RESUMEN DE CLASIFICACIÓN

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2 Clasificación Instrumento Clasificación Clasificación Internacional Matriz Tendencia Solvencia AA+ Estable Depósitos de Corto Plazo N-1+ R-1 (low)/ Stable Estable Depósitos de Largo Plazo AA+ A / Stable Estable Letras de Crédito AA+ Estable Bonos Bancarios AA+ Estable Línea de Bonos Bancarios AA+ Estable Bonos Subordinados AA A (low)/ Stable Estable Acciones Primera Clase Nivel 4 Estable Estados Financieros: 30 de septiembre de 2015 RESUMEN DE CLASIFICACIÓN ICR clasifica en Categoría AA+ con tendencia Estable la nueva Línea de Bonos Bancarios de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile (BBVA). La clasificación se fundamenta, principalmente, en la clasificación de riesgo, en categoría internacional A, asignada por nuestro aliado estratégico DBRS, Inc. matriz del Banco BBVA en Chile, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA, España). Asimismo considera el crecimiento de las colocaciones del Banco, los bajos índices de riesgo de cartera y su favorable calidad de cartera. Por otro lado, la clasificación también incorpora los altos niveles de endeudamiento y el menor margen neto de la Entidad. ICR, de acuerdo Metodología de Clasificación, otorga a la solvencia del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile la categoría SA1 (Support Assessment), esto refleja que la Entidad cuenta con una muy fuerte a buena probabilidad de respaldo externo en forma predecible y oportuna. DBRS reconoce la fuerte franquicia y el buen posicionamiento del Banco español, así como establece que la diversificación internacional compensa los retos que plantea el entorno más complejo de España. Los orígenes de Banco BBVA se remontan a octubre de 1998, cuando el grupo Banco Bilbao Vizcaya (BBV) ingresó a la propiedad de Banco BHIF como accionista preponderante. Al año siguiente, el Banco Bilbao Vizcaya se fusionó con Argentaria, creándose el Grupo BBVA, y junto con ello, BBVA Banco BHIF en Chile. Posteriormente, en marzo de 2003, se cambio el nombre social de BBVA Banco BHIF a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, acompañado de una profunda renovación cultural corporativa del Grupo a nivel global. Las colocaciones totales a septiembre de 2015 alcanzan a MM$ , con lo cual el Banco mantiene el 6 lugar en el ranking del Sistema Financiero y su participación de mercado asciende a 6,6%, sin considerar las colocaciones de CorpBanca en Colombia. La cartera se distribuye, principalmente, en colocaciones comerciales (5), vivienda (35,8%) y consumo (12,2%), con respecto a la Industria la Entidad posee un menor porcentaje de colocaciones comerciales en compensación a una mayor proporción de créditos de vivienda. El nivel de riesgo de la cartera es reducido, en efecto, el índice de provisiones sobre colocaciones en la cartera comercial, de consumo y de vivienda, presentan índices inferiores al Sistema. No obstante se evidencia que la brecha del riesgo de la cartera de consumo se ha estrechado, con respecto al mercado. A su vez los indicadores de la calidad de la cartera, es decir, cartera deteriorada, morosa y vencida también se encuentran bajo el Sistema Financiero (con excepción de la cartera morosa del segmento consumo). A septiembre de 2015, los depósitos a la vista, que es un financiamiento de menor costo, representan un 11,1% del total de pasivos 1, en cambio en el Sistema este fondeo alcanza a un 17,4% del total. La rentabilidad, el ROE y ROA después de impuesto se ha mantenido en niveles inferiores al Sistema, ello es consecuencia de que el Banco presenta un nivel de eficiencia y margen neto 2 menos favorables que los registrados por el Sistema Financiero. 1 Total Pasivo, se refiere a deuda más patrimonio 2 Corresponde a la razón entre los ingresos operacionales netos totales sobre los activos totales 2

3 El Banco BBVA durante el período de análisis ha mantenido niveles de endeudamiento 3 superiores, en comparación con el Sistema y bancos pares. A septiembre de 2015, este indicador alcanza las 16,4 veces, por sobre el 12,2 veces del Sistema. Adicionalmente, el índice de Basilea del Banco es inferior al registrado por la Industria financiera, en todo el período de análisis, presentando un índice de 11,3%, inferior al 12,6% de la Industria. Con el objetivo de financiar un nivel de operaciones que le permita mantener el nivel de crecimiento, el Banco, se encuentra en proceso de inscripción de una nueva Línea de Bonos Bancarios, con las siguientes, principales, características: I. Monto de la Línea: El monto total de la Línea asciende a cuarenta millones de Unidades de Fomento o su equivalente en pesos. II. Plazo de la Línea de Bonos: La Línea de Bonos tiene un plazo máximo de cuarenta años contado desde su inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. III. Características Generales de la Línea: Los Bonos que se emitan con cargo a esta Línea, podrán ser colocados en el Mercado General, se emitirán desmaterializados, estarán expresados en pesos o en UF y se podrán emitir en una o más series. IV. Escritura Complementaria: Los Bonos con cargo a esta Línea serán por el monto y tendrán las características y condiciones especiales que se especifiquen en las respectivas escrituras complementarias. V. Rescate anticipado: Las emisiones con cargo a esta Línea no contempla rescate anticipado, salvo que su Escritura Complementaria especifique lo contrario VI. Garantías: Las emisiones de bonos que se efectúen al amparo de la Línea no contemplan garantías específicas. DEFINICIÓN DE CATEGORÍAS: CATEGORÍA N-1 Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. CATEGORÍA AA Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. PRIMERA CLASE NIVEL 4 Son aquellos títulos accionarios con una razonable combinación de la solvencia del emisor, de la estabilidad de la rentabilidad de este y de la volatilidad de estos retornos. La Subcategoría +, denota una mayor protección dentro de la Categoría. 3 Endeudamiento, medido como activos menos patrimonio sobre patrimonio 3

4 METODOLOGÍA: SOLVENCIA, BONOS, Y DEPÓSITOS DE CORTO Y LARGO PLAZO Metodología utilizada: Instrumentos de oferta pública emitidos por bancos, filiales e instituciones financieras EVOLUCIÓN DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO BBVA feb-12 ago-12 feb-13 sep-13 feb-14 feb-15 oct-15 dic-15 Clasificación AAA AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ Acción de Clasificación Confirmación AAA) Confirmación Nuevo Instrumento Confirmación Confirmación Confirmación Nuevo Instrumento Instrumento Depositos de Largo Depositos de Largo Depositos de Largo Depositos de Largo Depositos de Largo Depositos de Largo Plazo Plazo Plazo Plazo Plazo Plazo Instrumento Letras de Crédito Letras de Crédito Letras de Crédito Letras de Crédito Letras de Crédito Letras de Crédito Instrumento Bonos Bancarios Bonos Bancarios Bonos Bancarios Bonos Bancarios Bonos Bancarios Bonos Bancarios Instrumento Línea de Bonos Línea de Bonos Línea de Bonos Línea de Bonos Línea de Bonos Línea de Bonos Línea de Bonos Línea de Bonos Bancarios Bancarios Bancarios Bancarios Bancarios Bancarios Bancarios Bancarios Tendencia Estable Negativa Negativa Negativa Negativa Negativa Estable Estable Acción de Tendencia Confirmación Tendencia Estable) Confirmación Nuevo Instrumento Confirmación Confirmación BBVA feb-12 ago-12 feb-13 feb-14 oct-15 oct-15 Clasificación AA+ AA AA AA AA AA Acción de Clasificación Confirmación AA+) Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Instrumento Bonos Subordinados Bonos Subordinados Bonos Subordinados Bonos Subordinados Bonos Subordinados Bonos Subordinados Tendencia Estable Negativa Negativa Negativa Negativa Estable Acción de Tendencia Confirmación Tendencia Estable) Confirmación Confirmación Confirmación Tendencia Negativa) BBVA feb-12 ago-12 feb-13 feb-14 feb-15 oct-15 Clasificación N-1+ N-1+ N-1+ N-1+ N-1+ N-1+ Instrumento Depositos de Corto Depositos de Corto Depositos de Corto Depositos de Corto Depositos de Corto Depositos de Corto Plazo Plazo Plazo Plazo Plazo Plazo Acción de Clasificación Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Tendencia Estable Negativa Negativa Negativa Negativa Estable Acción de Tendencia Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Tendencia Estable) Tendencia Negativa) BBVA feb-12 ago-12 feb-13 feb-14 feb-15 oct-15 Clasificación Primera Clase Nivel 4 Primera Clase Nivel 4 Primera Clase Nivel 4 Primera Clase Nivel 4 Primera Clase Nivel 4 Primera Clase Nivel 4 Instrumento Títulos Accionarios Títulos Accionarios Títulos Accionarios Títulos Accionarios Títulos Accionarios Títulos Accionarios Acción de Clasificación Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Confirmación Tendencia Estable Negativa Negativa Negativa Negativa Estable Acción de Tendencia Confirmación Tendencia Estable) Confirmación Confirmación Confirmación Tendencia Negativa) Tendencia Negativa) Confirmación La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. 4

5 FORTALEZAS Y DEBILIDADES DE LA COMPAÑÍA - Respaldo del Controlador FORTALEZAS DEBILIDADES - Altos niveles de provisiones producto del crecimiento de cartera de consumo - Nivel de las colocaciones - Altos Niveles de endeudamiento - Adecuada calidad de la cartera - Bajos niveles de rentabilidad y margen neto - Aumento de ingresos recurrentes ANÁLISIS FINANCIERO BANCO BBVA COLOCACIONES Y ACTIVOS Los activos del Banco están compuestos, principalmente, por colocaciones (65,7%), inversiones 4 (7,7%) y disponible 5 (2,2%). En comparación al Sistema Financiero, Banco BBVA posee una menor participación de las colocaciones (69,9% del Sistema al 30 septiembre de 2015), lo cual se compensa con un mayor porcentaje de otros activos. La cartera de colocaciones, que al 30 de septiembre de 2015 alcanza MM$ , está constituida, principalmente, de colocaciones comerciales (5), vivienda (35,8%) y consumo (12,2%). Con respecto a la Industria, la Entidad posee un menor porcentaje de colocaciones comerciales, mientras que la participación de los créditos de vivienda supera los niveles del Sistema. La Institución muestra un sostenido aumento en su nivel de colocaciones, reflejado en una CAC (crecimiento anual compuesto) de 1 entre los años 2010 y 2014, por debajo del 13,9% del Sistema (excluyendo Colombia). A septiembre de 2015, las colocaciones totales se incrementaron un 3,8% (0,9% real) con respecto a las registradas a diciembre de 2014, aumento inferior al Sistema Bancario, que experimentó un alza de 8,0% (4,9% real) en dicho período, ello sin considerar las colocaciones de CorpBanca en Colombia. 4 Inversiones: se refiere a Instrumentos para Negociación, Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta y Instrumentos de Inversión hasta el Vencimiento 5 Disponible: Efectivo y Depósitos en bancos 5

6 La participación de mercado del Banco BBVA ha disminuido en los últimos años, bajando desde un 7,5% a un 6,8% entre diciembre de 2008 y diciembre de A septiembre de 2015, el total de colocaciones asciende a MM$ , con lo cual el Banco mantiene el 6 lugar en el ranking del Sistema Financiero y su participación de mercado es de un 6,6%, sin considerar las colocaciones de CorpBanca en Colombia. Participación de Mercado Colocaciones Totales S/ Colombia Participación de Mercado Banco BBVA s/colombia 1 10,0% 8,0% 7,5% 7,3% 7,3% 6,9% 7,2% 7,3% 6,5% 5,3% 3,2% 3,2% 3,4% 11,9% 11,8% 11,2% 10,3% 7,8% 7,0% 7,1% 6,9% 6,8% 6,6% 5,0% 5,0% 4,9% 5,2% 5,9% 4,3% 3,9% 5,0% 5,1% 5,1% 9,5% 9,0% 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 5,5% 8,38% 8,26% 8,09% 7,48% 7,29% 7,26% 7,48% 6,91% 6,63% 6,92% 5,85% 6,54% 8,91% 8,55% 8,05% 7,81% 7,13% 6,98% 6,17% 6,25% 9,16% 9,10% 7,60% 6,88% 6,84% 6,79% 5,86% 5,99% 8,90% 6,58% 6,24% 5,75% 5,0% Scotiabank Corpbanca BBVA Itau Colocaciones Totales Comerciales Consumo Vivienda La reducción en la participación de mercado se debe, principalmente, a la disminución relativa de las colocaciones comerciales y de consumo, cuya participación de mercado ha disminuido, alcanzando a septiembre de 2015 sus niveles más bajos. Por su parte, la participación de mercado del segmento vivienda es mayor a la cuota total, a septiembre de 2015, alcanza un 8,9%. PROVISIONES Las provisiones por colocaciones, que son calculadas según la evaluación de riesgo crediticio de las colocaciones de manera individual y grupal, muestra el nivel de pérdidas esperadas o nivel de riesgo que enfrenta la institución. El Banco BBVA presenta un índice de riesgo inferior a la Industria durante todo el período estudiado, alcanzando su peak en diciembre de 2011 con un (2,3% del Sistema Financiero), posteriormente este indicador ha disminuido registrando un en septiembre

7 Índice de Riesgo 3,5% 3,0% 2,5% 2,4% 2,5% 2,3% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 1,7% 1,2% Al analizar el índice de riesgo por segmentos de mercado, se observa que el índice de riesgo de las colocaciones totales se encuentra fuertemente influenciado por los créditos comerciales, a su vez se muestra que tanto en las colocaciones comerciales, de consumo y de vivienda, presentan índices inferiores a la Industria. Cabe destacar, que la brecha entre el indicador de riesgo del segmento consumo y el del Sistema Bancario se ha reducido en los últimos años. 4,5% Índice de Riesgo Empresa ,0% Índice de Riesgo Consumo 3,5% 9,0% 3,0% 2,5% 2,3% 2,2% 2,4% 2,3% 2,4% 2,2% 2,1% 1,8% 1,9% 1,2% 1,6% 1,4% 1,4% 8,0% 7,0% 5,0% 3,0% 6,1% 6,3% 6,4% 6,4% 5,7% 4,5% 4,1% 4,2% 3,7% 6,1% 6,3% 5,6% 5,8% 5,3% 1,2% 1,1% 1,1% Índice de Riesgo Vivienda 0,9% 0,8% 0,6% 0,7% 0,5% 0,7% 0,8% 0,6% 0,8% 0,8% 0,7% 0,7% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,4% 0,2% 0,0% Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF 7

8 CARTERA DETERIORADA, CARTERA MOROSA DE 90 DÍAS O MÁS Y COLOCACIONES VENCIDAS El índice de cartera deteriorada incluye a todos los deudores sobre los cuales se tiene evidencia que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones pactadas, independientemente de la posibilidad de recuperación. De esta forma, el índice incorpora a aquellos créditos incluidos en el índice de colocaciones con mora igual o superior a 90 días y cartera vencida, entre otras. El índice de cartera deteriorada de Banco BBVA, al igual que el Sistema Bancario y bancos pares, ha mostrado una trayectoria decreciente para el período estudiado. A septiembre de 2015, el índice de cartera deteriorada es de un 2,7%, considerablemente inferior a los niveles observados en el año 2010 donde alcanza su peak. Cabe destacar que para este indicador, BBVA se ubica por debajo del Sistema, que actualmente es de un 5,1%. 18,0% ,0% 8,0% 0,0% Cartera Deteriorada 9,4% 9,5% 8,4% 9,1% 6,5% 5,9% 8,0% 5,4% 7,9% 5,2% 5,1% 5,1% 5,1% 5,2% 5,1% 4,4% 3,8% 3,8% 3,1% 3,1% 3,1% 3,0% 3,0% 2,7% ene-10 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 sep-15 Tanto para la Cartera Morosa de más de 90 días como para la Cartera vencida, se puede apreciar un comportamiento que se mantiene por debajo el Sistema Bancario a lo largo del período analizado. A septiembre de 2015, el Banco registra un índice de cartera morosa mayor a 90 días de ( del Sistema) y de cartera deteriorada de 0,8% (0,9% del Sistema) respectivamente. 5,0% Cartera Morosa de 90 días o más Cartera Vencida 3,0% 2,3% 2,6% 2,9% 2,2% 2,7% 2,2% 2,6% 1,9% 2,2% 1,2% 2,1% 2,1% 1,6% 0,5% 1,3% 1,3% 0,7% 1,1% 0,9% 0,7% 0,7% 0,9% 0,9% 0,8% 0,0% ene-09 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 sep-15 0,0% 8

9 FINANCIAMIENTO Banco BBVA se financia, principalmente, a través de depósitos a Plazo e instrumentos de deuda, los cuales concentran un 37,0% y un 17,8% de los pasivos totales 6 respectivamente. A septiembre de 2015, como bien se puede observar en el gráfico a continuación, la Industria es más intensiva en el financiamiento a través de depósitos a plazo y depósitos a la vista, sin embargo, Banco BBVA compensa lo anterior al tener un mayor financiamiento en Instrumentos de deuda y patrimonio. Analizando el fondeo con depósitos, se observa que el Banco posee un menor financiamiento con menor costo (depósitos vista) que el Sistema. En efecto, los depósitos vista representan un 11,1% del total de pasivos, inferior al 17,4% del Sistema. En cuanto al fondeo, los instrumentos de deuda de BBVA han incrementado su participación en el fondeo, lo cual se refleja en el aumento desde 9,5% a 17,8% entre diciembre de 2008 y septiembre de Lo anterior, surge producto de la incorporación de pasivos de mayor estabilidad, con el fin de aprovechar las condiciones de mercado. Los instrumentos de deuda del Banco, se componen principalmente de bonos bancarios (80,1%), en una proporción mayor que el Sistema Financiero (79,0%), privilegiando dichos instrumentos por sobre los bonos subordinados y letras de crédito. Por lo tanto, como bien puede apreciarse en el gráfico de la derecha, el principal instrumento de deuda empleado por Banco BBVA corresponde a los bonos bancarios. 6 Pasivos Totales: Corresponde al Total de la deuda más el patrimonio 9

10 CAPITAL La evolución del patrimonio sobre activos totales del Banco BBVA muestra un comportamiento similar al de la Industria, pero en un nivel inferior a ésta y a sus bancos pares. A septiembre de 2015, el patrimonio concentra un 5,7% del total de activos. Cabe destacar, que según la normativa vigente, el capital básico debe ser como mínimo un 3% de los activos totales, lo que se cumple para el Banco y la Industria. No obstante, Banco BBVA muestra un indicador inferior al Sistema en todo el período de análisis Patrimonio/ Activos Capital Básico / Activos Totales 1 13,0% 13,0% ,0% 10,0% 9,0% 9,0% 8,0% 7,0% 5,0% 7,9% 8,0% 8,1% 7,9% 7,3% 7,1% 7,8% 6,6% 6,3% 5,8% 6,7% 6,8% 8,0% 7,6% 5,9% 5,7% 8,0% 7,0% 5,0% 7,4% 6,9% 7,1% 7,1% 7,0% 7,1% 7,1% 6,7% 6,5% 6,2% 6,1% 5,7% 5,9% 5,4% 5,3% 5,4% ENDEUDAMIENTO Por otra parte, el endeudamiento, medido como, es superior al registrado por la industria y bancos pares en todo el período de análisis. A septiembre de 2015, este indicador alcanza las 16,4 veces, siendo el segundo Banco más apalancado de la Industria Bancaria. A su vez, el índice de Basilea evidencia un nivel inferior con respecto al Sistema y otros bancos comparables a septiembre 2015, posicionándose como el segundo menor índice del Sistema. Cabe señalar, que es política del Banco mantener un índice de Basilea entorno al 11% con un límite interno de gestión de un 10,5%. 10

11 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 16,2 12,7 13,9 13,2 11,7 11,7 Endeudamiento 14,8 13,7 11,9 11,5 14,2 11,3 15,9 11,5 16,4 12,2 17,0% 1 15,0% 1 13,0% ,5% 10,9% Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo 14,3% 14,1% 13,9% 13,3% 13,3% 13,4% 1 12,3% 12,9% 11,9% 11,7% 1 12,6% 11,3% 10,0% 6,0 9,0% Por otra parte, el monto máximo normativo de bonos subordinados que se pueden computar como parte del patrimonio efectivo, no debe superar el 50% del capital básico. A septiembre de 2015, tales instrumentos se encuentran en el límite, representando un 50,0% del capital básico, por lo tanto, el Banco no posee holgura para buscar financiamiento a través de este medio, lo cual explica que los bonos bancarios sean más recurrentes en la emisión de instrumentos de deuda. LIQUIDEZ La liquidez de una institución es fundamental para que esta pueda cumplir de manera oportuna con sus obligaciones en los plazos correspondientes. El no contar con los recursos necesarios puede obligar a un banco a desprenderse de activos valiosos a bajos precios. Al medir la liquidez como la suma de los fondos disponibles más los instrumentos para negoción y las inversiones disponibles para la venta sobre los activos totales depurados (netos de cuentas de ajuste y control y de canje), se observa que el Banco BBVA se encuentra en niveles inferiores al Sistema en todo el período de análisis, registrando a septiembre de 2015 un indicador de 9,9%, inferior al 16,7% del Sistema ,0% 18,0% ,0% 8,0% Liquidez 21,4% 21,6% 20,6% 17,6% 19,1% 18,8% 18,1% 16,7% 16,3% 15,1% 13,9% 12,7% 15,0% 13,6% 12,8% 9,9% RESULTADOS La evolución de los resultados de Banco BBVA presenta utilidades positivas para todo el período observado. Sin perjuicio de lo anterior, se evidencian positivas registrando fluctuaciones en los resultados en los años 2010 y 2013, donde se registraron utilidades inferiores al año anterior en un 29,0% y 22,6% respectivamente. 11

12 MM$ dic-2008 dic-2009 dic-2010 dic-2011 dic-2012 dic-2013 dic-2014 sep-2014 sep-2015 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos Ingresos por Comisiones Netos Utilidad Neta de Operaciones Financiera Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas Recuperaciones de Créditos Castigados Otros Ingresos Operacionales Netos Total Ingresos Gastos de Apoyo Gasto en Provisiones Resultado Operacional Resultado por Inversión en Sociedades Resultado Antes de Impuesto Utilidad La utilidad a diciembre de 2014, fue de MM$ , un 45,3% (37,5% real) superior a la obtenida en el mismo mes de año anterior, debido, principalmente, a un incremento los Ingresos de intereses y reajustes netos. Esta diferencia se explica, principalmente, debido al aumento de los ingresos por reajustes, el cual está asociado a la variación de la inflación. La utilidad acumulada a septiembre de 2015, fue de MM$ , un 2 (25,6% real) inferior a la obtenida en el mismo mes de año anterior, lo cual es atribuible, en parte, a que este año se tuvo un gasto por impuesto de MM$ (a septiembre 2014 hubo un impuesto positivo. Con respecto a sus pares, Banco BBVA presenta niveles de utilidad muy similares a la registrada mayoría de las otras instituciones utilizadas para este análisis. El siguiente gráfico muestra la evolución de utilidades de Banco BBVA y sus pares: Utilidad (MM$) Scotiabank Corpbanca BBVA Itau *Utilidad a septiembre 2015 anualizada considerando los meses transcurridos RENTABILIDAD El ROE y ROA del Banco es inferior al del Sistema y al de los bancos pares en casi todo el período de análisis, no obstante, tal como se muestra en los siguientes gráficos, la brecha con respecto al Sistema Financiero se reduce para ambos indicadores desde diciembre de 2014 a la fecha. 12

13 23,0% 2 19,0% 17,0% 15,0% 13,0% 1 9,0% 7,0% 5,0% ROE 18,6% 17,4% 17,2% 15,2% 14,6% 14,9% 13,2% 14,2% 13,7% 14,98% 12,1% 10,2% 10,2% 9,3% 9,7% 7,6% 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% ROA 1,4% 1,4% 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% 0,9% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,5% 0,5% *Utilidad a septiembre 2015 anualizada mediante suma acumulada de la utilidad mensual de los últimos 12 meses. MARGEN El margen neto de Banco BBVA, calculado como la razón entre los ingresos operacionales netos totales sobre los activos totales, sigue una tendencia similar al Sistema Bancario, pero a un nivel inferior. A septiembre de 2015, la Entidad registra un indicador del 3,2% (inferior al 4,5% del Sistema), posicionándose por debajo de sus pares. Margen Neto 5,5% 5,0% 4,9% 5,1% 5,0% 4,6% 4,6% 4,6% 4,8% 4,5% 3,5% 3,0% 3,0% 3,5% 3,6% 3,3% 3,3% 2,9% 4,5% 3,2% 2,5% EFICIENCIA Banco BBVA presenta un indicador de eficiencia, medido como gastos de apoyo sobre resultado operacional, menos favorable que el sistema bancario y que bancos pares en el período de análisis. A septiembre de 2015, este indicador presenta una mejora con respecto a los niveles de diciembre de 2015 con un 48,9%, acortando la brecha con respecto al Sistema que registra un 47,0%. 13

14 60% Eficiencia 55% 50% 45% 47,1% 4 45,2% 44,6% 53,8% 45,9% 53,6% 53,8% 50,3% 47,6% 48,1% 46,6% 55,2% 46,3% 48,9% 47,0% 40% 35% CARACTERÍSTICAS DEL INSTRUMENTO Con el objetivo de financiar un nivel de operaciones que le permita mantener el nivel de crecimiento, el Banco, se encuentra en proceso de inscripción de una nueva Línea de Bonos Bancarios, con las siguientes, principales, características I. Monto de la Línea: El monto total de la Línea asciende a cuarenta millones de Unidades de Fomento o su equivalente en pesos. II. Plazo de la Línea de Bonos: La Línea de Bonos tiene un plazo máximo de cuarenta años contado desde su inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. III. Características Generales de la Línea: Los Bonos que se emitan con cargo a esta Línea, podrán ser colocados en el Mercado General, se emitirán desmaterializados, estarán expresados en pesos o en UF y se podrán emitir en una o más series. IV. Escritura Complementaria: Los Bonos con cargo a esta Línea serán por el monto y tendrán las características y condiciones especiales que se especifiquen en las respectivas escrituras complementarias. V. Rescate anticipado: Las emisiones con cargo a esta Línea no contempla rescate anticipado, salvo que su Escritura Complementaria especifique lo contrario VI. Garantías: Las emisiones de bonos que se efectúen al amparo de la Línea no contemplan garantías específicas 14

15 ANEXOS MM$ dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 sep-14 dic-14 sep-15 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos Ingresos por Comisiones Netos Utilidad Neta de Operaciones Financiera Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas Recuperaciones de Créditos Castigados Otros Ingresos Operacionales Netos Total Ingresos Gastos de Apoyo Gasto en Provisiones Resultado Operacional Resultado por Inversión en Sociedades Corrección Monetaria Resultado Antes de Impuesto Utilidad Utilidad (*sin correción monetaria) Colocaciones Depósitos Provisiones Patrimonio Riesgo Índice de Riesgo 1,16% 1,51% 1,74% 2,00% 1,79% 1,71% 1,66% 1,63% 1,46% Índice Cartera Vencida 0,98% 0,95% 0,74% 0,92% 0,69% 0,70% 0,81% 0,85% 0,82% Índice de Cartera Morosa de 90 días o má - 2,21% 2,16% 1,89% 1,21% 1,49% 1,53% 1,58% 1,47% Índice de Cartera Deteriorada - - 7,95% 3,80% 3,09% 3,07% 3,04% 3,01% 2,66% Eficiencia G. de Apoyo/ R.O.B. (Neto de Prov. Adicion 47,08% 45,20% 53,77% 50,27% 53,62% 53,80% 47,66% 55,18% 48,92% Rentabilidad Utilidad / Activos 0,54% 1,00% 0,65% 0,87% 0,70% 0,50% 0,98% 0,61% 0,69% Utilidad / Patrimonio 9,30% 14,17% 9,68% 13,71% 10,22% 7,57% 16,21% 10,25% 12,11% Margen Neto 3,00% 3,97% 3,51% 3,62% 3,26% 3,33% 3,38% 2,92% 3,24% Endeudamiento (Activos - Patrimonio) / Patrimonio 16,20 13,18 13,86 14,76 13,69 14,20 15,54 15,89 16,44 Fuente: Información pública Banco BBVA 15