Reporte mensual del sector de la vivienda

Transcripción

1 Reporte mensual del sector de la vivienda El sector de la construcción se mantiene como uno de los principales generadores de empleo formal. Marzo, 215 La inversión conjunta de INFONAVIT, FOVISSSTE y la banca comercial tuvo un crecimiento de 21.7% en el periodo enero febrero. Al cierre del primer trimestre, el programa de subsidios duplicó el número de hogares atendidos. La edificación se mantiene como una actividad impulsora del crecimiento económico aunque ha moderado su expansión De acuerdo al Indicador Global de la Actividad Económica con cifras a enero de 215, el sector de la construcción tuvo un crecimiento anual de 4.19%. Si bien esta tasa es menor a la observada en los últimos meses, representa el cuarto mes consecutivo en que el sector duplica el ritmo de crecimiento mostrado por la economía en su conjunto. Por su parte, la Edificación Residencial mantuvo su posición como impulsora del crecimiento dentro de la construcción, al mostrar tasas de crecimiento por notoriamente superiores a las del total del sector en los índices de Actividad Industrial e Inversión Fija Bruta. El sector de la construcción continúa impulsado la generación de empleos formales. En febrero, los trabajadores afiliados al IMSS totalizaron 1.45 millones con un incremento de 151 mil puestos de trabajo en comparación al mismo mes de 214. Con este crecimiento, el sector mantiene por quinto mes consecutivo una contribución del 2% en el total de empleos formales generados anualmente mil millones de pesos invertidos en financiamiento individual durante el primer bimestre Con datos al cierre del primer bimestre de 215, la colocación de financiamiento a la vivienda a través de los organismos tradicionales (INFONAVIT, FOVISSSTE y Banca Comercial) mantiene un dinamismo significativo. La inversión acumulada en el periodo creció 21.7% respecto del mismo periodo de 214. En número de créditos el crecimiento fue de 14%. INFONAVIT destacó en febrero con una colocación de alrededor de 24 mil hipotecas para vivienda nueva, cifra notoriamente superior a la observada en los dos años previos para el mismo mes. Cautela de desarrolladores para iniciar proyectos Las terminaciones de obra continuaron como el indicador más dinámico con un crecimiento superior al 38% en comparación al periodo enero febrero de 214. En contraste, los registros de vivienda y los inicios de obra mostraron un comportamiento convergente con decrementos de 16% y 2% respectivamente. Se espera que en los próximos meses las terminaciones moderen su crecimiento, a la vez que los registros e inicios de obra se recuperen gradualmente, una vez que se observe el desplazamiento del inventario con menor avance de obra. Cabe señalar que en los registros de 215 la vivienda con valor declarado mayor a 2 salarios mínimos mensuales ha incrementado su participación en 3 puntos base al ubicarse ahora en 32%. La cartera de crédito puente crece 6.3% respaldada por SHF Al cierre de enero de 215, el saldo total de la cartera de crédito puente de la banca comercial y de SHF muestra un crecimiento de 6.3% en comparación al mismo mes de 214. Poco más de siete de cada diez pesos de la expansión corresponden a créditos originados por SHF. Actualmente, la cartera de esta institución de banca de desarrollo representa más del 18% del portafolio de crédito puente bancario. En continuidad a esta tendencia, en el primer bimestre de 215 la colocación de SHF se incrementó 6% en comparación al mismo periodo de 214. Más de 43 mil hogares atendidos por el Programa de Subsidios en el primer trimestre de 215 De acuerdo a cifras preliminares al cierre del primer trimestre de 215, el Programa Federal de Esquemas de Financiamiento y Subsidio a la Vivienda ha ejercido 2,371 millones de pesos en respaldo de 43.9 mil soluciones de vivienda, las cuales significan un incremento de 12.8% en comparación del resultado observado en el mismo periodo de 214. El monto de inversión por su parte se mostró un crecimiento de 13.1%. Destaca una mayor participación de personas menores a 3 años, las cuales representaron 43% de la colocación. La fortaleza de la demanda abre oportunidades de diversificación Durante el primer bimestre de 215 el comportamiento del mercado de vivienda nueva ha seguido la inercia del dinamismo generado durante la segunda mitad de 214. El crecimiento observado en la colocación de financiamiento individual ha sido posible por la misma expansión de la oferta, aunque ahora se percibe cierta prudencia de los desarrolladores de vivienda para avanzar en la construcción de nuevos proyectos. Lo anterior a pesar de los indicios del fortalecimiento de la oferta, pues no solo se ha incrementado el número de viviendas, sino también los montos promedio en los distintos segmentos del mercado. En este sentido, la incipiente tendencia en el registro hacia viviendas de mayor valor da cuenta de las oportunidades que algunos actores podrían estar apreciando. Hacia los próximos meses, los desarrolladores de vivienda, deberán estar atentos a aprovechar la inercia generada en los meses recientes para abastecer oportunamente los segmentos que muestren mejores perspectivas en su capacidad de absorción. Subdirección General de Análisis de Vivienda, Prospectiva y Sustentabilidad Pág. 1

2 Número y montos de financiamientos a la vivienda Cuadro 1.- Crédito Individual (Cifras acumuladas, miles de acciones y miles de millones de pesos, variación % anual) Organismo feb-14 feb-15 Var. % Acciones Inversión Acciones Inversión Acciones Inversión Infonavit Productos de Crédito Mejoravit 1/ Fovissste Productos de Crédito Respalda2 M 1/ Banca comercial Cofinanciamientos 2/ Subtotal Mercado Tradicional SHF (Fondeo) ONAVIs y Banca Otros intermediarios Fonhapo Otros organismos 3/ TOTAL FINANCIAMIENTOS Ajuste por duplicidad 4/ TOTAL VIVIENDAS Fuente: Conavi con Información de cada Institución, CNBV y ABM. Notas: 1.- La inversión en los créditos "Mejoravit" y "Respalda2 M" es fondeada por la Banca Comericial / Banca de Desarrollo. 2.- Datos obtenidos de ABM. Incluye los productos: Cofinavit, Apoyo Infonavit, Alia2, Respada2, Infonavit Total e Infonavit 2do Crédito. 3.- Otros organismos incluyen a: ISSFAM, Orevis, Hábitat de México, Banjercito, CFE y PEMEX (datos a enero). 4.- Se descuentan los cofinanciamientos de la Banca Comercial y los fondeos de SHF a ONAVIs y Banca (exepto montos para mejoramientos). Cuadro 2.- Financiamiento a desarrolladores (Cifras en millones de pesos, % variación anual) Var (%) Saldo total de cartera Banca: Crédito Puente (Enero) SHF: Crédito Puente (Enero) Flujo de financiamiento SHF: Colocación Puente (Acum Febrero) Cuadro 3.- Subsidios CONAVI (Cifras acumuladas, miles de acciones y miles de millones de pesos, % variación anual) Modalidad Marzo 214 Marzo 215 Var. % Acciones Inversión Acciones Inversión Acciones Inversión Nueva Usada Mejoramientos Lotes con servicios - - Autoproducción Otras Ejercido Cuadro 4.- Registro Único de Vivienda (Cifras acumuladas y parcial del mes, miles de viviendas, % variación anual) Var (%) Ene- Feb Feb Ene- Feb Feb Ene- Feb Feb Registradas % % Iniciadas % % Terminadas % 35.6% Pág. 2

3 Contexto económico Gráfica 1.- IGAE y Construcción (Serie Original. Var. %, Anual) Gráfica 2.- Actividad industrial vs. Construcción (Serie Original. Var. %, Anual) ene- 13 IGAE Fuente: CONAVI con información de INEGI Construcción ene- 13 Total Construcción Edificación Fuente: CONAVI con información de INEGI Gráfica 3.- Trabajadores de la construcción (Crecimiento neto anual; Miles) abr- 13 jun- 13 oct- 13 dic- 13 abr- 14 Fuente: CONAVI con información del IMSS Gráfica 5.- Precios al productor (Índice Base: junio 212=1) jun- 14 oct- 14 dic Gráfica 4.- ENEC: Valor de la producción, Tipo de Obra: Edificación (Miles de Millones de Pesos de junio de 212) ene- 13 Fuente: CONAVI con información de INEGI Gráfica 6.- Inversión Fija Bruta: Construcción (Serie Original. Var. % Anual) abr- 13 jun- 13 oct- 13 dic- 13 General Construcción Alquiler de Maquinaria abr- 14 jun- 14 oct- 14 dic- 14 Materiales de Construcción Remuneraciones ene- 13 Total Construcción C. Residencial Fuente: CONAVI con información del INEGI Fuente: CONAVI con información del Banxico Pág. 3

4 Créditos a vivienda Con datos al cierre del primer bimestre de 215, la colocación de financiamiento a la vivienda a través de los organismos tradicionales (INFONAVIT, FOVISSSTE y Banca Comercial) mantiene un dinamismo significativo. La inversión acumulada en el periodo alcanzó 38.5 mil millones de pesos, 21.7% por arriba de la cifra observada en el mismo periodo de 214. En número de créditos el crecimiento fue de 14%. INFONAVIT recuperó terreno en actividad hipotecaria al registrar un crecimiento de 35% en la colocación de febrero, destacando la colocación de más de 24 mil créditos para adquisición de vivienda nueva. Los créditos acumulados en el primer bimestre representaron un crecimiento de 14.5% en tanto que la inversión se incrementó en más de 28% en línea con la tendencia de incremento en el monto promedio del crédito. El producto Mejoravit tuvo un crecimiento de 21.6%. Por su parte, FOVISSSTE mantuvo arriba de dos dígitos el ritmo de crecimiento en número de créditos; la inversión reportó un incremento de 21.2% respecto del primer bimestre de 214. Los créditos Respalda2-M para mejoramiento de vivienda tuvieron un desempeño destacado al incrementarse en 1.5 veces respecto del mismo periodo de 214. Durante el primer bimestre, el financiamiento de la banca comercial alcanzó 17.2 mil millones de pesos equivalentes al 44.5% de la inversión de los organismos tradicionales. En comparación al mismo periodo de 214, el monto otorgado creció 16.5% en tanto que en número de acciones disminuyó 4.4%. La contracción en el número de créditos estuvo determinada por la reducción en los créditos en coparticipación (-19%). Gráfica 7.-Total de créditos por modalidad 1 (Miles) Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT, FOVISSSTE, SHF y CNBV 1 Las cifras descuentan cofinanciamientos Gráfica 8.- INFONAVIT: Créditos por modalidad (Miles) Nueva Usada Mejoramientos y otros Gráfica 7a.- Monto de financiamiento por modalidad Mejoramientos y otros 7.8% Total anual: mmdp Usada 28.3% Nueva 63.9% Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT, FOVISSSTE, SHF y CNBV Gráfica 8a.- Monto por modalidad Var. vs % Mejoramientos y otros 1.7% Total anual: mmdp Usada 35.7% Nueva 62.7% Nueva Usada Mejoramientos y otros Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT Var. vs % Pág. 4

5 Gráfica 9.- FOVISSSTE: Créditos por modalidad (Miles) Gráfica 9a.- Fovissste: Monto por modalidad Mejoramientos y otros 1.1% Total anual: 39.5 mmdp Usada 35.7% 2 Nueva Usada Mejoramientos y otros Nueva 63.2% Var.vs % Fuente: CONAVI con información de FOVISSSTE Gráfica 1.- SHF: Créditos por modalidad (Miles) Fuente: CONAVI con información de FOVISSSTE Gráfica 1a.- SHF: Monto por modalidad Autoproducción.6% Mejoramiento y otros 4.7% Adquisición 58.7% Total anual: 15.2 mmdp Fondeo Adquisición Mejoramiento y otros Autoproducción Var. vs % Gráfica 11.- CNBV: Créditos por modalidad Gráfica 11a.- CNBV: Monto por modalidad Nueva Usada Otros Otros 11.5% Total anual: 124.7mmdp Usada 22.6% Nueva 65.9% Var. vs % Fuente: CONAVI con información de CNBV 2 Las cifras incluyen cofinanciamientos, créditos de liquidez y pago de pasivos. Fuente: CONAVI con información de CNBV Pág. 5

6 Subsidio a la vivienda De acuerdo a cifras preliminares al cierre del primer trimestre de 215, el Programa Federal de Esquemas de Financiamiento y Subsidio a la Vivienda ha ejercido 2,371 millones de pesos en respaldo de 43.9 mil soluciones de vivienda, las cuales significan un incremento de 12.8% en comparación del resultado observado en el mismo periodo de 214. El monto de inversión por su parte se mostró un crecimiento de 13.1%. Destaca el desempeño de la modalidad de subsidio para adquisición de vivienda usada, en la cual se quintuplicó el número de subsidios otorgados en el periodo de comparación. La modalidad de menor dinamismo ha sido la de mejoramientos, con un crecimiento de 25.2%. Gráfica 12.- Subsidio a vivienda (Miles de millones de pesos) En cuanto al perfil socioeconómico de las personas atendidas por CONAVI en 215, en marzo se acentuó la concentración de acciones en menores de 3 años, al alcanzar 43.1%. La participación de personas con edades entre 3 y 39 años se ha mantenido estable, ligeramente por debajo de un tercio, en tanto que los segmentos de 4 años y más son los que han reducido su participación de 3.8% en 214 a 24.7% en el primer trimestre de 215. Por otra parte, los segmentos con ingreso menor a 2.6 vsm que en 214 representaron 81.7% de los subsidios otorgados, recuperaron en abril 19 puntos base de participación al ubi carse en 68.9%. Gráfica 12a.- Subsidio por modalidad (% del monto) Mejoramiento 1.5 Autoproducción 5.7 Renta Vivienda Usada abr- 13 jun- 13 oct- 13 dic- 13 abr- 14 jun- 14 oct- 14 dic- 14 mar- 15 Vivienda Nueva 81.3 Fuente: CONAVI Fuente: CONAVI Gráfica 12b.- Distribución de subsidios por ingreso, género y edad (% número de acciones; no incluye acciones de contragarantías, reconstrucción y mejoramiento de la unidad) Mujer 38.6 Hombre Fuente: CONAVI de a 1 vsm de 1 a 2.6 vsm de 2.6 a 5 vsm Menor de 3 De 3 a 39 De 4 a 49 Mayor de 5 Pág. 6

7 Oferta de vivienda Con cifras acumuladas del primer bimestre del año, el comportamiento de la oferta mostró una notoria convergencia de niveles. Los registros, inicios y terminaciones de vivienda promediaron cerca de 21 mil viviendas por mes. Las terminaciones de obra continuaron como el indicador más dinámico con un crecimiento superior al 38% en comparación al periodo enero febrero de 214. En contraste, los registros de vivienda y los inicios de obra mostraron un comportamiento convergente con decrementos de 16% y 2% respectivamente. Se espera que en los próximos meses las terminaciones moderen su crecimiento, a la vez que los registros e inicios de obra se recuperen gradualmente. Al cierre de febrero de 215 el inventario de vivienda cuantificado por CONAVI se ubicó en 57 mil viviendas. En comparación febrero de 214 la cifra representa un crecimiento de 22.2%, aunque en el último mes tuvo una reducción de Cuadro 5.- Inventario por situación de avance (Miles de viviendas) Viviendas Variación Situación Feb-14 Feb-15 dif. % Terminada Mayor 5 Meses Menor 5 Meses En Proceso Sin Avance Sin Reporte Total mil viviendas (2.2%) como consecuencia de la contracción en los inicios de obra. Esta reducción se concentra en el segmento de inventario Sin Avance de Obra, mismo que por otro lado muestra un nivel notoriamente elevado (más de 1 mil viviendas) en comparación al rango de 48 a 56 mil unidades observado durante 213 y hasta noviembre de 214. El comportamiento sugiere la prudencia de algunos desarrolladores para postergar el avance en la construcción de las más de 8 mil viviendas registradas e iniciadas en diciembre de. En cuanto al tiempo de desplazamiento del inventario, las viviendas individualizadas en febrero de 215 mostraron una maduración promedio de 358 días, 25% menor a la observada en el mismo mes de 214. Destaca la reducción de 38% en el tiempo de comercialización, la cual se aprecia como un indicio de fortaleza de la demanda en el primer bimestre. Gráfica 13.- Tiempo de maduración del Inventario (días) abr- 14 jun- 14 oct- 14 dic Preparación Construcción Venta Gráfica 14.- Inventario por Perímetro de Contención Urbana (%).1 y de ONAVIS Gráfica 15.- Inventario por tipología (%) U1 U2 U3 FC ND Ecónomica (<= 118 vsm) Popular (<= 2 vsm) Tradicional (<= 35 vsm) Media- Residencial (> 35 vsm) Distribución por contorno (%) Fuente: CONAVI Pág. 7

8 Gráfica 16.- Registro de vivienda en RUV (miles de viviendas) Gráfica 19.- Vivienda de hasta 2 salarios mínimos (miles de pesos; valor declarado del registro en el año) - 1.9% Var. - 3 pb - 5% +5% 214 Mar14 - Feb15 Gráfica17.- Inicios de verificación (miles de viviendas) Grafica 2.- Vivienda con superficie mayor a 45 m2 (% del registro en el año) - 2.7% Dif. +11 pb Mar14 - Feb15-5% +5% Gráfica 18.- Terminaciones (habitabilidades) (miles de viviendas) Gráfica 21.- Vivienda Vertical (% del registro en el año) 4.1% Dif. +52 pb Mar14 - Feb15-3% +3% Nota: Los incidadores corresponden al total del registro en 214 y al acumulado de 215. Pág. 8

9 Financiamiento a la edificación residencial En correspondencia con la evolución reciente del inventario de vivienda en proceso de construcción y comercialización, el saldo total de la cartera de crédito puente de la banca comercial y SHF a enero de 215 mostró una ligera reducción de.9% respecto del nivel observado en diciembre de 214. En la comparación interanual, la variación muestra un crecimiento de 5.5%. Dos tercios del crecimiento son atribuibles al desempeño de la cartera de SHF, la cual mantuvo un ritmo de expansión superior a 25% y actualmente representa más de una sexta parte del saldo total. La calidad de la cartera también muestra señales positivas. El saldo vencido en la banca comercial se ubicó los 6.6 mil millones a enero de 215; esta cifra constituyen el nivel más bajo desde noviembre de Gráfica 22.- Saldo de la cartera de crédito puente 1/ (Miles de millones de pesos) 213. Cabe recordar que la mayor parte de este saldo corresponde a pasivos de las grandes desarrolladoras de vivienda que actualmente se encuentran en proceso de concurso mercantil. Durante el primer bimestre de 215, la colocación de crédito puente por parte de SHF alcanzó 2.1 mil millones de pesos, un incremento de 6% en comparación al mismo periodo de 214. Por otra parte, la reciente implementación del estímulo fiscal equivalente al 1% del IVA causado por la contratación de servicios de terceros en la construcción de vivienda, constituye un elemento que, además de propiciar la competitividad del sector, contribuye al fortalecimiento de la situación financiera de las empresas desarrolladoras de vivienda. Gráfica 23.- Disposiciones de crédito para edificación residencial ene- 13 Banca Comercial SHF 1/ Puede incluir financiamiento a la urbanización y a la adquisición de suelo (Banxico, Circular ) Fuente: CONAVI con información de CNBV y SHF Gráfica 24.- Condiciones del financiamiento a edificación residencial (Tasa promedio, %) Fuente: CONAVI con información de CNBV Gráfica 25.- SHF: Financiamiento a construcción (Miles de millones de pesos) % Febrero 214 Febrero215 Arrendamiento Tradicional Sindicado Fuente: CONAVI con información de CNBV y Banxico Nota: Tasa promedio ponderada por el monto de las disposiciones marginales de cada banco. Pág. 9

10 Ejecutores Sociales En esta segunda entrega se presenta la caracterización del micro-financiamiento para mejoramiento de vivienda otorgados con fondeo de SHF a través de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs), Sociedades Financieras Populares (SOFIPOs) y Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (SOFOMES). En 214, se otorgaron 5.7 mil micro-financiamientos que representaron 24.8% del total de créditos otorgados y 5.7% de la inversión realizada por SHF entre sus distintas modalidades de financiamiento individual. El 44% de las viviendas atendidas se ubicaron en el estado de Chiapas. La población atendida por SHF a través de micro-financiamiento se caracteriza por ser mayoritariamente de mujeres (58.2%), en tan- to que la edad promedio es de 4.6 años. Es de destacar la amplia coincidencia entre este perfil y el de los beneficiarios de los subsidios otorgado por CONAVI a través de los ejecutores sociales (ver Reporte Mensual del Sector de la Vivienda, Febrero 215), pues pone en evidencia la complementariedad de ambos productos. Los solicitantes del micro-crédito tienen un ingreso mensual promedio de 8.4 mil pesos con una tendencia creciente conforme a la edad. En promedio, los micro-financiamientos fondeados por SHF son por un monto de 19.8 mil pesos con un pago mensual $76.4 pesos al millar y un plazo de 19.6 meses. La mensualidad del crédito representa alrededor de 18% de los ingresos del acreditado. Gráfica 26.- Distribución por estados (%) Gráfica 28.- Montos promedio según plazo (Miles de pesos) Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años Chiapas 8 Estados 22 Estados Monto Promedio (izq; miles de pesos) % ParCcipación (der) Gráfica 27.- Género (%) Gráfica 29.- Rango de edad (%) MUJER 58.2 HOMBRE Menos de 3 años De 31 a 4 años De 41 a 5 años Más de 5 años Pág.1