UNIVERSIDAD VERACRUZANA M O N O G R A F Í A. Licenciado en Contaduría. Erika Alicia Cabrera Suárez. L. C y L.D Aidé Hernández Trujillo

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1 UNIVERSIDAD VERACRUZANA AGRADECIMIENTOS Facultad de Contaduría y Administración Análisis e interpretación de los estados financieros básicos para la toma de decisiones M O N O G R A F Í A para obtener el Título de: Licenciado en Contaduría Presenta: Erika Alicia Cabrera Suárez Asesor: L. C y L.D Aidé Hernández Trujillo Xalapa-Enríquez, Veracruz Agosto 2010.

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3 UNIVERSIDAD VERACRUZANA Facultad de Contaduría y Administración Análisis e interpretación de los estados financieros básicos para la toma de decisiones M O N O G R A F Í A para obtener el Título de: Licenciado en Contaduría Presenta: Erika Alicia Cabrera Suárez Asesor: L. C y L.D Aidé Hernández Trujillo Xalapa-Enríquez, Veracruz Agosto 2010.

4 AGRADECIMIENTOS A Dios Gracias por darme la fuerza para seguir adelante y porque nunca me dejas sola, siempre estas conmigo. A mi mamá Lucia Gracias por todo el apoyo para prepararme profesionalmente y por el amor que siempre me brindas. A mi papá Gregorio Gracias por quererme. A Luís, Lucí, Mari, Melchor, Elena, Elfego, Rubén, Uriel, Severa Gracias por su apoyo moral y por que son mi ejemplo a seguir. A esa persona especial Gracias por estar a mi lado en los momentos que más te he necesitado y por la comprensión brindada. A Aidé Hernández Trujillo Gracias por ser mi asesora y por su ayuda incondicional. Gracias a todas aquellas personas que creyeron en mi, me dieron ánimos para seguir adelante y contribuyeron a lograr una mas de mis metas.

5 ÍNDICE Pág. Resumen.. 1 Introducción. 2 Capítulo I. IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Definición Objetivos Clasificación Balance general Concepto Características Cuentas que lo integran Estructura Formas de presentación Estado de resultados Concepto Características Cuentas que lo integran Estructura Formas de presentación Estado de variaciones en el capital contable Concepto Características Cuentas que lo integran Estructura Formas de presentación Estado de flujo de efectivo Concepto Características.. 31 II

6 Rubros que lo integran Estructura y forma de presentación Notas a los estados financieros Usos Beneficios Limitaciones.. 36 Capítulo II. IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Concepto de información financiera Objetivos de la información financiera Necesidades de la información financiera Definición de usuario general Tipos de usuarios de la información financiera Usuarios internos Usuarios externos Características de la información financiera 41 Capitulo III. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Concepto de análisis financiero Concepto de interpretación financiera Importancia del análisis e interpretación de los estados financieros Objetivo de análisis e interpretación Medidas previas al análisis e interpretación Reglas generales Reglas especiales Reglas aplicables al balance general Reglas de simplificación del estado de resultados Personas interesadas en el análisis e interpretación. 57 III

7 3.7 Tipos de análisis de los estados financieros Interno Externo El análisis como base de la interpretación El informe Características para presentar el informe.. 63 Capítulo IV. MÉTODOS Y TÉCNICAS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Concepto de método de análisis Clasificación de los métodos de análisis Métodos de análisis vertical Método de razones Razones de liquidez Razones de actividad Razones de deuda Razones de rentabilidad Razones de mercado Método de porcientos integrales Concepto Clasificación Calculo de los porcentajes Métodos de análisis horizontal Método de aumentos y disminuciones Concepto Aplicación y requisitos Ventaja Cálculo Método de porcentajes de las tendencias Concepto Aplicación y requisitos. 83 IV

8 Ventaja Cálculo Capítulo V. PRESENTACIÓN DE UN CASO PRÁCTICO APLICANDO RAZONES FINANCIERAS Razones de liquidez Razones de actividad Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad Razones de mercado Resumen de las razones financieras Interpretación de las razones financieras 104 Conclusiones Fuentes de información Índice de tablas V

9 RESUMEN A lo largo de esta monografía, se realizara un estudio integro sobre los principales estados financieros de una empresa, pues estos reflejan información cuantitativa de mucha importancia sobre las operaciones llevadas a cabo en determinado periodo. Es por ello, que también se darán a conocer las características más importantes de la información financiera, ya que es la base para la toma de decisiones de los usuarios internos y externos de la entidad. Asimismo, se delimitaran los objetivos y la importancia de aplicar un análisis a los estados financieros para posteriormente proceder a su interp retación, la cual debe ser externada por una persona con los suficientes conocimientos para emitir un juicio razonable sobre la situación económica actual del negocio, para tal acción se requiere emplear algunos métodos de análisis los cuales se dividen e n procedimientos verticales u horizontales; dentro de los primeros se encuentra el uso de razones financieras y porcientos integrales, en cuanto al segundo grupo podemos distinguir al método de aumentos y disminuciones y la técnica de porcentajes de tendencias. Por ultimo, a manera de explicar el uso de razones financieras se presenta un caso práctico. 1

10 INTRODUCCIÓN

11 Como sabemos, la contabilidad es un medio para registrar, clasificar y controlar las operaciones que afectan económicamente a una empresa, este registro, clasificación y control tiene por objeto proporcionar información financiera precisa para tomar decisiones acertadas en cuanto a la optimización y crecimiento de la entidad en el futuro. De esta forma, el resultado final de la contabilidad es resumir las diversas transacciones llevadas a cabo por una compañía en determinado periodo, presentándolas en informes contables denominados estados financieros. Los estados financieros son elaborados de acuerdo a las Normas de Información Financiera que emite el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C (CINIF), el cual, tiene como objetivo desarrollar reglas con un alto grado de transparencia, objetividad y confiabilidad, que sean de utilidad tanto para emisores como para usuarios receptores de la información financiera. Actualmente, todas las empresas ya sean grandes o pequeñas tienen la necesidad de recurrir a la información financiera para tomar alguna decisión, debido a que no basta con solo conocer los resultados de sus transacciones, pues otro paso importante es saber cómo se puede mejorar cada día mas para alcanzar los objetivos planeados. Por lo tanto, este trabajo se enfoca al análisis y a la interpretación de los principales estados financieros, sin embargo, realizar este trabajo requiere conocer algunos métodos de análisis financiero, estos dan la pauta para tomar decisiones pertinentes. En el capítulo I. Se aborda en primer lugar la definición de los estados financieros en su conjunto los cuales son el producto final de la contabilidad, asimismo se plantean los objetivos que persiguen de a cuerdo a un periodo 3

12 determinado, después se da a conocer la clasificación de los estados financieros básicos, la cual consta del Balance General o Estado de situación financiera, el Estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias, el estado de variaciones en el capital contable y el estado de cambios en la situación financiera. De acuerdo a lo anterior, también se proporciona un concepto por cada estado financiero, así como las características, las cuentas que lo integran, la forma de presentar dichos estados financieros y las partes constituyentes como son: el encabezado, el cuerpo y el pie. Por otro lado, las notas a los estados financieros se deberán anexar al informe que correspondan, pues solo así se obtiene una mayor y mejor comprensión de la situación. De la misma manera, en temas subsecuentes se destaca la importancia de conocer los principales usos, beneficios y limitaciones de los estados financieros, pues estos nos permiten tener un panorama general de la situación monetaria de una empresa a una fecha determinada, con las cuales se pueden tomar decisiones de inversión, de otorgar crédito, explorar si hay solvencia y liquidez en el negocio, evaluar el financiamiento recibido, calificar la intervención de la administración y por ultimo elaborar un diagnostico total sobre el contexto en que se desenvuelve la empresa. En el capítulo II. Se resaltara la importancia de poseer información financiera veraz, oportuna y confiable, es decir, se hará notar el valor de los datos contenidos en los estados financieros, pues estos son de gran relevancia cuando se apegan a la verdad, cuando están actualizados al momento preciso y cuando provienen de una fuente confiable derivada de la labor de un experto en la determinación de las cifras económicas, todo esto ocasionara que los diferentes usuarios de la información financiera tomen sus respectivas decisiones. De acuerdo a lo anterior, surgen dos grupos de interesados en la información financiera, los cuales reciben el nombre de usuarios internos por que 4

13 participan directamente en el desarrollo de una entidad, dentro de ellos se encuentran, los accionistas, directivos y trabajadores, además existen usuarios externos, estos solo complementan la actividad de la empresa, como son: los proveedores, inversionistas, instituciones de crédito, clientes, fisco, la competencia y el público en general. En el mismo contexto, a través de las Normas de Información financiera se dan a conocer una serie de características tanto primarias como secundarias, estas las debe de reunir la información financiera para obtener mayor eficacia a la hora de tomar decisiones, las cualidades más importantes que debe poseer son: ser útil tanto en su contenido como en su oportuna presentación; relevante lo cual implica conocer las necesidades de los diversos interesados para posteriormente estar en condiciones de poder satisfacer las mismas. En el capítulo III. Se hará la distinción entre análisis e interpretación, pues la primera se encarga de examinar cada parte de los estados financieros, mientras la segunda determina el porqué se requiere cada elemento de la información financiera y el efecto obtenido durante algún periodo. Asimismo resulta interesante atender a la importancia de analizar e interpretar los datos financieros relacionados íntegramente entre sí, este trabajo definirá las medidas a implementar por la empresa en su desarrollo y optimización. Por otro lado, este apartado también señalara las acciones previas al llevar a cabo un análisis e interpretación, pues este trabajo requiere de cierta planeación, como ya se dijo antes, las conclusiones resultado de la aplicación de estas herramientas servirán de base para tomar las decisiones. En tanto que, se emplearan algunas reglas de carácter general y especial al balance general y al estado de resultados. Del mismo modo, se mostrara a detalle el tipo de información que solicitan generalmente los diferentes usuarios. 5

14 Ya en el capítulo IV, se estudiaran los métodos más importantes y de mayor trascendencia a través del tiempo, los cuales servirán para analizar la información financiera de alguna empresa. Para ello, los principales procedimientos son: el método de análisis vertical, en este se lleva a cabo la comparación de los estados financieros de un mismo periodo; en el método de análisis horizontal se pueden comparar los estados financieros de otros periodos. De los métodos de análisis mencionados anteriormente, surgen los distintos procedimientos para analizar e interpretar las cifras económicas de una empresa, posteriormente sirven de base para tomar decisiones que le puede cambiar el giro a la entidad para bien o para mal dependiendo de la forma en que se apliquen estas técnicas, pues influye demasiado el grado de conocimiento del analista, para dar alguna recomendación. Los métodos a usar en el análisis e interpretación son: el método de razones financieras, donde se determina la liquidez, actividad, grado de endeudamiento, rentabilidad y el mercado en el que se mantiene la entidad. También el método de porcientos integrales, es decir, determina la proporción que guarda cada parte del estado financiero. El método de aumentos y disminuciones, el cual compara conceptos similares de los estados financieros de dos o más periodos. El método de tendencias, se usa para distinguir la trayectoria que ha seguido la empresa a partir de algunos años. Por último en el capitulo V, se expone un caso práctico empleando el método de razones financieras, se eligió ejemplificar mediante este procedimiento por que es fácil y sencilla su elaboración, además entre sus principales funciones ayuda a determinar la capacidad de pago de una empresa; calcula la velocidad con la que los inventarios se venden y las cuentas por cobrar se convierten en efectivo; indica la cantidad de dinero financiado para la obtención de utilidades; determina el rendimiento obtenido en el periodo y deduce su posicionamiento en el mercado. 6

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16 CAPÍTULO I: IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

17 1.1 Definición Los estados financieros son básicos y constituyen el producto final de la contabilidad, surgen para satisfacer la necesidad de información financiera de cualquier empresa y sirven de base a las diversas personas interesadas para tomar decisiones en cuanto a aspectos económicos relacionados con dicha entidad. En términos de contabilidad, varios autores definen a los estados financieros a su estilo, así, mencionaré las siguientes definiciones: Kennedy (1996), concluye que: Los estados financieros se preparan con el fin de presentar una revisión periódica o informe acerca del progreso de la administración y tratar sobre la situación de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia. (p. 6) Perdomo (2000), señala: Los estados financieros son aquellos documentos que muestran la situación económica de la empresa, la capacidad de pago de la misma a una fecha determinada, pasada o futura o bien el resultado de operaciones obtenidas de un periodo determinado o ejercicio pasado o futuro en situaciones normales o especiales. (p.1) 9

18 Gálvez (1998), expresa: Los estados financieros son los documentos primordialmente numéricos, elaborados en forma generalmente periódica, con base en los datos obtenidos o contables y que reflejan la situación, el resultado financiero a que se ha llegado en la realización en las actividades por un periodo, o a una fecha determinada. De la misma forma, Los estados financieros son los documentos formales con los cuales se da a conocer la situación financiera y los resultados de operación de una entidad (Ricárdez, 2008, p. 78). Ahora bien, los estados financieros son los instrumentos más importantes de las organizaciones para evaluar el estado económico en el que se encuentran actualmente de acuerdo a la información financiera escrita en ellos y ayudan a prever el futuro financiero de la entidad. Así que, la información financiera contenida en los estados financieros deberá mostrar los datos más relevantes e importantes de acuerdo a los objetivos específicos planteados, pues de ellos dependen las decisiones de los usuarios internos y externos de la empresa. 1.2 Objetivos El objetivo primordial de los estados financieros basicos es proporcionar informacion a los usuarios en general, acerca de la situacion financiera de la empresa en cierta fecha, de los resultados obtenidos por operaciones en un periodo, dando a conocer los cambios sufridos en el capital contable de la entidad, revelando los origenes y las aplicaciones de efectivo. 10

19 No obstante, la informacion financiera es muy util para las personas interesadas en obtenerla, pues influye de manera muy importante en las desiciones economicas que afectan a la empresa, ya sea en forma positiva o negativa. Por lo tanto, se satisface al usuario, cuando los estados financieros presentan informacion suficiente, para que cualquier persona con adecuados conocimientos tecnicos pueda formarce un juicio acerca de: a) El nivel de rentabilidad b) La posicion financiera que incluye la solvencia y liquidez. c) La eficiencia operativa d) El riesgo financiero Algunos otros objetivos de los estados financieros son: 1. Transmitir la informacion financiera que satisfaga las necesidades de los distintos usuarios relacionados con el entorno economico de la empresa. 2. Proporcionar informacion util a la administracion de la empresa para que evalue la capacidad de aprovechamiento de los recursos, para alcanzar los propositos de la empresa. 3. Mostrar las transacciones y eventos que sirvan de base para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades en la empresa. 4. Dar a conocer la informacion a determinado periodo. 5. Exponer informacion actual, que se apegue a la verdad de los datos reales de la empresa. 11

20 1.3 Clasificación Asi que, al hablar de estados financieros basicos nos referimos principalmente a los siguientes, estos seran estudiados con detalle, pues cada uno cumple con cierto proposito: a) Estado de situacion financiera o balance general. b) Estado de resultados o de perdidas y ganancias. c) Estados de variaciones en el capital contable. d) Estados de cambios en la situaion financiera o flujo de efectivo Estado de situacion financiera o balance general Concepto Es el estado contable que muestra informacion relativa a los bienes, derechos y obligaciones financieras de una empresa a una fecha determinada Caracteristicas Sin duda, el estado de situacion financiera es calificado como el principal de los demas estados y posee las siguientes caracteristicas: a) Es un estado financiero basico. b) Da a conocer el activo, pasivo y capital contable de una empresa, en la cual el dueño puede ser una persona fisica o moral. c) La informacion financiera que presenta este estado debe ser a una fecha determinada (al 31 de diciembre de año) d) Es elaborado en base al saldo de las cuentas de balance (activo, pasivo y capital). 12

21 Cuentas que lo integran El balance general se compone de tres partes como son el activo, pasivo y capital; los cuales se describen a continuacion: Activo: son el conjunto de bienes y derechos expresados en terminos monetarios que posee una persona o negocio, de los cuales se espera un beneficio economico futuro. Por ejemplo: - El dinero en efectivo. - El dinero en bancos. - Mercancia para vender. - Documentos por cobrar. - Terrenos. - Inmuebles. - Muebles. El activo se clasifica como: circulante y no circulante. Dentro del circulante esta el disponible y realizable. El no circulante se divide en activos fijos, activos diferidos y otros activos. Pasivo: son las obligaciones o deudas expresadas en terminos monetarios que tiene una persona o negocio y representan una disminucion futura de beneficios economicos. Por ejemplo: - Deudas por compra de mercancias (proveedores). - Obligaciones de pagar por concepto distinto a las mercancias (acreedores). - Documentos por pagar. - Prestamos bancarios adquiridos. El pasivo se clasifica en: a corto plazo y a largo plazo. 13

22 Capital contable: es la inversion del dueño o dueños del negocio incluyendo las utilidades o perdidas; posteriormente es el valor que resulte de la diferencia entre el activo y el pasivo. El capital contable se clasifica en: capital contribuido y capital ganado que incluyen las siguientes cuentas: - Capital social - Aportaciones para futuros aumentos de capital - Utilidades retnidas - Utilidad del ejercicio Estructura La estructura del balance general se divide en tres partes como señalo a continuacion: 1. El encabezado: Incluye: - El nombre de la empresa. - La expresion estado de situacion financiera o balance general. - La fecha correspondiente al ejercicio que se elabora (al 31 de diciembre de año) 2. Cuerpo: - Destinado para las cuentas (de activo, pasivo y capital) que integran al balance general atendiendo a las necesidades de la empresa. 3. Pie: 14

23 - Reservado principalmente para hacer algunas notas sobre las cifras reflejadas en el estado de situacion financiera. - La fecha de elaboracion del balance general. - Se indicaran los nombres y firmas de quien lo elabora y/o responsable de la empresa. Ejemplo: ENCABEZADO CUERPO PIE Tabla:1.1 Estructura del Balance General. Fuente: propia Formas de presentación 15

24 Así mismo, para presentar el balance general o estado de situacion financiera se puede hacer de dos formas: en forma de reporte y en forma de cuenta. 1. En forma de reporte también conocida como forma vertical; donde en primer lugar se colocan los activos, debajo de estos las cuentas de pasivo y subsecuentemente las partidas que integran al capital. Ejemplo: 16

25 Tabla 1.2 El balance General en forma de reporte. Fuente: propia. 17

26 2. En forma de cuenta, conocida como la forma horizontal; donde las cuentas de activo se presentan en la parte izquierda, en cuanto a las partidas de pasivo y capital se colocan al lado derecho. Ejemplo: Tabla 1.3 El balance General en forma de cuenta. Fuente: propia. 18

27 1.3.2 Estado de Resultados o estado de pérdidas y ganancias Concepto Es un estado financiero que muestra la utilidad o perdida neta de una entidad, asi como la forma de obtenerla durante un periodo determinado (Nava, 1999, p. 71). El estado de resultados es importante para la administracion, ya que da a conocer la informacion referente al efecto de las operaciones o transacciones de la empresa en un periodo, distinguiendo los ingresos y gastos generados en el mismo. Por lo tanto, se logra conocer la eficiencia o deficiencia del manejo de la empresa, reflejada en la utilidad o perdida del ejercicio Caracteristicas Con seguridad, puedo decir que el estado de resultados es indispensable para una organización, pues tiene las siguientes caracteristicas: a) Es un estado financiero basico. b) Da a conocer los ingresos, costos y gastos de una empresa, en la cual el dueño puede ser una persona fisica o moral. c) Es considerado como un estado financiero dinamico, pues la informacion que proporciona abarca a un periodo determinado, es decir,un mes (del 1º. al 31 de mes de año), o maximo un año ( por el año que termina al 31 de diciembre de año) d) Es elaborado en base al saldo de las cuentas de resultados (ingresos o ventas, costos y gastos). e) Determina la utilidad o perdida de las actividades economicas realizadas por empresa. 19

28 Cuentas que lo integran El estado de resultados se constituye de los siguientes elementos: Ingresos, costos, gastos y utilidad o pérdida, los cuales se explican de la manera siguiente: Ingresos: son recursos financieros que provienen de la venta de mercancias o prestacion de algun servicio, ya sean al contado o a crédito. Costos (costo de ventas): en una empresa comercial, sucede lo siguiente: a las compras de mercancias que se realizaron en determinado periodo, se les restan las devoluciones y descuentos sobre las mismas,despues se procede a sumarle los articulos habidos como inventario inicial, para posteriormente disminuir los productos en inventario final, de esta manera se obtiene el saldo de esta cuenta. Gastos (gastos de operación): son erogaciones realizadas por comprar y vender mercancias, asi como tambien por administrar la empresa. De ahí tres rubros: - Gatos de venta. - Gastos de administracion. - Gastos financieros. los egresos. Utilidad: se obtiene cuando las suma de los ingresos es mayor a la suma de los egresos. Pérdida: se obtiene cuando la suma de los ingresos es menor a la suma de Estructura 20

29 La estructura del balance general se divide en tres partes como señalo a continuación: 1. El encabezado, en el se da a conocer lo siguiente: - Primero, el nombre de la empresa. - En segundo lugar se escribe estado de resultados o estado de perdidas y ganancias. - La fecha abarca a un periodo trminado, es decir, (Por el periodo del 1º. al 31 de mes de año, o puede expresar; por el periodo que termina al 31 de diciembre de año; del 1º. de enero al 31 de diciembre de año). 2. Cuerpo: - Reservado para las cuentas de resultados con sus respectivos saldos (ingresos o ventas, costo de ventas, gastos de operación y utilidad o perdida). 3. Pie: - En esta parte se escribiran algunas notas importantes sobre observaciones realizadas a las partidas del estado de resultados. - La fecha de elaboracion del estado de pérdidas y ganancias. - Revela el nombre y firma de quien elabora este documento, lo mismo sucede con el responsable de la empresa. Ejemplo: 21

30 Encabezado Cuerpo Pie Tabla 1.4 Estructura del Estado de Resultados Fuente: propia Formas de presentación De acuerdo con Nava Garcia (1999), la manera de presentar el estado de resultados es en forma de reporte, sin embargo, dependiendo del detalle con que muestre la informacion, se podra elaborar en: forma simplificada y detallada. 1. En forma simplificada. Solo muestra las cuentas mas importantes. 22

31 Ejemplo: Tabla 1.5 El Estado de Resultados en forma Simplificada. Fuente: propia 2. En forma detallada. Expone todas las cuentas que constituyen cada rubro. 23

32 Ejemplo: Tabla 1.6 El Estado de Resultados en forma Detallada. Fuente: propia. 24

33 1.3.3 Estado de variaciones en el capital contable Concepto Es un estado financiero que se elabora para proporcionar informacion a los accionistas de una empresa acerca de los movimientos ocurridos durante un periodo determinado en las partidas que integran su inversion (Ochoa Setzer, 2001, p. 172). Por consiguiente, este estado financiero es basico y representa el aumento o disminucion del capital contable a lo largo de un periodo, como resultado de los movimientos que realizan los propietarios de la entidad, los cuales pueden ser: - Aportaciones de capital. - Reembolsos de capital. - Distribucion de dividendos - Creacion de reservas Caracteristicas Naturalmente, el estado de variaciones en el capital contable es muy importante para los propietarios de una entidad y para la administracion de la misma, ya que les permite conocer la variacion que ha sufrido el capital, de esta manera toman sus decisiones. Por tanto posee las siguientes caracteristicas: a) Es un estado financiero basico. b) Muestra los saldos iniciales, los movimientos acreedor, deudor y tambien el saldo final de la cuenta de capital contable. c) Proporciona informacion para una empresa, en la cual el dueño puede ser una persona fisica o moral. 25

34 d) Es elaborado para un periodo que abarca un ejercicio, ya sea pasado, presente o futuro Cuentas que lo integran El estado de variaciones en el capital contable, se compone por las cuentas que clasifican al capital, el cual esta formado por el capital contribuido y el capital ganado o deficit, en su caso. A continuacion se señalan algunas cuentas: Capital contable: Capital contribuido: - Capital social - Aportaciones para futuros aumentos de capital - Primas de emision de acciones - Superavit donado Capital ganado (deficit): - Utilidades retenidas - Reserva legal - Reserva de reinversion - Utilidad neta del ejercicio Estructura La estructura del estado de variaciones en el capital contable, como en los estados financieros anteriores, se divide en tres partes: 1. Encabezado: - Contiene, el nombre de la empresa. - Despues, se escribe la denominacion estado de variaciones en el capital contable. 26

35 - Enseguida, se coloca la fecha por el ejercicio que abarca dicho estado financiero (Del 1º. de eneroal 31 de diciembre de año). 2. Cuerpo: - Engloba las partidas de capital contable que aumentan o disminuyen en el periodo. 3. Pie: - Aquí, se escribiran las notas que acompañan a este estado financiero. - Tambien, indica la fecha de elaboracion del estado de variaciones en el capital contable. - Ademas, contiene los nombres y firmas de quien elabora este informe, asi como de la persona que lo autoriza. Ejemplo: 27

36 Tabla 1.7 Estructura del estado de Variaciones en el Capital Contable. Fuente: propia Formas de presentación 28

37 Existen dos formas de presentar al estado de variaciones en el capital contable, observemos las siguientes: 1. En forma de reporte. Ejemplo: Tabla 1.8 El Estado de Variaciones en el Capital Contable en forma de reporte. Fuente: propia. 29

38 2. En forma de cuenta. Ejemplo: Tabla 1.9 El Estado de Variaciones en el Capital Contable en forma de cuenta. Fuente: propia. 30

39 1.3.4 Estado de flujo de efectivo Concepto Es un estado financiero que muestra el origen de los recursos economicos utilizados en la operación, los cambios ocurridos en las fuentes de financiamiento de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado Caracteristicas En vista a lo anterior, es muy importante conocer el estado de flujo de efectivo ya que es un informe para conocer como se han obtenido y aplicado los recursos financieros en una empresa. Por esta razon, sugiero tomar en cuenta las siguientes caracteristicas: a) Es un estado financiero basico. b) Este informe va dirigido a entidades, en las cuales, el dueño puede ser una persona fisica o moral. c) Muestra el origen y aplicación de recursos. d) La informacion financiera es a una fecha determinada Rubros que lo integran El contenido del estado de flujo de efectivo esta formado por: Recursos generados por la operación: estan relacionados con la produccion, distribucion de bienes, prestacion de servios;ademas, se refieren a transacciones y otros eventos que tienen efectos en la determinacion de la utilidad. 31

40 Recursos utilizados en actividades de financiamiento:se relacionan con los reembolsos o pago de los beneficios derivados de la inversion de los accionistas, los prestamos obtenidos y pagados mediante operaciones a corto y a largo plazo. Recursos utilizados en actividades de inversion: se refieren al otorgamiento y cobro de prestamos, la compra y venta de activos fijos Estructura y forma de presentación La manera de presentar el estado de flujo de efectivo, es atendiendo a tres partes: 1. Encabezado, el cual muestra: - El nombre de la empresa. - Despues la frace estado de flujo de efectivo. - La fecha correspondiente al ejercicio que se elabora (Del 1º. de enero al 31 de diciembre de año) Cuerpo: - Contiene los reursos generados en operación, utilizados en financiamiento e inversion. 3. Pie: - En este espacio se pueden escribir notas sobre las cuentas y cantidades expuestas en el estado financiero. - Debera indicar la fecha de elaboracion del estado de flujo de efectivo. - Mostrara los nombres y firmas de quien elabora el estado de flujo de efectivo, asi tambien la persona que lo autoriza. El estado de flujo de efectivo, solo se presentara en forma de reporte. 32

41 Para su elaboracion se requiere hacer antes una hoja de trabajo relativa al estado flujo de efectivo, la cual, indicara una comparacion entre dos años con sus respectivas cuentas y determinara una variacion que servira de base para determinas si es un recurso en operación o si se trata de recursos utilizados en actividades de financiamiento e inversion.como se muestra a continuacion: Ejemplo: EMPRESA EACS, SA DE CV ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DEL 1º. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE Tabla 1.10 Estructura y present acion del estado de Cambios en la Situacion Financiera Fuente: propia Notas a los estados financieros 33

42 Al respecto Ochoa (2001) expresa: que con el objeto de complementar los estados financieros basicos se preparan las notas a los mismos, estas son aclaraciones respecto de algunas de las cuentas presentadas en el cuerpo de esos informes o contienen informacion no cuantitativa pero que es de importancia para el lector de las cifras financieras. Cabe destacar que las notas son muy importantes para cuando se analiza e interpreta la informacion financiera, pues mediante ellas se logra obtener una vision mas amplia acerca de la situacion economica actual de la empresa, por lo tanto, auxilian al analista para evitar emitir un juicio erròneo acerca de los datos que solo se comprenden gracias a las notas. 1.4 Usos De modo que, el uso adecuado de los estados financieros conlleva a transmitir información financiera a los usuarios en general permitiéndole: Tomar decisiones de inversión, o asignación de recursos a las entidades, dirigido principalmente a las personas interesadas en aportar capital a la empresa y determinar cual será su rendimiento Tomar decisiones de otorgar crédito, para conocer que tan estable es el crecimiento de la empresa y así conocer el rendimiento o recuperación de la inversión. Probar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad para generar recursos. Aquí los interesados serán los diferentes acreedores o propietarios para medir el flujo de dinero y el rendimiento que obtendrán por sus operaciones. 34

43 Evaluar el origen y características de los recursos financieros del negocio, así como su rendimiento. Este punto es de interés general, el objetivo es conocer cuales son los recursos financieros de los que se vale la organización para llevar a cabo sus metas, donde los obtuvo, como los aplico y cual es el beneficio obtenido y que mas se puede esperar. Por otra parte, formarse un juicio de cómo se ha manejado el negocio y evaluar el trabajo de la administración. Finalmente, elaborar un diagnostico general para conocer el crecimiento económico de la entidad. De ahí que, esta monografía esta orientada al análisis e interpretación de los Estados Financieros básicos de cualquier empresa, ya que de ellos dependen muchas personas (usuarios de la información financiera) para tomar decisiones relacionadas con el ente económico. 1.5 Beneficios Al elaborar los estados financieros el usuario de la información financiera obtiene ciertos beneficios, tales como: - Permitirán a los diversos interesados, tomar decisiones oportunas, en cuanto a aspectos financieros e inversiones. - La empresa se dará cuenta si en el periodo ha obtenido utilidades o pérdidas, por ende, reflexionara si el manejo de la empresa es adecuado. - A través de los estados financieros la entidad determina; cuales alternativas se pueden integrar para alcanzar sus objetivos. - Darán a conocer, el grado de aceptación o rechazo de los productos o servicios ofrecidos por una empresa. 35

44 - Cuantifican las operaciones económicas que realiza una corporación. - Permiten la comparación entre los estados financieros actuales y los de años anteriores 1.6 Limitaciones Por lo mencionado anteriormente, suele creerse que los estados financieros son exactos y completos, sin embargo, a través del tiempo surgen ciertas limitaciones las cuales, al hacer un análisis financiero deben observarse con detenimiento, tales como: Las transacciones y la situación financiera están expresadas en términos monetarios que abarcan cierto periodo, ahora bien, la moneda no tiene un valor estable, entonces con el tiempo disminuye su valía afectando a las cifras contenidas en los estados financieros. Por otro lado, los estados financieros no representan el valor de la empresa, sino el de los bienes y obligaciones cuantificables. No obstante, por ser preparados en negocios en marcha, hacen necesaria la elaboración de estimaciones, juicios y criterios personales, para lo cual cada persona aun teniendo estudios técnicos interpreta de forma diferente la información financiera. Los estados financieros no pueden reflejar otros aspectos importantes de la entidad como son: la capacidad de los recursos humanos, la marca, producto y el prestigio. 36

45 CAPÍTULO II. IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

46 2.1 Concepto de información financiera Para comenzar, puedo decir que la información financiera es una herramienta muy significativa para las empresas pues facilita la toma de decisiones financieras en el presente y permite valorar el futuro económico del negocio. Esta se manifiesta principalmente en los estados financieros. Así pues, la información financiera es el conjunto de documentos a una fecha determinada, que contiene datos sobre información económica cuantitativa y descriptiva de una organización, la primera es expresada en unidades monetarias, la segunda nos entera acerca de la situación y desempeño financiero de una entidad. 2.2 Objetivo de la información financiera El objetivo esencial de la información financiera es: ser útil al usuario general en la toma de sus decisiones económicas con respecto a la empresa, la cual, parte de fundamentos que se apeguen a la verdad en el momento pertinente y derivados de una fuente confiable. 2.3 Necesidades de la información financiera En cualquier empresa ya sea grande o pequeña, con fines de lucro o no, se necesita la información financiera, pues cada usuario que forma parte de la entidad la utiliza de manera diferente. 38

47 2.3.1 Definición de usuario general En concreto, a lo largo de este trabajo se ha hablado de usuario general, sin embargo es necesario tener una idea clara conociendo su definición: de acuerdo a las Normas de información financiera (2009), expresan que, usuario general es cualquier ente involucrado en la actividad económica (sujeto económico), presente o potencial, interesado en la información financiera de las entidades, para que en función a ella base su toma de decisiones Tipos de usuarios de la información financiera Usuarios internos Según Nava García (1999), los usuarios internos, son aquellos que participan directamente en el proceso de una empresa pues forman parte de ella, así puedo mencionar a: a) Socios, accionistas o empresarios. Estos proporcionan recursos a la entidad y esperan obtener utilidades, por tal motivo, les interesa saber si se están alcanzando los objetivos para los que la empresa fue creada y cual ha sido su desarrollo en los últimos años. b) Directivos. Para ellos, conocer la información financiera les permite evaluar la forma en que se están aprovechando los recursos humanos y financieros de la entidad. c) Trabajadores. Se interesan por la información financiera, pues proporciona los datos para el cálculo de la participación en las utilidades de la empresa. 39

48 Usuarios externos Son aquellos que sin depender económicamente de una entidad, tienen relación con ella, pues complementa su actividad propia. Tal es el caso de: a) Proveedores y acreedores. Con la información financiera evalúan la capacidad de pago de la empresa por los créditos otorgados, así verifican que haya un respaldo para el cobro de sus cuentas. b) Inversionistas potenciales. Desean conocer la información financiera para analizar los resultados o las utilidades obtenidas y de esta manera tomar la decisión de contraer o no inversiones con la empresa. c) Instituciones de crédito. Estas requieren la información financiera para conocer la recuperación de sus préstamos y en base a ello, decidir el otorgamiento, el aumento o la suspensión de créditos a una empresa. d) Fisco. Al gobierno le interesa conocer la información financiera de una entidad, de tal manera determina las contribuciones que esta obligada a pagar una empresa, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes, mencionadas a continuación: - Ley del Impuesto al Valor Agregado y su reglamento (LIVA). - Ley del Impuesto sobre la Renta y su reglamento (LISR). - Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (LIETU). - Ley del Impuesto a los depósitos en efectivo (LIDE). - Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios y su reglamento (LIEPS). - Código Fiscal de la Federación y su reglamento (CFF). - Código de comercio. 40

49 e) Competencia. La información financiera les sirve a las demás empresas que se dedican a la misma actividad, para conocer su posición en el mercado. 2.4 Características de la información financiera Ahora bien, los datos comprendidos en los estados financieros deben reunir ciertas características cualitativas fundamentales, las cuales representan un conjunto de cualidades que debe poseer la información financiera, de esta manera, será muy útil en la toma de decisiones de los usuarios generales. A continuación, se mencionan las características esenciales de la información financiera: Utilidad: como característica principal, es la cualidad de ajustarse a las necesidades de información económica de los usuarios generales. De ella derivan características primarias, como son: 1. Confiabilidad: implica la objetividad de la información financiera cuando muestra la realidad, pudiendo ser verificable. De esta manera, el usuario acepta y utiliza la información para tomar decisiones. 2. Relevancia: destaca los elementos que permiten al usuario analizar la información y así lograr sus fines particulares. 3. Comprensibilidad: la información financiera debe ser clara para facilitar el entendimiento a los usuarios generales. 4. Comparabilidad: proporciona a los usuarios generales, la posibilidad de comparar la situación y resultados financieros de una empresa en diferentes periodos y también con otras entidades. 41

50 Asimismo, de las características primarias surgen otras secundarias asociadas a la confiabilidad y relevancia, dentro de la primera se encuentran: la veracidad, representatividad, objetividad, verificabilidad e información suficiente y para la segunda destacan: la posibilidad de predicción y confirmación e importancia relativa. Estas se describen de la forma siguiente: - Veracidad: debe mostrar información de sus operaciones económicas realmente sucedidas. - Representatividad: se refiere a la existencia de una relación lógica entre su contenido y las transacciones que han afectado económicamente a una empresa. - Objetividad: los estados financieros deben presentar información financiera basada en reglas contables que no deberán ser cambiadas, manipuladas o distorsionadas para un fin especifico. - Verificabilidad: las cifras de la información financiera se podrán comprobar y validar. - Información suficiente: la información financiera deberá reflejar todas las operaciones que afectaron económicamente a una entidad en un periodo determinado. - Posibilidad de predicción y confirmación: la información financiera debe servir de base para elaborar pronósticos y esperar su validación. - Importancia relativa: la información derivada de los estados financieros debe mostrar los aspectos más notables de la entidad que fueron registrados contablemente. 42

51 CAPÍTULO III. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

52 Si bien es cierto, el fin último de la contabilidad es proporcionar información financiera de una empresa, cualquiera que sea su tamaño, ya sea grande o pequeña; sin embargo, las cifras descritas deberán servir de base para la toma de decisiones de los usuarios generales, por tal motivo, es muy importante saber analizar e interpretar los datos plasmados en los estados financieros, pues de ellos dependen las decisiones que de una u otra forma afectan la continuidad de una entidad. En concreto, la teneduría de libros es la parte inicial o constructiva de la contabilidad mientras que la auditoria es la parte crítica, entonces al análisis e interpretación financiera se le atribuye ser la culminación de la acción contable; pues seria ilógico elaborar planes de operación y financieros si no se conoce el pasado y el presente de la empresa. Para resaltar lo anteriormente dicho, a continuación, se destaca la importancia de analizar la información financiera y así darle una mejor interpretación que satisfaga las necesidades de los interesados, abriendo un panorama en el cual se pueda distinguir la situación actual del negocio. 3.1 Concepto de análisis financiero De acuerdo a lo expresado en el capitulo anterior, para los diferentes usuarios relacionados con la entidad es muy importante llevar a cabo un análisis para posteriormente realizar una interpretación de los estados financieros, pues estos son como la carta de recomendación de una empresa y representan a la organización como un todo o una parte especifica. 44

53 Para adentrarnos al tema, se puede decir que, el análisis, es la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos (Perdomo, 2000, p. 65). Por lo tanto, el análisis financiero como función de la contabilidad, es desintegrar las partes que componen la estructura financiera de una empresa, reduciendo cifras para obtener los datos más importantes y satisfacer las necesidades de los diversos sectores interesados en la información monetaria, así mismo permite realizar una comparación entre los datos de la misma entidad sobre el transcurso del tiempo. Desde un punto práctico, en nuestro país el análisis económico se utiliza para aplicar técnicas financieras, dando lugar al proceso de seleccionar, relacionar y evaluar las cifras monetarias que constituyen a una entidad, para tomar decisiones inteligentes que conlleven a elevar la eficiencia y eficacia de la empresa. 3.2 Concepto de interpretación financiera Al hablar de interpretación, como segunda idea clave de este trabajo me refiero a la evaluación relativa de los conceptos y cifras que integran a un todo, es decir, se pretende dar un significado o explicar el sentido de una cosa, principalmente si esta carece de claridad al tratar de comprenderse, para después llegar a una conclusión. En cuanto a la interpretación de los estados financieros, para su realización es importante reconocer que le corresponde a una persona con amplios conocimientos en contabilidad; pues se trata de un proceso empírico, basado en juicios, opiniones y suposiciones personales para el logro de resultados concretos, 45

54 esto implica tener una visión mas amplia sobre las operaciones efectuadas por una empresa en un tiempo determinado. Así pues, Perdomo Moreno (2000) señala que, la interpretación financiera es una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación. (p. 65) 3.3 Importancia del análisis e interpretación de los estados financieros En efecto, los estados financieros son la información mas completa que resume la situación económica de un negocio, pero no basta con solo obtener los mismos, pues estos datos no serian de gran utilidad si no se conoce a plenitud lo que las cifras financieras quieren expresar, las cuales determinan las condiciones actuales de la empresa. De la misma forma, tampoco es el único fin de la contabilidad realizar los registros contables de una empresa, solo por que la Secretaria de Hacienda y Crédito Público así lo requiera, pues como ya se ha mencionado anteriormente existen diversos usuarios de la información financiera, a los cuales les interesa conocer el poder o la debilidad de la entidad, para determinar el grado de confianza a depositar en las inversiones que realicen en la misma. Sin lugar a dudas, el análisis e interpretación de los estados financieros se refiere al estudio particular realizado con el fin de conocer las relaciones existentes entre los distintos elementos que conforman a una entidad económica pertenecientes a un mismo ejercicio, también se lleva a cabo una comparación con los ejercicios anteriores y por lo tanto, se determina la tendencia financiera seguida a través de los últimos años de operación del ente. 46

55 En consecuencia, a través del análisis y la interpretación financiera se podrán detectar problemas económicos de la entidad que por mucho tiempo han pasado inadvertidos, asimismo la administración de la empresa hará notar su eficiencia en la participación para el logro de los objetivos planteados de a cuerdo a los resultados obtenidos por las operaciones realizadas bajo su dirección. Posteriormente, el análisis e interpretación financiera es una herramienta compuesta de dos acciones continuas, es decir, primero se analiza (investiga, se descompone en partes) y en seguida se interpreta (se explica) la cifra financiera. Saber analizar e interpretar los datos y sobre todo tener bien presente el objetivo que persigue la empresa, ayuda a tomar las mejores decisiones para el buen funcionamiento o desarrollo de la misma, tanto a nivel interno como a nivel externo, enfocadas principalmente al presente y a futuro. Ahora bien, el análisis e interpretación financiera se logra mediante la aplicación de métodos y técnicas, de esta manera se sustenta una opinión razonable para tomar decisiones que favorecen o cambian el rumbo de una empresa, es aquí donde desempeña una de sus principales labores el licenciado en Contaduría, el cual deberá poseer un amplio conocimiento de los distintos procedimientos a aplicar a la hora de investigar y explicar el por qué de las cifras presentadas en los estados financieros. 3.4 Objetivos del análisis e interpretación de estados financieros Actualmente, las empresas no solamente se preocupan por obtener utilidades en beneficio de los dueños, sino también por ofrecer un buen servicio a los clientes, es decir, a la sociedad en general, pues esto le permitirá a las entidades crecer y desarrollarse en el mercado, ocasionando una estabilidad económica que dará 47

56 lugar al surgimiento de confianza en las relaciones con los diversos usuarios generales de la información financiera. Por tal motivo, llevar a cabo un análisis e interpretación de los principales estados financieros resulta benéfico para la empresa, pues mediante ello se pretende componer las situaciones desfavorables que le impidan a la entidad trabajar de forma óptima para lograr sus metas. Así, dentro de los principales objetivos que se propone el análisis e interpretación son: Obtener los suficientes elementos para apoyar las opiniones que se hayan formado con respecto a la situación financiera de la empresa. Evaluar y conocer la situación financiera de la empresa para detectar si está cumpliendo o no con las metas planeadas, como pueden ser: obtención de utilidades y reconocer la eficiencia de la administración. Mostrar a través de los resultados obtenidos, una conclusión sobre la participación de los usuarios en las operaciones económicas realizadas por la empresa. Descubrir las causas que han originado cambios en el contexto económico de la entidad, haciendo una comparación del desarrollo de los ejercicios pasados y el año presente, para posteriormente determinar las medidas a aplicar en el futuro. Simplificar y reducir la información financiera que se examina en términos más comprensibles, conservando su debida importancia para estar en condiciones de interpretarla y con ello tomar las decisiones necesarias. 48