4T Reporte de resultados
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- Sara Camacho Vera
- hace 8 años
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1 Reporte de resultados
2 CONTENIDO I. Mensaje CEO / Principales Puntos a Destacar del 4T15 II. III. IV. Resumen de los Resultados Consolidados 4T15 Análisis de los Resultados Consolidados del 4T15 Eventos Relevantes, Operaciones y Actividades Representativas V. Premios y Reconocimientos VI. VII. VIII. IX. Sustentabilidad y Responsabilidad Social Calificaciones de Riesgo 4T15 Conferencia Telefónica de Resultados Cobertura de Analistas X. Definición de Ratios XI. XII. Estados Financieros Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados 2
3 Reporta un Incremento Interanual del 17.7% en Cartera de Crédito y una Utilidad Neta de $4,224 Millones en el Cuarto Trimestre de Crecimiento de la utilidad neta impulsada principalmente por los ingresos de margen financiero y comisiones - Crecimiento de cartera de crédito por arriba del mercado tanto en el segmento de individuos como en la banca comercial - Fuerte crecimiento de la cartera de crédito manteniendo el foco en la calidad de activos México, D.F., 29 de enero de 2016,, S.A.B. de C.V., (BMV: SANMEX; NYSE: BSMX), (Santander México), uno de los grupos financieros líderes en México, ha anunciado hoy sus resultados para el periodo de tres y doce meses finalizado al 31 de diciembre de La utilidad neta registrada en el cuarto trimestre de 2015 alcanzó $4,224 millones lo que representa un incremento interanual y secuencial del 10.5% y 21.9%, respectivamente. La utilidad neta de los 12M15 alcanzó los $14,141 millones, aumentando el 0.9% respecto a los 12M14. INFORMACIÓN RELEVANTE Resultados (Millones de pesos) 4T15 3T15 4T14 % AaA % TaT Margen Financiero Neto 11,431 10,810 9, Comisiones y Tarifas (Neto) 3,777 3,686 3, Margen Básico 15,208 14,496 13, Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 4,424 4,594 3, (3.7) Gastos de Administración 6,437 6,426 6, Utilidad Neta 4,224 3,464 3, Utilidad por Acción (UPA) Balance (Millones de pesos) 4T15 3T15 4T14 % AaA % TaT Activos Totales 1,184,857 1,182, , Cartera de Crédito 547, , , Depósitos 516, , , Capital Contable 113, , , Indicadores (%) 4T15 3T15 4T14 pbs AaA pbs TaT Margen de Interés Neto (NIM) (1.6) Cartera Neta a Depósitos (58.3) ROAE (109.0) 78.6 ROAA (26.0) 8.5 Eficiencia (100.2) (87.8) Índice de Capitalización (56.8) 17.0 Índice de Cartera Vencida (41.8) (15.7) Costo de Riesgo (4.4) Índice de Cobertura , Información Operativa 4T15 3T15 4T14 %AaA %TaT Sucursales y oficinas 2 1,377 1,374 1, Cajeros Automáticos 5,989 5,875 5, Clientes 12,502,204 12,327,031 11,742, Empleados 17,205 17,068 16, ) UPA acumulada, neta de acciones en tesorería (plan de compensación) y operaciones discontinuadas. Calculada usando acciones ponderadas. 2) Las oficinas se integran por: 1,079 sucursales (incluye 120 sucursales con servicio Select) + 18 Centros Pyme + 7 Sucursales Pyme módulos ventanillas (incluye 1 ventanilla con servicio Select) + 11 centros Select + 45 espacios Select + 57 box Select + 18 corner Select + 23 oficinas de Casa de Bolsa 3
4 Al comentar los resultados del trimestre, el Lic. Héctor Grisi, Presidente Ejecutivo y Director General de, comentó: "los resultados del cuarto trimestre de 2015 reflejan las muchas fortalezas y oportunidades que tiene Santander México. La cartera total incrementó un 18% durante el año, excediendo el crecimiento del mercado, mientras que hemos logrado un crecimiento aún más fuerte en los créditos de consumo, un claro reflejo de la fortaleza de nuestra franquicia. Mantenemos participaciones de mercado de liderazgo en segmentos y productos estratégicos PyMEs, empresas e hipotecas, así como posiciones sólidas en banca de consumo y tarjetas de crédito. Nuestro mayor foco en individuos nos permitió obtener un incremento significativo en el crecimiento de depósitos a la vista de personas físicas. Sin embargo, nuestra participación de mercado en depósitos se encuentra por debajo de nuestros objetivos a largo plazo. "A pesar de nuestros logros, los principales indicadores de rentabilidad se mantienen por debajo de nuestros niveles deseados. Desde mi incorporación en diciembre pasado, me encuentro trabajando muy de cerca con el equipo directivo en un exhaustivo análisis de las operaciones de Santander México. El banco ha identificado los principales desafíos, y estamos trabajando activamente en la implementación de las iniciativas que nos permitan atraer a nuevos clientes e incrementar la lealtad de los actuales. Nuestro objetivo es convertirnos en el banco principal de nuestros clientes, para lo cual centraremos nuestra estrategia alrededor de ellos". "Si bien México cuenta con una economía en crecimiento y una dinámica de mercado favorables, al igual que todos los bancos, el capital se está convirtiendo en un recurso escaso y cada vez más costoso. En este sentido, nuestro mandato es claro: mejorar la rentabilidad. Santander México se encuentra muy bien posicionado para continuar desarrollando el fuerte potencial del negocio de banca de inversión y corporativa, creando así sinergias adicionales con el negocio de la banca minorista". "Estoy muy entusiasmado por las oportunidades que se nos presentan y confío que la transformación operacional de nuestra empresa, tanto en el negocio de banca comercial así como en nuestra franquicia de banca corporativa, nos permitirá alcanzar un crecimiento rentable y sostenido para clientes y accionistas. Estoy plenamente comprometido a mantener nuestro enfoque en la rentabilidad, y continuaré actualizándolos sobre nuestro progreso ", dijo el Lic. Grisi. 4
5 RESUMEN DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DEL 2015 Utilidad neta Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Margen financiero 11,431 10,810 9, ,632 37, Estimación preventiva para riesgos crediticios (4,424) (4,594) (3,334) (3.7) 32.7 (17,244) (14,289) 20.7 Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 7,007 6,216 6, ,388 23, Comisiones y tarifas (neto) 3,777 3,686 3, ,772 13, Resultado por intermediación (40.5) (12.2) 2,265 2,957 (23.4) Otros ingresos de la operación ,379 1,435 (3.9) Gastos de administración y operación (6,437) (6,426) (6,059) (25,643) (23,820) 7.7 Resultado de operación 5,400 4,384 4, ,161 17, Participación en el resultado de asociadas Resultado antes de impuestos a la utilidad 5,428 4,399 4, ,242 17, Impuestos a la utilidad (neto) (1,204) (935) (895) (4,100) (3,341) 22.7 Resultado por operaciones continuas 4,224 3,464 3, ,142 14, Participación no controladora (1) (1) 0.0 Utilidad neta mayoritaria 4,224 3,464 3, ,141 14, Tasa efectiva de impuestos (%) Utilidad Neta Santander México reportó una utilidad neta en el cuarto trimestre de 2015 de $4,224 millones lo que representa un incremento interanual y secuencial del 10.5% y 21.9%, respectivamente. La utilidad neta de los 12M15 alcanzó los $14,141 millones, aumentando el 0.9% respecto a los 12M14. Utilidad Neta +10.5% +0.9% 3,824 3,215 3,238 3,464 4, % 14,014 14,141 4T14 1T15 2T15 3T15 4T T15 vs 4T14 El incremento interanual del 10.5% de la utilidad neta del trimestre se explica principalmente por los siguientes incrementos: 5
6 i) 16.7%, o $1,632 millones en el margen financiero, debido principalmente a un aumento en los ingresos por intereses de la cartera de crédito y un costo estable de los depósitos. ii) 12.3%, o $413 millones en comisiones y tarifas netas, principalmente por un repunte en las comisiones de tarjetas de débito y crédito, resultado de un aumento en el uso de tarjetas en el trimestre y menores gastos relacionados con las comisiones de colocación; seguido por un aumento en las comisiones de compraventa de valores y operaciones de mercado de dinero, cobros y pagos, comercio exterior y seguros. iii) 32.5% o $173 millones en otros ingresos de la operación, impulsado principalmente por mayores recuperaciones de la cartera de crédito previamente castigada. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por: i) Un aumento en la estimación preventiva para riesgos crediticios de 32.7%, o $1,090 millones. Este aumento refleja: i) el crecimiento significativo del volumen de negocio en todos los segmentos; y ii) las estimaciones crediticias requeridas en relación con la exposición a ciertos corporativos; así como una base de comparación difícil al haberse registrado en el 4T14 una baja en provisiones que resultó de la liberación de estimaciones crediticias relacionadas a ciertos préstamos reestructurados en el 3T14 que se volvieron vigentes en el 4T14; ii) Un incremento de 6.2%, o $378 millones en los gastos de administración y promoción, que se explica principalmente por un aumento en rentas e impuestos y derechos diversos; y mayores contribuciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), debido a una mayor base de depósitos y otras fuentes de fondeo; iii) Un aumento de 34.5% o $309 millones en impuestos a la utilidad causados y diferidos, lo que lleva a una tasa efectiva de impuestos del 22.2% en el trimestre, que se compara con una tasa efectiva de impuestos de 19.0% en el 4T14; y iv) Una disminución de 12.2% o $48 millones en el resultado por intermediación, que se debió principalmente a una menor actividad de los clientes originada por la incertidumbre en los mercados financieros. 12M15 vs 12M14 El incremento del 0.9% de la utilidad neta respecto a los 12M15, se explica principalmente por los siguientes incrementos acumulados: i) 13.4%, o $5,054 millones en el margen financiero, debido principalmente a un aumento en los ingresos por intereses de la cartera de crédito y un costo estable de los depósitos. ii) 10.1%, o $1,355 millones en comisiones y tarifas netas, como resultado principalmente de un aumento en las comisiones de seguros, asesoría técnica y ofertas públicas, cobros y pagos, y comercio exterior que más que compensó el bajo comportamiento de las comisiones de tarjeta de débito y crédito durante el año, resultado de mayores gastos por los programas de recompensa y comisiones de colocación en el mercado abierto. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por: i) Un aumento en la estimación preventiva para riesgos crediticios de 20.7%, o $2,955 millones. Este aumento refleja: i) el crecimiento significativo del volumen de negocio en todos los segmentos; ii) las provisiones para riesgos crediticios requeridas en relación con los proveedores de Pemex, las vivienderas y el portafolio de cartera de consumo adquirido de Scotiabank y iii) las estimaciones para riesgos crediticios requeridas en relación con la exposición a ciertos corporativos; ii) Un incremento de 7.7%, o $1,823 millones en los gastos de administración y promoción, que se explica principalmente por un aumento en remuneraciones y gastos de personal para apoyar el crecimiento del 6
7 negocio; y mayores contribuciones al IPAB debido a una mayor base de depósitos y otras fuentes de fondeo; seguidos por los aumentos en rentas, depreciaciones y amortizaciones e impuestos y derechos diversos. iii) Un aumento de 22.7% o $759 millones en impuestos a la utilidad causados y diferidos, lo que lleva a una tasa efectiva de impuestos del 22.5% en 2015, que se compara con una tasa efectiva de impuestos de 19.2% en el iv) Una disminución de 23.4% o $692 millones en el resultado por intermediación, que se debió principalmente a una menor actividad de los clientes originada por la incertidumbre en los mercados financieros, así como una base de comparación difícil en 2014, donde nos beneficiamos de la disminución de las tasas de interés durante el 2T14; y v) Un decremento en 3.9% o $56 millones en otros ingresos de la operación, que se debió principalmente a un incremento en los gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera, así como por mayores castigos y quebrantos que fueron parcialmente compensadas por mayores recuperaciones de la cartera de crédito previamente castigada y menores provisiones para contingencias legales y fiscales. Margen Ordinario Bruto Santander México registró un margen ordinario bruto al 4T15 de $15,555 millones, lo que representa un incremento interanual y trimestral de 14.7% y 3.2%, respectivamente y se compone de la siguiente manera: 4T15 2% 24% 74% Margen Financiero Neto Comisiones y Tarifas (Neto) Resultado por Intermediación El margen ordinario bruto de 12M15 ascendió a $59,669 millones, aumentando un 10.6% respecto al 12M14 y se compone de la siguiente manera: 7
8 12M15 4% 25% 71% Margen Financiero Neto Comisiones y Tarifas (Neto) Resultado por Intermediación Resultado antes de Impuestos El resultado antes de impuestos al 4T15 fue de $5,428 millones, lo que representa un incremento interanual y trimestral de 15.0% y 23.4%, respectivamente. El resultado antes de impuestos para el periodo de 12M15 ascendió a $18,242 millones, lo que refleja un incremento interanual del 5.1%, que se explica principalmente por mayores ingresos en margen financiero neto y comisiones y tarifas netas, que fueron parcialmente compensados principalmente por menores ingresos en resultados por intermediación, así como por mayores provisiones para riesgos crediticios y mayores gastos de administración y promoción. Retorno sobre el Capital Promedio (ROAE) Santander México reportó un RoAE al 4T15 de 12.9%, comparado con el 14.0% en el 4T14 y mostrando una mejora sobre el 12.1% reportado en el 3T15. ROAE 1-1.1pp 14.0% 12.1% 12.9% 12.0% 12.0% +0.8pp 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1 Resultado neto anualizado sobre promedio de capital (4T14, 4T15) Crecimiento en la Cartera de Crédito Santander México registró una cartera de crédito total en el 4T15 de $547,745 millones. Esta cifra es superior en $82,204 millones, o 17.7% a la registrada en el 4T14 y en $21,708 millones, o 4.1% a la reportada en el 3T15. 8
9 Al 4T15, la cartera crediticia de Santander México se incrementó interanualmente por encima de las tasas de crecimiento del mercado y mostró tendencias positivas en todos los productos principales, tanto en el segmento de préstamos a particulares como en créditos comerciales. Crédito Total +18% 465, , , , ,745 +4% Banca Comercial Corporativos y Gob&EntFin +20% +12% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Depósitos e índice de préstamos a depósitos Durante el 4T15, los depósitos crecieron un 12.4% respecto del 4T14 y 4.8% respecto al 3T15, representando el 48.2% del total de las fuentes de financiamiento de Santander México. Esta base de depósitos permite financiar la actividad creciente de Santander México con una fuente de fondeo más estable y de menor costo. El índice de préstamos sobre depósitos al 4T15 fue de 102.2%, comparado con el 97.6% reportado en el 4T14 y el 102.8% obtenido en el 3T15. Depósitos Totales Cartera Cartera Neta Neta a Depósitos a 1 +12% Plazo 459,624 36% 459,130 36% 482, , ,432 +5% 35% 34% 33% 97.6% 99.6% 99.6% 99.5% 102.8% 97.6% 99.5% 102.8% 102.2% 102.2% Vista 64% 64% 65% 66% 67% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 4T14 4T14 1T15 1T15 2T15 2T15 3T15 3T15 4T15 4T15 1 Cartera de crédito neto sobre depósitos totales (vista + plazo) 9
10 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DEL 2015 (Cantidades expresadas en millones de pesos, excepto cuando se indique lo contrario) Margen financiero neto Margen financiero neto Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Intereses por disponibilidades (3.1) (9.7) 1,322 1,384 (4.5) Intereses por cuentas de margen (1.9) Intereses y rendimientos de inversiones en valores 3,379 2,631 2, ,723 9, Intereses y rendimientos de cartera de crédito 10,352 9,997 8, ,031 33, Intereses y rendimiento tarjeta de crédito 2,499 2,446 2, ,794 9, Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito (6.4) Ingresos por reporto y préstamo de valores (45.5) 1,804 2,988 (39.6) Ingresos por intereses 17,296 15,996 15, ,773 57, Promedio diario de activos productivos* 871, , Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata (841) (818) (856) 2.8 (1.8) (3,194) (3,098) 3.1 Intereses por depósitos a plazo (1,099) (1,153) (1,064) (4.7) 3.3 (4,361) (4,324) 0.9 Intereses por títulos de crédito emitidos (373) (354) (293) (1,361) (1,152) 18.1 Intereses por préstamos de bancos y otros organismos (571) (505) (488) (2,107) (1,874) 12.4 Intereses por obligaciones subordinadas (424) (419) (475) 1.2 (10.7) (1,737) (1,783) (2.6) Intereses a cargo por reporto (2,557) (1,937) (2,068) (8,381) (8,048) 4.1 Gastos por intereses (5,865) (5,186) (5,244) (21,141) (20,279) 4.3 Margen financiero neto 11,431 10,810 9, ,632 37, *Los activos productivos incluyen disponibilidades, cuentas de margen, inversiones en valores, cartera de crédito y reportos. El margen financiero neto en el periodo 4T15 ascendió a $11,431 millones, superior en $1,632 millones, o 16.7% al registrado en el 4T14 y superior en $621 millones, o 5.7% al registrado en el 3T15 de $10,810 millones. El incremento interanual del 16.7% del margen financiero neto se explica por el efecto combinado de: i) Un incremento en los ingresos por intereses de $2,253 millones o 15.0% respecto al 4T14, alcanzando $17,296 millones comparado con $15,043 millones en el mismo periodo del año anterior. Esto se explica principalmente por un aumento de $122,584 millones o 14.6% en los activos productivos promedio que generan intereses, junto con un incremento de 3 puntos base en la tasa de interés promedio, y ii) Un aumento en los gastos por intereses de $621 millones u 11.8% respecto al 4T14, alcanzando $5,865 millones. Esto se explica principalmente por un aumento de $90,760 millones u 11.8% de los pasivos que devengan intereses y un costo promedio plano en la tasa promedio de interés pagada. El margen de interés neto sobre activos productivos para el periodo 4T15, calculado con promedios diarios de activos productivos, se ubicó en 4.74%, que mejora con respecto al 4.66% registrado en el 4T14. El margen de interés neto sobre activos productivos para los 12M15, calculado con promedios diarios de activos productivos, se ubicó en 4.89%, que mejora con respecto al 4.86% en los 12M14. 10
11 Ingresos por intereses La principal fuente de ingresos por intereses recurrentes de Santander México proviene de la cartera de crédito, que representa el 75.5% de los ingresos por intereses y el 54.5% de los activos promedio que generan intereses al 4T15. La fuente de ingresos en esta partida se compone de la siguiente manera: 4T15 Activos Promedio 4T15 Intereses Ganados 33% 7% 5% $964,219 millones 55% 20% 2% 2% $17,296 millones Préstamos* Inversiones en valores Disponibilidades** Reportos 76% *Incluye comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de crédito **Incluye cuentas de margen La tasa promedio de interés obtenida en el trimestre por los activos que generan intereses fue de 7.02%, representando un incremento de 3 puntos base respecto del 6.99% obtenido en el 4T14. Los ingresos por intereses incrementaron $2,253 millones o 15.0% respecto al 4T14, alcanzando $17,296 millones comparado con $15,043 millones en el mismo periodo del año anterior. En forma secuencial, los ingresos por intereses registraron un aumento de $1,300 millones u 8.1%. El aumento del 15.0% interanual en los ingresos por intereses se debe principalmente a los incrementos de: i) Intereses sobre la cartera de crédito así como por mayores comisiones en el otorgamiento inicial de los créditos por $1,755 millones o 15.5%, como resultado del efecto combinado de un incremento de $79,031 millones o 17.7% en el volumen promedio de la cartera de crédito total, junto con un decremento en 18 puntos base en la tasa de interés promedio. El aumento en el volumen promedio de la cartera de crédito total, se explica por los incrementos en todos los segmentos y productos, de la siguiente manera: 18.7%, o $50,031 millones en la cartera comercial, debido principalmente a los aumentos de $22,960 millones, o 21.5% y $10,226 millones, o 20.3% en empresas y PyMEs, respectivamente; 13.1%, o $13,672 millones en hipotecas; 33.7%, o $10,905 millones en préstamos personales; y 10.5%, o $4,423 millones en tarjetas de crédito. El aumento en el volumen promedio de la cartera de crédito total más que compensó la disminución en la tasa de interés promedio obtenida. La disminución de la tasa de interés promedio se explica principalmente por la baja en el nivel de las tasas de interés en 2015, realizada por el Banco de México durante el La variación en la tasa de interés promedio se desglosa de la siguiente manera: 11
12 Una disminución de 2 puntos base en la cartera comercial, de 5.93% en 4T14 a 5.91% en 4T15. Este decremento obedece a la disminución de las tasas de referencia así como mayor competencia en los segmentos de PyMEs y empresas; Un decremento de 18 puntos base en hipotecas, de 9.64% en el 4T14 a 9.46% en el 4T15; Una disminución de 39 puntos base en créditos de consumo (excluyendo tarjetas de crédito), de 24.76% en el 4T14 a 24.37% en el 4T15, que se explica por la baja en la tasa de interés de referencia durante 2014; y Una disminución de 170 puntos base en tarjetas de crédito, de 22.77% en el 4T14 a 21.07% en el 4T15, lo que además de la tasa de referencia inferior, se vio afectada por un cambio en la mezcla en la composición de nuestra cartera de tarjetas de crédito, donde se incrementan los clientes totaleros y que no contribuyen en los ingresos por intereses. ii) Intereses y rendimientos de inversiones en valores por $856 millones o 33.9%, que deriva de un aumento de $86,468 millones, o 37.2% en el volumen medio de esta cartera, parcialmente compensado por una disminución de 10 puntos base en la tasa de interés promedio ganada; e iii) Intereses por cuentas de margen por $38 millones o 58.5%, resultado de un incremento de $9,946 millones, o 49.0% en el volumen promedio, junto con un aumento de 8 puntos base en la tasa de interés promedio. Estos aumentos en los ingresos por intereses fueron parcialmente compensados por la disminución de: i) Ingresos por reporto y préstamos de valores en $362 millones o 45.5%, que resultaron de una disminución en el volumen medio por $49,230 millones, o el 49.1%, parcialmente compensado por un aumento de 22 puntos base en la tasa de interés promedio ganada; e ii) Intereses por disponibilidades en $34 millones o 9.7%, lo que resultó del efecto combinado de un decremento en el volumen medio de $3,631 millones, u 8.6%, junto a un decremento de 4 puntos base en la tasa de interés promedio ganada. Gastos por intereses Las principales fuentes de fondeo de Santander México son a través de reportos y de los depósitos de clientes, que durante 4T15 representaron el 43.6% y el 33.1% de los gastos por intereses, respectivamente y el 34.7% y 50.7% de los pasivos promedio que devengan intereses. La estructura de fondeo de Santander México se compone de la siguiente manera: 4T15 Pasivos Promedio 4T15 Intereses Pagados 31% 4% 8% 3% $859,541 millones 19% 35% 10% 14% 7% 6% Reportos $5,865 millones 19% 44% Depósitos plazo Depósitos vista Préstamos interbancarios Obligaciones subordinadas Títulos de crédito emitidos La tasa de interés promedio de los pasivos que devengan intereses fue de 2.67% en el 4T15, la cual se mantuvo plana con respecto a la tasa del 4T14. Esta tasa estable se debió principalmente a la disminución de las tasas de 12
13 interés de referencia aprobadas por el Banco de México durante 2014 que se tradujo en menores intereses pagados sobre los depósitos de clientes, así como un cambio en la mezcla de la base de depósitos hacia depósitos a la vista. Los gastos por intereses al 4T15 aumentaron 11.8% o $621 millones, de $5,244 millones en el 4T14 a $5,865 millones en el 4T15. En forma secuencial, los gastos por intereses aumentaron un 13.1%, o $679 millones. El aumento del 11.8% interanual en los gastos por intereses refleja principalmente los incrementos de: i) Intereses a cargo por reportos por $489 millones o 23.6%, resultado del efecto combinado de un aumento de $26,616 millones o 9.8% en el volumen promedio junto a un aumento de 38 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; ii) Intereses por préstamos de banco y otros organismos por $83 millones o 17.0%, debido principalmente a un aumento de $11,886 millones o 21.7% en el volumen promedio que fue parcialmente compensado por una disminución de 13 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; iii) Intereses por títulos de crédito emitidos por $80 millones o 27.3%, resultado del efecto combinado de un incremento de $10,800 millones o 41.4% en el volumen promedio de los títulos de crédito emitidos que fue parcialmente compensado por una disminución de 44 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; y iv) Intereses por depósitos a plazo por $35 millones o 3.3%, debido principalmente a un aumento de $14,159 millones o 9.3% en el volumen promedio que fue parcialmente compensado por una disminución de 15 puntos base en la tasa de interés promedio que se paga. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por los siguientes decrementos: i) Intereses por obligaciones subordinadas por $51 millones o 10.7%, debido a un aumento de $3,742 millones o 20.7% en el volumen medio, junto con una disminución de 268 puntos base en la tasa de interés promedio pagada; e ii) Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata por $15 millones o 1.8% debido a un aumento de $23,557 millones o 9.6% en el volumen medio, junto con una disminución en 15 puntos base en la tasa de interés promedio pagada. 13
14 Comisiones y tarifas (neto) Comisiones y tarifas (neto) Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Cobradas Tarjeta de débito y crédito 1,424 1,307 1, ,196 4, Manejo de cuentas (8.3) (7.2) Servicios de cobros (0.2) ,114 1, Sociedades de inversión ,363 1,369 (0.4) Seguros 1,004 1,047 1,028 (4.1) (2.3) 4,106 3, Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero (2.3) Negociación de cheques (16.7) (14.9) Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas (28.6) (5.4) 1,745 1, Otras (1.0) Total 4,603 4,673 4,350 (1.5) ,246 16, Pagadas Tarjeta de débito y crédito (438) (532) (418) (17.7) 4.8 (1,895) (1,451) 30.6 Sociedades de inversión (2) (2) (16) 0.0 (87.5) (25) (73) (65.8) Seguros 25 (25) (34) (200.0) (173.5) (18) (103) (82.5) Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero (91) (71) (155) 28.2 (41.3) (302) (406) (25.6) Negociación de cheques (6) (6) (9) 0.0 (33.3) (23) (33) (30.3) Asesoría técnica y ofertas públicas (13) (14) (2) (7.1) (46) (62) (25.8) Otras (301) (337) (352) (10.7) (14.5) (1,165) (1,313) (11.3) Total (826) (987) (986) (16.3) (16.2) (3,474) (3,441) 1.0 Comisiones y tarifas (neto) Tarjeta de débito y crédito ,301 3,305 (0.1) Manejo de cuentas (8.3) (7.2) Servicios de cobros (0.2) ,114 1, Sociedades de inversión ,338 1, Seguros 1,029 1, ,088 3, Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero (14.4) Negociación de cheques (14.5) (13.0) Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas (29.2) (8.3) 1,699 1, Otras (93) (127) (146) (26.8) (36.3) (276) (463) (40.4) Total 3,777 3,686 3, ,772 13, Las comisiones y tarifas netas al 4T15 ascendieron a $3,777 millones, cifra superior en 12.3% o $413 millones a las registradas en el 4T14 y 2.5% o $91 millones a las reportadas en el 3T15. En el 2T15, se reclasificó el costo asociado a la prima de seguro pagada a NAFIN en relación con los programas de garantías a las PyMEs, de comisiones y tarifas netas a gastos por recuperación de cartera en el rubro de otros ingresos netos de la operación. En una base comparable, excluyendo esta reclasificación de las primas de seguro pagadas a NAFIN, las comisiones y tarifas netas aumentaron un 8.9% respecto al 4T14 y 2.4% con respecto al 3T15. 14
15 El principal contribuidor a las comisiones y tarifas netas son las comisiones de seguros, que representan el 27.2% seguidas por las comisiones de tarjetas de débito y crédito y las comisiones de banca transaccional 1, comisiones que representan el 26.1% y 25.1%, respectivamente. Comisiones y tarifas (neto) Composición (%) 4T15 3T15 4T14 12M15 12M14 Tarjeta de débito y crédito Manejo de cuentas Servicios de cobros Sociedades de inversión Seguros Compra venta de valores y operaciones de mercado de dinero Negociación de cheques Comercio exterior Asesoría técnica y ofertas públicas Otras (2.5) (3.4) (4.3) (1.9) (3.5) Total El incremento interanual del 12.3% de las comisiones y tarifas netas en el 4T15 se debió principalmente a los siguientes incrementos: i) 17.5% o $147 millones en comisiones de tarjetas de débito y crédito, lo que refleja principalmente un repunte después de tres trimestres planos consecutivos que resultó de un mayor uso de las tarjetas y menores gastos relacionados con las comisiones de colocación y los costos del programa de recompensa en el trimestre; ii) iii) iv) 253.1% u $81 millones en las comisiones de compra-venta de valores y operaciones de mercado de dinero; 16.5% o $75 millones en comisiones de cobros y pagos, lo que refleja la actividad transaccional recurrente del cliente; y 33.1% o $58 millones en comisiones de comercio exterior, resultado de nuestro fuerte enfoque en crecer este negocio y la amplia oferta de productos. Estos incrementos fueron parcialmente compensados por un decremento de 8.3% o $32 millones en comisiones de asesoría técnica y ofertas públicas, debido a que en este trimestre Santander México ejecutó menos proyectos potenciales de nuestra cartera, reflejando una debilidad en el mercado de este segmento. 1 Incluye las comisiones de: cobros y pagos, manejo de cuentas, cheques, comercio exterior y otros. 15
16 Resultado por intermediación Resultado por intermediación Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Valuación Divisas (101) (702.0) 719 (101) (811.9) Derivados (489) 2,075 3,331 (123.6) (114.7) 8,225 3, Acciones (361) 235 (71) (253.6) (90) (118) (23.7) Instrumentos de deuda (76) (533) (238) (85.7) (68.1) (967) 471 (305.3) Resultado por valuación (318) 1,893 2,921 (116.8) (110.9) 7,887 4, Compra-venta de valores Divisas (572) (212) (566) (1,407) (689) Derivados 1,415 (1,606) (2,044) (188.1) (169.2) (5,134) (938) Acciones (47) 140 (90) (133.6) (47.8) Instrumentos de deuda (131) (135.6) (175.3) Resultado por compra-venta de valores 665 (1,310) (2,526) (150.8) (126.3) (5,622) (1,204) Total (40.5) (12.2) 2,265 2,957 (23.4) El resultado por intermediación registró una utilidad de $347 millones al 4T15, comparado con la utilidad de $395 millones y $583 millones registradas en el 4T14 y 3T15, respectivamente. El resultado por intermediación de $347 millones en el trimestre se explica principalmente por: i) Una ganancia en compra-venta de valores por $665 millones, principalmente relacionada con la utilidad en compra-venta de derivados por $1,415 millones, que fue parcialmente compensados por las pérdidas de compra-venta de divisas de $572 millones, instrumentos de deuda por $131 millones y compra-venta de acciones por $47 millones. La ganancia en compra-venta de valores fue parcialmente compensada por: ii) Una pérdida en el resultado por valuación por $318 millones, que originó de una pérdida en valuación de derivados por $489 millones, valuación de acciones por $361 millones e instrumentos de deuda por $76 millones. Estas pérdidas por valuación fueron parcialmente compensadas por una ganancia de $608 millones en valuación de divisas. 16
17 Otros ingresos de la operación Otros ingresos de la operación Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Recuperación de créditos previamente castigados ,443 2, Cancelación de pasivos y reservas (9.4) Intereses por préstamos al personal Estimación para deterioro de bienes adjudicados (24) (36) (7) (33.3) (88) (40) Utilidad por venta de bienes adjudicados (21.8) (40.3) (50.4) Asesoría técnica (50.0) (57.1) (15.8) Gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera (321) (333) (220) (3.6) 45.9 (1,215) (728) 66.9 Castigos y quebrantos (72) (316) (146) (77.2) (50.7) (828) (654) 26.6 Provisión para contingencias legales y fiscales (62) 47.5 (195.2) 15 (227) (106.6) Provisiones y pagos al IPAB ("Indemnity") (2) (1) (1) (6) (6) 0.0 Resultado por venta de cartera de crédito (100.0) 52 (100) (152.0) Resultado por adquisición de cartera a Scotiabank (100.0) Otros (17.2) (25.7) Total ,379 1,435 (3.9) Al 4T15, los otros ingresos netos de la operación fueron de $706 millones, cifra superior a los $533 millones obtenidos en el 4T14 y a los $325 millones obtenidos en el 3T15, que representan incrementos del 32.5% interanual y del 117.2% con respecto al trimestre anterior. Estas comparaciones, sin embargo, se ven afectadas por la reclasificación realizada en 2T15, donde el costo asociado a las primas de seguro pagadas a NAFIN en relación con los programas de garantía para las PyMEs se reclasificó de gastos por comisiones y tarifas netas a los gastos de recuperación de créditos previamente castigados en otros ingresos de la operación. Excluyendo este efecto, sobre una base comparable, otros ingresos aumentó $288 millones o 54.0% interanual y $388 millones, u 89.6% respecto al trimestre anterior. El incremento interanual del 32.5% refleja principalmente los siguientes resultados positivos: i) Un aumento de $127 millones o 17.3% en la recuperación de créditos previamente castigados que se explica primordialmente por la venta de cartera previamente castigada por $242 millones; ii) Una disminución de $121 millones, o 195.2% de la provisión para contingencias legales y fiscales; y iii) Una disminución de $74 millones, o 50.7% en los gastos relacionados con castigos y quebrantos. Estos resultados positivos fueron parcialmente compensados principalmente por un aumento de $101 millones, o 45.9% en los gastos jurídicos y costos por recuperación de cartera. En una base comparable, excluyendo el costo asociado a las primas de seguro pagadas a NAFIN, estos gastos hubieran disminuido $14 millones o 6.3%. 17
18 Gastos de administración y promoción Los gastos de administración y promoción están integrados principalmente por remuneraciones y prestaciones al personal, gastos de promoción y publicidad y otros gastos generales. Los gastos de personal consisten principalmente en sueldos, contribuciones al seguro social y bonos de incentivos para los ejecutivos. Otros gastos generales consisten principalmente en gastos relacionados con tecnología y sistemas, que son los principales servicios tercerizados en las áreas de tecnología, impuestos y derechos, honorarios profesionales, aportaciones al IPAB, alquiler de propiedades y de equipo, publicidad y comunicación, servicio de traslado de valores y gastos relacionados con el mantenimiento, conservación y reparación, entre otros. Gastos de administración y promoción Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Remuneraciones y prestaciones al personal 2,807 3,029 2,886 (7.3) (2.7) 11,709 10, Tarjeta de crédito (23.6) (28.6) Honorarios profesionales Rentas ,844 1, Gastos de promoción y publicidad Impuestos y derechos (10.6) ,366 1, Gastos de tecnología (23.4) (8.8) 2,400 2,404 (0.2) Depreciaciones y amortizaciones (2.3) 4.9 1,864 1, Aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) ,238 1, Traslado de valores (5.2) Otros (1.2) 2,180 2,350 (7.2) Total 6,437 6,426 6, ,643 23, Los gastos de administración y promoción de Santander México se componen de la siguiente manera: Gastos de administración y promoción Composición (%) 4T15 3T15 4T14 12M15 12M14 Remuneraciones y prestaciones al personal Otros Aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Rentas Gastos de tecnología Depreciaciones y amortizaciones Impuestos y derechos Gastos de promoción y publicidad Honorarios profesionales Traslado de valores Tarjeta de crédito Total Los gastos de administración y promoción al 4T15 alcanzaron los $6,437 millones, comparados con $6,059 millones registrados en el 4T14 y $6,426 millones registrados en el 3T15, incrementándose 6.2% interanual y manteniéndose estables con respecto al trimestre anterior. El incremento interanual del 6.2% en los gastos de administración y promoción se debió principalmente a: 18
19 i) 41.2% o $162 millones en rentas, lo que refleja principalmente un mayor número de oficinas que resultaron del plan de expansión de sucursales ejecutado en los últimos dos años; ii) iii) iv) 91.6% o $153 millones en impuestos y derechos; 50.0% u $81 millones en gastos de promoción y publicidad, ya que hemos invertido en posicionamiento de la marca Santander en el último trimestre en eventos como la Fórmula 1, celebrada en México en noviembre de 2015; y 16.1% u $82 millones en aportaciones al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), lo que refleja el crecimiento de las fuentes de fondeo. Los gastos de administración y promoción continúan reflejando iniciativas de control de gastos que se traducen en una estructura operativa optimizada y compensan el costo resultante de la inversión en los negocios estratégicos, tecnología y una amplia red de sucursales. Los gastos incluyen la cuota de seguro de depósitos o IPAB, un gasto que aumentó respecto al año anterior en un 16.1%, u $82 millones, lo que refleja el crecimiento de las fuentes de fondeo. Excluyendo esta cuota de seguro de depósitos, los gastos crecieron un 5.3%. La implementación de controles en los gastos de administración y promoción a través de la organización, combinado con fuertes ingresos, nos permitió mejorar el índice de eficiencia en 100 puntos base respecto al año anterior a 42.0% de 43.0% y en 90 puntos base respecto al trimestre anterior. El índice de recurrencia al 4T15 se ubica en 62.1%, que compara con el 60.6% reportado en el 4T14, y al 61.9% reportado en el 3T15. Impuestos a la utilidad En el 4T15 Santander México registró un impuesto a la utilidad de $1,204 millones, comparado con $895 millones registrado en el 4T14 y con $935 millones de impuesto a la utilidad reportado en el 3T15. La tasa efectiva de impuestos del trimestre fue de 22.2%, 320 puntos base mayor al 19.0% reportada en el 4T14 y 90 puntos base mayor al 21.3% reportada en el 3T15. La tasa efectiva de impuestos para el periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2015 se situó en 22.5%. 19
20 Contribución a la utilidad neta de subsidiarias La utilidad neta registrada en el 4T15 alcanzó $4,224 millones, lo que representa un incremento interanual y secuencial del 10.5% y 21.9%, respectivamente. Casa de Bolsa Santander reportó una utilidad de $8 millones en el 4T15, comparada con una pérdida de $2 millones registrada en el 4T14 y una utilidad de $3 millones reportada en el 3T15. La Holding (Grupo Financiero) reportó resultados negativos de $20 millones en el 4T15, comparado con una pérdida de $16 millones en el 4T14 y de $14 millones en el 3T15. Contribución a la utilidad neta de subsidiarias Millones de pesos % Variación % Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA 12M15 12M14 15/14 Negocio Bancario1/ 4,236 3,475 3, ,186 14, Casa de Bolsa 8 3 (2) Holding (20) (14) (16) (57) (50) ,224 3,464 3, ,141 14, /Incluye Sofomes 20
21 CARTERA DE CRÉDITO Y CALIDAD DE ACTIVOS Cartera de crédito La evolución de la cartera continúa mostrando una tendencia positiva y diversificación en todos los segmentos, así como crecimiento en todos los rubros estratégicos que la componen. Composición de la cartera de crédito % Millones de pesos Variación 4T15 3T15 4T14 TaT AaA Comercial 335, , , Empresas 131, , , Corporativos 70,865 67,132 64, PyMEs 63,493 62,020 51, Entidades Gubernamentales y Entidades Financieras 69,714 63,006 61, Individuos 212, , , Consumo 91,693 88,273 75, Tarjeta de crédito 47,775 45,515 42, Otros Consumo 43,918 42,758 33, Hipotecario 120, , , Total 547, , , Consumo 8% TDC 9% Empresas 24% Hipotecario 22% Corporativos 13% PyMEs 11% Gob&EntFin 13% Santander México registró una cartera de crédito total en el 4T15 de $547,745 millones. Esta cifra es superior en $82,204 millones, o 17.7% a la registrada en el 4T14 y en $21,708 millones, o 4.1% a la reportada en el 3T15. En este contexto, todos los segmentos estratégicos crecieron por encima del mercado, PyMEs, empresas, hipotecas y consumo mostraron el mejor desempeño, reforzados por el crecimiento en corporativos, gobierno y entidades financieras que también registraron un crecimiento destacable. Mientras tanto, tarjeta de crédito continúa mostrando una gradual recuperación superando las tasas de crecimiento del mercado. 21
22 Composición de la cartera de crédito Millones de pesos Cartera vigente 4T15 % 3T15 % 4T14 % Comercial 326, , , Individuos 202, , , Consumo 88, , , Tarjeta de crédito 45, , , Otros Consumo 42, , , Hipotecario 114, , , Subtotal vigente 529, , , Cartera Vencida Comercial 8, , , Individuos 9, , , Consumo 3, , , Tarjeta de crédito 2, , , Otros Consumo 1, , , Hipotecario 5, , , Subtotal vencida 18, , , Total cartera de crédito Comercial 335, , , Individuos 212, , , Consumo 91, , , Tarjeta de crédito 47, , , Otros Consumo 43, , , Hipotecario 120, , , Total cartera de crédito 547, , , Cartera comercial, se compone de los créditos a actividades empresariales y comerciales, así como a entidades gubernamentales e instituciones financieras y representa el 61.3% del total de la cartera. Excluyendo los créditos a entidades gubernamentales, la cartera comercial representó el 50.3% de la cartera de crédito al 4T15. La misma presentó un incremento interanual del 18.4%, reflejando principalmente crecimientos del 24.6%, 22.5% y 10.0% en empresas, PyMEs y corporativos, respectivamente. Este desempeño positivo interanual, fue reforzado aún más por un incremento interanual del 13.3% en la cartera de gobierno y entidades financieras, debido principalmente a algunos préstamos al gobierno federal y a un par de estados y entidades financieras. Cabe mencionar que nuestra cartera de gobierno continúa estando compuesta en su mayoría por los préstamos a las dos empresas estatales de energía en México. Con respecto al 3T15, la cartera comercial aumentó 4.6% impulsada principalmente por el buen desempeño en entidades gubernamentales e instituciones financieras y corporativos que aumentaron 10.6% y 5.6%, respectivamente. Mientras tanto, PyMEs y empresas registraron un aumento de 2.4% y 2.1%, respectivamente, manteniendo un sólido desempeño y una tendencia positiva continuada. Cartera de individuos, se compone de los créditos a la vivienda, consumo y tarjeta de crédito, representando el 38.7% de la cartera de crédito total y que aumentó 16.4% interanualmente. Tarjeta de crédito, consumo e hipotecas representan el 8.7%, el 8.0% y 22.0% del total de la cartera de crédito, respectivamente; presentaron incrementos interanuales del 13.5%, 31.0% y 13.0%, respectivamente. El incremento secuencial en el rubro de consumo y tarjeta de crédito, fue de 2.7% y 5.0%, respectivamente, reflejando un sostenido repunte en los préstamos personales y de nómina, mientras que la recuperación en tarjetas de crédito continúa acelerándose gradualmente. Santander México ha sido capaz de mantener un 22
23 crecimiento por encima del mercado, con un enfoque en la innovación y una fuerte actividad comercial. Continuamos incursionando en el mercado abierto enfocándonos en personas de ingresos medios y altos. Calidad de activos Calidad de activos Millones de pesos 4T15 3T15 4T14 % Variación TaT AaA Cartera total 547, , , Cartera vigente 529, , , Cartera vencida 18,248 18,352 17,455 (0.6) 4.5 Estimación preventiva para riesgos crediticios (19,743) (19,415) (16,951) Castigos y quitas (4,126) ( 3,734) (3,100) Índice de cartera vencida 3.33% 3.49% 3.75% (16 bps) (42 bps) Índice de cobertura 108.2% 105.8% 97.1% 240 bps 1,110 bps Costo de Riesgo* 3.40% 3.45% 3.32% 5pbs 8 bps * El costo de riesgo se calcula utilizando la estimación preventiva para riesgos crediticios acumulada anualizada. La cartera vencida registrada al 4T15 fue de $18,248 millones, la cual se incrementa en $793 millones o 4.5% con respecto al 4T14 y disminuye $104 millones o 0.6% con respecto al 3T15. Sobre una base interanual, el aumento de $589 millones, o 10.9%, en hipotecas y $499 millones, o 15.6% en los créditos de consumo (incluyendo tarjetas de crédito) fueron parcialmente compensados por una disminución de $295 millones, o 3.3%, en los préstamos comerciales. El crecimiento interanual del 10.9% de la cartera vencida en hipotecas, se debió principalmente a un cambio interno en la política de castigos que se extendió de 12 a 36 meses para aquellos préstamos originados en el banco, y que representan el 84% del total de nuestro portafolio de hipotecas. La política de castigos para el resto del portafolio que se origina en Santander Hipotecario y, Santander Vivienda se redujo de 48 a 36 meses, dando como resultado una unificación de la política de castigos en este segmento. Secuencialmente, la cartera vencida incrementó en $81 millones, o 1.4% en créditos hipotecarios y $401 millones, o 12.3% en créditos al consumo (incluyendo tarjeta de crédito). El incremento en la cartera vencida de tarjeta de crédito refleja menos castigos en el trimestre. Los aumentos en la cartera vencida de las hipotecas y tarjetas de crédito fueron más que compensados por una disminución de $586 millones, o 6.4%, en los préstamos comerciales, lo que resultó principalmente de seguir avanzando en las negociaciones con las vivienderas. La cartera vencida se compone de la siguiente manera: el 47.1% en créditos comerciales, 32.8% en créditos hipotecarios y 20.1% en créditos al consumo (incluyendo tarjeta de crédito). Índices de cartera vencida (%) 4T15 3T15 4T14 Comercial Individuos Consumo Tarjeta de crédito Otros Consumo Hipotecario Total
24 Las variaciones de la cartera vencida mencionadas anteriormente dieron lugar a una mejora en el índice de la cartera vencida al 4T15 de 3.33%, lo que representa una disminución de 42 puntos base con respecto al 3.75% registrado en 4T14 y 16 puntos base menor al 3.49% registrado en 3T15. El índice de cartera vencida reportado al 4T15 sigue reflejando la exposición a vivienderas, con una cartera vencida de $3,479 millones, así como el efecto de la cartera vencida de Santander Vivienda, el cual al 4T15 representaba $2,289 millones. Nuestra exposición total a las vivienderas en el 4T15 disminuyó secuencialmente $560 millones a $4,233 millones, mientras que la cartera vencida disminuyó en la misma cantidad a $3,479 millones; estos decrementos se debieron a mayores avances en la situación de las vivienderas, en la que se castigó la exposición no garantizada de una de ellas, tras recibir acciones en pago. Excluyendo el impacto de los desarrolladores de vivienda y la cartera de Santander Vivienda, el índice de cartera vencida para el 4T15 habría sido de 2.34%. El índice de cartera vencida actual continúa reflejando el crecimiento de la cartera de crédito combinado con un estricto modelo de calificación de crédito de Santander México y el seguimiento continuo de la calidad de la cartera de crédito. Índice de Cartera Vencida 3.75% 0.44% 0.98% 3.49% 0.42% 0.74% 3.33% 0.38% 0.61% Santander Vivienda Vivienderas 2.33% 2.33% 2.34% Excluyendo Vivienderas y Santander Vivienda 4T14 3T15 4T15 Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (Millones de pesos) 4,594 4,424 3, T14 3T15 4T15 Costo de Riesgo* *El costo de riesgo se calcula utilizando la estimación preventiva para riesgos crediticios acumulada anualizada 24
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