El impacto de los bonos soberanos en los portafolios de bancos europeos: Resultados del Stress-testing realizado en el año 2011 Javier García Fronti

Transcripción

1 El impacto de los bonos soberanos en los portafolios de bancos europeos: Resultados del Stress-testing realizado en el año 2011 Este trabajo fue realizado dentro del proyecto UBACyT Aspectos financieros que impactan en dinámicas industriales innovadores en argentina: Agro, Medicamentos y turismo dirigido por la Dra. María Teresa Casparri.

2 Agenda Macro Stress-testing - Diseño de escenarios macro - Método integral Comparación entre Europa y EEUU Stress-testing europeo 2011

3 Evolución anual Wall Street Cuál es la causa?

4 Macro Stress-testing Refiere a una amplia gama de técnicas utilizadas para evaluar la vulnerabilidad de un sistema financiero Se testean eventos macroeconómicos excepcionales pero posibles Los reguladores bancarios requieren su uso para el monitoreo Evalúa la vulnerabilidad de los sistemas financieros completos

5 Proceso Identificar vulnerabilidad es Construir escenarios macro plausibles Implement ar modelo de transmisió n al balance Retroaliment ar efectos en el sistema y funciones de reacción Interpretar resultados

6 Impacto en el balance Por institución TASA DE MOROSIDAD PROVISIONES Portafolio 1 Portafolio 1 ESCENARIO Portafolio 2 Portafolio 2 UTILIDAD MACROECONÓMICO ADVERSO Portafolio 3 Portafolio 3 RATIO DE CAPITAL Portafolio n Portafolio n Modelo microeconómico

7 Niveles A nivel individual A nivel sistémico Es el conjunto de técnicas que intenta medir la sensibilidad de variables financieras relevantes de una institución ante un shock. Conjunto de técnicas que miden la reacción del sistema financiero y su vulnerabilidad ante shocks macroeconómicos plausibles. Tiene un grado de complejidad y agregación mayor porque agrega diversos factores de riesgos y sus diferentes efectos en portafolios heterogéneos.

8 A nivel individual

9 A nivel sistémico

10 Beneficios de un stress-testing ANÁLISIS EX - ANTE APLICACIÓN DE PRUEBAS DE STRESS Herramientas estadísticas Cuantificar impacto de los shocks adversos Identificar instituciones más vulnerables Análisis individual Análisis global Evaluar necesidad de implementar nuevas políticas Evaluar estabilidad del sistema financiero

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15 Recomendaciones del test Julio

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20 Gracias 20