Suscripción de Acciones. Noviembre 2014

Transcripción

1 Suscripción de Acciones Noviembre 2014

2 Disclaimer El material que a continuación se presenta está dirigido exclusivamente a los accionistas de la Compañía y contiene cierta información general a la fecha respecto de Grupo Famsa, S.A.B. de C.V.,(en conjunto, Grupo Famsa o la Compañía ). La información se presenta en forma resumida y no pretende ser completa. No existe declaración o garantía alguna, expresa o implícita, respecto a la exactitud, imparcialidad o integridad de esta información. Este material ha sido preparado por la Compañía únicamente con el propósito de material de apoyo para los accionistas de la Compañía en relación con el aumento de capital propuesto y que será discutido en la próxima Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Grupo Famsa. El presente material se encuentra disponible en las páginas de Internet: y Esta presentación puede contener ciertas declaraciones a futuro e información relativa a Grupo Famsa que reflejan las opiniones actuales de la Compañía y su gestión con respecto a su desempeño, la gestión del negocio y eventos futuros. Declaraciones a futuro incluyen, de forma enunciativa más no limitativa, cualquier declaración que pueda predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimiento o logros puede contener palabras como "creer", "anticipar", "esperar", "prevé", o cualquier otra palabra o frase de significado similar. Tales declaraciones están sujetas a una serie de riesgos, incertidumbres y suposiciones. Advertimos que un número importante de factores podrían causar que los resultados reales difieran de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en esta presentación. En ningún caso, ni la Compañía ni ninguna de sus afiliadas, directores, funcionarios, agentes o empleados serán responsables ante terceros por cualquier inversión o decisión de negocios realizados o las medidas adoptadas basándose en la información y las declaraciones contenidas en esta presentación. Esta presentación no constituye una oferta, promoción o invitación, o la solicitud de una oferta de suscripción de compra de cualquier valor. Ni esta presentación, ni nada contenido en este documento constituirá la base de cualquier contrato o compromiso alguno. La información relacionada con el mercado y la posición competitiva de la Compañía, incluyendo las estimaciones de mercado, utilizados a lo largo de esta presentación se obtuvo a partir de fuentes públicas fidedignas y la Compañía no asume ninguna obligación alguna en cuanto a la exactitud de dicha información. Esta presentación y su contenido están dirigidos exclusivamente a los accionistas y son propiedad de la Compañía y no puede ser reproducido o difundido en todo o en partes sin el consentimiento previo por escrito de Grupo Famsa. Quién reciba esta presentación, deberá cumplir con las disposiciones legales aplicables y deberá obtener todas y cada una de las autorizaciones que le sean aplicables. Ni la Compañía ni ninguna de sus afiliadas, directores, funcionarios, agentes o empleados serán responsables ante terceros de dichas obligaciones. Toda la información relevante de la emisora, en particular aquella relativa a factores de riesgo, se encuentra contenida en el reporte anual de Grupo Famsa correspondiente al ejercicio social 2013 y en los demás reportes divulgados por la Compañía, a lo cual podrán tener acceso a través de las páginas electrónicas en Internet de la Bolsa Mexicana de Valores y 1

3 Resumen Ejecutivo Grupo Famsa se ha consolidado como una empresa enfocada a satisfacer las diversas necesidades de consumo, financiamiento y ahorro. Grupo Famsa a lo largo de 44 años ha desarrollado una robusta y sólida plataforma para otorgar financiamiento al consumo, demostrando el éxito de su modelo de negocios. Grupo Famsa pretende realizar un aumento de capital y la correspondiente emisión de acciones por un monto de hasta P$1,500 millones, dirigido a los accionistas de la Compañía en ejercicio de su derecho de preferencia y en donde el grupo de control participará con mínimo P$750 millones de la suscripción. El principal objetivo de la operación es capitalizar las oportunidades de crecimiento y rentabilidad de Grupo Famsa a través de la siguiente aplicación de recursos: Expansión geográfica: se busca aprovechar las oportunidades de crecimiento de corto y mediano plazo en el sector consumo al ampliar nuestra red de tiendas y sucursales bancarias en México. Capitalización de Banco Ahorro Famsa: se pretende hacer frente al incremento en la demanda de crédito al consumo como consecuencia de la apertura de nuevas plazas, así como reforzar nuestra estrategia de diversificación de opciones de crédito dirigidas al dinámico segmento de micro, pequeña y medianas empresas (MiPYME). Disminución de pasivo: se pretende contar con una estructura financiera adecuada para hacer frente al potencial de crecimiento esperado. 2

4 Evolución de la Compañía Adquisición de 173 sucursales* Fundada en 1970 en Monterrey, N.l. Banco Famsa abre su primera sucursal bancaria 2013 USA Expansión de operaciones en USA Consolidación de operaciones en EE.UU IPO Famsa USA Fuente: Grupo Famsa * Sucursales adquiridas en octubre 2013 a Monte de México, S.A. de C.V. Dichas sucursales serán reconvertidas con la imagen de Banco Ahorro Famsa y ofrecerán el portafolio completo de productos financieros del banco. 3

5 Grupo Famsa Situación Actual Grupo Famsa ha iniciado su recuperación tras la caída en el consumo desde Contexto Grupo Famsa ha mostrado una recuperación paulatina durante 2014 en Ventas y EBITDA de trimestre a trimestre. Esta recuperación obedece a la implementación de iniciativas dirigidas a estimular la demanda, reforzar la experiencia de compra y ajustar nuestra capacidad operativa a las condiciones actuales de mercado, aunado a una paulatina reactivación del consumo en México. Entorno económico poco favorable 121 Desaceleración en el consumo> T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Confianza del Consumidor Consumo Privado Ventas Netas consolidadas EBITDA consolidado Desaceleración en el consumo> Desaceleración en el consumo> 4,224 3,262 3,817 3,609 4,360 3,209 3,657 3, T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Fuente: Grupo Famsa, BMV, Banorte Ixe 4

6 Robusta estructura y penetración geográfica Fuerte presencia y logística eficiente Base de proveedores diversificada ~450 proveedores nacionales e internacionales Relaciones comerciales sólidas con los proveedores de mayor presencia mundial Infraestructura de TI Plataforma tecnológica avanzada que da soporte a las operaciones comerciales y financieras Red de comunicaciones integrada para toda la operación La plataforma permite tener una adecuada administración de inventarios. Centros de distribución (11) 17 almacenes de transferencia Flotilla de más de 200 vehículos de su propiedad Acuerdos con +90 compañías en México y EE.UU. Capital humano calificado Proceso de reclutamiento a fondo con una evaluación 360 o Desarrollo integral y plan de capacitación para los empleados 16,324 empleados Fuente: Grupo Famsa Penetración de tiendas y sucursales Alto Medio Bajo 5

7 Crecimiento y evolución constante Grupo Famsa presenta un crecimiento constante en número de tiendas y sucursales bancarias, robusteciendo su estructura y unidades de negocio. Ventas Netas 7,315 8,052 8,506 8,921 10,068 11,041 12,859 14,181 14,762 14,947 14,993 13,866 14,123 15,048 14, T14 (1) Puntos de venta (Unidades) T14 Fuente: Grupo Famsa (1) Últimos 12 meses (2) Incluye 139 sucursales a ser convertidas Sucursales bancarias (2) Tiendas 6

8 Líneas de negocio MX USA Venta minorista de muebles, electrónica, línea blanca y otros productos de consumo duraderos. Presencia en 30 estados de la República Mexicana y en 2 de los estados de mayor población hispana en Estados Unidos. Enfocado en segmentos de mercado con alto crecimiento (segmentos C / D) Reconocimiento de marca. Oferta integral de productos y servicios financieros. Crédito al consumo a clientes del negocio de tiendas. Crédito comercial a microempresarios, así como pequeñas y medianas empresas. Considera 2 tipos de sucursal: independientes y dentro de tiendas Famsa. Base de depósitos que soporta ~70% del financiamiento de Grupo Famsa. Fuente: Grupo Famsa 7

9 Colocación Servicios Bancarios Captación Modelo de negocio respaldado por el crédito al consumo - Tienda Mezcla de ventas diversificada (1) Portafolio de productos y servicios financieros que ofrece Banco Ahorro Famsa 19% 19% 17% 18% 4% 5% 6% 7% 7% 6% 6% 5% 8% 8% 10% 12% 11% 11% 12% 13% 13% 12% 12% 12% 13% 14% 13% 10% Ahorro Nòmina Inverfamsa Inverfamsa Plus BXI Cajeros 25% 25% 24% 23% Cheques Invercede T14 Otros Motocicletas Computadoras Celulares Línea Blanca Electrónica Muebles Préstamos Tarjeta Famsa Microcrédito Nomina Procesos definidos de autorización y cobranza TPV s Proceso de aprobación de crédito ágil teniendo en promedio un tiempo de respuesta de menos de 48 horas Análisis de buró de crédito, confirmación telefónica y verificación en el domicilio Tarjetas de Crédito Pyme Remesas Aseguramiento de la cobranza mediante 4 fases: Fovissste Empresarial Cobranza preventiva Transmisores Esfuerzos telefónicos a través de nuestro call center Esfuerzos de cobranza en calle Mecanismos legales Credinero Prendinero Fuente: Grupo Famsa (1) Incluye Famsa México solamente. 8

10 Modelo de negocio respaldado por el crédito al consumo Banco Ahorro Famsa Crecimiento en el otorgamiento de crédito Cartera de Crédito Bruta Total 1) 15,231 14,992 13,665 11,784 Crecimiento de depósitos Depósitos de Banco Ahorro Famsa 13,930 11,999 10,436 14, T14 Disminución de la tasa de financiamiento Costo promedio de tasa de fondeo de Banco Ahorro Famsa T14 Banco Ahorro Famsa es una institución robusta que añade valor significativo La capitalización se mantiene en niveles entre 12-13%. 6.1% 5.2% 5.2% 5.1% 4.8% Mejora constante del modelo de negocio de Grupo Famsa aumentando las oportunidades de venta cruzada: Cumplimiento de todos los requisitos de seguridad y regulación bancaria T14 Somos una opción en la gestión de créditos productivos al alcanzar un crecimiento de 13.3% en el portafolio comercial con respecto al año Fuente: Boletines estadísticos por parte de CNBV ( Grupo Famsa (1) Incluye Derechos de Cobro. 9

11 Grupo Famsa Deuda Grupo Famsa constantemente busca la manera de optimizar su estructura de capital y adaptarse a las tendencias del negocio y la industria. 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Deuda Neta 2.5x 4,916 4,619 Perfil de vencimientos 1, x Bursátiles Bancarios 2.5x 6, x 6, T14 Deuda neta sin captación Deuda neta / EBITDA* 3,271 Diversificación de fuentes de fondeo 3.5x 3.0x 6% 2.5x 28% 2.0x x 66% 1.0x 0.5x 0.0x 8% Bursátil % Bancario 65% Captación Bancaria 8% 1,831 1, Actual 1 año 2 años 3 años 4 años 5+ años 65% 3T14 27% Fuente: Grupo Famsa, BMV. * EBITDA Ajustado = EBITDA + Intereses Captación 10

12 Desencadenamiento de valor mediante inversión Crecimiento Capitalización Acelerar el proceso de expansión de la red de tiendas y sucursales bancarias en México. Suscripción de Acciones Incrementar el volumen de la operación bancaria y la originación de crédito a través de la capitalización de Banco Ahorro Famsa. Disminución de Pasivo Perfil de vencimientos más homogéneo que permita la reinversión de utilidades para el crecimiento. 11

13 Actual 1 año 2 años 3 años 4 años 5+ años Uso de los recursos considerando P$1,500 Suscripción de Acciones P$1,000 P$200 P$300 Disminución de Pasivo Amortización de hasta P$1,000 Deuda Neta / EBITDA* Perfil de vencimientos proforma: 1,398 1,218 Actual Bancaria 1,000 Proforma 2.9x 2.5x Bursátil Fuente: Grupo Famsa * EBITDA Ajustado = EBITDA + Intereses Captación. 3, Capitalización La capitalización de Banco Ahorro Famsa permitiría crecer el portafolio de crédito. El ~80% de las ventas de Famsa son a crédito, por lo que una mayor cartera de crédito al consumo se traduciría en un incremento en ventas. Incrementar el portafolio comercial brindando financiamiento al sector MIPYME. La capitalización propuesta incrementará el ICAP en aproximadamente 100 puntos base. Capital de Trabajo Inversión Pago de pasivos en al menos por $[*] 30 mdp. tiendas y 30 Apalancamiento sucursales bancarias proforma de durante [*] x los próximos 2 años. Incremento de la base de tiendas en 7.5% en un periodo de 2 años. Mayor presencia en la zona Centro y Sur de México. 12

14 ANEXO 1 Estados Financieros 13

15 Estado de Resultados T14 (U12M) Ingresos netos 13,866 14,124 15,048 14,824 Costo de ventas 7,571 7,536 8,143 8,063 Utilidad bruta 6,295 6,587 6,904 6,762 Gastos generales 5,170 5,183 5,493 5,596 Utilidad antes de otros ingresos y gastos 1,125 1,404 1,411 1,166 Otros ingresos y gastos Utilidad de Operación 1,078 1,475 1,420 1,214 Ingresos (gastos) financieros neto ,009 Utilidad antes de impuestos Impuestos a la utlidad Utilidad de las operaciones continuas Utilidad de las operaciones continuas neto Utilidad neta Fuente: Grupo Famsa 14

16 Balance General T14 Efectivo 1,261 1,528 1,509 1,305 Clientes (neto) 17,218 18,546 21,640 22,339 Activo Circulante 22,276 23,687 27,058 27,691 Propiedades, planta y equipo (Neto) 2,486 2,370 2,568 2,451 Activos intangibles (Neto) Activos por impuestos diferidos 1,402 1,548 1,810 1,983 Activo No Circulante 5,110 5,196 5,885 6,515 Activo Total 27,386 29,070 32,943 34,206 Deuda CP (Bancaria y bursátil) 2,427 2,584 4,310 3,616 Captación CP 7,529 8,382 8,416 9,597 Proveedores 1,483 1,563 1,601 1,113 Pasivos Circulante 12,516 13,398 15,038 15,281 Deuda LP (Bancaria y bursátil) 3,751 3,564 3,237 4,332 Captación LP 2,907 3,617 5,514 5,124 Pasivos No Circulante 6,855 7,382 8,961 9,684 Pasivo Total 19,371 20,780 23,999 24,965 Total Capital Contable 8,015 8,290 8,944 9,241 Fuente: Grupo Famsa 15

17 ANEXO 2 Contexto Sector Consumo 16

18 Desaceleración del Consumo Privado Consideraciones La desaceleración económica ha tenido un impacto negativo en el consumo privado. La reforma fiscal desincentivó el uso de tarjetas de crédito. No obstante, los niveles de cartera vencida siguen en niveles razonables mientras que el empleo sigue creciendo. La demanda externa de ha fortalecido, y el consumo privado empieza a recuperarse. Menores niveles de inflación muy probablemente generen mayor consumo Uso de tarjetas de crédito Millones de tarjetas Desaceleración en el consumo> 12 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 Crédito al consumo % anual TDC Nómina Personales Duraderos feb-12 ago-12 feb-13 ago-13 feb-14 ago-14 Ventas ANTAD % m/3m anualizado Ventas tiendas iguales -20 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14 sep-14 Fuente: ANTAD, INEGI, Banco de México. 17

19 Potencial Recuperación del Consumo Privado Ventas al menudeo 3m/3m ajustado por estacionalidad Confianza consumidor Índice desestacionalizado Exportaciones manufactureras %m/m (izq), mmd (dcha) %m/m Tendencia-ciclo ene-13 jul-13 ene-14 jul sep-13 mar-14 sep Componente bienes duraderos vs. inflación % anual; Índice desestacionalizado Bienes duraderos Inflación subyacente (dcha, inverso) sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 Fuente: INEGI, Banco de México. 18