La inversión extranjera en México, Un análisis sectorial y por entidad federativa. Reyna Vergara González Yolanda Carbajal Suárez

Transcripción

1 La inversión extranjera en México, Un análisis sectorial y por entidad federativa Reyna Vergara González Yolanda Carbajal Suárez Facultad de Economía UAEM Centro de Investigación en Ciencias Económicas Universidad Autónoma del Madrid Instituto L. R. Klein 27 de noviembre de 2013

2 Introducción Contenido Comportamiento de la IED en México Distribución de la IED por entidad federativa y su relación con la producción La IED y la inseguridad en México Conclusiones

3 Introducción

4 En el contexto mundial de apertura de fronteras los flujos de inversión extranjera directa (IED) han cobrado gran relevancia, y se han convertido en una de las formas de financiamiento internacional más importantes para las grandes corporaciones económicas. A pesar de las turbulencias sufridas por la economía mundial como resultado de la recesión económica iniciada en el 2008, en 2011 los flujos mundiales de IED ascendieron a 1.5 billones de dólares, superando el promedio anterior a la crisis (UNTAD, 2012). Para 2013 se prevén flujos mundiales de IED de 1.8 billones de dólares y para 2014 de 1.9 (UNTAD, 2012).

5 México no ha quedado excluido de esta dinámica mundial. Ha recibido importantes flujos de inversión desde los 80 s Por los montos de IED que reciben destacan el centro y norte del país. En conjunto estas regiones han recibido el 80% de la inversión en los últimos 12 años. El sector manufacturero es el principal atractor de IED destacando los subsectores: Industria del transporte Industria alimentaria Industria química Fabricación y equipo de computación

6 Objetivo Analizar el comportamiento de los flujos de IED en México por entidad federativa y sector de actividad. Se destaca el caso de la IED española y el posible impacto que la inseguridad tiene sobre esta variable.

7 Comportamiento de la IED en México

8 México: Inversión extranjera directa, Millones de dólares 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - Fuente: UNCTAD, En los años setenta los flujos de IED en México casi se duplicaron de mdd en 1970 a en La mayor entrada de capitales, se da a partir de México, se convierte en uno de los diez destinos más atractivos para la IED. De 1994 a 2012 el incremento promedio de IED fue menor (12.9%), debido a la crisis de A pesar de la recuperación después de la crisis, en 2012 los flujos de IED se redujeron en 31% con respecto al Sector más afectado: la manufacturera.

9 México: IED por sector de destino, (porcentajes) 100% 80% 60% 40% INDUSTRIA Automotriz Alimentaria Química 20% 0% SERVICIOS Financieros -20% Agropecuario Industrial Servicios Fuente: Secretaría de Economía, (2013).

10 México: IED por tipo de inversión, (porcentajes) 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% nuevas inversiones reinversiones cuentas con la matriz Fuente: Secretaría de Economía (2013).

11 México: Inversión Extranjera Directa por país de origen, y (porcentajes) EE.UU. Reino Unido Canadá Francia Paises bajos España Italia China Argentina Suecia Alemania Fuente: UNCTAD, Estados Unidos ha sido el mayor inversionista en México, seguido de Reino Unido, Canadá y Francia. En conjunto estos cuatro países aportaron, entre 1970 y 1993, más del 70% de la IED.

12 México: principales entidades federativas receptoras de IED Stock total Nuevo León Distrito Federal Estado de México 80% de la IED Fuente: Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía (2013)

13 La IED española en México

14 Comportamiento de la IED española en México. (Millones de dólares) Desinversiones de BBVA, Banco Santander, Hoteles Meliá y Gas Natural Fenosa Fuente: Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía (2013)

15 Comportamiento de la IED española en México. (Millones de dólares) Fuente: Secretaría de Economía (2013) color rojo Datainvex color azul

16 IED Española por sector (porcentajes) Servicios de apoyo a los negocios Servicios 5% inmobiliarios 3% Servicios financieros y de seguros 36% otros sectores 6% Energía 3% Construcción 10% Manufacturera 16% Información en medios masivos 21% Fuente: Secretaría de Economía (2013)

17 IED Española por tipo (porcentajes) Cuentas entre compañías 14% Reinversión de utilidades 30% Nuevas inversiones 56% Fuente: Secretaría de Economía (2013)

18 IED Española por entidad federativa (porcentaje) Nuevo León 6.3% Distrito Federal 82% Estado de México 4% Fuente: Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía (2013) Quintana Roo 1.4%

19 Millares Millares Importancia de la IED Española para México Empleos (personas) Ventas totales millones ) Fuente: Datainvex

20 Distribución de la IED por entidad federativa y su relación con la producción

21 El objetivo de este apartado es analizar los flujos de IED para 1994 y En primer lugar se analiza la distribución de la IED (total y por sector) a nivel de entidad federativa y se observa si existe algún tipo de interacción o autocorrelación espacial entre éstas. En segundo lugar, se explora la relación de la IED con la producción y se estima un modelo econométrico con componente espacial para evaluar la importancia de la IED y el territorio sobre la producción estatal.

22 México: localización de la IED en los estados de México, 1994 y 2012 IED TOTAL 1994 IED TOTAL 2012 Fuente: Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía (2013).

23 Localización de la IED del sector primario en los estados de México, Localización de la IED del sector secundario en los estados de México, Fuente: Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía (2013)

24 Localización de la IED del sector terciario en los estados de México, Fuente: Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía (2013).

25 AUTOCORRELACIÓN ESPACIAL PARA LA IED Estimaciones del Índice de Moran para la IED en los Estados de México Ho: Aleatoriedad o no autocorrelación I-Moran -value I-Moran -value Total Sector primario Sector secundario Sector terciario Fuente: estimaciones propias con Open GeoDa ver

26 Relación entre la IED y algunas variables macroeconómicas, (logaritmos) IED y PIB IED y EMPLEO LPIB LIED LEMP LIED IED y Exportaciones IED e Importaciones LIED LX LIED LM Fuente: Elaboración propia con información de Banco de México, Secretaría de Economía e INEGI.

27 Metodología Para evaluar el impacto de la IED sobre el crecimiento económico se parte del siguiente modelo: a. modelo clásico (1) b. rezago espacial (2) c. error espacial (3) donde ɛ = W 2 ɛ + u, con u N(0, ).

28 Modelos de regresión espacial Variable endógena: PIB Clásica Rezago espacial Error espacial Clásica Rezago espacial Error espacial Clásica Rezago espacial Error espacial Constante (2452.2) (3818.8) 1944 (2397) 1859 (3432.9) (5330.8) (3170.2) (4097.0) (6855) (3871.6) IED t 8.52 (2.889) 7.87 (2.741) 8.05 (2.59) (4.184) (4.066) (3.92) (3.374) (3.161) (3.101) EM t 0.09 (0.014) 0.10 (0.013) 0.09 (0.012) (0.014) (0.013) (0.013) (0.011) (0.010) (0.010) FBK t 0.14 (0.067) 0.14 (0.062) 0.15 (0.063) (0.059) (0.055) (0.054) (0.039) (0.037) (0.037) W 1 PIBE t (0.079) (0.089) (0.093) Lambda(λ) 0.18 (0.222) (0.242) (0.230) R Moran s I (error) (0.255) (0.917) LM (lag) RLM (lag) LM (error) RLM (error) LM (SARMA) Los datos entre paréntesis representan el error estándar Fuente: Elaboraciones propias con el programa OpenGeoda Ho: no autocorrelación (0.400)

29 La IED y la inseguridad en México

30 Homicidios por entidad federativa, según año de registro Entidad federativa P Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Coahuila Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas Total Fuente: INEGI. Estadísticas Vitales.

31 Homicidios por entidad federativa según año de registro, (Porcentaje) Entidad federativa Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Coahuila Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas Fuente: INEGI. Estadísticas Vitales.

32 Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Coahuila Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas Homicidios por entidad federativa, según año de registro P Fuente: INEGI. Estadísticas Vitales.

33 IED total y homicidios por entidad federativa (porcentajes) IED Total Distrito Federal Nuevo León México Chihuahua Fuente: Secretaría de Economía (2013) Homicidios

34 México: IED recibida por entidad federativa y monto AÑO MONTO mdd ENTIDAD FEDERATIVA SECTOR EMPRESA Querétaro Manufactura Distrito Federal Manufactura y servicios financieros ,900 Distrito Federal Sector financiero Grupo Financiero BBVA Bancomer Guanajuato recibió Manufactura León, Gto. C Manufactura Ferrero (alimentos) Nuevo León Manufactura Sctor automotriz (autopartes) Chihuahua Manufatura y minería Querétaro Manufactura Baja California Manufactura ,267 Baja California Manufactura Puebla Manufactura El Estado de México Manufacturera, comercio y - servicios Quintana Roo Servicio de alojamiento temporal y - preparación de alimentos Tamaulipas recibió Manufactura Coahuila Manufactura Chihuahua Automotriz y electrónica Nuevo León Manufactura Mondelez Internacional Nuevo León Manufactura La automotriz Mercedes-Benz Querétaro Manufactura Quintana Roo Servicio de alojamiento temporal Sunwing Travel ,000 Aguasalientes Sector automotriz Nissan Estado de México, Guanajuato y Sector automotriz General Motors San Luis Potosí Estado de México, Guanajuato y Manufactura Nestlé (alimentos) San Luis Potosí ,300 Puebla Sector automotriz Audi Nuevo León Manufactura La automotriz Mercedes-Benz Fuente: Elaboración propia con datos de Secretaría de Economía (varios años)

35 Conclusiones En general, los flujos de IED hacia México han crecido de manera importante en los últimos años. México sigue siendo un importante destino para la IED total y Española, aunque se han presentado algunas desinversiones en el último año. Los sectores de destino de la IED Española más importantes son los servicios financieros, información en medios masivos y manufactura. Entre 1994 y 2012 se observa un cambio en la distribución geográfica de la IED total y por sector de actividad en México, concentrándose en las regiones norte y centro de país. No hay evidencia de que los flujos de IED hacia las entidades federativas de México generen efecto contagio que favorezca la concentración de la IED total o sectorial en una zona geográfica concreta (no se detecta la formación de aglomeraciones espaciales para la IED). La inseguridad no parece ser un factor que obstaculice la llega de IED a México.

36 Gracias