Situación del Mercado de Gas Natural: Propuesta para el Abasto y la Competitividad

Transcripción

1 Situación del Mercado de Gas Natural: Propuesta para el Abasto y la Competitividad

2 Día de hoy Panorama del Mercado de Gas Natural en Norteamérica Situación en México Conclusiones y Recomendaciones de Política

3 La industria y el transporte son los principales consumidores de energía Consumo final de energía en México 2002 Consumo industrial Resid., Comm., y Público Agricultura 22% 3% Transporte 42% Industria 33% Otros 25% Combustóleo 16% Gas Natural 30% +15% Electricidad 29% Fuente: Balance Nacional de Energía, SENER, 2002 Consumo Total Doméstico = 3,829 Pjoules

4 México tiene abundantes reservas de petróleo y gas natural Reservas de Hidrocarburos (Millones de barriles de petróleo crudo equivalente) Fuente: Anuario Estadístico de PEMEX 2003

5 Aun cuando existe una gran potencial de reservas sin explorar, México tiene reservas probadas que nos colocan entre los principales productores Reservas probadas de petróleo, principales países, 2003* (Miles de millones de barriles) * Al final de ** Reservas de petróleo 3P (probadas, probables y posibles), 36.2 miles de millones de barriles. EAU = Emiratos Árabes Unidos. Fuente: Reservas auditadas probadas: Metodología Securities and Exchange Commission, con cifras al 1 de enero de 2003.

6 Aunque seguimos exportando excedentes de crudo, somos importadores netos de petroquímicos y combustibles Balanza Comercial de Hidrocarburos 2004 (miles de millones de dólares) Se estima que en 2004 México tendrá un superávit de sólo $1,250 millones de dólares en su balanza de hidrocarburos Importaciones $21.11

7 Exportamos crudo (bajo valor agregado) mientras Importamos refinados y petroquímicos (alto valor agregado) Distribución y comercialización Barril venta final Barril de Maya Refinación Barril de refinados Petrolíferos 40 dls/b 16 dls/b 26 dls/b Petroq Gasolina Turbosina Diesel Combustóleo Otros dls/b

8 Ante el crecimiento de la demanda, Pemex Refinación pasó de ser exportador a importador neto Miles de Barriles diarios Total Gasolina Demanda TMCA: 2.2% Oferta TMCA: 1% Destilados intermedios Diesel y querosenos. Fuente: BDR, Pemex Refinación. tmca: tasa media de crecimiento anual. TMCA del PIB en el periodo: 2.7%

9 Hacia 2010 habrá menos capacidad disponible de refinación a nivel mundial Porcentaje de utilización de la capacidad instalada % % 70% 60% EU Oriente Medio Asia - Pacífico Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2002

10 Potencial de refinación País o región Consumo per cápita (bbl/hab) Capacidad (mmbd) Refinerías adicionales* México España OCDE Corea * 300 mbd Fuente: International Energy Outlook, EIA-DOE, 2002

11 Dinámica de los mercados regionales de Gas Natural en el mundo Consumo Mundial de Gas Natural BCFD El Gas Natural tiene grandes ventajas técnicas eficiencia calorífica costo de operación impacto ambiental Medio Oriente Asia Pacífico Europa Norteamérica Flujo Mundial de Petróleo Fuente: BP Statististical Review, 2001 y Energy Outlook, AIE, OCDE 158 Flujo Mundial de Gas Natural y de mercado Es negocio regional Mercados regionales operan con reglas de mercado abierto

12 Por sus ventajas, el consumo de gas en Norteamérica ha estallado en crecimiento. Se prevé un déficit durante la siguiente década Mercado de EUA y Canadá (BCF/día) Precios se mantendrán elevados por el resto de la década Si México no invierte, el déficit de la región podría ser en los próximos años >4.5 BCFD

13 Las expectativas de crecimiento en las principales cuencas confirman la expectativa de déficit Oferta de Gas en Canadá y Estados Unidos BCFD Demanda 2002: 71 BCFd 2015: 89 BCFd Se empieza a observar: Explotación de reservas difíciles Rocallosas Alaska Florida Delta McKenzie Inversiones en Gas Licuado, Carbón, y producción en el golfo de México

14 En Texas, se observa una explosión de demanda aparejada con productividad más baja de los pozos Entrada en operación de plantas eléctricas de ciclo combinado Participación de Texas en consumo de EEUU, pasó de 4% a 12% Consumo de GN en Texas BCFD Generación Eléctrica en Texas (MW) , , D 130% x10 Productividad de los pozos de gas en Texas BCFD Miles de Pozos Región del sur de Texas hoy es deficitaria Fuente: DOE

16 El creciente consumo de Gas Natural en México ha tenido que cubrirse con importaciones Consumo Nacional de Gas Natural BCFD El crecimiento del consumo nacional ha contribuido a presionar los precios En 2004, las importaciones costaron U$S 1800 millones Pemex y CFE explican la mayor parte del incremento Crecimiento del consumo de GN (%) Pemex 48 Generación Eléctrica 211 Balance Nacional de Gas Natural

17 Las importaciones por la frontera norte se complementarán próximamente con 17 plantas gasificadoras de gas natural licuado para diversificar fuentes de abasto Hoy existen 12 puntos de interconexión con EEUU con una capacidad total de 2.5 BCFD. Hacia 2007 iniciará operaciones en Altamira la primera planta gasificadora de GNL con capacidad de 1 BCFD Están en planeación otras dos terminales con capacidad individual de 1 BCFD e inversión estimada de 500 millones de dólares. Ensenada/ Rosarito Lázaro Cárdenas Altamira (2007)

18 La producción en México no responde al precio. El déficit previsto para el resto de la década anticipa un período de precios altos Precios vs. Nuevos Pozos Para el resto de la década, se esperan precios muy por encima de otras regiones En México la inversión en GN no responde a las señales de precio del Mercado. Ello da cuenta de las distorsiones que impiden que el mercado asigne suficientes recursos a inversiones en gas Comparativo mundial de precios Fuente: Baker Hughes, Inside FERC s, National Energy Board (Canadá), EIA, PEMEX Precios en el mercado de referencia Fuente: Pemex, World Gas Intelligence 2003

19 En consecuencia, los sectores intensivos en gas y energía eléctrica están perdiendo competitividad Cada dólar adicional en el precio del gas natural, incrementa los costos de CFE alrededor de 30% Otros sectores clave afectados por los altos costos energéticos vinculados al gas natural son: Petroquímica (Amoniaco) Acero Minería Celulosa y Papel Costo de generación eléctrica en ciclo combinado (USD/MWh) Destrucción de demanda de gas natural en la Costa del Golfo estimación (BCFD) Fuente: PIRA, Shell Trading, Morgan Stanley

20 Según los pronósticos de los analistas más representativos Proyecciones de precios del gas natural en Norteamérica (Dls/mmbtu) Históricos Proyección Henry Hub EE.UU Promedio 2003 = = = 4.50 AECO Canadá Durante la próxima década, la escasez de GN en Norteamérica mantendrá los precios en niveles de 4.50 a 6.00 dólares por BCF Fuente: Proyecciones de PIRA a partir de 2003.

21 Paradójicamente, contamos con un gran potencial de reservas de Gas sin explorar ni explotar Cuencas Geológicas Reservas Potenciales: Continentales: 448,500 km2 Golfo: 703,500 km2 Totales: 1,152,000 km2 Exploración en México: (aprox. 2 veces España) Continentales:17% Golfo: 4% (42) Sabinas Tampico (70) Sierra Madre Oriental (85) Provincias prioritarias. Burgos (478) Litoral de Tabasco Misantla (100) (161) Macuspana (294) Salina del Istmo Cuenca de Veracruz (294) (182) Golfo de México Profundo (204) Cuenca del Cuenca del Sureste (1,148) Sonda de Campeche (89) Reforma-Comalcalco (310) ( ) Número total de oportunidades al cierre del año Plataforma de Yucatán (27)

22 Potencial: Comparativo México - EUA 23 Pozos de gas perforados México E.U.A. Monterrey Hoyo de dona , ,947 Lankahuasa Fuente: ExxonMobil, 2001 Producción marina en el Golfo de México, 2002 México E.U.A. Gas Natural: mmpcd Asociado 1,492 3,146 No Asociado 0 12,912

23 Gas natural no asociado: Comparativo Burgos - Sur de Texas Burgos tiene las mismas condiciones geológicas que el Sur de Texas L W QC Distrito IV Sur de Texas F-V U.S.A. Inicio de Producción Área (Km 2 ) Cuenca de Burgos Dic / ,000 Distrito IV Sur de Texas Dic / ,000 Cuenca de Burgos Producción Acum. (mmmpc) Pozos Perforados 7,367 4,216 66,513 83,336 Pozos Productores 1,384 9,643 México Producción Actual (mmpcd) 1,050 3,985 Plays: L.- Lobo, W.- Wilcox, QC.- Queen City, F-V.- Frió Vicksburg mmmpc: Miles de millones de millones de pies cúbicos mmpcd: Millones de pies cúbicos diarios Fuente: Dirección Ejecutiva Proyecto de los CSM, julio 25 de 2003.

24 La inversión de Pemex se ha concentrado en Gas Asociado, porque tiene una mayor TIR y sus recursos para inversión son limitados. Esto ha sido clave en crear las distorsiones del mercado Inversión Pemex en Gas Natural (Millones de Dólares Corrientes) Inversión Promedio MMdls/año Gas asociado 5,000 75% No asociado 1,700 25% 6,700 Se han invertido tres veces más recursos en Gas Asociado que en No Asociado Fuente: Pemex Petróleo y Gas Asociado (2002) TIR% Cantarell Och Vech-Kax Ligero Marino Gas no Asociado (2002) Macuspana Burgos Veracruz TIR% Fuente: Retos y Oportunidades de la Emploración y Producción de Hidrocarburos en México. PEP Pemex

25 Recursos que se requerían entre para satisfacer abasto interno y alcanzar precios competitivos (1.5BCF adicionales) Escenarios de Inversión Pemex ( Millones de Dólares) Inversión anual K Millones dls/año Observado Requerido Gas asociado* Gas no asociado Total $6.7 $8.9 *Incluye Petróleo México importó cerca de 1.5 BCF Inversión adicional requerida en el lapso: $15 K millones de dólares Fuente: POA-PEP. Pemex

26 Las inversiones no realizadas hubieran permitido Asegurar el abasto interno Alcanzar excedente exportable Tener precios más competitivos Evitar destrucción de demanda Obtener mayores ingresos fiscales Mayor competitividad para industrias intensivas en Gas y Electricidad

27 Hacia 2012 se requerirán importantes inversiones y esfuerzos operativos adicionales para lograr el abasto a precios competitivos Producción y Consumo (BCFD) Requerimientos de Inversión Inversiones requeridas (K Millones de dólares) Observado Planeado +1.5 BCF Asociado* No Asociado Total Promedio anual Asociado* No Asociado *Incluye Petróleo Fuente: IMCO Fuente: IMCO

29 Conclusiones: 30 El país reporta faltantes de gas del orden de 1 a 1.5 BCFD La política de precios por costo de oportunidad con referencia a EEUU (país deficitario en gas) mantiene elevados los precios del gas en perjuicio de la competitividad de la industria Las limitaciones financieras y jurídicas que enfrenta el Estado impiden aprovechar el enorme potencial de México en petróleo y gas natural Las experiencias recientes de Noruega, Canadá y Brasil en la apertura a la inversión mixta (Estado y particulares) son muestra del enorme potencial que ello tiene para impulsar el crecimiento y el empleo Adecuar el marco constitucional (Arts. 27 y 28) para que sin menoscabo de la soberanía del Estado se permita la participación privada (hasta 49% extranjero) en la exploración y producción de gas no asociado

30 Beneficios de actuar HOY: Abasto de Gas Excedentes exportables Generación de divisas Precios competitivos de electricidad y gas natural Impulso a la industria Mayor empleo Mayores ingresos fiscales Hacia 2012 Producción: Precio: Inversión: Exportaciones: Impuestos: 5 BCFD $2 a $3 us/mmbtu $60 mil millones USD $48 mil millones de USD 30 a 40 mil millones USD

31 El mercado por sí solo no corregirá las distorsiones que presenta el mercado de 32 Norteamérica; se requiere instrumentar cinco iniciativas clave: Objetivos de las políticas públicas: Mitigar las distorsiones del mercado Corregir déficit de inversión Explotar ventaja comparativa del país: Energéticos Abundantes Exportar Mayores recursos fiscales 1. Adecuaciones legales y constitucionales para permitir inversión privada 2. Reforzar Pemex: Autonomía de Gestión y nuevo régimen fiscal Mercado que funciona en condiciones de competencia 3. Racionalizar el Consumo Interno de Pemex Quema de gas Importar electricidad de EEUU Promover plantas LNG 4.Crear Gasmex : Tesorería independiente Financiamiento fuera de balance Plan de inversión agresivo y obligatorio 5.Fortalecer órgano regulador: audita plan de inversiones evita prácticas monopólicas Incremento en Producción: planeado BCF Reducción gradual en precio vía inversiones De inmediato establecer Mecanismos p/compensar efectos de precios sin afectar funcionamiento del mercado: IEPS (crédito fiscal), Cost-plus

32 Revertir déficit de inversión Requerimientos de Inversión Inversiones requeridas (K Millones de dólares) Observado Planeado +1.5 BCF Impacto Fiscal/Presupuestal Inicial 28% de los recursos fiscales que aportó Pemex en 2003 Asociado* No Asociado Total Promedio anual Asociado* No Asociado Fuentes de recursos Presupuestales Hoja de Balance de Gasmex Emisión de Gasobonos *Incluye Petróleo Fuente: IMCO

33 Participación del Sector Privado en gas no asociado 34 El gran potencial de producción, consumo y necesidades fiscales en México, hacen urgentes los cambios Constitucionales que permitan la participación del sector privado: El monto de las inversiones y la rapidez de ejecución requeridas no pueden ser asegurados en su totalidad por el Estado Las experiencias de otros países señalan los beneficios de permitir participación privada que coexisten con empresas de Estado eficientes Privadas Paraestatales Noruega >22 Statoil Canadá >750 Brasil >20 Petrobras Se Requiere: Adecuación de Arts. 27 y 28 de la Constitución, Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional y Ley de Inversiones Extranjeras.

34 México es el único país cerrado a la inversión privada en explotación de hidrocarburos Inversión privada sin restricciones Inversión mediante contratos de participación en la producción y de riesgo, asociaciones en participación, joint ventures, etc. Inversión mediante contratos de servicios No abiertos a la inversión privada

35 Reforzar Pemex Plan de inversión obligatorio Autonomía de gestión que le permita optimizar su operación y estructura organizacional Nuevo régimen fiscal: (Hoy Pemex es gravado con el 60.8% de sus ingresos) Adecuar ley de obra pública y de adquisiciones

36 Racionalizar el consumo de gas: Pemex Oportunidades de eficiencia en el consumo de Pemex Quema de Gas * En EEUU la quema es de 0.5 % de la Producción BCFD %Prod Actual * Nuevo Oportunidad % Refinación (Sustitución de Combustibles) Actual Nuevo Oportunidad % Condensación Ductos Actual Nuevo Oportunidad % Otros (Eficiencia operativa) Oportunidad % Pemex Total Oportunidad %

37 Otras áreas de oportunidad para incrementar oferta: CFE Promover sustitución de Combustibles (Gas Natural por Diesel y Combustóleo: Tula, Salamanca, Río Bravo, Mérida II) BCFD Oportunidad % Cuencas Carboníferas Facilitar la inversión privada Explotación de pozos en Coahuila Oportunidad % Cogeneración Asegurar inversiones de Pemex Oportunidad % Subtotal Oportunidad % En conjunto, racionalizar el consumo de Pemex, CFE inversiones en cuencas carboníferas y cogeneración Promover plantas de LNG (efecto regulador de precio Ahorro: 1.22 BCF equivale al 100% del consumo industrial en 2003

38 Con la creación de Gasmex (paraestatal independiente de Pemex) se resolvería el problema histórico de tener una sola tesorería Rendimientos de GNNA no son competitivos con los del petróleo; en consecuencia: Gasmex permite inversiones de alto rendimiento con maduración de 16 a 24 meses (fácilmente financiables). Pemex desatiende su mandato de abasto Se pierden oportunidades de inversión muy rentables Se mantienen altos lo precios Se encarece la Generación eléctrica Con ello, se promueve: Abasto e inversiones de alto rendimiento Inversiones y precios competititivos Contar con recursos dedicados para cumplir lo anterior PEP y PGPB seguirán, como hasta la fecha produciendo gas asociado y no asociado

39 Creación de la empresa paraestatal Gasmex 40 Gasmex Estructura Organizacional/Operativa Empresa paraestatal con patrimonio propio Misión de Gasmex Llevar a cabo el plan de inversiones requerido para desarrollar el Gas Natural no Asociado explorar explotar-procesar comercializar Para cumplir su misión, Gasmex requerirá: Tesorería Independiente: Las inversiones se determinan puramente por criterios de rentabilidad Libertad de usar hoja de balance p/apalancar inversiones Autonomía de gestión: Consejo de Administración independiente determina su propio: portafolio de inversiones plan de negocios Opera principalmente con Outsourcing Nuevo contrato colectivo

40 Gasmex: Ventajas y desventajas Ventajas Desventajas Precios más competititivos Sin costo para Pemex Independencia de Tesorería de Pemex Promueve abasto e inversiones Fácilmente financiable Mayores recursos fiscales Abate importaciones Operación sin vicios acumulados, bajo estrictos criterios de eficiencia Fácil de privatizar en el futuro No se requiere cambio Constitucional Modificaciones principales son a Ley Reglamentaria del Art.27 y Ley de Obra Pública Adecuaciones menores adicionales para otorgar autonomía de gestión Solución intermedia puede postergar la solución de fondo: Remover las restricciones Constitucionales La escición será controversial y puede enfrentar resistencia; especialmente de Sindicatos La nueva empresa no tiene historial de crédito Hace coordinación con Pemex más compleja Al crear una nueva paraestatal, va contra-corriente

41 Gasmex: Implementación e Impacto Implementación Impacto Nose requiere cambio Constitucional Modificaciones principales: Art. 4o. Ley Reglamentaria del Art.27 Ley de Obra Pública Adecuaciones menores adicionales para otorgar autonomía de gestión El capital social (10+ millones de dólares) lo aporta el Gobierno Federal (Art. 46o. Ley Orgánica de la Administración Pública Fedral) Iniciativa se origina en Ejecutivo Federal a través de SHCP y Sener Plan de Inversión (Supuestos): Asignación Inicial >10,000 km2 Producción/Pozo 700,000 CFD Costo por Pozo 0.75* MM usd Duración del Pozo 1.5 años Reservas/producción 3 años Pozos 7,500 pozos/año Precio $2.50 usd/mcf *API: Joint Association Survey on drilling Costs 1999 (No incluye perforación en aguas profundas) Congreso aprueba Ley Orgánica de Gasmex Producción usd/mcf 6 años 2,874 BCF Precio $2.50 diaria 1.31 BCF Costos $1.96 Reservas 3,641 BCF Margen $0.54 Empleo Más de 5,000 empleos directos

42 Rentabilidad del proyecto de Inversión Cifras Preliminares Costo por Pozo: $750,000 dólares 100% Outsourcing Flujo anual antes de Impuestos y Regalías* (Millones de dólares/año) *No incluye costos de exploración (aprox. 100 mil pesos/km2) Fuente: IMCO Producción y Reservas (BCF) Fuente: IMCO Valor presente* de los flujos del proyecto (Millones de dólares) VPN Capital de VPN Flujos Trabajo Precio (millones de dólares) TIR $4.00 3, % $3.50 2, % $3.00 1, % $ % $ ,136 - $1.00-2,259 2,675 - Fuente: IMCO *Tasa de descuento (10%) Con un costo de producción y administración por pozo de $750,000 dólares en promedio y un precio promedio superior a $2.15 dólares: El valor presente de los flujos antes de impuestos y regalías por extracción es positivo Fácil apalancamiento Se generan reservas mayores a 2,600 BCF

43 Rentabilidad del Proyecto de Inversión Sensibilidad al costo de perforación 44 Precio de Equilibrio Valor Presente Flujos* = 0 En el escenario base donde el costo de operación por pozo es de $750,000* dólares: Un precio de $2.15 dólares es suficiente para cubrir costos (precio de indiferencia) * API: Joint Association Survey on Drilling Costs 1999 (No incluye perforación en aguas profundas) *Tasa de descuento = 10%

44 Papel del Órgano regulador cumplimiento de plan de inversión y evita prácticas monopólicas 45 Órgano Regulador: Maximiza Valor Plan de Inversiones Vigila cumplimiento Evalúa Proyectos Criterio de inversión: en el margen EVA = 0 Determinación de precios Precios simulan competencia y se desvinculan de SHCP El Costo de Oportunidad (en Ley) lo define la CRE Vigilar operaciones Exploración, explotación medio ambiente y seguridad Evitar prácticas monopólicas Eficiencia operativa Acceso a gasoductos Distribución Asignaciones Gasíferas Modelos similares han mostrado gran éxito (v.gr. Canadá, Brasil y Noruega)

45 Órgano técnico autónomo de la SENER en materia de exploración y producción de hidrocarburos. 46 Misión del órgano regulador En todos los países los hidrocarburos pertenecen a la Nación. Por ello, su explotación la regula el Estado, quien debe asegurar la maximización de los beneficios para la Nación. En los principales países productores existe competencia y tienen un órgano regulador: Canadá Alberta Energy and Utilities Board (AEUB). Noruega Directorado del Petróleo (DNP). Brasil Agencia Nacional del Petróleo (ANP). Principales actividades: Ejercer la rectoría del Estado y el control sobre la exploración y explotación de hidrocarburos Llevar los registros y catastros petróleo y gas. Certificación de reservas. Autorizar los proyectos de exploración. Dictaminar los ritmos de extracción Seguimiento Otros

46 Calgary, Alberta México Alberta Reservas (Tcf) a Producción (Bcf/d) Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 9,200 Inversión Anual ($US Millones) 200 6,000 Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US Millones) (376) 10,000 Participantes en sector gas b Superficie territorial (km 2 ) 1,964, ,000 a. Reservas probadas b. Las 50 compañías principales proveen 80% de producción Fuente: CERI

47 Noruega México Noruega Reservas (Tcf) a Producción (Bcf/d) Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) Inversión Anual ($US Millones) 200 7,560 Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US Millones) (376) 6,535 Participantes en sector gas 1 22 Superficie territorial (km 2 ) 1,964, ,958 a. Reservas probadas Fuente: Para los datos de Noruega, Ministerio de Energía de Noruega.

48 Órgano técnico autónomo de la SENER en materia de exploración y producción de hidrocarburos. 49 Principales actividades: Ejercer la rectoría del Estado y el control sobre la exploración y explotación de hidrocarburos Llevar los registros y catastros petróleo y gas. Certificación de reservas. Autorizar los proyectos de exploración. Dictaminar los ritmos de extracción Seguimiento Otros

49 Próximos Pasos 50 Decidir elementos a comunicar Estrategia de comunicación: Gobiernos Federal Gobiernos de los Estados Congresos Federal Grupos selecto: Empresarios Académicos Líderes de opinión Otros Difusión masiva No recomendable Mecanismo de Comunicación

50 Conclusiones 51 Las restricciones a la inversión privada evitan que México aproveche su riqueza en hidrocarburos para generar: Recursos fiscales Empleo Precios competitivos y abasto Crecimiento y bienestar económicos Ningún otro sector ofrece un potencial como el del sector energético para generar riqueza para el país Es prioritario dotar a Pemex de los recursos necesarios y que se lleven a cabo las políticas públicas y adecuaciones legales necesarias

51 México Hoy México Mañana?