Normas Internacionales de Información Financiera

Transcripción

1 Normas Internacionales de Información Financiera

2 Instrumentos Financieros

3 IAS 32 y 39 No sientan pánico!!

4 Contenido 1. Introducción 2. Reconocimiento, clasificación y medición 3. Derivativos implicitos 4. Contabilidad de cobertura 5. Desreconocimiento 6. Deuda vs Patrimonio 7. Resumen

5 Introducción

6 Por qué IAS 32 & 39?

7 Alcance de IAS 32 & 39 las buenas noticias Excluyen: Instrumentos de patrimonio propios Contratos de seguros Compromisos Normales Derivativos climáticos Instrumento relacionados con bienes de uso propio

8 Alcance de IAS 32 & 39 las malas noticias Incluyen: Derivativos (individuales e implicitos) Cuentas por cobrar y cuentas por pagar Inversiones en patrimonios Préstamos Deuda propia

9 Reconocimiento, clasificación y medición

10 Lo básico Qué es un instrumento financiero? Activos = Pasivos + Patrimonio

11 Clasificación - Activos Activos Financieros Trading Originated Loans and Receivables HTM AFS

12 Tentando un portafolio HTM No se pierde la habilidad de mantener las inversiones hasta la fecha de intercambio. Reglas muy estrictas! Si no se cumplen las reglas todo el portafolio se volvería AFS por los próximos dos años!

13 Clasificación - Pasivos Pasivos Financieros Negociación Otros

14 Reconocimiento Inicial Inicialmente participante en un acuerdo Todos los activos y pasivos financieros al costo (Valor de mercado) Incluidos los costos de transacción

15 Por qué es importante la clasificación? Porque define la medición

16 Medición Valor Justo Activos de Negociación Pasivos de Negociación AFS Costo Amortizado Activos HTM Otros pasivos financieros Préstamos TODOS LOS DERIVATIVOS AL VALOR JUSTO

17 Costo Amortizado Costo Amortizado = Efectivo pagado Premisas o - Pagos del +/- descuentos - principal no amortizados Deterioro Use el método de interés efectivo que se basa en la tasa de descuento que iguala los flujos esperados de efectivo de pagos o recaudos con el valor inicial reconocido. No se puede usar el método de línea recta

18 Valor Justo - Fair value Qué es valor justo? el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, ó un pasivo puede ser liquidado, entre partes debidamente informadas, en una transacción de brazos caídos Se presume que el valor justo se puede determinar en la mayoría de los casos

19 Determinación del valor justo Mercado activo valores públicos Transacciones Recientes Técnicas de Valoración Inversiones en patrimonios solo costo menos deterioro

20 Deterioro de activos financieros Paso 1 Evidencia objetiva del deterioro Paso 2 Cálculo del monto recuperable Paso 3 Registro del deterior en el estado de resultados

21 Derivativos implícitos

22 Derivativos Implícitos Problemas en la práctica Qué son? Dónde están? Se necesita separarlos? Cómo se valora un derivado implícito?

23 Qué es un derivativo? Individual o Implícito Su valor cambia en respuesta a una variable No requiere o requiere una pequeña inversión inicial Se liquidará en una fecha futura

24 Qué es un derivativo implícito? Instrumento Hibrido = La combinación de un Contrato huésped y un Derivado implícito Una entidad no debería ser capaz de evitar su reconocimiento y medición simplemente porque el derivativo implícito sea un instrumento financiero no derivado u otro tipo de contrato

25 Derivativos Implícitos Lluvia de ideas - Formen grupos de 4 personas y durante 5 minutos discutan Donde pueden verse derivativos implícitos?

26 Derivativos Implícitos Árbol de Decisión Es el contrato registrado al valor justo en los resultados? No Sería un Si Está No directamente derivativo si se relacionado negocia por con el contrato separado? huésped? Si No Si No se requiere separar el derivativo implícito Contabi ilice el derivado por separado

27 Derivados Implícitos Determine si están o no directamente relacionados con el contrato No es cercano Si es cercano Conversión a patrimonio o opción de un instrumento de deuda Deuda de tasa fija con opción de extensión Instrumento de deuda con interés o capital atado al índice de un bien Derivativos de crédito implícitos de en un instrumento de deuda Swap de tasa de intereses implícito en una deuda Contrato de arrendamiento indexado a la inflación Contrato de venta y compra con precio techo y piso Opción de prepago en una hipoteca que no resulta en una pérdida o ganancia significativa

28 Derivativos Implícitos de Tasa de Cambio Determine si están o no directamente relacionados con el contrato No es cercano Si es cercano Ventas o compras medidas en una moneda que no Compras y ventas normales es de ninguna de las partes En monedas diferentes de las cuales rutinariamente se denominan las ventas de los productos (ejm. Petroleo es USD) Bonos multimonedas Deuda denominada en una moneda extranjera Garantías denominadas en una moneda diferente de la deuda

29 Cómo se valora un derivado implícito? En la fecha inicial Valor justo es cero para derivativos no opcionales Valor según contrato derivativos con opción Posteriormente Basado en los flujos de caja Todos los cambios del valor justo en los resultados Si todo falla, el valor justo de un instrumento hibrido como un todo

30 Cobertura : lo básico

31 Contabilidad de cobertura Es un privilegio no un derecho automático Se requiere trabajo duro para aplicarla Permite administrar los efectos en el estado de resultados

32 Contabilidad de cobertura criterio estricto Se debe ganar el derecho mediante: Documentación formal en la fecha inicial de la relación de cobertura (sólo aplicación prospectiva es permitida) Clara definición de la relación de cobertura Efectividad - Medida razonable - Esperada y corriente ( casi neto total, 80%-125%) Transacciones presupuestadas altamente probables

33 Qué se puede cubrir? las buenas noticias Activos o pasivos individuales Grupo de activos o grupo de pasivos que comparten el mismo riesgo Porción de flujos de efectivo o riesgos de activos y pasivos financieros Transacciones presupuestadas altamente probables Compromisos en firme Inversiones netas en entidades extranjeras

34 Qué no se puede cubrir? las malas noticias Posiciones netas Patrimonio propio HTM para riesgo de tasa de interés Derivativos Ingresos futuros de entidades extranjeras Porciones de riesgos de activos y pasivos no financieros

35 Con qué se puede cubrir? SI Derivativos (incluyendo derivados implícitos) Pero NO Opciones escritas x No-derivativos riesgo de fx No-derivativos para otros riesgos (ejm. tasa interes) x Proporciones de derivativos Porciones de derivativos x

36 Tipos de Coberturas Tasa fija activos/pasivos Tasa variable activos/pasivos Transacciones presupuestadas Altamente probables Compromisos firmes Valor justo Fair Value Flujo de caja FX Inversiones en patrimonios

37 Cobertura de valor justo una cobertura de exposición a cambios en el fair value de un activo o pasivo reconocido, o una porción identificada de tanto un activo como un pasivo, que es atribuible a un riesgo particular y que afectará las utilidades a ser reportadas;

38 Accounting for a fair value hedge Instrumento Item Cubierto (ej. Bono de tasa fija) Instrumento cobertura (ej. Swap de tasa de interes) Tratamiento contable Movimiento Fair value del riesgo cubierto: Ajuste al valor del activo o pasivo Reconocer en P&L Fair value en el balance Movimientos del Fair value reconocidos en el P&L

39 Sin cobertura de valor justo Período Período 1 2 Total Item Cubierto Derivativo (30) (30) Resultados (30) 30 0

40 Con cobertura de valor justo Cobertura valor justo Período Período 1 2 Total Item Cubierto Derivativo (30) (30) Resultados 0 0 0

41 Ejemplo de cobertura de valor justo El 30/6/02 la Compañía XYZ adquirió una deuda por $10 millones a tasa fija de 7.5% para ser pagada en 3 años con pagos de intereses semestrales. La Compañía XYZ entro en un swap de tasa de interés con un banco para pagar LIBOR y recibir una tasa fija de 7.5% anualmente por 3 años. LIBOR esta en 6% al 5 de julio de 2002 y por los primeros 12 meses El valor justo del swap es $200,000 al 31/12/02 Préstamo Interés variable Deuda de tasa fija Compañía XYZ Banco Interés fijo Interés fijo

42 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Prepare los registros contables para el día 1/1/02: 1. Emisión del préstamo 2. Firma del swap

43 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio 1. Emisión deuda de tasa variable 2. Firma del SWAP Dr Cr Dr Cr Dr Cr

44 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio Dr Cr Dr Cr Dr Cr 1. Emisión deuda de tasa variable 2. Firma del SWAP Caja Deuda

45 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio 1. Emisión deuda de tasa variable Dr Cr Dr Cr Dr Cr Caja Deuda Firma del SWAP - -

46 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Prepare los registros contables al 31/12/02: 1.1.Pago de intereses de la deuda 2.2.Valor justo del swap 3.3.Intercambio de efectivo relacionado con el swap 4. Ajuste al valor en libros de la deuda por el riesgo cubierto Nota: Asuma una efectividad y designación apropiadas

47 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio 1. Pago de intereses de deuda 2. Valor justo SWAP 3. Intercambio caja del SWAP 4. Ajuste al valor en libros de la deuda Dr Cr Dr Cr Dr Cr

48 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio Dr Cr Dr Cr Dr Cr 1. Pago de intereses de deuda 2. Valor justo SWAP 3. Intercambio caja del SWAP 4. Ajuste al valor en libros de la deuda Caja 375 Gasto de intereses 375

49 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio Dr Cr Dr Cr Dr Cr 1. Pago de intereses de deuda 2. Valor justo SWAP Derivativo activo Intercambio caja del SWAP 4. Ajuste al valor en libros de la deuda Caja 375 Gasto de intereses 375 Gasto de intereses 200

50 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio Dr Cr Dr Cr Dr Cr 1. Pago de intereses de deuda 2. Valor justo SWAP Derivativo activo Intercambio caja del SWAP 4. Ajuste al valor en libros de la deuda Caja 75 Caja 375 Derivativo activo 75 Gasto de intereses 375 Gasto de intereses 200

51 Ejemplo Cobertura de valor justo - continuación Los registros deben verse de la siguiente manera en 1/1/02 Transcicion Balance Resultados Patrimonio Dr Cr Dr Cr Dr Cr 1. Pago de intereses de deuda 2. Valor justo SWAP Derivativo activo Intercambio caja del SWAP 4. Ajuste al valor en libros de la deuda Caja 75 Caja 375 Derivativo activo 75 Ajuste VJ a la deuda 125 Gasto de intereses 375 Gastos de intereses 125 Gasto de intereses 200

52 Cobertura de flujo de caja una cobertura de la exposición a las variaciones en los flujos de caja que es atribuible a un riesgo particular asociado con el reconocimiento de un activo o pasivo o una transacción presupuestada y que afectara las utilidades a ser reportadas;

53 Contabilización de una Cobertura de flujo de caja Instrumento Item cubierto (ej. Compra anticipada en moneda extranjera) Instrumento cobertura (ej. Forward de tasa de cambio) Tratamiento contable No se reconoce aún en cuentas: no hay registro Fair value en el balance Movimientos del Fair value en el patrimonio reciclados subsecuentemente en los resultados

54 Sin cobertura de flujo de caja Período Período 1 2 Total Item cubierto Derivativo (30) (30) Resultados (30) 30 0

55 Con cobertura de flujo de caja Cobertura de flujo de caja Período Período 1 2 Total Item cubierto Derivativo (30) (30) Resultados 0 0 0

56 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja El 30/9/02 una Compañía Alemana acuerda con un proveedor de US para comprar un equipo por US$1m. La fecha de entrega del equipo será el 31/3/03 y el pago será el 30/6/03. La Compañía Alemana entra en un forward de tasa de cambio para comprar US$1m a una tasa de cambio fija, para cubrir el riesgo cambiario. El forward es designado como una cobertura de flujo de efectivo del compromiso no reconocido.

57 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Tasas de cambio aplicables: Fecha Spot Forward 30/9/ /12/ /3/ /6/ N/A El valor justo del contrato forward el 31/12/02 y 31/3/03 fue de 9,500 y 19,700 respectivamente. Al 30/6/03 el valor justo es 30,000 que corresponde al valor neto a ser intercambiado en esa fecha.

58 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 31/12/02 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Registro ganancia de valor justo del forward desde 30/9/02

59 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 31/12/02 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Registro ganancia de valor justo del forward desde 30/9/02 Forward activo 9,500 Reserva de cobertura 9,500

60 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 31/3/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Recepción del equipo al spot Registro ganancia de valor justo del forward desde 31/12 Ganancia diferida en el patrimonio capitalizada en el activo

61 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 31/3/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Recepción del equipo al Equipo Cuenta spot 1,250,000 por pagar 1,250,000 Registro ganancia de valor justo del forward desde 31/12 Ganancia diferida en el patrimonio capitalizada en el activo

62 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 31/3/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Recepción del equipo al Equipo Cuenta spot 1,250,000 por pagar 1,250,000 Registro ganancia de valor justo del forward desde 31/12 Forward activo 10,200 Reserva de cobertura 10,200 Ganancia diferida en el patrimonio capitalizada en el activo

63 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 31/3/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Recepción del equipo al Equipo Cuenta spot 1,250,000 por pagar 1,250,000 Registro ganancia de valor justo del forward desde 31/12 Forward activo 10,200 Reserva de cobertura 10,200 Ganancia diferida en el patrimonio capitalizada en el activo Equipo 19,700 Reserva de cobertura 19,700

64 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 30/6/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Pago del equipo a la tasa spot y pérdida cambiaria en la cuenta por pagar desde 31/3 Ganancia del forward desde 31/3 Cancelación del forward

65 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 30/6/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Pago del equipo a la tasa spot y pérdida cambiaria en la cuenta por pagar desde 31/3 Pago 1,250,000 Caja 1,260,000 Pérdida cambiaria 10,000 Ganancia del forward desde 31/3 Cancelación del forward

66 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 30/6/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Pago del equipo a la tasa spot y pérdida cambiaria en la cuenta por pagar desde 31/3 Pago 1,250,000 Caja 1,260,000 Pérdida cambiaria 10,000 Ganancia del forward desde 31/3 Forward activo 10,300 Ganancia Cambiaria 10,300 Cancelación del forward

67 Ejemplo de Cobertura de flujo de caja - continuación Transcicion Balance Resultados Patrimonio Al 30/6/03 Dr Cr Dr Cr Dr Cr Pago del equipo a la tasa spot y pérdida cambiaria en la cuenta por pagar desde 31/3 Pago 1,250,000 Caja 1,260,000 Pérdida cambiaria 10,000 Ganancia del forward desde 31/3 Forward activo 10,300 Ganancia Cambiaria 10,300 Cancelación del forward Caja 30,000 Forward Activo 30,000

68 Otros temas a ser considerados Inefectividad debe ser reconocida en el estado de resultados Algunas coberturas con perfectamente alineadas Estrategias de cobertura complejas usualmente envuelven efectos netos Coberturas imperfectas tienden a ser volátiles

69 Desreconocimiento y SIC-12

70 Desreconocimiento - Activos Desreconocer cuando la entidad pierde el control de los derechos contractuales: La entidad realiza los derechos de los beneficios especificados en el contrato (ejm: Un deudor paga su préstamo) El derecho expira (ejm: Una opción de compra cuyo período termina) La entidad rescinde los derechos (ejm: La entidad vende los activos a un tercero)

71 Desreconocimiento - Activos La retención del control puede ser evidenciada por: Derecho a readquirir a menos que se acuerde obtenerlos al valor justo Título y obligación de recomprar con el regreso de la contraparte Retención de todos los riesgos y recompensas sustanciales de la tenencia del instrumento

72 Desreconocimiento - Activos Considere ambas posiciones: Puede el transferente recomprar el activo a un precio que no sea el valor justo? La garantía a la contraparte retorna en el momento de la transferencia? Puede el transferente vender o comprometer el activo libremente?

73 Desreconocimiento vs. Consolidación Asuma que el desreconocimiento ha sido obtenido Deberíamos liberarlo? Mire al tercero Es una EPE? cuidado... Las transacciones de ventas pueden volver al balance al considerar la SIC-12

74 Desreconocimiento - pasivos Desreconocimiento cuando el pasivo se extingue: Descargue ejm. Repago del pasivo Cancelación ejm. Legalmente liberado Expiración ejm. Opción que pasa de la fecha de vencimiento Restructuración con cambios significativos en los términos

75 Desreconocimiento - pasivos Reestructuración con cambios significativos en los términos regla del 10% El pasivo se extingue cuando el valor presente de los nuevos flujos de caja descontados es al menos un 10% diferente del valor presente descontado de los flujos de caja viejos. Si se extingue, los costos y honorarios son cargados al estado de resultados. Si no se extingue, los costos y honorarios son ajustados al valor en libros del pasivo y amortizados en el término de la nueva deuda.

76 Deuda vs. Patrimonio

77 Deuda vs. Patrimonio - Definiciones Un pasivo financiero es cualquier pasivo que es una obligación contractual: - Para entregar caja o otro activos financiero a otra entidad; o - Para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente desfavorables. Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencia un interés residual en el activo de una entidad después de deducir todos sus pasivos.

78 Deuda vs. Patrimonio - Definiciones Obligación contractual de pagar efectivo Pago de Efectivo a discreción del emisor Número variable de acciones o Monto variable de efectivo Número fijo de acciones y Monto fijo de efectivo

79 Principios de IAS-32 El emisor debe clasificar sus instrumentos de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual Rasgo crítico de un pasivo - El emisor de la obligación espera recibir efectivo u otro activo financiero del tenedor La sustancia del acuerdo contractual es más importante que la forma legal - No solo porque se llame acción es patrimonio

80 Identificación de la sustancia Características de un pasivo: Emisor de la obligación Una obligación legal o contractual para el pago de un principal y un interés Comercialmente tercero obligado a pagar Pagos en un número variable de participaciones en un patrimonio Tenedores de los derechos Demanda sobre activos si los pagos se pierden Discreción sobre los pagos

81 Identificación de la sustancia Bono perpetuo con un interés obligatorio del 10% anual Pasivo

82 Identificación de la sustancia Acciones acumulativas preferenciales. El emisor puede o no pagar el dividendo de 5%. El emisor tiene la opción de redimir las acciones. Si el emisor no paga el dividendo preferencial no puede pagar dividendos ordinarios Patrimonio

83 Identificación de la sustancia Acciones preferenciales no acumulativas que deben ser redimidas por efectivo en 5 años pero que sus dividendos son pagados a discreción del emisor Compuesto

84 Instrumentos compuestos Instrumentos financieros que contienen ambos pasivos y elementos de patrimonio La deuda puede tener implícita una opción de conversión a patrimonio Separar contablemente elementos de pasivo y patrimonio Elementos de patrimonio no deben ser remedidos posteriormente

85 Instrumentos compuestos Medición Deuda Convertible Patrimonio: Valor justo usando modelos de opciones de precios + Pasivo: Saldo Balance Consideración total Pasivo: Valor justo usando tasa de deuda no convertible + Saldo Balance Patrimonio: Consideración total Pasivo: Patrimonio: Cálculo del valor justo de ambos componentes Permitido antes (fue removido) Permitido antes (fue removido) Permitido antes (fue removido)

86 Tratamiento contable El tratamiento en el estado de resultados se basa en la clasificación en el balance. Intereses, dividendos, ganancias y pérdidas relacionadas con pasivos financieros deben ser reportados en el estado de resultados como ingresos o gastos. Distribuciones relacionadas con instrumentos de patrimonio deben ser debitadas directamente contra el patrimonio.

87 Resumen

88 Resumen Instrumentos Financieros 1. La clasificación dirige la medición 2. Todos los derivativos al valor justo (fair value) 3. Derivativos Implícitos hay en todas partes, pero no todo derivativo implícito debe ser contabilizado por separado 4. Desreconocimiento cuando el control se pierde 5. Recuerden el efecto boomerang de la SIC La contabilidad de cobertura es un privilegio no un derecho 7. La inefectividad afecta el estado de resultados 8. Si hay duda es deuda 9. No sientan pánico!

89 Gracias