TEMARIO EXAMEN BÁSICO PARA OPERADORES DEL MERCADO DE VALORES PROYECTO DE CERTIFICACIÓN. I. Marco regulatorio del Mercado de Valores

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1 TEMARIO EXAMEN BÁSICO PARA OPERADORES DEL MERCADO DE VALORES PROYECTO DE CERTIFICACIÓN Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el decreto 3139 de 2006 en el artículo , el cual define las áreas del componente básico del examen de idoneidad. I. Marco regulatorio del Mercado de Valores 1 Mercado de capitales y mercado monetario 1.1 Función económica del mercado de capitales 1.2 Mercado de dinero 1.3 Mercado de capitales intermediado 1.4 Mercado de capitales no intermediado 2 Análisis del mercado de valores 2.1 Mercado de valores: diferencias entre mercado privado y mercado público de valores 2.2 Estructura del mercado público de valores colombiano 2.3 Concepto de los diferentes mercados de valores de acuerdo a: instrumento negociado, los escenarios de negociación, y la emisión y negociación Mercado de renta fija Mercado de deuda pública Mercado de renta variable Mercado mostrador (OTC) Mercado primario Mercado secundario Mercado principal Mercado de balcón (segundo mercado). 2.4 Plataformas de negociación que se utilizan en el mercado colombiano: características y administradores. 3 Aspectos generales de la regulación del mercado de valores 3.1 Entidades que tienen funciones ya sea de vigilancia, supervisión o regulación del mercado de valores colombiano 4 Las emisiones de valores en el mercado público 4.1 Concepto de oferta pública 4.2 Concepto y características del valor 4.3 Concepto y características del título valor 4.4. Tipos de emisores de valores en el mercado público y papeles que emiten los emisores 1

2 4.5 Principales valores que se negocian en el mercado de valores colombiano: características Acciones ordinarias Acciones privilegiadas Acciones con dividendo preferencial y sin derecho de voto BOCEAS Bonos CDT s Aceptaciones bancarias TES Títulos emitidos en procesos de titularización Títulos deuda pública externa 4.6 Registro Nacional de Valores y Emisores: Funciones 4.7 Sistema Integral de Información del Mercado de Valores SIMEV Objeto del Registro Nacional de Valores y Emisores RNVE Objeto del Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores RNAMV Objeto del Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores 4.8 Conceptos básicos de Gobierno Corporativo para emisores de valores 5 Los intermediarios y otros agentes de valores 5.1 Concepto de intermediación 5.2 Participantes del mercado público de valores: características Corredores de valores Sociedades comisionistas de bolsa Bancos y Aseguradoras Fiduciarias Fondos de Pensiones Sociedades Administradoras de Inversión Fondos Mutuos de Inversión Agentes colocadores de valores 5.3 Operaciones habituales de adquisición o enajenación de forma directa y por cuenta propia 5.4 Depósitos Centralizados de Valores: funciones y características 5.5 Agencias calificadoras: funciones 6 Los inversionistas 6.1 Mecanismos para la protección de los inversionistas 6.2 Concepto de Inversionistas institucionales, calificados y profesionales 7 Operaciones 2

3 7.1 Bolsas de valores: funciones 7.2 Cámaras de compensación: función y características 7.3 Características de los tipos de operaciones que se pueden ejecutar en el mercado de valores Operaciones de venta con pacto de recompra (reporto) Operaciones a plazo Operaciones simultáneas Operaciones Swap de bolsa Transferencia temporal de valores Ventas en corto Cuentas de margen OPA Carrusel Martillo 8 Autoridades de supervisión del mercado de valores 8.1 Superintendencia Financiera de Colombia Conceptos básicos de inspección, vigilancia y control de intermediación del mercado de valores Facultades o medidas preventivas en relación con el mercado de valores Régimen disciplinario Principios que orientan la facultad sancionatoria de la SFC Tipos de proceso disciplinario Sujetos de Sanción Sanciones a aplicar 9 Infracciones y conductas sancionables en el mercado 9.1 Conductas sobre información privilegiada (aspecto civil y disciplinario) 9.2 Escenarios de los conflictos de interés 9.3 Prácticas inseguras y no autorizadas 9.4 Presupuestos del exceso del mandato 9.5 Causales de la defraudación del cliente (aspecto civil y disciplinario) 9.6 Actividades que pueden concluir en el uso indebido del nombre o de los recursos de clientes 9.7 Ejercicio inadecuado de un cargo dentro del mercado 9.8 Conductas delictivas que van ligadas a la operación en el mercado de valores Lavado de activos (implicaciones penales) Manipulación de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores Uso de información privilegiada (aspecto penal) Operaciones preacordadas Pánico económico Estafa 3

4 9.8.7 Abuso de confianza Falsedad 9.9 Prevención de lavado de activos en el mercado de valores: requerimientos a nuevos clientes, operaciones sospechosas e inusuales, conductas a reportar al oficial de cumplimiento II. Marco general de autorregulación 1 Razones que justifican la autorregulación 2 Concepto y el objeto de la autorregulación 3 Sujetos susceptibles a ser autorregulados: de carácter obligatorio y de carácter voluntario 4 Funciones de la autorregulación 5 Tipo de organizaciones autorizadas por la Ley del Mercado de Valores para actuar como organismos autorreguladores 6 Proceso disciplinario ante AMV 7 Principios que orientan la facultad sancionatoria de AMV 8 Sujetos pasivos de la facultad sancionatoria de AMV 9 Clases de sanciones 10 Acuerdos de terminación anticipada (ATA's) 11 Deberes Personas Naturales Vinculadas: conductas 11.1 Deber de asesoría 11.2 Ejecución de órdenes 11.3 Manipulación de mercado 11.4 Operaciones no representativas de mercado 11.5 Conflicto de interés III. Análisis económico y financiero 1 Conceptos básicos de Análisis Económico 1.1 Concepto de precio 1.2 Concepto de demanda 1.3 Concepto de oferta 1.4 Políticas monetaria, cambiaria y fiscal 1.5 Indicadores económicos Cuenta Corriente Balanza de pagos Cuenta de capital Reservas internacionales PIB Tasas de interés Inflación Desempleo 4

5 1.5.9 Tasa de cambio Componentes demanda agregada (C, I, G, XN) Componentes oferta 2 Autoridades del sector financiero y del mercado de valores: funciones y rol en la economía 2.1 Banco de la República 2.2 Fogafín 2.3 SFC 2.4 MHCP 2.5 BVC 2.6 AMV 3 Conceptos básicos de Análisis Financiero 3.1 Razones financieras de: Liquidez Apalancamiento Productividad Rentabilidad 3.2 Relación de solvencia 4 Conceptos básicos de derivados 4.1 Concepto cobertura 4.2 Concepto derivado 4.3 Concepto forward 4.4 Concepto futuro 4.5 Concepto opciones 4.6 Concepto de swap III. Administración y control de riesgos financieros 1 Riesgo: conceptos básicos y clases 1.1 Riesgos no cuantificables Riesgo operacional Riesgo estratégico Riesgo reputacional Riesgo legal 1.2 Riesgos cuantificables Riesgo de mercado Riesgo de crédito Riesgo de liquidez 1.3 Riesgo del emisor y contraparte 2 Gestión de riesgos: Identificación, instrumentos de manejo 3 Conceptos de medición de riesgo 5

6 3.1 Sensibilidad (duración, convexidad) 3.2 Valor en riesgo (VaR): conceptos básicos 3.3 Conceptos Backtesting, strestesting, stop loss, take profit, loss trigger, entre otros que ayuden a definir políticas de riesgo de mercado 4 Características y usos de límites regulatorios: patrimonio técnico, margen de solvencia, gaps de liquidez 5 Sistema de control interno: estructura, independencia, procesos IV. Matemáticas Financieras 1 Conceptos del valor del dinero en el tiempo: valor presente, valor futuro, valor presente neto y tasa interna de retorno (TIR) 1.1 Valor Presente 1.2 Valor Futuro 1.3 Tasa Interna de Retorno 2 Conceptos y cálculo de: valor futuro, valor presente, número de períodos y tasas de interés (simple y compuesto) 3 Cálculo y conceptos relacionados con conversiones de tasas 4 Operaciones con DTF, Prime, Libor, Dólares, Euros, UVR, IPC 5 Diferentes tipos de anualidades: vencidas, anticipadas, y diferidas VI. Contabilidad Básica 1 Conceptos de Empresa, sociedad, comerciante y contabilidad. 2 Objetivos de la contabilidad y enuncie el principio de partida doble y ecuación patrimonial 3 Naturaleza de las cuentas 4 Estados financieros básicos 4.1 Concepto de activo 4.2 Concepto de activo corriente 4.3 Concepto de activo fijo 4.4 Concepto de activo diferido 4.5 Concepto de activo intangible 4.6 Concepto de pasivo 4.7 Concepto de pasivo corriente 4.8 Concepto de pasivo de largo plazo 4.9 Concepto de pasivo diferido 4.10 Concepto de patrimonio 4.11 Concepto de utilidad retenida 4.12 Concepto de reserva legal 4.13 Concepto de reservas voluntarias 4.14 Concepto de reservas estatutarias 4.15 Diferencia entre costos y gastos 6

7 4.16 Diferencia entre gastos operacionales y no operacionales 4.17 Concepto utilidad operacional 4.18 Concepto utilidad neta 4.19 Cuentas de orden 4.20 Cuentas contingente 4.21 Concepto del PUC 7