Programa de Capacitación 2016

Transcripción

1 Programa de Capacitación 2016 Subgerencia de Negociación y Postrade Patricio Ortiz Díaz Ingeniero de Productos Noviembre de 2016

2 AGENDA 1. Presentación del Curso Objetivo Metodología 2. CCLV, Contraparte Central S.A. Quiénes somos Modelo Operativo 3. Marco regulatorio y normativo 4. Requisitos para ser participantes Tipos de Agentes Requisitos 5. Cámara de Derivados

3 1. Presentación del curso Objetivo del Programa de Capacitación Capacitar al personal de los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos en el funcionamiento y conceptos de los sistemas de compensación y liquidación que administra la CCLV y en la utilización de las aplicaciones del sistema de información, a fines de dar cumplimiento a los requerimientos establecidos en las Normas de Funcionamiento de CCLV. Metodología Las clases serán impartidas por profesionales de CCLV. Duración de 1 día, de 15:00 a 18:00 horas. La asistencia es obligatoria. Encuesta de evaluación del curso. Al finalizar, los participantes recibirán un diploma de certificación.

4 AGENDA 1. Presentación del Curso Objetivo Metodología 2. CCLV, Contraparte Central S.A. Quiénes somos Modelo Operativo 3. Marco regulatorio y normativo 4. Requisitos para ser participantes Tipos de Agentes Requisitos 5. Cámara de Derivados

5 2. CCLV: Quiénes somos CCLV Contraparte Central S.A. es una sociedad que administra servicios de compensación y liquidación de instrumentos financieros a través de dos sistemas: Sistemas de Contraparte Central: Renta Variable (acciones, CFI, OSA s), ETF y Derivados. Sistemas de Cámara de Compensación: Renta Fija, Intermediación Financiera y Simultáneas. Empresa filial de la Bolsa de Comercio de Santiago, la cual posee un 97,27% de la propiedad de CCLV. Inició sus operaciones el 1 de septiembre de En la actualidad CCLV cuenta con 34 Agentes acreditados, de los cuales 31 son Agentes Liquidadores y 3 Agentes Liquidadores Indirectos.

6 2. CCLV: Quiénes somos Principales estadísticas enero 2016 octubre 2016 RV DE PM PH + SM TOTAL Nº Total de órdenes liquidadas Nº de Operaciones diarias promedio Monto promedio diario de órdenes aceptadas (MM$)

7 2. CCLV: Modelo Operativo Agente vendedor Mercados locales Instrumentos RV RF IIF SM Deriv. T R A N S A C C I O N E S Contraparte Central Cámara de Compensación Gestión de Riesgos Gestión de Garantías Compensación T R A S P A S O S P A G O S Recibo de valores Agente comprador Custodio Custodia Transferencia de posiciones Transferencia de garantías Banco Liquidador Transferencia de efectivo Liquidación Agente comprador Recibo de efectivo Agente vendedor

8 AGENDA 1. Presentación del Curso Objetivo Metodología 2. CCLV, Contraparte Central S.A. Quiénes somos Modelo Operativo 3. Marco regulatorio y normativo 4. Requisitos para ser participantes Tipos de Agentes Requisitos 5. Cámara de Derivados

9 3. Marco Regulatorio y Normativo Ley N Publicada el sobre Sistemas de Compensación y Liquidación de Instrumentos Financieros regula la existencia y operación de los sistemas de compensación y liquidación de instrumentos financieros. Marco jurídico para la compensación y liquidación de operaciones: novación, principio de firmeza y liquidación de garantías Incorpora modelos de contrapartida central a mercados distintos de derivados. Obliga la constitución de una Sociedad Administradora de objeto social exclusivo y capital mínimo de UF Define quienes pueden ser participantes (agentes liquidadores): bancos, corredores de valores y productos y agentes de valores. La SVS puede definir otros participantes. Establece formación de Comités: de Auditoría, Disciplinario y de Riesgos. Requiere gestión de riesgo financiero y operacional para la sociedad. Requiere la formación de Fondos de Garantías y de Reserva. Permite la liquidación de pagos a través del sistema LBTR del Banco Central de Chile. Obliga a establecer multas y sanciones

10 3. Marco Regulatorio y Normativo NCG 256 Circular 1939 NCG 257 NCG 266 Normativa emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) NCG 258 NCG 267 NCG 259 NCG 293 NCG 2020

11 3. Marco Regulatorio y Normativo NCG 256 NCG 256 ( ): Requisitos de participantes Establece requisitos y estándares mínimos que deberán cumplir los participantes. Requisitos patrimoniales, de solvencia (operacional) y liquidez; Requisitos tecnológicos y de continuidad operacional; Requisitos en gestión de riesgo operacional; Requisitos de recursos humanos. NCG 258 ( ): Gestión de riesgos y garantías Establece elementos mínimos de gestión de riesgo y liquidez de los sistemas de compensación y liquidación. Establece plazos y procedimientos para la liquidación extraordinaria (ante incumplimientos); Préstamo de valores forzados ante incumplimientos; Recompra de valores; Líneas de crédito a participantes y a la sociedad administradora como contraparte central; Multas y sanciones, Garantías corrientes: tipos de activos aceptables, diversificación y metodología de valorización; Fondos de Garantía y de Reserva: metodologías de cálculo. Circular 1939 ( ): Riesgo operacional Instruye sobre la implementación de la gestión del riesgo operacional en las entidades de depósito y custodia de valores y en las sociedades administradoras de sistemas de compensación y liquidación. Política de riesgo operacional; Unidad de gestión de riesgo operacional y otra de auditoria interna; Manuales de gestión de riesgo operacional.

12 AGENDA 1. Presentación del Curso Objetivo Metodología 2. CCLV, Contraparte Central S.A. Quiénes somos Modelo Operativo 3. Marco regulatorio y normativo 4. Requisitos de participantes Tipos de Agentes Requisitos 5. Cámara de Derivados

13 4. Tipo de Agentes NCG 256 Quiénes pueden ser Agentes en CCLV Agentes Liquidadores Corredores de Bolsa de Valores Agentes de Valores Bancos Corredoras de Bolsas de Productos Bolsas de Valores Otras instituciones que autorice la SVS Agentes Liquidadores Indirectos Corredores de Bolsa de Valores Agentes de Valores Bancos Corredoras de Bolsas de Productos Inversionistas Institucionales Otras instituciones que autorice la SVS

14 4. Requisitos Agentes NCG 256 Requisitos Agentes Liquidadores Requisitos Generales Depositante en el DCV. 2 Cuentas corrientes bancarias. Requisito Patrimonial Sin prestación de liquidación servicios a ALI Con prestación de liquidación servicios a ALI RV Contraparte Central Derivados Cámara de Compensación UF UF UF UF UF UF Requisitos Tecnológicos y de Continuidad Operacional Cumplir con checklist, certificado por auditores externos. Objetivo: asegurar conectividad y continuidad operacional.

15 4. Requisitos Agentes NCG 256 Requisitos de Recursos Humanos Cursar programa de capacitación CCLV. Al menos 2 personas capacitadas por Agente. Requisitos de Gestión de Riesgo Operacional Cumplir con checklist, certificado por auditores externos. Requisito de Solvencia Cumplir mensualmente con capital operacional mínimo. Capital operacional: calculado en base a los saldos netos históricos del último año. El patrimonio líquido debe ser mayor al capital operacional.

16 4. Requisitos Agentes NCG 256 Requisito de Liquidez Cumplir diariamente con requisito de liquidez (10:30 am). Para RV, PM y Derivados: corresponde al menor valor entre saldo deudor del día y el promedio más una desviación estándar de los saldos netos deudores de los últimos 180 días (al último día hábil de la semana anterior). Para PH: corresponde al promedio más una desviación estándar de los saldos netos deudores de los últimos 180 días (al último día hábil de la semana anterior). Se verifica contabilizando: Transferencia realizada a cuenta corriente de CCLV en el BCCh antes de las 10:30. Garantías líquidas en exceso (efectivo, instrumentos del BCCh y Tesorería General). Monto disponible en líneas de crédito, una de ellas de disponibilidad exclusiva para transferencias a CCLV y de al menos el 50% del monto acreditado con líneas).

17 4. Requisitos Agentes NCG 256 Requisitos Agentes Liquidadores Indirectos Requisitos Generales Convenio suscrito con al menos un Agente Liquidador. Depositante en el DCV. 2 Cuentas corrientes bancarias. Requisitos de Recursos Humanos Cursar programa de capacitación CCLV. Al menos 2 personas capacitadas por Agente. Requisitos de Gestión de Riesgo Operacional Cumplir con checklist, certificado por auditores externos.

18 AGENDA 1. Presentación del Curso Objetivo Metodología 2. CCLV, Contraparte Central S.A. Quiénes somos Modelo Operativo 3. Marco regulatorio y normativo 4. Requisitos para ser participantes Tipos de Agentes Requisitos 5. Cámara de Derivados

19 5. Cámara de Derivados Objetivo: Proveer al mercado de valores nacional un marco normativo e infraestructura financiera para la negociación de instrumentos derivados a través de un mercado formal, con productos estandarizados y garantizados. La participación de CCLV en este mercado es clave para la transparencia y regulación de las operaciones realizadas en la Bolsa. Las Normas de Funcionamiento de CCLV fueron aprobadas por la SVS, en conformidad con el BCCh. el 04/12/2013. El Reglamento General de los Mercados de Futuros fue aprobado por la SVS el día 09/04/2015.

20 5. Cámara de Derivados Productos del Mercado de Derivados disponibles: Índices Accionarios IPSA IPSA mini (10% del tamaño) Monedas Dólar Dólar mini (10% del tamaño) IRF Corto Plazo IRF Largo Plazo Unidad de Fomento Índice Cámara Promedio Bonos Banco Central de Chile y Tesorería General de la República (UF05 UF10)

21 5. Cámara de Derivados Requisito de patrimonio mínimo: corresponde a la suma de los montos señalados en la tabla, dependiendo del sistema en que opere, y si prestará servicios de liquidación a terceros. CONTRAPARTE CENTRAL CÁMARA DE COMPENSACIÓN RV Derivados IRF-IIF-SM Sin prestación de servicios de liquidación a ALI UF UF UF Con prestación de servicios de liquidación a ALI UF UF UF Para participar en la Cámara de Derivados, se deberá firmar un Contrato de Adhesión específico el cual se encuentra en las Normas de Funcionamiento de la CCLV. Adicionalmente, previo a comenzar la operación, el Agente por conceptos de garantías deberá enterar: UF Garantía Mínima UF Fondo Garantía

22 5. Cámara de Derivados Sistema de Contraparte Central En moneda nacional Ingreso Contratos Abiertos Saldos Registro Asignación Compensación Liquidación de Saldos en T+1 Aceptación Gestión de Riesgos Garantías Límites Liquidación diaria Liquidación al vencimiento Acceso a información Sistema Asignación de órdenes SEBRA Depósito y retiro de garantías Custodio Banco liquidador

23 Contacto: Patricio Ortiz / [email protected]