FONDO DE PENSIONES VOLUNTARIAS BTG PACTUAL. Folleto Descriptivo Alternativa de Inversión Promigas. Promigas (en adelante, la Alternativa ).

Transcripción

1 1. Nombre de la Alternativa de Inversión: Promigas (en adelante, la Alternativa ). 2. Tipo de Alternativa: Alternativa de Inversión Convencional Cerrada. En consecuencia, la Sociedad Administradora no estará obligada a tramitar solicitudes de redención de los Partícipes antes del término de duración previsto para la misma. 3. Objetivo de inversión: invertir en acciones emitidas por Promigas S.A. E.S.P ( PROMIGAS ), bien sea que se trate de acciones enajenadas por entidades públicas de acuerdo con lo dispuesto en la Ley 226 de 1995 o de acciones adquiridas por la Alternativa directamente en el mercado secundario. 4. Fecha de creación y duración: La fecha de creación de la Alternativa será el 10 de agosto de 2017 y tendrá una duración mínima de dos (2) años contados a partir de la fecha de creación, La Sociedad Administradora procederá a liquidar las acciones de PROMIGAS y demás activos de la Alternativa dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de vencimiento del plazo mínimo anteriormente señalado. En todo caso, cuando no sea posible liquidar la totalidad de las acciones de PROMIGAS dentro del término de seis (6) meses señalado por condiciones de liquidez del mercado secundario, la Sociedad Administradora dispondrá de hasta seis (6) meses adicionales para dicho fin. 5. Inversión mínima por Partícipe: La Alternativa tendrá una inversión mínima por Participe de diez millones de pesos ($ ). 6. Monto mínimo y máximo total de la Alternativa: La alternativa tendrá un monto máximo de mil setecientos millones de pesos ($ ) 7. Plazo de apertura: La alternativa estará abierta para recibir vinculaciones por parte de los Partícipes hasta el 14 de agosto de 2017 (inclusive) o hasta completar el monto máximo señalado en el Numeral 6 anterior. Adicionalmente, a la Alternativa podrán ingresar nuevos Participes después de dicha fecha exclusivamente con el fin de tramitar solicitudes de retiro anticipado en los términos señalados en el Numeral 20 del presente Folletos descriptivo. 8. Permanencia mínima y solicitudes de redención: Por tratarse de una Alternativa de Inversión Cerrada, la Sociedad Administradora no estará obligada bajo ninguna circunstancia a redimir parcial o totalmente la inversión de los Partícipes antes de la terminación de la misma. Los Partícipes, al vincularse a la Alternativa, expresamente manifiestan que comprenden y aceptan el riesgo de iliquidez que impone la naturaleza cerrada de la misma.

2 9. Comisiones, planes de descuento aplicables: Comisión sobre saldos administrados. La Alternativa cobrará una comisión sobre saldos administrados equivalente al 2.00% efectivo anual. Esta comisión se liquidará y causará diariamente, pero se pagará a la Sociedad Administradora mensualmente dentro de los cinco (5) días calendario del mes siguiente. Comisión fija mínima. Los Participes estarán sujetos a la Comisión mínima fija prevista la Sección 8.02 (b) del Reglamento y en el Manual de Servicio, respectivamente. Planes de descuentos aplicables. Los planes de descuento individuales y grupales señalados en la Sección 8.04 del Reglamento y la Sección 20 del Plan Individual Abierto NO serán aplicables a la Alternativa. 10. Traslados, retiros y cancelaciones: Por tratarse de una Alternativa Cerrada, la Sociedad Administradora no estará obligada a tramitar solicitudes de redención de los Partícipes antes del término de duración previsto para la misma, incluidos el periodo previsto para la liquidación de activos de seis (6) meses y su posible extensión hasta por seis (6) meses adicionales. Los Participes deberán sujetarse a las condiciones operativas de traslado, retiro y/o cancelación previstas en el Manual de Servicio para la Alternativa. 11. Rentabilidad: Las obligaciones de la Sociedad Administradora son de medio y no de resultado. Ni el Fondo, ni la Alternativa, ni la Sociedad Administradora, podrán garantizar un rendimiento mínimo o la devolución total del capital. El desempeño de la Alternativa dependerá de las inversiones de la misma, principalmente del comportamiento de las acciones de PROMIGAS, las cuales se encuentran expuestas a los diversos riesgos descritos en el presente Folleto Descriptivo y en el Reglamento. 12. Perfil de riesgo: La Alternativa tendrá un perfil de riesgo alto dada la naturaleza de renta variable de los activos subyacentes de la misma. En consecuencia, los Partícipes siempre estarán expuestos a la posibilidad de pérdidas materiales sobre el capital invertido, en especial, durante horizontes cortos de tiempo, derivadas de cambios adversos en los precios de mercado. El Participe objetivo de la Alternativa deberá tener un horizonte de inversión de largo plazo dado su termino de duración, la naturaleza de los activos de renta variable y las restricciones impuestas por la bursatilidad de las acciones de PROMIGAS. 13. Política de inversión: Activos Admisibles Objetivo: La Alternativa tiene como propósito exclusivo invertir en acciones de PROMIGAS. En consecuencia, la Alternativa podrá invertir hasta el ciento por ciento (100%) de sus recursos en acciones de dicho emisor. Lo anterior sin perjuicio de las operaciones para la administración de liquidez previstas en el presente numeral.

3 Límites y prohibiciones: La Alternativa estará sujeta al cumplimiento de los límites y prohibiciones generales el Fondo previstos en la Sección 3.06 del Reglamento. Operaciones para la administración de liquidez: La Sociedad Administradora podrá realizar los siguientes tipos de operaciones e inversiones en desarrollo de la administración de liquidez de la Alternativa: (a) Operaciones de reporto, simultáneas y transferencia temporal de valores, incluyendo operaciones repo sobre acciones. Solo podrán realizarse sobre valores aprobados por la Sociedad Administradora para en respectivo tipo de operación. (b) Fondos de inversión colectiva del mercado monetario y otros fondos de inversión colectiva abiertos con una calificación mínima local de AA+ o equivalente, incluyendo aquellos administrados por entidades vinculadas a la Sociedad Administradora y/o aquellos respecto de los cuales esta tenga la calidad de gestor externo en los términos de la Sección 3.02 del Reglamento. (c) Depósitos a la vista en establecimientos de crédito nacionales. Operaciones con instrumentos derivados financieros: La Alternativa podrá realizar operaciones con instrumentos derivados estandarizados y/o OTC con fines de cobertura. Las operaciones con fines de cobertura podrán realizarse sobre derivados financieros de cualquier naturaleza que permitan cubrir riesgos tales como el riesgo cambiario, el riesgo de mercado, el riesgo de tasa de interés, entre otros. 14. Riesgos: La Alternativa está expuesta a los Riesgos de Mercado, Crédito, Liquidez y Operacional señalados en la Sección 3.05 del Reglamento. Adicionalmente, la Alternativa está expuesta a los riesgos descritos a continuación. (a) Riesgo empresarial o corporativo asociado a PROMIGAS: Como consecuencia del propósito exclusivo de inversión de la Alternativa, la misma estará expuesta a todos los riesgos derivados de la actividad empresarial de dicho emisor. Lo anterior incluye la posibilidad de deterioro de los resultados y posición competitiva de la empresa como consecuencia de cambios en la situación económica, entorno competitivo, regulación, políticas, gobierno corporativo, seguridad, endeudamiento, eventos reputacionales, entre otros. (b) Riesgo de concentración: Se refiere a la posibilidad de incurrir en pérdidas superiores a las que se incurriría en un portafolio bien diversificado debido a la total concentración del portafolio en acciones de PROMIGAS. (c) Riesgo de contraparte: Se refiere al riesgo de incumplimiento de los términos contractuales acordados con las contrapartes del FPV. Otros Riesgos: adicionalmente, la Alternativa estará expuesta a los siguientes riesgos: (a) Riesgo de liquidez del Partícipe: La naturaleza cerrada de la Alternativa implica que la Sociedad Administradora no estará obligada bajo ninguna

4 circunstancia a redimir parcial o totalmente la inversión de los Partícipes antes de la terminación de la misma. (b) La Sociedad Administradora no podrá garantizar la disponibilidad de recursos líquidos provenientes de nuevos Aportes. Tampoco podrá garantizar la existencia de compradores interesados en el momento en que la Alternativa desee vender en el mercado secundario, ni la existencia de condiciones atractivas de venta en el mismo. Cada Participe, al vincularse a la Alternativa, manifiesta que entiende y acepta este riesgo de liquidez. (c) Riesgo asociado a la inversión en vehículos de inversión colectiva para la administración de liquidez: La posibilidad de invertir en estos vehículos implica, además de los riesgos inherentes a los activos subyacentes, la exposición a todos los otros riesgos asociados a éstos, sus administradores, gestores y/o custodios, tales como el riesgo operacional, liquidez, entre otros. Este riesgo será mitigado mediante una cuidadosa evaluación y due diligence de los administradores y/o gestores de dichos vehículos. 15. Requisitos de las recomposiciones: No existen requisitos particulares para la recomposición. Lo anterior sin perjuicio de la naturaleza cerrada de la Alternativa. 16. Disponibilidad para nuevos Aportes: La Sociedad Administradora mantendrá actualizado en el Manual de Servicio y/o en el sitio web el listado de Alternativas de Inversión disponibles para nuevos Aportes de los Partícipes. 17. Condiciones de apertura, cierre y reapertura: Será potestad de la Sociedad Administradora determinar la disponibilidad de la Alternativa para la 18. recepción de nuevos Aportes. La misma estará disponible para recibir nuevos Aportes siempre que esté publicada en el listado de Alternativas de Inversión disponibles señalado en el Numeral 16 anterior. 19. Disponibilidad de la Alternativa para los Planes de Pensiones, sus Partícipes y Patrocinadores: La Alternativa estará disponible inicialmente exclusivamente en el Plan Individual Abierto. Lo anterior sin perjuicio de que la Sociedad Administradora pueda extender su disponibilidad a uno o más Planes Institucionales Empresariales. 20. Cesión de derechos de participación: No aplica.

5 21. Distribución de recursos líquidos: Una vez vencido el plazo inicial de dos (2) años, la Sociedad Administradora no podrá realizar nuevas inversiones en acciones de PROMIGAS. Durante el periodo de liquidación señalado en el Numeral 4 del presente Folleto Descriptivo, la Sociedad Administradora distribuirá mensualmente a los Participes los recursos líquidos producto de la liquidación de las acciones de PROMIGAS. Adicionalmente, la Sociedad Administradora podrá distribuir los recursos líquidos producto del pago de dividendos de las acciones de PROMIGAS, previa deducción de los costos y gastos a cargo de la misma. Las anteriores distribuciones serán consideradas retiros parciales de la Alternativa y serán acreditadas en la Alternativa Recaudadora de cada Partícipe. Dichas distribuciones serán realizadas entre los Partícipes a prorrata de su participación dentro de la Alternativa. En el evento que un Participe manifieste a la Sociedad Administradora su deseo de retirarse antes de la terminación de la Alternativa, la Sociedad Administradora podrá buscar un nuevo Partícipe para la misma y entregar los recursos líquidos aportados por este a aquellos Participes que hayan manifestado su deseo de retiro anticipado, asignado dichos recursos de acuerdo con el momento de solicitud de retiro anticipado. En todo caso, la Sociedad Administradora no estará obligada bajo ningún evento a tramitar solicitudes de retiro anticipado, ni a encontrar potenciales Partícipes que provean recursos líquidos para tramitar dichas solicitudes. Tampoco a liquidar activos de la Alternativa de forma anticipada. Los términos con mayúscula inicial utilizados en el presente Folleto Descriptivo de la Alternativa que no se encuentren definidos, tendrán el significado que a dicho término haya sido asignado en el reglamento del FONDO DE PENSIONES VOLUNTARIAS BTG PACTUAL.