11 de diciembre de 2007 Muchas gracias Aitor Moso Director Comercial

Transcripción

1 Jornada AEGE de diciembre de 2007 Muchas gracias Aitor Moso Director Comercial

2 Inversión de IBERDROLA en Ciclos Combinados y Renovables MW en España (total tecnologías) Ciclos Combinados en España Potencia (MW) en propiedad Operativo Renovables (MW) Castellón Castejón BBE Tarragona Santurce Arcos Grupos I y II Aceca Arcos Grupo III Escombreras Castellón España Sep 2007 Internacional MW a cierre 2007 Líder mundial

3 COMMODITY = PRECIO Por qué cambian los clientes de compañía? 81% de los clientes cambian de compañía debido al precio Factores decisivos del cambio 81 % El Servicio está aumentando en importancia 3 % Cambio de domicilio 9 % Otra razón 14 % Servicio Producto/ Oferta/ Precio

4 Empresa equilibrada en términos de riesgo Producción y suministro afectados en sentidos opuestos por las fluctuaciones de los precios Difícil diferenciación Alta volatilidad No existen productores sin comercialización No existen comercializadoras sin producción

5 En el Reino Unido los 6 comercializadores son productores Clientes residenciales (mill.) TOTAL Electricidad Gas Tendencia a 2 años Tendencia a 1 año Elevado switching (8 millones de servicios por año)

6 Coste total de las tecnologías de producción (I) Credit Suisse Julio ,2 5,3 15,2 62,9 2,5 Ventaja relativa del gas disminuye a medida que sube el precio de las commodities. 54% Aumento Costes Construcción Plantas Carbón y CCGTs entre 2007 y /MWh 21,3 3,8 28,9 11,3 45,5 5,6 7,7 4,0 Durante los últimos 3 años, la evolución de precios de commodities y la introducción de los derechos de emisión de CO 2 han sido los factores principales en el aumento de precios de producción. 30,5 2,5 17,6 28,2 La producción térmica (carbón y gas) será el actor principal en la fijación de precios de producción. Carbón CCGT Nuclear (2) Ctes. Fijos Combustible CO 2 O&M Capital (1).- Precios utilizados 2008E (2013E): Carbón: 72,0 $/t (70,0 $/t); Brent:71,5 $/barr (48 $/barr); CO 2 : 20,0 /t (30,0 /t). (2).- Coste de desmantelamiento (1,5-2,0 /MWh) no incluido.

7 Coste total de las tecnologías de producción (II) UBS Noviembre 2007 Desde Ene 06 aumento del 91% en precio del Carbón (demanda Asia). 192 Precio del Gas considerado en el estudio refleja un Petróleo 72 $/barr. 10 $/barr aumento del Petróleo supone un 10% aumento precio Gas. /MWh Pronóstico precio CO : 40 /t. Entre , aumento del 20% 40% en costes de construcción de nuevas plantas por encarecimiento de materias primas. a. Eólica (2007) Cte. nueva construcción: /kw b. Carbón (2007) Cte. nueva construcción: /kw Fuel Eólica Carbón CCGT Lignito Nuclear c. CCGT (2007) Cte. nueva construcción: 700 /kw Combustible CO 2 O&M Capital d. Nuclear (2007) Cte. nueva construcción: /kw (1).- Precios utilizados 2008E: Carbón: 105 $/t (incluyendo flete); Brent: 94,50 $/barr.

8 COEXISTENCIA DE MERCADOS CON DIFERENTE GRADO DE APERTURA El Mercado Unico empieza a tener forma Diferente transposición del Mercado Único ATR regulado vs. negociado Grado de apertura efectiva del mercado de clientes finales Estructura industrial de los mercados Número de agentes. ISO vs. SO Trading hubs in Europe United Kingdom France and Belgium Continenta l Europe Scandinavia Eastern Europe Trading hubs tienden solo a ajustes intra-año o intra-día en las interconexiones Por diferentes temperaturas Hidraulicidades O hábitos de consumo Iberia Closed Italy Development stage Partially open Fully open Precios a plazo del mismo orden en todo Europa

9 Cotización Mercados Europeos Cotización Futuros Carga Base 2008 (1) España 53,90 /MWh Alemania 60,00 /MWh Francia 63,50 /MWh UK 67,35 /MWh (2) Actualmente, España tiene los precios más bajos (1) Datos a 7/12/2007. (2) Tipo de cambio: 1,40 /

10 Convergencia en mercados spot 90 RDL 3/2006 Pna Objetivo Kioto emisiones España /MWh CO2 Eliminación CTCs OM detracción derechos +50% % eObjetivo ene-03 abr-03 jul-03 oct-03 ene-04 abr-04 jul-04 oct-04 ene-05 abr-05 jul-05 oct-05 ene-06 abr-06 jul-06 oct-06 ene-07 abr-07 jul-07 vczvznv EEX Powernext OMEL Sp El precio del mercado en España (OMEL) tiene un comportamiento muy similar al de los mercados internacionales pero las señales regulatorias medioambientales estan siendo inadecuadas 10

11 Otras características del mercado español Independencia del OS Seis grandes empresas generadoras y multitud de nuevos entrantes Mercado sin Riesgo de Cantidad: existe un mercado de ajustes transparente, eficiente y con fuerte competencia donde puede acudir cualquier nuevo entrante a cubrir sus desvíos Bajos precios de desvíos en comparación con otros países Mercado a plazo con una liquidez relevante y en crecimiento que permite la cobertura de riesgos Emisiones Primarias de Energía (cuyos compradores deberían de hecho ser considerados como generadores del Régimen Ordinario) Técnicamente bien diseñado 11

12 IBERDROLA la más eficiente Capacidad Instalada (MW) (pro-forma) Clientes Electricidad (MM) 28,6 38,5 5,6 19,9 32,0 24,0 Clientes Gas (MM) 16,5 2,0 16,4 10,2 2,3 3,0 Clientes Totales (MM) 45,1 40,5 22,0 30,1 34,3 27,0 Empleados * Clave para competir en commodities 1. Datos proforma para Iberdrola + ScottishPower + Energy East Últimos datos disponibles * Si se cuenta la filial de Medio Ambiente, asciende a empleados 12

13 Las Tarifas reguladas hunden el mercado 36% 87 24% 58 22% 5 24% 5 26% 6 26% 5 29% 6 30% 6 29% 7 29% 6 33% 7 34% 7 31% 7 64% 76% 78% 76% 74% 74% 71% 70% 71% 71% 67% 66% 69% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov 2007 % Electricidad del Mercado Liberalizado % Electricidad del Mercado Regulado Necesaria desaparición de tarifas

14 Lo cual no sucede en el mercado de gas Grado de liberalización del mercado de gas español 9% 38% 55% 70% 80% 83% 85% 91% 62% 45% 30% 20% 17% 15% Fuente: Memoria OOMM 2007 Suministro a Tarifa Mdo. Liberalizado Mercado liberalizado 85% del mercado liberalizado en GWh y 2,3 Mill. Clientes. Suministro a Tarifa GWh y 4,0 Mill. Clientes. Fuente: GWh en 2006 (ENAGAS) Nº clientes a septiembre 2006 (CNE)

15 Fuerte incremento coste combustibles 300% 250% 200% Precio energías (ene 2002 = base 100) Brent Fuel (1% MED CIF) Gas natural (Cmp) Carbón (API2 NW E CIF) Electricidad (tarifa m edia) 150% 100% 50% 0% -5 0 % Sin subida de la Tarifa eléctrica

16 El 63% del suministro eléctrico en mercado % Contratos G4 4 % G4 0,00 % Contratos: 4 Consumo: 9,5 AT 47 % Empresas AT 0,38 % Contratos: Consumo: 108,5 BT 16 % Pequeño Negocio 2,89 % Contratos: Consumo: 37 BT 33 % Residencial 96,73 % Contratos: 22,6 mill. Consumo: 75 Total Contratos: 23,4 millones Total Consumo: 230 Datos año 2006

17 Orden ITC/2370/2007 de Gestión de la Demanda OM PUBLICADA 3 AGOSTO QUE REGULA EL SERVICIO DE GESTIÓN DE LA DEMANDA DE INTERRUMPIBILIDAD Para clientes que oferten al sistema > 5 MW y con consumo en valle > 55% Descuento aplicado sobre una referencia fija y limitado a 20 /MWh Fuertes sanciones en caso de incumplimiento: 120% de la retribución anual en 1 er incumplimiento y 200% en 2º Solo aplicable a partir del 1 noviembre y el primer año a clientes que ya han sido INTERRUMPIBLES

18 Qué ofrece IBERDROLA a los Grandes Clientes? SERVICIO Gestor personalizado Consultoría técnica, normativa y de mercado (CO2, derivados, etc.) Optimización contratación ATR e interrumpibilidad Soluciones técnicas llave en mano: i.e. de apoyo al servicio de interrumpibilidad Ofertas personalizadas

19 Ofertas de Iberdrola a Grandes Clientes Ofertas con precio binómico. En la forma Personalizadas para cada cliente Ofertas indexadas (al Brent, Fuel-óleo, Gasóleo, CO 2, electricidad ). Con sistemas de precios con cap y cap y floor (collar). Sin límite de consumo. A un año, a 15 años, etc. En volumen y plazo Paradas programadas. Obteniendo el máximo valor de la flexibilidad Desplazamiento de consumos. Recompra de energía. Bonificaciones por reducciones de consumo

20 CONCLUSIONES Necesaria desaparición de tarifas eléctricas. Tarifas eléctricas españolas por debajo de la media europea: En niveles de precio que no recogen los costes de suministro de energía. Objetivo de la Comisión Europea. En 2008 los clientes interrumpibles mejor precio en mercado que en tarifa Clave en commodities: Eficiencia en proceso y buen servicio IBERDROLA suministra a los clientes de modo personalizado y adaptado a las necesidades particulares de cada cliente Aportando además nuestro conocimiento y valor añadido En mercado ganan el cliente y las empresas competentes

21 Muchas gracias