FINANCIERA PONFERRADA, S.A., SICAV

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1 FINANCIERA PONFERRADA, S.A., SICAV Nº Registro CNMV: 3138 Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2014 Gestora: 1) JULIUS BAER GESTION, SGIIC, S.A. Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, SUCURSAL EN ESPAÑA Auditor: GRUPO DE EXPERTOS CONSULTORES, S.A (GRECONSULT, S.A.) Grupo Gestora: Grupo Depositario: BNP PARIBAS Rating Depositario: A+ El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección Pza. Pablo Ruiz Picasso 1,Torre Picasso Pta MADRID Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 28/09/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 7 en una escala de 1 a 7 La sociedad cotiza en Bolsa de Valores. Descripción general Política de inversión: La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,36 0,14 0,77 1,12 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 1.580, ,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,25 0,25 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe , , , , , , ,7863 3, , , , ,1736 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Volumen medio Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Mín Máx Fin de periodo diario (miles ) 33,63 35,43 34, ,00 SPAIN-EQUITY Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,05-0,06-0,01 0,15 0,02 0,17 mixta al fondo Comisión de depositario 0,01 0,04 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2014 Trim-1 Trim-2 Trim (0) 4,61 1,17 2,63 0,75 4,39 7,83-19,65-11,90-6,86 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2014 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 trim (0) 0,22 0,07 0,07 0,07 0,07 0,32 0,39 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,53 * Cartera interior , ,35 * Cartera exterior , ,06 * Intereses de la cartera de inversión 83 0, ,13 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,03 (+/-) RESTO , ,43 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) -0,82-0,34-2,07 143,36 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos -0,72-0,95 1,64-449,35 ± Rendimientos netos 1,89 3,54 6,94-46,00 (+) Rendimientos de gestión 2,64 4,47 9,45-40,20 + Intereses 0,12 0,10 0,29 30,56 + Dividendos 0,45 1,24 2,40-63,58 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,16-0,26-0,02-160,18 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 1,80 2,92 6,24-37,94 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,00 0,37 0,26-98,65 ± Resultado en IIC (realizados o no) -0,03 0,00-0,02-970,53 ± Otros resultados 0,14 0,10 0,30 35,30 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,77-0,94-2,56-16,90 - Comisión de sociedad gestora 0,01-0,14-0,17-108,25 - Comisión de depositario -0,01-0,01-0,04 2,03 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,02 2,54 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00-0,01 3,94 - Otros gastos repercutidos -0,76-0,78-2,32-1,58 (+) Ingresos 0,02 0,01 0,05 136,02 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,02 0,01 0,05 136,02 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,44 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,48 TOTAL RENTA FIJA , ,92 TOTAL RV COTIZADA , ,43 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,43 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,35 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,71 TOTAL RENTA FIJA , ,71 TOTAL RV COTIZADA , ,10 TOTAL RENTA VARIABLE , ,10 TOTAL IIC 113 0, ,26 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,06 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,41 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo. 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes g) Con fecha 2 de septiembre de 2014 se anunció en CNMV que el Consejo de Administración de la Compañía, en su reunión del día 1 de septiembre de 2014, acordó el pago de un tercer dividendo por el Ejercicio 2014 a todas sus acciones en circulación. Tercer dividendo - Fecha de devengo 27 de septiembre de

6 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones h) Existen operaciones vinculadas repetitivas y sometidas a un procedimimento de autorización simplificado, relativas a comprventa de Divisas y Repo de Deuda Pública que realiza la Gestora con el depositario. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico El verano ha sido muy ajetreado para los mercados financieros este año. Las tensiones geopolíticas en Irak y Ucrania? Incluyendo el derribo de un avión civil cerca de Donetsk? y el rescate del Banco Espirito Santo por parte del fondo portugués encabezaron los titulares a principios del trimestre y dieron dolor de cabeza a muchos inversores. En la segunda mitad del trimestre, pudimos ver noticias más positivas que tranquilizaron a los mercados. En Estados Unidos, los datos económicos siguieron mejorando y comenzaron los rumores sobre cuándo la Reserva Federal iniciaría las subidas de tipos. En Asia, los datos macroeconómicos también sorprendieron positivamente a los mercados. Por el contrario, los malos datos publicados en Europa indicaban hacia una clara pérdida de momentum y hacia una divergencia cada vez mayor en el ritmo de crecimiento entre países desarrollados. Ante esta situación el Banco Central Europeo decidió intervenir con medidas directas que los mercados no esperaban. Las tres medidas anunciadas fueron: una bajada de los tipos oficiales en diez puntos básicos, un programa de compras de ABS que comenzaría en Octubre 2014, y un nuevo programa de compra de bonos garantizados. A pesar de la corrección de casi un 5% que vimos en los mercados de renta variable a finales de julio, la renta variable global no cayó demasiado en el trimestre. La rentabilidad de los bonos de gobierno de países desarrollados cayó significativamente al principio, con el diez años americano cayendo del 2.63% al 2.34%, para luego volver aniveles cercanos a 2.50% al final del trimestre. Pese a lo que podría intuirse en un principio, los precios del oro y el petróleo cayeron a pesar de las tensiones geopolíticas. En renta variable, el sesgo hacia compañías de calidad que caracteriza nuestras carteras no funcionó, dado que estas compañías terminaron cayendo más que la media de mercado. Sin embargo, mantenemos nuestra filosofía ya que creemos que en el largo plazo este tipo de compañías acaba teniendo un mejor comportamiento en bolsa. Aunque seguimos estando positivos en esta clase de activos, las valoraciones que veíamos a finales de trimestre no parecían sostenibles por mucho tiempo y tomamos beneficios en algunas de las posiciones que manteníamos en cartera. En renta fija, las condiciones de mercado tampoco fueron favorables. Los riesgos de iliquidez (sobre todo en emisiones 6

7 pequeñas y de baja calidad crediticia) y los altos niveles de apalancamiento a los que están volviendo las compañías volvieron a ponerse sobre la mesa y la intranquilidad de los mercados se empezó a notar. En esta línea, preferimos adoptar una actitud prudente y fuimos reduciendo progresivamente algunas de las emisiones High Yield de las carteras. Mantenemos sin embargo nuestra apuesta por deuda emergente Investment Grade emitida en dólares, donde seguimos viendo rentabilidades más atractivas que en emisiones de países desarrollados con los mismos niveles de riesgo. La toma de beneficios en algunas de las posiciones de renta variable, y la reducción de riesgos en la parte de renta fija se tradujeron en un aumento de la liquidez en nuestras carteras. Nos sentimos cómodos con esos niveles de liquidez y esperamos a un movimiento de mercado para encontrar nuevas oportunidades de inversión. 7

8 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES Bonos XUNTA DE GALICIA 5, EUR 145 0, ,30 ES0L Bonos ESTADO ESPAÑOL 0, EUR 695 1, ,42 ES Bonos JUNTA COMUN CASTILLA LA MANCHA 4, EUR 307 0, ,63 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año , ,35 ES Obligaciones CAJA RURALES UNIDAS 0, EUR 474 0, ,97 ES Bonos ESTACIONAMIENTOS Y SERVICIOS 6, EUR 394 0,80 0 0,00 ES Obligaciones IBERCAJA 0, EUR 88 0,18 0 0,00 XS Bonos FCC 3, EUR 535 1,09 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,97 ES Obligaciones CAIXA CATALUÑA 3, EUR 302 0, ,62 XS Bonos FCC 3, EUR 0 0, ,93 ES Obligaciones BANKIA 0, EUR 0 0, ,57 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 302 0, ,12 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,44 ES N0 - REPO BNP PARIB 0, EUR ,06 0 0,00 ES W3 - REPO BNP PARIB 0, EUR 0 0, ,48 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,48 TOTAL RENTA FIJA , ,92 ES Acciones FCC EUR 30 0, ,07 ES Acciones CATALANA OCCIDENTE EUR 902 1, ,56 ES Acciones INDRA SISTEMAS SA EUR 365 0, ,88 ES Acciones BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES SA EUR 350 0, ,16 ES E34 - Acciones FUNDACION MAPFRE EUR 725 1, ,42 ES Acciones BANKIA 4,000 EUR 530 1, ,04 ES Acciones COMPAÑIA LOGIST.DE HIDROCARBUR EUR 55 0, ,54 ES Acciones ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA EUR , ,81 ES Y14 - Acciones IBERDROLA SA EUR 184 0, ,70 ES Acciones REPSOL SA EUR , ,55 ES E18 - Acciones TELEFONICA SA EUR , ,75 ES J37 - Acciones BANCO SANTANDER SA EUR 676 1, ,20 ES Acciones BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI EUR 674 1, ,34 ES Acciones INDITEX EUR 826 1, ,42 TOTAL RV COTIZADA , ,43 ES Acciones FINANCIERA GENOVA EUR 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,43 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,35 CH Bonos COMUNIDAD DE MADRID 3, CHF 0 0, ,84 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0, ,84 USM8931TAF68 - Bonos TURKIYE GARANTI BANKASI 2, USD 471 0, ,90 XS Obligaciones ACCIONA, S.A. 5, EUR 884 1, ,71 XS Bonos NOBLE GROUP LTD 3, USD 472 0,96 0 0,00 US Bonos BANK OF AMERICA CORP 1, USD 652 1,33 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,61 PTBSSDOE Bonos BRISA 3, EUR 405 0, ,83 PTEDPSOM Bonos EDP FINANCE 3, EUR 204 0, ,42 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 609 1, ,25 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,71 TOTAL RENTA FIJA , ,71 GB Acciones BG GROUP PLC GBP 753 1, ,62 FI Acciones FORTUM EUR 530 1, ,10 US Acciones JOHN DEERE BANK USD 724 1, ,51 GB00B033F229 - Acciones CENTRICA PLC GBP 241 0, ,88 BE Acciones ANHEUSER BUSCH INBEV NV EUR 0 0, ,68 CH Acciones NOVARTIS R CHF 756 1, ,30 CH Acciones ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN CHF 764 1, ,51 CH Acciones SWATCH GROUP AG/THE-BR CHF 451 0,92 0 0,00 FR Acciones AIR FRANCE-KLM EUR 145 0,30 0 0,00 FR Acciones SANOFI EUR 0 0, ,81 FR Acciones AXA SA EUR , ,64 FR Acciones LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI EUR 682 1, ,53 FR Acciones VIVENDI SA EUR 442 0, ,69 FR Acciones BNP PARIBAS SA EUR 932 1, ,80 GB Acciones BHP BILLITON PLC (GB) GBP 811 1, ,06 GB Acciones BRITISH AMERICAN TOBACCO GBP , ,00 GB Acciones STANDARD CHARTERED GBP 337 0, ,70 GB Acciones HSBC HOLDINGS PLC GBP 486 0,99 0 0,00 GB Acciones MEGGITT GBP 615 1, ,01 GB Acciones ASSOCIATED BRITISH FOODS GBP 513 1,05 0 0,00 GB00BH4HKS39 - Acciones VODAFONE GROUP PLC GBP 763 1, ,10 SE Acciones ASSA ABLOY SEK 534 1, ,49 8

9 Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor de mercado % Valor de mercado % GB00B03MLX29 - Acciones ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS EUR 0 0, ,60 CH Acciones ZURICH FINANCIAL CHF 147 0, ,09 US Acciones EMC CORPORATION USD 649 1, ,75 US Acciones MC DONALDS CORP USD 687 1, ,38 US Acciones PFIZER INC USD 726 1, ,37 US Acciones WAL MART STORES INC USD 515 1, ,95 US Acciones COACH INC USD 381 0,78 0 0,00 FR Acciones LOREAL EUR 373 0,76 0 0,00 US Acciones APPLE INC USD 0 0, ,44 US Acciones INTEL CORP USD 381 0, ,52 US80283M Acciones SANTANDER CONSUMER USA HOLDING USD 71 0, ,15 US Acciones MELLON GLOBAL MANAGEMENT LTD USD 489 1, ,84 US Acciones FLUOR CORP USD 464 0,95 0 0,00 DE Acciones BEIERSDORF EUR 647 1,32 0 0,00 US Acciones COGNIZANT TECHNOLOGY USD 496 1,01 0 0,00 CH Acciones NESTLE CHF 959 1, ,90 US Acciones JOHNSON & JOHNSON USD 508 1, ,42 US Acciones BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B USD 720 1, ,24 US Acciones GENERAL ELECTRIC USD 791 1, ,53 US Acciones CHEVRON CORPORATION USD , ,24 US Acciones COCA-COLA USD 507 1, ,95 US30231G Acciones EXXON MOBIL CORPORATION USD 812 1, ,64 US Acciones OAO GAZPROM USD 388 0, ,91 US46625H Acciones JP MORGAN BANK USD 760 1, ,59 US Acciones PROCTER & GAMBLE USD 590 1, ,76 US Acciones PHILLIP MORRIS INTL INC USD 0 0, ,53 US Acciones TAILAN SEMICONDUCTORES USD , ,13 US Acciones UNITED TECHNOLOGIES CORP USD 502 1,02 0 0,00 US Acciones IBM USD 765 1, ,24 US92826C Acciones VISA USD 495 1, ,92 US Acciones NATIONAL OILWELL USD 792 1, ,62 US Acciones YAHOO1 INC USD 199 0,41 0 0,00 DE000A1EWWW0 - Acciones ADIDAS AG EUR 705 1, ,95 TOTAL RV COTIZADA , ,10 TOTAL RENTA VARIABLE , ,10 IT Participaciones AMUNDI INTERNATIONAL EUR 113 0, ,26 TOTAL IIC 113 0, ,26 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,06 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,41 Detalle de inversiones dudosas, morosas o en litigio (miles EUR): DE Acciones ARQUANA INTERNATIONAL Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. EUR 0 0,00 0 0,00 Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 9