Implicaciones del Paquete Económico 2016 en el Sector Energético. Ricardo González Orta Octubre, 2015

Transcripción

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2 Implicaciones del Paquete Económico 2016 en el Sector Energético Ricardo González Orta Octubre, 2015

3 Criterios Generales de Política Económica 3

4 Entorno externo BRIC Desaceleración de la economía china. Debilidad de las economías de Brasil y Rusia. India ha conservado su ritmo de crecimiento. Latinoamérica Alta volatilidad y disminución de crecimiento económico. Europa Política monetaria expansiva. Ritmo de crecimiento mayor pero irregular. Incertidumbre en Grecia. Estados Unidos Crecimiento económico. Política monetaria. Tasas de interés. 4

5 ene.-05 jun.-05 nov.-05 abr.-06 sep.-06 feb.-07 jul.-07 dic.-07 may.-08 oct.-08 mar.-09 ago.-09 ene.-10 jun.-10 nov.-10 abr.-11 sep.-11 feb.-12 jul.-12 dic.-12 may.-13 oct.-13 mar.-14 ago.-14 ene.-15 jun.-15 USD ene.-05 jun.-05 nov.-05 abr.-06 sep.-06 feb.-07 jul.-07 dic.-07 may.-08 oct.-08 mar.-09 ago.-09 ene.-10 jun.-10 nov.-10 abr.-11 sep.-11 feb.-12 jul.-12 dic.-12 may.-13 oct.-13 mar.-14 ago.-14 ene.-15 jun.-15 Precio y Producción de petróleo 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Producción de crudo En 2016, se espera que la plataforma de producción sea de 2,247 mbd. Baja asociada a una declinación natural de campos maduros. (Cantarell) Fuente: INEGI. Petróleos Mexicanos. Indicadores petroleros. $ $ $ $ $80.00 $60.00 $40.00 $20.00 $0.00 Fuente: Secretaría de Economía. Precios crudo mensual WTI BRENT MEZCLA En 2015, se estimó un precio de US$79 dólares por barril, y a septiembre de 2015 el precio de la mezcla mexicana es de US$39. Para 2015 y 2016, se adquirieron coberturas protegiendo los ingresos petroleros. 5

6 Ingresos Petroleros 120% Ingresos petroleros 100% 80% 60% 64% 60% 63% 56% 69% 65% 62% 61% 65% 69% 70% 79% 40% 20% 0% 36% 40% 44% 37% 31% 35% 38% 39% 35% 31% 30% 21% Ingresos petroleros Ingresos no petroleros Fuente: SHCP. Estadísticas Oportunas de las Finanzas Públicas y Criterios Generales de Política Económica Existe una menor dependencia en los ingresos petroleros. Durante 2016, se espera que los ingresos petroleros representen 21% de los ingresos presupuestarios. El efecto neto de la caída en un dólar en el precio del petróleo sobre los ingresos petroleros del sector público es equivalente a una reducción de 3.7 mmp para

7 Ingresos Tributarios Miles de millones de pesos Diferencia Total 2, , ISR 1, , IVA IEPS Importación Automóviles nuevos IAEEH Accesorios Otros Fuente: SHCP. Criterios Generales de Política Económica Fortalecimiento de los ingresos En el primer semestre de 2015, se ubicaron en 13.6% del PIB. En 2016, se espera un aumento en: - ISR: mmp (Var. 15.6%) - IVA: 14.2 mmp (Var. 2%) - IEPS: mmp (Var %) - IAEEH: 1.8 mmp (Var. 79.3% 7

8 Ingresos Presupuestarios Ingresos petroleros: mmp (Var. 30%) - Baja de precio - Baja de producción Miles de millones de pesos Diferencia Total 4, , Petroleros 1, No petroleros 2, , Ingresos tributarios: mmp (Var. 19%) Tributarios 2, , No tributarios Organismos y empresas Fuente: SHCP. Criterios Generales de Política Económica

9 Gasto Neto Presupuestario 4,000, ,500, ,000, ,500, ,000, ,500, ,000, , Gasto neto presupuestario (Millones de pesos) Programable No programable Fuente: SHCP. Estadísticas Oportunas de las Finanzas Públicas y Criterios Generales de Política Económica Ajuste del gasto programable en 2015 por mmp (Pemex 62 mmp y CFE 10 mmp). Ajuste del gasto programable en 2016 por mmp, sin considerar inversión de alto impacto. Durante 2016, se espera una reducción en el gasto programable del 5.9% respecto del estimado para Asimismo, se estima un aumento del gasto no programable por 12.2%, debido a un aumento en el pago de participaciones y costo financiero que permitirá cubrir el costo de la deuda pública. 9

10 Deuda Pública Saldo de la Deuda del Sector Público (Proporción del PIB) Deuda interna Deuda externa Total de la deuda Fuente: SHCP. Estadísticas Oportunas de las Finanzas Públicas. Fuente: SHCP. Criterios Generales de Política Económica Para 2015 y 2016, se estima un saldo de la deuda pública como proporción del PIB del 46.9% y 47.8%. Para el ejercicio fiscal 2016, se contempla un techo de endeudamiento externo para PEMEX de 8.5 mmd* y un techo de endeudamiento interno para CFE de 12.5 mmp. 10

11 Déficit Público Situación Financiera del Sector Público (Proporción del PIB) Balance público Fuente: SHCP. Estadísticas Oportunas de las Finanzas Públicas y Criterios Generales de Política Económica Para el ejercicio de 2016, se tiene como reto reducir el crecimiento de la deuda mediante la reducción del déficit público que se ha registrado desde Se prevé un déficit de 3% para 2016, de 2.5% para 2017 y 2% entre 2018 y

12 Marco Macroeconómico Previsiones Crecimiento del PIB (%) Inflación (%) Tipo de cambio ($/dólar) * Tasa Cetes promedio (%) Déficit PIB balance tradicional (%) Déficit PIB balance con inversión (%) Petróleo (dólar/barril) Plataforma de producción (mbd) 2,262 2,247 Fuente: SHCP. Criterios Generales de Política Económica

13 Reformas Fiscales Sector energético 13

14 Deducción inmediata y de Inversiones 14

15 Deducción Inmediata Solo por ejercicios 2016, 2017 y 4 meses del Beneficiarios: PM y PF con actividad empresarial con ingresos hasta 100 mdp*. Quienes realicen inversiones en construcción, ampliación de infraestructura de transporte (ej. carretera, caminos y puentes). Quienes realicen actividades relacionadas con tratamiento, procesos, transporte (entre otras) de Petróleo, Gas Natural, Petroquímicos y Petrolíferas. Efectos en pagos provisionales, con posibilidad de deducción de valores residuales. 15

16 Impuesto sobre la Renta Deducción inmediata Ejemplos de tasas: Construcciones 74% 57% Equipos en general 85% 74% Minería 87% 77% Restaurantes 92% 84% Carreteras 74% 57% 16

17 Energía e Infraestructura Deducción de inversiones Beneficiarios: Actividades exclusivas a la generación de energía proveniente de fuentes renovables o cogeneración de electricidad. 90% de ingresos por generación energía (sin activos fijos). Fluctuación, ajuste anual Deducción de inversiones nuevas al 100% Se crea la CUFIN ajustada y nuevo registro de distribución de dividendos. 17

18 Capitalización Delgada 18

19 Capitalización Delgada Restricción general para ejercer la deducción de intereses con base en la relación de 3:1 del capital. Excepciones: sector financiero y deudas para construcción, operación o mantenimiento de infraestructura productiva vinculada con áreas estratégicas para el país. Áreas Estratégicas concepto modificado por la Reforma Energética de Se incluye: Exploración y Producción Se excluye: Petroquímica Básica y Sector Eléctrico 19

20 Capitalización Delgada (2) Proyecto de modificación a la RMF 2015 (aún no publicada) Aplicación exclusiva a los contratistas o asignados, en relación con la construcción, operación y mantenimiento de la infraestructura productiva relacionada con la exploración y extracción de hidrocarburos. Iniciativa reforma Ley del Impuesto sobre la Renta Excluir del cálculo de la capitalización delgada las deudas contraídas con motivo de la inversión de infraestructura relacionada con la generación de energía eléctrica. Otros sectores similares? 20

21 Impuesto Especial sobre Producción y Servicios 21

22 Impuesto Especial Sobre Producción y Servicios Gasolinas y Diésel Disposición transitoria de la Ley del IEPS en materia de combustibles para que a partir de 2016 los precios máximos puedan comenzar a fluctuar de forma consistente con su referencia internacional. - Establecer una banda para las fluctuaciones de precios, de forma que se acoten los movimientos al alza y a la baja de los combustibles. Esquema de impuesto de cuota fija a los combustibles automotrices. 22

23 Impuesto Especial Sobre Producción y Servicios Gasolinas y Diésel Durante el periodo de transición se mantendría un componente variable en el impuesto. Cuotas distintas a los combustibles fósiles dependiendo del octanaje en gasolinas, diésel o combustibles no fósiles. Cuotas ajustables por inflación. 23

24 Impuesto Especial Sobre Producción y Servicios Esquema de Transición 2016 Otorgamiento de permisos a terceros para el expendio al público de combustibles. Banda para las fluctuaciones de precios, de forma que se acoten los movimientos al alza y a la baja de los combustibles. Esquema de impuesto de cuota fija a los combustibles automotrices Libre importación de gasolinas y diésel Precios de combustibles determinados bajo condiciones de mercado. 24

25 Reforma Fiscales Otros aspectos relevantes 25

26 Régimen de Consolidación Eliminación del régimen en 2014 criterios y complejidad en la salida. Se busca facilitar la fiscalización, agilizar y simplificar el proceso de salida y otorgar certeza jurídica a los contribuyentes. Las medidas se centran en: Pérdidas fiscales operativas pendientes de amortizar al 1º de enero de 2016 Pérdidas fiscales en ventas de acciones Dividendos contables 26

27 Crédito por Reinversión de Utilidades Estímulo fiscal sólo aplicable a Personas Físicas Crédito contra la retención de impuesto sobre dividendos, tratándose de utilidades generadas en los ejercicios 2014, 2015 y 2016, que se reinviertan. Equivalente al monto que resulte de aplicar al dividendo o utilidad distribuido que posteriormente se reinvierta, los siguientes porcentajes: Año de distribución del dividendo % 2% Porcentaje aplicable al monto del dividendo % 27

28 Repatriación de Recursos Antecedente: Convenios para evitar la doble la tributación. E.U.A. ya en proceso respecto de Países OCDE a partir de 2017 respecto de Programa temporal A partir de 1 enero y hasta 30 junio de Para personas físicas y morales. Inversiones en el extranjero al 31 de diciembre de

29 Zonas Económicas Especiales (ZEE s) En dónde? Para qué? Fomentar: Inversión Productividad Competitividad Empleo Mejor distribución de ingreso Qué son? Áreas geográficas delimitadas dentro de México, sujetas a un régimen especial en Ley (incluye beneficios fiscales, financieros y administrativos) para realizar operaciones manufactura, transformación procesamiento y almacenamiento, entre otras Alguna de las diez entidades federativas con mayor incidencia de pobreza multidimensional. Corredor industrial interoceánico (Istmo de Tehuantepec) Puerto Chiapas Lázaro Cárdenas, Michoacán Tipos Unitaria: un conjunto industrial Secciones: varios conjuntos industriales ubicado en cualquier punto de un polígono Qué lo motiva? Desarrollo económico sostenible, sustentable y equilibrado en regiones con mayores rezagos en desarrollo social 29

30 Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a clientes públicos y privados de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en más de 150 países, Deloitte brinda capacidades de clase mundial y servicio de alta calidad a sus clientes, aportando la experiencia necesaria para hacer frente a los retos más complejos de los negocios. Cuenta con más de 210,000 profesionales, todos comprometidos a ser el modelo de excelencia. Tal y como se usa en este documento, Deloitte significa Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., la cual tiene el derecho legal exclusivo de involucrarse en, y limita sus negocios a, la prestación de servicios de auditoría, consultoría fiscal, asesoría financiera y otros servicios profesionales en México, bajo el nombre de Deloitte. Esta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivas afiliadas (en conjunto la Red Deloitte ), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte, será responsable de pérdidas que pudiera sufrir cualquier persona o entidad que consulte esta publicación.