Activos inmobiliarios de las Entidades Financieras. Ramón López Galindo

Transcripción

1 Activos inmobiliarios de las Entidades Financieras. Ramón López Galindo Barcelona, 18 de mayo de 2010

2 Gestión del riesgo: evolución durante la crisis. Una breve reseña.- CRISIS SISTÉMICA DE LIQUIDEZ FINANCIACIÓN PINCHAZO DE LA BURBUJA INMOBILIARIA CONCURSOS VOLUNTARIOS ACREEDORES PARÓN ECONÓMICO SE DISPARA LA MOROSIDAD EN EL SISTEMA CONTEXTO (OTROS FACTORES) FINANCIACIÓN

3 Principal preocupación actual.- Morosidad PROVISIONES CAÍDA BENEFICIO PÉRDIDAS? MOROSIDAD: PERJUICIOS PÉRDIDA ESPERADA EXIGENCIAS ADICIONALES DE CAPITAL REPUTACIONALES ÚLTIMO DATO DE MOROSIDAD DISPONIBLE (FEBRERO 2010): 5,4% LOS ANALISTAS SITÚAN LA MOROSIDAD DEL SISTEMA EN 2010 EN TORNO A UN 7%.

4 Morosidad.- Algunas formas de combatir los datos de morosidad REFINANCIACIONES CREACIÓN DE BAD BANKS ADJUDICACIONES Y DACIONES EN PAGO STOCK INMOBILIARIO EN MANOS DE LA BANCA ADQUISICIONES ACTIVOS

5 Refinanciaciones INVERSIÓN EN PROMOCIÓN Y CONSTRUCCIÓN. DATOS EN MILES DE MILLONES DE EUROS A 31 DE DICIEMBRE DE FUENTE, BANCO DE ESPAÑA ADJUDICADOS, CEDIDOS Y COMPRADOS: 60 MIL MILLONES DE EUROS FALLIDOS: 4 MIL MILLONES DE EUROS Total inversión Sin inmuebles Sin fallidos

6 Refinanciaciones.- RIESGO DUDOSO, 43 MIL MILLONES DE EUROS RIESGO SUBESTÁNDAR, 59 MIL MILLONES DE EUROS STOCK INMOBILIARIO, 60 MIL MILLONES DE EUROS FALLIDOS, 4 MIL MILLONES DE EUROS EXPOSICIÓN POTENCIALMENTE PROBLEMÁTICA, 166 MIL MILLONES DE EUROS COBERTURA, 35% PROVISIÓN GENÉRICA, 16 MIL MILLONES DE EUROS. PROVISIÓN ESPECÍFICA, 42 MIL MILLONES DE EUROS. TOTAL FONDO DE PROVISIÓN, 58 MIL MILLONES DE EUROS

7 Refinanciaciones.- ADICIONALMENTE, LAS ENTIDADES TENDRÁN QUE AFRONTAR UN IMPORTANTE VOLUMEN DE EJECUCIONES HIPOTECARIAS: PROCEDIMIENTOS DE EJECUCIÓN HIPOTECARIA EN CURSO (FUENTE, CGPJ): ALTERNATIVA: REFINANCIACIONES. VENTAJAS: RECUPERACIÓN ECONÓMICA MEJORA EN LA SOLVENCIA DEL CLIENTE? CAÍDA EN UN MOMENTO DE MORA CONTROLADA APORTACIÓN DE NUEVAS GARANTÍAS

8 Creación de Bancos malos.-

9 Algunas formas de gestionar la morosidad. Ejemplo. Junio de 2009 AÑO 2010: RATIO OFICIAL, 7,2%; RATIO REAL, 11,3% MM MM 39% 41% FUENTE: AFI MM.. RATIO, 6,6% 4% MM.. RATIO, 7,9% 5%

10 Algunas formas de gestionar la morosidad. Diciembre de % PROMOCIÓN Y CONSTRUCCIÓN: RATIO DE DETERIORO. DATOS A 31 DE DICIEMBRE DE FUENTE, BdE 30% 25% 33% 32% 20% 15% 20% 10% 5% 8% 0%

11 Stock inmobiliario.- Situación a 31 de diciembre entre los GRUPOS BANCARIOS.- ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA ( ANCEVS ) MM 54% INVERSIONES INMOBILIARIAS MM 20% EXISTENCIAS MM 25%

12 Stock inmobiliario.- Exigencia de provisiones.- BANCO DE ESPAÑA- EXIGENCIA EN LA COBERTURA DE LA EXPOSICIÓN POTENCIALMENTE PROBLEMÁTICA QUE SUPONE ESTA CARTERA INMOBILIARIA EN MANOS DE ENTIDADES DE CRÉDITO ESPAÑOLAS. EJEMPLO- SECTOR DE CONSTRUCCIÓN Y PROMOCIÓN INMOBILIARIA.- CONJUNTO DE ENTIDADES DE DEPÓSITO.- COBERTURA DEL 22% APROXIMADAMENTE

13 Stock inmobiliario.- Exigencia de provisiones.- SITUACIÓN INMOBILIARIA DEL SEGUNDO SEMESTRE DE 2009, SERVICIO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS DE BBVA.- ES PREVISIBLE UNA REDUCCIÓN DE HASTA EL 30% DEL VALOR DE LA VIVIENDA DESDE LOS MÁXIMOS ANTERIORES DE LA PRESENTE CRISIS. THE HOUSING MARKET AND THE SAVING BANKS RESTRUCTURING, MORGAN STANLEY. ES PREVISIBLE UNA REDUCCIÓN EN EL VALOR DE LA VIVIENDA DE HASTA UN 10% A LO LARGO DE EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE GENERAL DE PRECIOS EN EL SECTOR INMOBILIARIO. FUENTE, MINISTERIO DE VIVIENDA º º º º º º

14 Stock inmobiliario.- Una reflexión sobre la mesa ALQUILER NORMA 53ª CBE 04/2004- INVERSIÓN INMOBILIARIA VALORACIÓN, NORMA 26ª CBE 04/2004 VALORACIÓN= COSTE- AA- Pª POR DETERIORO SECCIÓN 4ª- CAPÍTULO 1º- TÍTULO II- MÉTODO DE ACTUALIZACIÓN DE RENTAS NORMA 30ª CBE 04/ SI (VALOR EN LIBROS>COSTE RECUPERABLE) SECTOR INMOBILIARIO ORDEN ECO/805/2003 DE 27 DE MARZO- MÉTODOS DE VALORACIÓN NORMA 30ª CBE 04/ SERÁ EL MAYOR VALOR DE: NORMA 12ª CBE 04/ VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO ESTIMADOS DE UN ACTIVO VALOR EN USO VALOR RAZONABLE- COSTES ESTIMADOS DE VENTA

15 Stock inmobiliario.- Una reflexión sobre la mesa V. A. = E j 1 + i tj S k 1 + i tk + V. R. 1 + i n CAIXA: CORRELACIÓN SIGNIFICATIVA ENTRE PROCESOS DE LAS FASES EXPANSIVAS Y DE DEFLACIÓN POSTERIOR BBVA: 2012, INICIO DE LA RECUPERACIÓN. DEMANDA CAPAZ DE ASUMIR EN TORNO A VIVIENDAS ALAÑO.

16 Stock inmobiliario.- SOCIMIS CONSTITUCIÓN DE SOCIEDADES INSTRUMENTALES SOCIEDADES COTIZADAS DE INVERSIÓN EN EL MERCADO INMOBILIARIO REITS SOCIEDADES ANÓNIMAS ( ) ( ) CON TÍTULOS ADMITIDOS A NEGOCIACIÓN EN UN MERCADO REGULADO ESPAÑOL O EN EL DE CUALQUIER OTRO ESTADO MIEMBRO DE LA UNIÓN EUROPEA DURANTE TODO EL PERÍODO IMPOSITIVO ( ) ( ) CUYA ACTIVIDAD PRINCIPAL CONSISTA EN LA INVERSIÓN DIRECTA O INDIRECTA EN INMUEBLES DESTINADOS AL ALQUILER ( ) ( ) Y QUE CUMPLAN EL RESTO DE EXIGENCIAS DE LA LEY 11/2009. VENTAJAS FISCALES??? VENTAJAS REPUTACIONALES PERMITE AFRONTAR LA DEVALUACIÓN DE LA VIVIENDA PROPORCIONA LIQUIDEZ A UN MERCADO ILÍQUIDO NECESIDAD DE MAYORES INCENTIVOS FISCALES

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