INFORME DEL TERCER TRIMESTRE DE 2014 PLANES Y FONDOS DE PENSIONES

Transcripción

1 INFORME DEL TERCER TRIMESTRE DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES SUBDIRECCIÓN GENERAL DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES ÁREA DE BALANCES 1

2 INFORME DEL TERCER TRIMESTRE DE NIPO: Editado por: Ministerio de Economía y Competitividad Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Subdirección General de Planes y Fondos de Pensiones Área de Balances 2

3 SUMARIO 1 INTRODUCCIÓN ANÁLISIS GLOBAL ANÁLISIS POR CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES PLANES DE PENSIONES DE EMPLEO PLANES DE PENSIONES DEL SISTEMA INDIVIDUAL Y ASOCIADO CONCLUSIONES

4 1 INTRODUCCIÓN A lo largo del presente informe se analizará la evolución correspondiente al tercer trimestre de de las principales magnitudes del sector de planes y fondos de pensiones, tanto a nivel global como por modalidades de planes de pensiones, dadas las diferentes particularidades que caracterizan al sistema de empleo frente al sistema individual. Se efectúa en este informe un análisis detallado de las siguientes variables: Cuenta de posición de los planes de pensiones Aportaciones Prestaciones Partícipes Rentabilidad Nº de entidades inscritas Tasas de variación interanual sobre trimestres de las primeras cuatro variables mencionadas Derecho medio consolidado Aportación media Variación de las aportaciones con respecto a variación del PIB y de la tasa de ahorro Variación de las aportaciones y partícipes con respecto a la variación de la tasa de ocupados Distribución de la cartera de los fondos de pensiones 4

5 2 ANÁLISIS GLOBAL El resumen de la evolución de las principales magnitudes del sector hasta el 30 de septiembre de, es el siguiente: Evolución principales magnitudes Cuenta de Posición (millones de ) Aportaciones acumuladas (millones de ) Prestaciones acumuladas (millones de ) Partícipes Rentabilidad Acumulada ejercicio Nº Gestoras inscritas Nº Depositarias inscritas Nº Fondos inscritos Nº Planes inscritos -2,10% -0,70% 2,71% 0,29% 3,48% 5,99% 2,33% 2,72% 5,87% 7,67% 2,54% 4,42% 5,

6 En términos de evolución respecto al mismo trimestre del ejercicio anterior: Variación interanual sobre trimestres % Cuenta de Posición 3,10 3,61 3,29 6,47 6,36 6,85% 7,48 9,67 8,59 Aportaciones -27,50-13,50-12,40-5, ,22% 7,74-2,36 8,72 Prestaciones 7,10-11,90-4,30-2, ,55% 4,17-16,53 1,49 Partícipes -2,10-2,45-4,32-3,97-3,52-2,68-4,46-2,06-3,11 Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%) 15,00% Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Partícipes 10,00% 5,00% 0,00% % -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% En relación a las aportaciones realizadas a planes de pensiones, en el tercer trimestre del continúa el crecimiento experimentado en los dos primeros trimestres del año con un aumento del 8,7% respecto a las aportaciones realizadas en ese mismo trimestre en el año. En cuanto al valor de la cuenta de posición o patrimonio gestionado por los fondos de pensiones, en el tercer trimestre de continúa creciendo, volviendo a alcanzar un nuevo valor máximo: millones de euros; cifra que supone un aumento de 8,6% respecto a las cifras del mismo trimestre del año anterior. 6

7 Cuenta de Posición (millones de ) Con respecto al número de cuentas de partícipes, en el tercer trimestre de sigue bajando su cifra colocándose en los 9,71 millones de cuentas. Se sitúa por tanto en el nivel más bajo del periodo de referencia y supone un descenso del 3,1% respecto al mismo trimestre del y una reducción del 4,3% en lo que va de año Cuentas de Partícipes Nº de Partícipes En relación a las prestaciones acumuladas, el importe del segundo trimestre del supone un aumento del 1,5% respecto al mismo trimestre del. 7

8 En cuanto a la rentabilidad acumulada en el tercer trimestre del, se ha obtenido una rentabilidad del 5,72% cifra ligeramente inferior a la obtenida en ese mismo periodo en el (5,87%). 10,00 Rentabilidad Acumulada Ejercicio 8,00 6,00 % 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 En relación con la estructura de las inversiones de los fondos de pensiones, se observa una distribución muy similar a la del trimestre anterior con una ligera disminución de la inversión en renta fija a favor de la inversión en depósitos y activos del mercado monetario. La deuda pública española sigue siendo la partida de inversiones con mayor peso en las carteras como se observa a lo largo de todo el periodo de referencia. Inversiones Fondos de Pensiones (en %) Renta Variable 18,80 18,80 19,30 20,00 20,70 21,0 22,30 22,00 22,50 22,52 23,12 23,85 24,46 Renta Fija 64,30 64,20 68,00 67,10 65,20 62,00 63,20 63,20 62,50 62,55 63,91 63,4 61,69 Deuda pública española Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos c/c y Activos del Mercado Monetario 26,20 28,90 32,60 34,90 34,70 33,0 35,60 37,00 36,30 38,12 39,52 39,13 37,74 11,40 9,70 7,70 7,40 6,50 6,40 6,70 6,70 7,00 6,60 6,48 7,11 8,16 26,60 25,60 27,70 24,80 24,10 21,90 20,90 19,50 19,20 17,83 17,91 17,16 15,79 16,90 17,00 12,70 12,90 14,10 16,40 14,50 14,80 15,00 14,93 12,97 12,75 13,85 TOTAL

9 Comparando la distribución de la cartera media de los fondos del tercer trimestre del con la del mismo trimestre del año anterior, se observa que, por un lado, se ha producido una reducción en la inversión en renta fija privada y en depósitos, cuentas corrientes y activos del mercado monetario, a favor de que, por otro lado, se incremente la inversión en renta variable en casi dos puntos y deuda pública española y extranjera en casi 1,5 y 1 punto, respectivamente. 19,20% 7,00% 15,00% 3T 22,50% 36,30% Renta variable Deuda pública española Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos, c/c y activos del mercado monetario 15,79% 8,16% 13,84% 3T 24,46% 37,74% Renta variable Deuda pública española Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos, c/c y activos del mercado monetario Estructura de las Inversiones de los Fondos de pensiones (%) % 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Renta variable Deuda pública extranjera Depósitos, c/c y activos del mercado monetario Deuda pública española Renta fija privada 9

10 En el siguiente gráfico y cuadro, se efectúa una comparación entre la evolución de las aportaciones a planes de pensiones y la de una serie de magnitudes de la economía española que influyen en el volumen de tales aportaciones. (El PIB y la variación en el número de ocupados). Para lograr cierta homogeneidad, dado que las aportaciones a los planes de pensiones tienen una elevada estacionalidad al concentrarse al final de año buena parte de éstas, se ha considerado series completas que abarquen grupos de cuatro trimestres. Las comparaciones se han hecho desplazando cada grupo un solo trimestre. En PIB del último periodo (4 er trimestre a 3º T ) ha disminuido respecto al grupo cuatrimestral anterior un 0,3% situándose en este tercer trimestre en millones de euros. En cuanto a la variación del número de ocupados, esta variable sigue mejorando en este último trimestre, pasando de 17,35 millones de personas ocupadas en el segundo trimestre, a 17,50 millones. Además, si lo comparamos con los últimos 4 trimestres, se observa un aumento de esta variable de 1%. En relación a las aportaciones, las aportaciones del tercer trimestre del (673 millones de ) fueron ligeramente inferiores a las aportaciones del segundo y primer trimestre (744 y 724 millones de respectivamente). En cuanto a la evolución de los últimos 4 trimestres, se observa un crecimiento de 1,28% por lo que parece que se consolida la tendencia de crecimiento de las aportaciones. Porcentaje de variación 6,00 PIB Variación nº Ocupados Aportaciones PP 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 3er T 2011 a 2ºT 4ºT 2011 a 3er T 1er T a 4ºT 2ºT a 1er T 3er T a 2ºT a 3er T 1er T a 4º T a 1er T 3er T a 2º T a 3er T % Variación respecto al grupo cuatrimestral anterior 2011 a 2011 a a a a a a a a 2ºT a PIB -0,55-0,50-0,78-0,62-1,94 0,25-0,68-0,48 1,45-0,30 Variación nº Ocupados Aportaciones PP -2,30-1,19-1,23-1,17 0,21-0,73-0,30 0,47 0,85 1,00-3,60-5,32-6,68-2,30-1,20-0,97 4,83 1,25 1,26 1,28 10

11 3 ANÁLISIS POR CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES Planes de pensiones de empleo El cuadro siguiente muestra la evolución de las principales magnitudes de los planes de pensiones de empleo desde el tercer trimestre de 2011: Evolución principales magnitudes planes empleo Cuenta de Posición (millones de ) Aportaciones acumuladas (millones de ) Prestaciones acumuladas (millones de ) Partícipes Derecho consolidado medio ( ) Rentabilidad acumulada ejercicio ,30% 0,20% 3,50% 1,71% 5,20% 7,40% 3,10% 3,10% 6,47% 7,10% 2,36% 4,23% 5,73% 11

12 Variación sobre mismo trimestre del ejercicio anterior (en %) Cuenta de Posición 5,03 3,93 2,88 3,91 2,76 3,49 2,59 4,96 4,89 Aportaciones -41,04-15,05-23,4-7,30-25,93-13,75-5,02-6,90 4,17 Prestaciones 9,02-25,47-2,15 1,21-12,52-2,37 19,57-9,50-4,49 Partícipes -0,73-2,14-1,88-2,24-1,98-1,36-2,15-1,86-2,34 Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%) Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Partícipes 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% % -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% -50,00% En relación al número de aportaciones de los planes de empleo, en el tercer trimestre del las aportaciones aumentan un 4% respecto a las del mismo trimestre del año anterior. En cuanto a las prestaciones pagadas en el segundo trimestre del se produce una reducción del 4,5% respecto al importe pagado por prestaciones en el ejercicio anterior, en esa misma fecha. Respecto al patrimonio de los planes de empleo, se observa una tendencia de crecimiento en el periodo de referencia que alcanza su máximo a 30 de septiembre de, con 35,09 millones de euros. Esta cifra supone un aumento de la cuenta de posición de 2,94% respecto al inicio del año, y del 13,20% respecto al inicio del periodo de referencia (tercer trimestre de 2011). 12

13 Cuenta de Posición (mill. ) En relación al número de cuentas de partícipes, continúa la evolución negativa que se inició el primer trimestre del. Así, en el tercer trimestre de, el número de cuentas de partícipes ha seguido disminuyendo, alcanzado el punto más bajo de todo el periodo de referencia, 2,088 millones de cuentas, lo que supone una reducción del 2,1% desde el inicio del, así como una caída del 5% en los últimos 3 años. Nº de Partícipes Cuentas de Partícipes En cuanto a la rentabilidad obtenida en estos tres primeros trimestres del año, se obtiene un 5,73%, cifra inferior a la obtenida por estas mismas fechas en el (6,47%). 13

14 Rentabilidad acumulada en el ejercicio 8,00 6,00 4,00 % 2,00 0,00-2,00-4,00 14

15 3.2. Planes de pensiones del sistema individual y asociado. La evolución de los planes de pensiones de los sistemas individual y asociado ha sido por su parte la siguiente: Evolución de las principales magnitudes de los planes individuales y asociados Cuenta de Posición (millones de ) Aportaciones Acumuladas (millones de ) Prestaciones acumuladas (millones de ) Partícipes Derecho consolidado medio ( ) Rentabilidad acumulada ejercicio -2,00% -0,90% 2,25% -0,60% 2,36% 5,14% 1,85% 2,50% 5,51% 7,98% 2,60% 4,53% 5,71% 15

16 Variación sobre mismo trimestre del ejercicio anterior en % Cuenta de Posición 1,95 3,76 3,55 8,08 8,84 8,91 10,48 12,50 10,80 Aportaciones -16,34-12,36-4,85-4,98 5,65 6,69 14,78 0,90 10,56 Prestaciones 5,99 26,32-5,91-3,81-16,43-1,08-3,99-21,25 5,43 Partícipes -2,45-2, ,93-3,02-3,49-2,12-3,32 Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%) 30,00 Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Partícipes 20,00 10,00 % 0,00-10,00-20,00-30,00 La evolución de las aportaciones a los planes individuales y asociados ha ido mejorando a lo largo del periodo de referencia. De tal forma que en el segundo trimestre del las aportaciones eran un 16,3% inferiores a las de ese mismo periodo en 2011, esta situación fue mejorando de tal forma que en el tercer trimestre del las aportaciones pasaron a crecer respecto al mismo trimestre del año anterior. En el tercer trimestre del las aportaciones han sido un 10,6% superiores a las realizadas en los tres primeros trimestres del. En cuanto a las prestaciones, tras un periodo de reducciones vuelven a crecer en este tercer trimestre. En concreto un 5% respecto al tercer trimestre del. 16

17 Respecto al valor de la cuenta de posición, se observa un crecimiento continuo del mismo desde el inicio del tercer trimestre del que alcanza un máximo en este tercer trimestre del con un importe de millones de. En particular, la cuenta de posición ha crecido respecto esa misma fecha en el ejercicio anterior un 10,8% Cuenta de Posición (mill. ) En cuanto a la evolución del número de cuentas de partícipes, como se puede apreciar en el siguiente gráfico, a pesar de la ligera recuperación en el último trimestre de, en el tercer trimestre del vuelve a bajar el número de partícipes, como ya venía sucediendo en los dos trimestres anteriores, alcanzando la cifra de 7,63 millones de cuentas. Esta cifra supone una reducción respecto al inicio de ejercicio de 4,9% y de más del 9% respecto al inicio del periodo de referencia (tercer trimestre de 2011) Cuentas de Partícipes 17

18 En cuanto a la rentabilidad acumulada en el hasta septiembre, se observa una rentabilidad de 5,71%, cifra ligeramente superior a la obtenida en esas mismas fechas en el que alcanzó el 5,51%. 10,00 Rentabilidad acumulada del ejercicio 8,00 6,00 % 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 En el siguiente gráfico y cuadro, se efectúa una comparación entre la evolución de las rentabilidades de los sistemas de empleo e individuales y asociados. Evolución de rentabilidades de los dos sistemas (%) Empleo Individual y Asociado % 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00 1,40 0,90 7,40 5,20 5,14 3,50 3,10 3,10 1,71 2,25 2,36 2,50 0,20 1,85-0,60-0,90 6,47 5,51 7,10 7,98 5,73 4,53 5,71 4,23 2,60 2,36-2,00-3,00-2,00-2,30 18

19 Comparación de rentabilidades de los dos sistemas (%) Trimestre Empleo: Rentabilidad acumulada ejercicio (%) -2,30 0,20 3,50 1,71 5,20 7,40 3,10 3,10 6,47 7,10 2,36 4,23 5,73 Individual y Asociado: Rentabilidad acumulada ejercicio (%) -2,00-0,90 2,25-0,60 2,36 5,14 1,85 2,50 5,51 7,98 2,60 4,53 5,71 Diferencia rentabilidad Empleo sobre Individual y Asociado (%) -0,30 1,10 1,25 2,31 2,84 2,26 1,25 0,60 0,96-0,88-0,24-0,30 0,02 Si comparamos las rentabilidades obtenidas por los distintos sistemas, ambas han tenido evoluciones similares, si bien las rentabilidades de los sistemas de empleo se situaban siempre por encima de las rentabilidades de los sistemas individuales y asociados; Al final del esta tendencia cambia, colocándose la rentabilidad acumulada de los planes de empleo por debajo de la de los planes individuales y asociados. En este tercer trimestre obtienen prácticamente la misma rentabilidad. 19

20 4 CONCLUSIONES Tal y como se observa desde el primer trimestre del, la rentabilidad de los planes de pensiones siguió siendo positiva en el tercer trimestre del, alcanzándose la cifra de 5,72%; si bien es ligeramente inferior a la obtenida en ese mismo periodo en el año anterior. Como resultado de esta rentabilidad positiva, el patrimonio de los fondos de pensiones ha crecido, alcanzando los millones de, cifra que supone de nuevo, un máximo histórico. A pesar de la rentabilidad positiva y del incremento patrimonial experimentado, el número de cuentas de partícipes sigue reduciéndose, colocándose en , lo que supone una reducción de cuentas desde inicios del ejercicio. Esta reducción se ha producido tanto en los fondos de empleo como en los fondos personales con una caída del 2,1% y 4,9% respectivamente. Esta reducción es fruto de que el número de partícipes nuevos no compensa el número de partícipes que dejan de serlo al producirse alguna de las contingencias previstas en la ley, pasando a la condición de beneficiarios. 20