UNIDAD DE APRENDIZAJE PLAN 302

Transcripción

1 La bolsa es como un juego de bateo. No tienes por qué batear a todo y has de esperar tu turno. El problema cuando eres gestor es que tus fans siguen gritando: Batea, vago! Warren Buffett 1. IDENTIFICACIÓN DEL CURSO: UNIDAD DE APRENDIZAJE PLAN Denominación Del Curso: Mercado de Capitales 1.2. Código: Semestre Académico: Semestre Curricular: Octavo Bloque: A B X_ C 1.4. Tipo de Actividad Académica: Actividad Académica Profesional (AAP) 1.5. Área: Económica 1.6. Naturaleza Del Curso: Teórico _X_ Práctico Teórico-Práctico Habilitable _x_ No Habilitable 1.7. Número De Créditos Académicos: Número De Sesiones Tutoriales: Requisitos: Prerrequisito: Decisiones Financieras Largo. Plazo Código: Correquisito: Núcleo Problémico: Gestión del riesgo Código: Pregunta Problematizadora: Cómo tomar decisiones de inversión maximizando la rentabilidad y minimizando el riesgo? 2. PRESENTACIÓN. El mercado de capitales es el medio con el cual el ahorro a la inversión se transfiere de manera directa generando una oportunidad de costos de capital más baratos para las empresas con retornos en activos financieros para los ahorradores que tienen los excedentes de liquidez.

2 3. JUSTIFICACIÓN. El Administrador Financiero debe conocer las oportunidades de inversión que generan los activos que se transan en el mercado de valores a través de los sistemas transaccionales y de registro que se tienen para dicho fin. El mercado de valores provee los agentes, los intermediarios y los medios transaccionales para lograr que las empresas logren financiación a bajo costo a través de la emisión de deuda o de títulos de participación. De igual manera, el Administrador Financiero, debe tener un conocimiento sobre los productos de cobertura que el mercado ofrece para garantizar precio, cantidad en sus operaciones. 4. OBJETIVOS 4.1. General Identificar la estructura del Mercado de Capitales, proporcionando los conceptos de tipo teórico y práctico que le permitan al estudiante entender su funcionamiento y el acceso a los diferentes tipos de activos, además de los intermediarios del mercado Específicos Analizar la estructura del Mercado de Capitales, su importancia dentro del Sistema Financiero Colombiano y el papel económico que juega este mercado en la economía nacional e Identificar los diferentes títulos valores en el mercado de capitales colombiano. Liquidar instrumentos de inversión para la toma de decisiones Tomar decisiones a partir del análisis fundamental (macroeconómico, sectorial y empresarial) Identificar patrones de compra y venta a partir del análisis técnico del mercado. 5. APORTE DEL CURSO AL PERFIL PROFESIONAL Sensibilizar al administrador financiero frente a la importancia de la educación financiera que lo lleve a aprovechar oportunidades de inversión y de financiación, a nivel individual como inversionista o como empresario.

3 Desarrollar competencias financieras que le permitan tomar decisiones de inversión y financiación. 6. ARTICULACIÓN DEL CURSO CON EL NÚCLEO PROBLÉMICO Mercado de Capitales tiene como propósito básico comprender el funcionamiento del traslado de recursos, a través de los diferentes escenarios de negociación y los activos financieros disponibles, acorde a las necesidades de los agentes de mercado en aras del desarrollo económico, buscando optimizar los excedentes de capital y la consecución de capital de trabajo con bajo costo. 7. ARTICULACIÓN DEL CURSO CON EL COMPONENTE INVESTIGATIVO El curso brindará elementos económicos y financieros, para que el estudiante pueda plantear trabajos de investigación en los mercados de renta fija y renta variable, y de productos de cobertura, con el fin de buscar maximizar los rendimientos de dichas inversiones y minimizando el riesgo a través de la diversificación, componente que se desprende de la educación financiera que conlleva a aprovechar las oportunidades de financiación e inversión para una empresa y/o inversionista. 8. COMPETENCIAS A DESARROLLAR CON LA ASIGNATURA: 8.1. Básicas: Analiza y comunica la pluralidad de datos e informes que se encuentran en el ámbito macroeconómico, sectorial y financiero, financiero para el planeamiento, control y la toma de decisiones con los recursos empresariales Específicas: Analiza la estructura del Mercado de Capitales, su importancia dentro del Sistema Financiero Colombiano y el papel económico que juega este mercado en la economía nacional e Identificar los diferentes títulos valores en el mercado de capitales colombiano para tomar decisiones de inversión.

4 Aprende, aplica la manera de liquidar instrumentos de inversión para tener opciones de inversión y tomar decisiones. Interpreta la técnica del análisis fundamental (macroeconómico, sectorial y empresarial) para tomar decisiones de inversión en el mercado de capitales. Interpreta el análisis técnico del mercado para identificar patrones de compra y venta de acciones. 9. PLAN TUTORIAL Control de lectura. (15 minutos). Retroalimentación de ejes temáticos de cada encuentro tutorial. (1,5 horas). Descanso (15 minutos). Realización del taller tutorial para desarrollo de competencias interpretativas, argumentativas y propositivas. (1 hora). Contextualización de la próxima sesión tutorial. (15 minutos). Evaluación estructurada fundamentada en el desarrollo de las competencias interpretativas, argumentativas y propositivas. (45 minutos). Verificación del uso de la plataforma MOODLE. 10. PROGRAMACION DE CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS POR SESIÓN TUTORIAL PRIMERA SESIÓN TOPICO GENERATIVO CONCEPTOS BASICOS Y ESTRUCTURA DEL MERCADO DE VALORES NUCLEOS TEMÁTICOS Definición de Mercado Composición del sistema Financiero Bolsa de Valores de Colombia (BVC) Títulos más representativos en el Mercado de Valores Mercado de divisas colombiano Mercado Forex

5 Reguladores del mercado de valores Índices bursátiles ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante comprende y maneja el marco conceptual del mercado de capitales nacional e internacional al igual que los productos financieros que se negocian en ellos ACTIVIDADES ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA EXTRATUTORIALES De Conceptualización Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas: A. Identifique y explique la estructura del Sistema financiero colombiano. B. Cuáles son las Instituciones reguladores del mercado bursátil en Colombia? C. Qué es el DECEVAL y cuál es el papel que cumple en la B.V.C.? D. Qué es la Bolsa de Valores de Colombia (B.V.C) E. Cómo invertir en la BV.C? F. Qué tipo de títulos valores se negocian en los mercados financieros? explique. De acuerdo al texto guía y otras fuentes de consulta responda en el cuaderno: G. Mencione y explique las principales características de los mercados financieros. H. Qué son fondos de inversión y que tipos existen? I. Mencione a que mercado corresponde y defina cada uno de los siguientes índices: DOW JONES, NASDAQ, S&P 500, NIKKIE, COLCAP, COLEQTY, COLTES, BOVESPA, Y S&P 40 MILA. J. Qué dice la ley colombiana sobre el mercado Forex? K. Qué dice la ley colombiana sobre las Criptomonedas? L. Qué son las criptomonedas, cuáles son las más transadas y donde las puedo negociar?

6 De aplicación (interpretación, argumentación y proposición) Ingrese a la página de la bolsa de valores de Colombia en la pestaña de mercado local, en línea explore el comportamiento del mercado accionario del día jueves antes de la tutoría e indique la tendencia general del mercado (Alcista o Bajista) De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo Problémico y la investigación formativa) Consulte 3 emisores de acciones en Colombia que coticen en la B.V.C (Bolsa de Valores de Colombia) y el precio de cierre de la acción el día de consulta. Consulte 3 pares de monedas que se puedan negociar en el mercado Forex Consulte 3 pares de Criptomonedas que se negocian en el Mercado Forex. Con la información anterior, construya en Excel una tabla con la siguiente información: Fecha de consulta, Emisor, Precio de Cierre Nota: En el libro de Excel desarrollará todos los puntos que se le pide trabajar en el transcurso de la asignatura. Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial. (Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero, Pulso Económico, entre otros.) 10.2 SEGUNDA SESIÓN TOPICO GENERATIVO LIQUIDACION DE INTRUMENTOS FINANCIEROS NUCLEOS TEMATICOS

7 Liquidación de instrumentos de Renta Fija. (CDT-Aceptaciones Bancarias- BONOS) Liquidación de instrumentos de renta variable. Liquidación de derivados. (Futuros) ESTANDAR DE CALIDAD El estudiante calcula el costo de las operaciones de acuerdo al mercado en que realiza la inversión, al igual que liquida la rentabilidad de la misma y toma decisiones de inversión ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA EXTRATUTORIALES De conceptualización Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas: A. En un cuadro comparativo, indique diferencias entre un CDT, un Bono y una Aceptación Bancaria. B. Mencione y explique los diferentes riesgos que se presentan al invertir en los diferentes instrumentos que se negocian en el mercado de valores. C. Mencione y explique las categorías de clasificación de riesgo que se le otorgan a las empresas en la emisión de deuda corporativa. D. En un cuadro comparativo, indique diferencias en la negociación de acciones y derivados. E. Explique y de un ejemplo de una operación de Largo y una de corto en los mercados financieros. F. Indique como una operación de corto puede impactar la rentabilidad de un inversionista con expectativas de comprar barato y vender caro De aplicación (interpretación, argumentación y proposición)

8 Desarrolle los siguientes ejercicios de aplicación de renta fija, variable y de futuros. A. Realice un simulador en Excel donde realice la liquidación de cada una de las acciones (3) que consultó en la tutoría No 1, suponiendo que usted contaba con un capital de $ para adquirirlas y con el precio de venta que usted consulte la semana anterior a la segunda tutoría, con una comisión del 0.8% mínimo (Distribuya los $ entre las 5 acciones) Indique si obtuvo rentabilidad o pérdida económica, en pesos y porcentualmente. Que derechos como inversionista tuvo en el periodo de tiempo que tuvo el activo de acuerdo a la naturaleza de la acción. (Preferencial u ordinaria). Presente el informe de los resultados De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo problémico y la investigación formativa) Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial. (Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero, Pulso Económico, entre otros.) Identifique la calificación de riesgo dada a las empresas de las acciones seleccionadas en el trabajo de campo de la primera sesión tutorial TERCERA SESIÓN TOPICO GENERATIVO ANALISIS FUNDAMENTAL DEL MERCADO NÚCLEOS TEMÁTICOS Análisis fundamental Macroeconómico Análisis fundamenta Sectorial

9 Análisis fundamental Empresarial Ratios Bursátiles ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante analiza y toma decisiones en los mercados financieros a partir de los datos del análisis fundamental ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA EXTRATUTORIALES De conceptualización Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas: A. Qué es el análisis fundamental? B. Qué fundamentales afectan el mercado accionario? C. Cómo los fundamentales macroeconómicos afectan los diferentes mercados? D. Cómo los indicadores sectoriales afectan el mercado accionario? E. Cómo los indicadores empresariales pueden apoyar la toma de decisiones de inversión a la hora de comprar un activo? F. Cómo los fundamentales macroeconómicos, sectoriales y empresariales pueden apoyar la toma de decisiones de financiación en el Mercado de valores? G. Qué son las ratios bursátiles? H. Qué es el indicador Q-tobbin y como se calcula? I. Qué es el indicador Yield y como se calcula? J. Qué es el indicador Beneficio por acción y como se calcula? K. Qué es el indicador PER o relación precio ganancia de una acción y como se calcula? De aplicación (interpretación, argumentación y proposición) De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo problémico y la investigación formativa)

10 Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial. (Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero, Pulso Económico, entre otros.) Calcule e interprete las ratios bursátiles (RPG, Q-TOBBIN, YIELD, UPA, VR EN LIBROS) para 2 de las 3 empresas con las que usted está trabajando. Para ello requiere los siguientes datos: NEMOTÉCNICO EMPRESA 1 EMPRESA 2 PRECIO DE CIERRE DIVIDENDO UTILIDAD NETA PATRIMONIO TOTAL ACCIONES EN CIRCULACIÓN CUARTA SESIÓN. TOPICO GENERATIVO ANALISIS TECNICO NÚCLEOS TEMÁTICOS Premisas fundamentales del análisis técnico Tipos de gráficos (líneas, barras y velas japonesas) Formaciones de tendencias (mínimos mayores, máximos menores) Soportes y resistencias. Patrones de continuación y cambio de tendencia Indicadores técnicos (RSI, MACD)

11 ESTÁNDAR DE CALIDAD El estudiante analiza y comprende la fuerza del mercado a partir de los movimientos en el gráfico de precios de los activos financieros negociados en los mercados electrónicos permitiéndole generar un panorama general de los posibles movimientos que puedan presentarse a futuro la cotización de los activos ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA EXTRATUTORIALES De conceptualización Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas: A. Qué es el análisis técnico? B. Cuáles son las premisas fundamentales del análisis técnico? explíquelas C. Qué tipos de grafico existen y cuál es la diferencia entre cada uno de ellos? D. Cómo se forma una vela japonesa y cuál es su estructura? E. Qué es una tendencia y como se forma? Grafique un ejemplo con una acción que cotice en la BVC F. Qué son los soportes y resistencias y como inciden en la formación del precio? Realice un ejemplo gráfico con una acción que cotice en la BVC G. Qué son las medias móviles y como se operan las señales? H. Qué son los osciladores y como operarlos (RSI, MACD)? De aplicación (interpretación, argumentación y proposición) En consulte el comportamiento anual de 3 de las 5 empresas que usted está analizando y trace líneas de tendencias, identifique zonas de soportes y resistencias, e interprete los resultados del RSI y el MACD. Imprima las imágenes y péguelas en el cuaderno.

12 Elija un par de monedas en descargue los gráficos de velas, marque las tendencias, las zonas de soporte y resistencia que han presentado los activos. Elija un futuro de petróleo u otro en descargue los gráficos de velas, marque las tendencias, las zonas de soporte y resistencia que han presentado los activos. Con la información anterior, concluya que activo podría ser más atractivo para invertir justificando la respuesta De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo problémico y la investigación formativa) Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial. (Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero, Pulso Económico, entre otros.) 11. MATERIALES EDUCATIVOS Y OTROS RECURSOS DIDÁCTICOS Núcleos temáticos para cuatro encuentro tutoriales Talleres extratutoriales en forma individual y grupal Material de apoyo para las temáticas propuestas. Videos, enlaces de interés, bibliografía y plataforma Moodle Trabajo de aplicación sobre los ejes temáticos en CIPAS. 12. INDICADORES, TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE EVALUACIÓN Evaluación de resultados: Sistema de calificación: (0 a 5) Exámenes parciales: Teoría o Práctica Exámenes supletorios Evaluación:

13 De acuerdo con el artículo 45 del Estatuto Estudiantil vigente, se proponen notas individuales con una ponderación del 80% y notas de seguimiento con una ponderación del 20%. 13. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS MARCIAL CÓRDOBA PADILLA, Mercado de Valores, Editorial Ecoe. EDUARDO COURT M., JOAN TARRADELLAS E., Mercado de Capitales, Editorial Pearson. CORREDORES ASOCIADOS S.A, Manual para el Cálculo de Rentabilidades, Novena edición MARTÍN MATO, Miguel Ángel, Inversiones, Instrumentos de renta fija, valoración de bonos y análisis de cartera, Editorial Pearson. JHON C. HULL, Introducción a los mercados de futuros y opciones, Sexta edición, editorial Pearson. 14. ENLACES DE INTERÉS Bolsa de Valores de Colombia-BVC, Información fundamental y técnica de los mercados financieros, Diario Económico Portafolio, Diario Económico La República, Concurso Bolsa Millonaria, Biblioteca virtual universidad del Quindío. Base de datos. Mercado integrado Latinoamericano Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno