23 de Marzo Resumen

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1 23 de Marzo 2014 Resumen Los anuncios de la Reserva Federal a mediados de la semana, han generado un cambio en la tendencia de mediano y corto plazo en las paridades más representativas del mercado de monedas. Como se esperaba dicha entidad recortó en US$ millones de dólares las compras de bonos que mensualmente viene realizando, ajustando por tercera vez consecutiva la oferta de dólares en el mercado. Lo anterior, sumado a la percepción generalizada por parte de los miembros de la FED de incrementar gradualmente los tipos de interés durante el año 2015, junto a los positivos datos conocidos por parte de la economía americana, derivó en un fortalecimiento del dólar, el cual estimamos podrá mantenerse durante las próximas semanas. La presente semana seguiremos conociendo cifras económicas significativas principalmente de la Zona Euro, las cuales servirán de parámetros para la siguiente reunión que sostendrán los miembros del Banco Central Europeo, a realizarse la primera semana del mes de abril. Una desaceleración de la economía, sumado a un ajuste a la baja en la inflación podría traer la necesidad de tomar medidas urgentes por parte del BCE lo cual provocaría una desvalorización por parte del euro. Desde inicio de febrero EURUSD ha subido 2,5%. Los principales índices bursátiles en Estados Unidos, presentaron un comportamiento alcista a lo largo de las últimas jornadas, borrando buena parte de las pérdidas alcanzadas la semana previa.

2 Análisis EURUSD EURUSD ha presentado un importante movimiento bajista durante la semana, lo cual plantea la posibilidad de la finalización del movimiento alcista de largo plazo iniciado hace 20 meses. El hipotético buen momento que pasa la economía de Estados Unidos contrasta con las enormes dudas respecto al desempeño de la Zona Euro lo cual ha provocado una masiva venta de Euros que ha llevado al cruce a vulnerar el nivel de 1,38 lo cual plantea la posibilidad de mayores caídas para EURUSD. Los datos de PMI servicios y manufactura en la Zona Euro, sumados al IFO de Alemania que se conocerán entre lunes y martes van a ser determinantes en la tendencia del EURUSD. Cifras inferiores a las esperadas, situación que esperamos que se produzca, podrían generar mayores caídas por parte del cruce se convierte en el siguiente soporte a vencer por parte del EURUSD.

3 Análisis GBPUSD La libra esterlina mostró las últimas jornadas, un debilitamiento frente al dólar americano, producto de los comentarios de la Reserva Federal. GBPUSD por segunda semana consecutiva ha presentado un comportamiento bajista, que le ha permitido vulnerar el soporte clave de 1,6600 razón por la cual consideramos que la tendencia bajista debería continuar. Un rompimiento del nivel actual como visualizamos en el gráfico de día, debería llevar la GBPUSD a buscar la zona de 1,6250 mínimo de Por otra parte, la economía británica sigue ofreciendo señales de estabilidad; la tasa de desempleo se ha mantenido en 7,2% durante el mes de febrero, mientras las peticiones de subsidios por desempleo continúan cayendo, situación ésta que viene ocurriendo desde el mes de noviembre del año Esta semana debemos tener en cuenta indicadores tales como el Producto Interno Bruto y el Índice de Precios al Consumidor en el Reino Unido, los cuales podrían generar volatilidad a la libra esterlina.

4 Análisis USDJPY La paridad USDJPY que hasta la semana previa parecía destinada a operar a la baja ha tenido un respiro ante las expectativas favorables de la economía de Estados Unidos, motivo por el cual el yen parcialmente ha dejado de ser visto como un activo refugio. Sin embargo el rebote observado durante la semana no ha sido suficiente para dirimir las dudas respecto a mayores caídas del cruce teniendo en cuenta la incertidumbre que aún se percibe en el mercado por el desempeño económico de la Zona Euro así como de China. En el gráfico diario podemos observar como la cotización de USDJPY regresó a la línea de tendencia que en su momento actuaba como soporte y ahora debería ser resistencia sin lograr vulnerarla. Si tenemos en cuenta la evolución del precio a partir de mediados de febrero podríamos estar en proceso de construcción de un Hombro Cabeza Hombro, lo cual de confirmarse generaría un sensible movimiento bajista. Bajo el escenario actual las siguientes jornadas no será fácil tomar operaciones en USDDJPY.

5 Análisis AUDUSD La paridad AUDUSD continúa operando en un rango lateral sin ofrecer claridad en la tendencia a seguir. No es común observar al AUDUSD operando durante ocho semanas en un rango que no supera los 180 pips y menos si tenemos en cuenta la volatilidad que se presenta actualmente en los principales activos del mercado donde incluimos al oro. La zona del 38% del retroceso de Fibonacci trazado entre el máximo de octubre del año anterior y el mínimo del presente año, continúa actuando como resistencia; mientras este no sea vulnerado no es prudente tomar operaciones de compra estructurales. Por otra parte mientras no se rompa la zona de 0,89 tampoco recomendamos considerar ventas. Si en las primeras jornadas de la semana el precio no logra vulnerar la resistencia antes señalada, creemos que el precio podría dirigirse a buscar la base del canal 0,8910.

6 Análisis XAUUSD El precio de la onza de oro durante el presente año venía presentando una clara tendencia alcista apoyada por el debilitamiento del dólar; sin embargo a lo largo de la semana, el oro ha caído con mucha fuerza sugiriendo una clara posibilidad de un cambio de tendencia. En nuestro informe de la semana anterior destacábamos como el precio del oro frente al dólar se encontraba en la parte superior de un canal alcista que observamos en el gráfico de día, con una alta posibilidad de romperlo al alza; sin embargo el precio ha dado un claro giro hasta a la parte inferior del canal vulnerando incluso el misma y abriendo la posibilidad a mayores recorridos bajistas. Por otra parte teniendo en cuenta el Fibonacci trazado desde el mínimo al máximo del año 2014 el precio logró romper el retroceso del 24% con lo cual se plantea un movimiento dirigido al siguiente retroceso que se encuentra en el 38% dólares por onza de oro. Teniendo en cuenta lo anterior sugerimos considerar operaciones de venta.