IPSA avanza con fuerza tras encontrar presión compradora en soporte de los puntos

Transcripción

1 IPSA avanza con fuerza tras encontrar presión compradora en soporte de los puntos Resistencia de los puntos es clave para comenzar a ver nuevas señales de recuperación Tras encontrar una fuerte resistencia en la zona de los puntos, la bolsa local sigue operando en tendencia bajista de corto plazo. Sin embargo, la zona de los puntos ha entregado un importante piso durante el último año de operación, por lo que podríamos ver un aumento en la presión compradora en torno a los niveles actuales. En estos momentos, el principal nivel de resistencia corresponde a la zona de los puntos, por lo que un fuerte avance del IPSA por sobre dicho nivel confirmaría nuevas señales de compra, mientras que el nivel de los puntos es la primera barrera a superar para comenzar a ver nuevas señales de recuperación. La zona de los puntos representa un piso muy importante para el IPSA por lo que mientras el índice siga cotizando por sobre dicho nivel es posible ver una recuperación importante. Por el contrario, una caída del IPSA bajo los puntos sería la señal para cerrar todas las posiciones y privilegiar la liquidez ante un retroceso mayor. Por su parte, los indicadores técnicos RSI y MACD se encuentra entregando señales claras de divergencia bajista lo que se traduce en un aumento de la presión compradora, por lo que necesitamos ver primero un avance del IPSA sobre los puntos y posteriormente sobre los para confirmar nuevas señales de compra en la bolsa nacional. Datos técnicos: Tendencia CP: Bajista Tendencia MP: Lateral Principales Niveles: Resistencia 2: puntos Resistencia 1: puntos Soporte 1: puntos Soporte 2: puntos

2 Estrategias de Inversión en Acciones: Carteras Propuestas Lunes 03 de Junio de 2013 En estos momentos, mantenemos dos carteras propuestas de inversión en acciones: 1. Cartera de Seguimiento de Tendencias en el IPSA: La estrategia de seguimiento de tendencia en el IPSA tiene como fin identificar señales de compra/venta en el mercado accionario nacional, mediante el análisis técnico del IPSA. Así, cuando nuestros filtros técnicos identifican señales de compra en la bolsa local, nuestra cartera recomendada comienza a tomar exposición en el mercado en base a una cartera compuesta por 5 acciones. El portafolio propuesto es gestionado de manera activa mediante la aplicación de filtros técnicos y estadísticos, que nos permiten mantener un riesgo acotado sobre el mercado accionario nacional cuando detectamos señales de debilidad en el IPSA y aumentar fuertemente la exposición en acciones cuando vemos señales de cambio de tendencia al alza en el IPSA. 2. Cartera de Trading en Acciones del IPSA: La estrategia de trading en acciones, tiene como fin identificar oportunidades de trading de corto plazo en las principales acciones del IPSA, independiente del comportamiento general del mercado. Con el fin de poder evaluar el rendimiento de las recomendaciones en acciones en base a nuestra estrategia de trading de corto plazo, hemos definido algunos criterios de operación para la cartera de trading propuesta: Sólo se tomarán posiciones en acciones pertenecientes al IPSA, con el objetivo de invertir en acciones que presenten altos montos transados y asegurar así la liquidez suficiente para ejecutar las recomendaciones. Se definirá una cartera de trading recomendada con un máximo de 10 acciones, con un peso relativo por acción máximo del 10%. En estos momentos, la Cartera de Seguimiento de Tendencias en el IPSA se encuentra 100% en Renta Fija de Corto Plazo, mientras que la Cartera de Trading en Acciones se encuentra con un 80% en acciones y un 20% en Renta Fija de Corto Plazo.

3 Tras cerrar operaciones a comienzos de abril con un retorno superior al 6% en la cartera de trading, estuvimos prácticamente líquidos durante todo el mes de abril. Sin embargo, nuestros filtros técnicos comenzaron a entregar nuevas señales de compra en la cartera de trading a comienzos de mayo, pero la debilidad de la bolsa local gatilló nuestros stop loss en dos de las acciones recomendadas, por lo que en estos momentos nos encontramos con un 80% de exposición en acciones y con una rentabilidad aculada en el año de un 4% en la cartera de trading. La siguiente tabla muestra un resumen de las operaciones que mantenemos abiertas a la fecha con recomendación de mantener. Varias acciones siguen validando sus principales niveles de soporte, por lo que pronto podríamos ver un fuerte aumento en la presión compradora en dichas acciones con la recomendación de aumentar la exposición para aquellos inversionistas que aún siguen en liquidez.

4 Rendimiento de las Carteras Recomendadas El siguiente gráfico muestra una comparación del rendimiento de nuestras dos estrategias de inversión en acciones versus el IPSA durante el año La curva en color rojo representa el rendimiento de nuestra cartera de trading en acciones, que en el año acumula un retorno superior del 4,2% y en estos momentos se encuentra con una exposición 80% en acciones. La curva en color verde muestra el rendimiento de nuestra cartera de acciones recomendadas en base a una estrategia de seguimiento de tendencias en el IPSA, con un retorno acumulado en el año cercano al 1%. La curva en color azul muestra el rendimiento real del IPSA para el 2013 con una pérdida cercana al 2,5% en el año.

5 ANDINA-B Tendencia: Alcista de largo plazo, lateral en el mediano plazo, bajista en el corto plazo. Comentario: La acción se encuentra validando la zona de soporte de los $365, por lo que mientras siga cotizando por sobre dicho nivel la tendencia alcista de largo plazo sigue intacta. Al alza nuestro primer objetivo corresponde a la zona de los $400, lo que representa un 7% de retorno objetivo en el corto plazo. ANDINA-B Tendencia: Alcista de largo plazo, lateral en el mediano y corto plazo. Comentario: La acción sigue operando en un acotando rango en el corto plazo, con un importante piso en niveles de los $3.000, al alza, un avance sobre los $3.200 entregaría un nuevo impulso en el papel para intentar una ruptura de la resistencia de los $3.300 con un primer objetivo en los $3.600 (cerca de un 13% potencial al alza). CENCOSUD Tendencia: Bajista hace dos años y medio, lateral en el mediano plazo, bajista en el corto plazo. Comentario: A pesar de seguir en tendencia bajista por más de dos años, la acción sigue cotizando sobre un importante nivel de soporte representado por los $2.500, lo que representa una muy buena oportunidad a los niveles actuales, considerando el premio por riesgo. Al alza, nuestro primer objetivo corresponden los $3.000, lo que representa más de un 10% de retorno potencial en cl corto plazo.

6 CHILE Tendencia: Alcista de largo y mediano plazo, bajista en el corto plazo Comentario: En estos momentos, la acción se encuentra validando piso en la zona de los $70, con una resistencia de corto plazo en la zona de los $75, por lo que un avance por sobre dicho nivel entregaría un fuerte impulso en la acción en busca de los $80 como primer objetivo, lo que representa cerca de un 9% de retorno desde los niveles actuales. COPEC Tendencia: Bajista en el largo plazo, lateral en el mediano plazo y bajista en el corto plazo. Comentario: Si bien, la acción sigue en tendencia bajista de largo plazo, en estos momentos sigue validando piso en torno a la zona de los $6.500, por lo que mientras mantenga sus cotizaciones por sobre dicho nivel vemos una buena oportunidad de trading con un primer objetivo en niveles de los $7.300, mientras que un avance por sobre dicho nivel confirmaría el cambio de tendencia al alza. ENDESA Tendencia: Bajista de largo plazo, alcista en el mediano plazo y lateral en el corto plazo. Comentario: En el corto plazo, la acción sigue operando en un rango lateral limitado a la baja por los $780 y al alza por los $850. Un cierre sobre los $850 confirmaría el cambio de tendencia en la acción entregando claras señales de compra.

7 ENERSIS Tendencia: Bajista largo plazo, alcista en el mediano plazo y bajista en el corto plazo. Comentario: Acción en tendencia bajista, sin embargo en el corto plazo se encuentra testeando soporte en niveles de los $165 y una fuerte resistencia en niveles de los $180, por lo que un avance por sobre dicho nivel confirmaría el cambio de tendencia en la acción y entregaría nuevas señales de compra, con un primer objetivo en niveles de los $210 y posteriormente en la zona de los $220. FALABELLA Tendencia: Alcista de largo plazo, lateral en el mediano y alcista en el corto plazo. Comentario: Los títulos de Falabella siguen operando bajo una fuerte presión compradora, con un importante soporte en la zona de los $5.200, mientras que al alza la zona de los $5.750, representa la principal resistencia. Mantenemos la visión alcista del papel mientras siga cotizando sobre los $ RIPLEY Tendencia: Bajista en el largo plazo, alcista en el mediano plazo y bajista en el corto plazo. Comentario: La acción se encuentra testeando piso en niveles de los $480 y los indicadores técnicos RSI y MACD muestran señales de un aumento en la presión compradora, por lo que un avance sobre los $500 entregaría un fuerte impulso en la acción y un avance sobre los $550 confirmaría el cambio de tendencia al alza en el largo plazo.

8 SONDA Tendencia: Alcista de largo plazo, lateral en el mediano plazo y corto plazo. Comentario: La acción sigue operando al alza en el largo plazo, con un importante nivel de soporte en la zona de los $1.600, mientras que al alza, el nivel de los $1.700 limita nuevos avances. Un cierre sobre los $1.700 entregaría un fuerte impulso a la acción llevando al papel en busca de nuevos máximos, por lo que recomendamos mantener y aumentar la exposición en la acción con un cierre sobre los $ SQM-B Tendencia: Lateral largo plazo, bajista en el mediano y corto plazo. Comentario: Si bien, las acciones de SQM-B no forman parte de nuestra cartera de acciones recomendadas, vemos al papel testeando la importante resistencia de los $23.000, que mantiene el sesgo lateral de largo plazo, por lo que un rebote técnico en los niveles actuales y un avance del papel sobre los $ confirmaría el cambio de tendencia en la acción entregando nuevas señales de compra. Cabe recordar que las recomendaciones de inversión se fundamentan dentro del contexto de un portafolio accionario, dónde cada acción posee un peso relativo dentro de la cartera, permitiendo diversificar el portafolio por sectores y empresas. Cuando la cartera asume cierto porcentaje en liquidez, la mejor recomendación es tomar instrumentos de renta fija de corto plazo. La mayoría de los bancos y corredoras de bolsa, permite invertir en fondos mutuos dentro de la misma plataforma en la cual se compran acciones, por lo que cuando nuestros portafolios pasan a liquidez recomendamos tomar fondos mutuos de renta fija de corto plazo, los cuales permiten realizar rescates con un día hábil de liquidez, con el fin de tener los fondos disponibles para aumentar la exposición en acciones cuando los indicadores entregan señales de compra.