Ricardo González Gestor de carteras Informe febrero 2015

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1 Ricardo González Gestor de carteras Informe febrero 2015 DIF Broker es una firma de asesoramiento financiero y servicio de brokerage independiente, privada y registrada en la CNMV cuyo negocio incluye la gestión profesional de las carteras de inversores D I F B R O K E R A v e n i d a d e l a I n d u s t r i a 4, N a t e a B u s i n e s s P a r k, 2 B, 2 ª P l a n t a A l c o b e n d a s ( M a d r i d )

2 Cartera medio plazo. Febrero 2015 Gestor de inversiones: Ricardo González Website: Teléfono: (+34) Estrategia: Global, tanto alcista como bajista Fecha comienzo: 01/09/2010 Idea Principal Estamos viviendo una etapa donde predomina la volatilidad y la incertidumbre en los mercados. Esta volatilidad hace que los retornos de muchas cuentas de gestión sufran grandes altibajos en sus retornos. La creación de esta cuenta de gestión la consideramos necesaria para poder aprovechar las OPORTUNIDADES que nos está brindando el escenario económico actual, pero intentando evitar los problemas derivados de la volatilidad de los mercados a través de una correcta diversificación. El objetivo fundamental de la cuenta de gestión es obtener una curva de beneficios, lo más estable posible, por medio de una diversificación tanto en activos como en estrategias y marcos temporales. Este tipo de gestión se dirige principalmente a clientes con liquidez suficiente para mantener las posiciones abiertas en un medio-largo plazo. Claves de la inversión Diversificación del riesgo: Para reducir los efectos de la volatilidad de los mercados, el gestor invertirá en varias áreas económicas, dando mayor peso en cartera a los mercados y sectores con mejor comportamiento. La operativa está basada en una metodología de seguimiento de tendencia de medio plazo en la que se invierte en diferentes mercados de valores mundiales. El gestor puede tomar posiciones en diferentes mercados de valores, generalmente Europa, Estados Unidos, Hong Kong y Australia. El gestor seleccionará en cada momento los mercados que mejor comportamiento experimenten, con tal de mantener exposición a los valores cuyos sectores y países experimenten mejor comportamiento. Condiciones: Mínimo apertura: euros. Comisión fija anual: 1% Comisión variable (en función de beneficios): 10%

3 % RENDIMIENTO Resultados desde su creación en septiembre de 2010 Rendimiento cartera sep-10 1-feb-11 1-jul-11 1-dic-11 1-may-12 1-oct-12 1-mar-13 1-ago-13 1-ene-14 1-jun-14 1-nov-14 INDEX JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC YTD Cartera 3.09% 1.83% 4.92% RENDIMIENTO 2015 Otros datos estadísticos Retorno medio mensual 0.88% Retorno medio anual 10.58% Máxima racha de pérdidas 8,5%

4 1 marzo de 2015 Comentario del gestor Este mes de febrero ha reafirmado más si cabe la mejoría en algunas plazas del viejo continente que ya comentábamos en anteriores informes. Esta mejoría ha hecho que llenemos algún hueco que se ha ido produciendo en cartera con incorporaciones en cotizadas del viejo continente, e incluso de Australia, otro de los mercados mundiales que tras varios meses de debilidad ha vuelto a repuntar en las últimas semanas situándose como un mercado claramente fuerte y alcista. La mejoría de mercados como Australia y de bolsas europeas como Finlandia, Alemania, Dinamarca o Francia entre otras nos abre la posibilidad de diversificar nuestra cartera geográficamente a medida que se dispongan de huecos en la cartera. No debemos olvidar que las rotaciones geográficas se hacen de forma progresiva y ordenada, por lo que la exposición a los países recién fortalecidos no se hace de un día para otro, y dependerá en gran medida de la durabilidad de esta fuerza demostrada por estos índices recién fortalecidos para ir llenando huecos en cartera a medida que se vayan produciendo. Es importante también comentar que actualmente tres de cada cuatro bolsas mundiales mantienen un sesgo alcista en el medio plazo, que es el marco temporal en el que nos movemos nosotros, lo que pone de manifiesto que actualmente la renta variable internacional es en su gran mayoría indiscutiblemente alcista. Como siempre, fieles a nuestra operativa seguimos buscando exposición entre los mercados y sectores que además de subir, suben a un ritmo superior que la media, puesto que esta exposición a los mercados con mejor comportamiento siempre nos premia con mejores retornos en los repuntes del mercado y nos ayuda a sufrir menos en los momentos de incertidumbre. En este contexto global alcista nosotros seguiremos sentados en la tendencia reinante haciendo caso de nuestros sistemas y tratando de sacarle el máximo partido posible en los mejores mercados, ya que seguimos sin síntomas que nos indiquen el punto y final a esta tendencia, más allá, claro está de descansos puntuales de corto plazo, algo totalmente natural dentro de cualquier ciclo alcista. Los bonos siguen manteniéndose con rentabilidades bajas, lo que sigue empujando los flujos monetarios hacia las bolsas de valores para buscar retorno. Además de esto, la mayoría de valores acompañan la tendencia reinante, por lo que asistimos a un mercado que en el medio/largo plazo sigue gozando de buena salud. Nos vemos el próximo mes. Atentamente, Ricardo González

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