XP-3005 Administración Financiera I

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1 XP-3005 Administración Financiera I

2 XP-3005 Administración Financiera I I. Equipo docente Sede Grupo Hora de atención al estudiante Sede Rodrigo Facio Sede del Caribe Sede del Pacífico Sede de Guanacaste Grupo 01 Profesora: Licda. Gabriela María Araya Cordero gabriela.arayacordero@ucr.ac.cr Horario: Viernes de 16:00 a 18:50 p.m. Grupo 02 Profesora: Licda. Gabriela María Araya Cordero gabriela.arayacordero@ucr.ac.cr Horario: Viernes de 19:00 a 21:50 p.m. Grupo 01 Profesor: Lic. Rodolfo Escoe, MBA bollo2938@gmail.com Horario: Viernes de 17:00 a 19:50 p.m. Grupo 01 Profesor: Lic. Rafael Alvarado Gamboa alvarado0168@hotmail.com Horario: Jueves de 17:00 a 20:50 p.m. Grupo 01 Profesor: Licda. Guisselle Alvarado Martínez aguisselle@gmail.com Horario: Viernes de 16:00 a 18:50 p.m. Coordinadora: Licda. Gabriela Araya Cordero Lugar: Facultad de Ciencias Económicas Horario: Lunes y Jueves, 16:00 17:30 Lugar: Facultad de Ciencias Económicas Horario: Lunes y Jueves, 16:00 17:30 Lugar: Pabellón superior de la Sede del Caribe. Horario: Martes, 19:00 21:00 Lugar: Sede del Pacífico. Horario: Martes, 10:00 12:00 Lugar: Sede de Guanacaste. Horario: Miércoles, 16:00 17:30 II. Objetivo General Al finalizar el curso, las y los estudiantes deberán ser capaces de realizar el análisis financiero de una organización pública, privada o de la economía social, a partir de la información suministrada por los estados financieros, las notas explicativas y complementarias, los planes y los presupuestos relacionados, pudiendo identificar fortalezas y debilidades bajo criterios de rentabilidad, liquidez, solidez y eficiencia, así como emplear adecuadamente los instrumentos de planificación financiera. 2

3 III. Objetivos específicos Al finalizar el curso, las y los estudiantes deberán ser capaces de: Describir el funcionamiento del sistema financiero costarricense y sus principales características. Comprender el funcionamiento del mercado financiero costarricense. Comprender la importancia y alcance de la función financiera dentro de las organizaciones públicas y privadas para el logro de sus fines y objetivos de desarrollo. Realizar el análisis financiero a partir del Estado de Resultado, Balance General, Estados de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujos de Efectivo. Calcular e interpretar razones financieras y proponer hipótesis de análisis para la identificación de fortalezas y debilidades. Elaborar presupuestos y estados pro forma de organizaciones de diverso tipo. Conocer y aplicar la normativa que regula la elaboración de presupuestos en el sector público. IV. Cronograma y contenidos Semana Fecha Contenido y actividades 1 13 de marzo - 17 de marzo Presentación del Curso Tema # 1- Las finanzas en la Gestión Pública. 1. El papel de las finanzas en las organizaciones: Gestión de las Inversiones y presupuestos de capital, Administración Financiera, Gestión del Capital de Trabajo. 2. Mercados Financieros y Fuentes de Financiamiento. 3. La orientación de las entidades públicas para el logro de fines sociales y políticos. 4. Concepto de eficacia, eficiencia, economicidad, racionalidad. 5. Sostenibilidad financiera y política de marzo- 24 de marzo Tema # 2- Mercados Financieros 1. El sistema financiero. 2. Principales funciones del sistema financiero: Intermediación y transmutación financiera. 3. Organización. 3

4 4. Principales actores: CONASSIF, BCCR, Superintendencias. 5. Los mercados de capital y de dinero 6. Mercados primarios y secundarios de marzo 31 de marzo 4 03 de abril- 07 de abril 5 10 de abril- 14 de abril 6 17 de abril 21 de abril 7 24 de abril- 28 de abril 8 01 de mayo- 05 de mayo Repaso: Estados Financieros. Tema # 3- Estado de flujos de efectivo Repaso Estado de flujos de efectivo, método indirecto. SEMANA SANTA I Examen parcial colegiado (21/04/2017) SEMANA U Tema # 4- Análisis Financiero 1. Técnicas de análisis financiero: Análisis vertical y horizontal de estados financieros: Balance General, de Resultados. I Examen parcial de reposición colegiado (05/05/2017) 9 08 de mayo 12 de mayo de mayo- 19 de mayo Tema # 4- Análisis Financiero 2. Análisis de razones financieras: Consideraciones generales, empleo en la planeación operativa y el monitoreo de planes, proyectos y ejecución financiera y presupuestaria de las entidades. Endeudamiento, Liquidez, Actividad y Rendimiento. Tema # 4- Análisis Financiero 3. Análisis integral de rentabilidad Tema # 4- Análisis Financiero 4. Análisis de la estructura y solidez. 5. La importancia del análisis financiero, su uso y precaución que deben considerarse en el caso de la Administración Pública. 4

5 11 22 de mayo 26 de mayo II Examen parcial colegiado (26/05/2017) de mayo- 02 de junio de junio- 09 de junio Entrega Trabajo Final 1. Punto de equilibrio operativo. 2. Apalancamiento financiero y su empleo en la elaboración de pronósticos. II Examen parcial de reposición colegiado (09/06/2017) de junio 16 de junio de junio 23 de junio de junio 30 de junio de julio 07 de julio de julio 14 de julio de julio 21 de julio 3. Elaboración de estados proforma. 4. Presupuesto de efectivo. 5. Técnicas de proyección financiera. 6. El proceso de planificación financiera en el Estado Costarricense. 7. Las relaciones entre las funciones sustantivas de las organizaciones, la misión y visión, en el empleo de recursos. 8. Relaciones entre planes estratégicos y operativos. 9. El proceso de presupuesto maestro. 10. El presupuesto por programas III Examen parcial colegiado (07/07/2017) Entrega de notas III Examen parcial de reposición colegiado (14/07/2017) Examen de ampliación colegiado (21/07/2017) Los exámenes parciales, reposición y de ampliación son colegiados y todos los grupos realizarán los parciales el día viernes indicados en el horario de 6:00 p.m. a 8:50 p.m. en el aula indicada por el equipo docente. 5

6 La lectura obligatoria en este curso es el libro de Análisis y Diagnóstico Financiero de Tarcisio Salas se calificará de la siguientes formas: o En el II Parcial, se realizarán preguntas prácticas y teóricas referentes del libro. o Quiz, el equipo docente podrá realizar pruebas cortas de comprobación de lectura. o Trabajo final, se evaluará la implementación práctica de lo aprendido en la lectura en la organización que hayan elegido. Lecturas asignadas por tema: Tema #1- Las finanzas en la Gestión Pública ü Gitman, Cap. 1 ü Besley, Cap. 1 Lecturas adicionales: ü Circulares diversas sobre presupuesto CGR ü Ley de Administración Pública ü Ley de Presupuestos ü Ley de Control Interno Tema #2- Mercados Financieros ü Gitman, Cap. 2. ü Besley, Cap. 2. ü Meoño & Escoto, Tema 1. Tema #3- Estados de flujo de efectivo ü NIC 7 ü Gitman, Cap. 4 Tema #4- Análisis Financiero ü Gitman, Cap. 3 ü Besley, Cap. 2 ü Estupinán, Cap. 1-8 ü Salas Tarcisio. Análisis y Diagnóstico Financiero. Enfoque integral. (Lectura obligatoria) Tema #5-Planificación Financiera ü Circulares de la Contraloría General de la República. ü Gitman, Capítulo 4 y 12 ü Besley, Cap. 17 6

7 V. Instrucciones del trabajo Final Descripción Fecha de entrega Detalles Se deberá realizar en grupos, máximo de 5 personas, un estudio de análisis financiero en alguna de las siguientes organizaciones: Entidades públicas. Empresas privadas. Cooperativas de ahorro y crédito. Asociaciones solidaristas o comunales El análisis deberá entregarse como un documento formal, con su índice, introducción, análisis y conclusiones, con empaste sencillo, deberá contener los gráficos y tablas adecuadamente identificados; así como deberá subir en el campus el documento en Excel para comprobar los cálculos respectivos. El orden del trabajo será el siguiente, debiendo adaptarse el contenido al tipo de organización valorada: Portada Introducción Generalidades de la Organización. Análisis Vertical y Horizontal del Balance General. Análisis Vertical y Horizontal del Estado de Resultados. Análisis de Razones Financieras. Análisis del Esquema de Rentabilidad. Análisis de solidez de la Estructura. Conclusiones y recomendaciones. Semana del 29/05/ /06/2017 en horario de clases El documento impreso deberá entregarlo al inicio de la clase, a su vez, el documento en Excel tendrán tiempo de subirlo al campus, a más tardar el 2 de junio del 2017 a las 11:55 pm. VI. Evaluación estudiantil Criterio Porcentaje asignado I Examen Parcial 20% II Examen Parcial 25% III Examen Parcial 25% Trabajo final 20% Tareas y Pruebas cortas (quices) 10% TOTAL 100% 7

8 Notas sobre la evaluación: La aplicación de pruebas cortas (quices) serán realizados sin previo aviso, esto con la finalidad de que los estudiantes tengan al día sus lecturas y clases. Los exámenes parciales y de reposición son colegiados, por lo tanto se realizará el mismo día a la misma hora en las distintas sedes. VII. Bibliografía Besley, S. Brigham Eugene. (2000) Fundamentos de Administración Financiera. Mc Graw Hill. 12va Edición. México. Contraloría General de la República. Circular con algunas disposiciones legales y técnicas sobre el sistema planificación --presupuesto de los entes y órganos públicos, sujetos a la aprobación presupuestaria de la Contraloría General de la República. Circular N 8270 del 17 de agosto de Contraloría General de la República. Resumen de algunas disposiciones legales y técnicas, que deben observarse en el proceso presupuestario. Circular Nº 5126 del 5 de noviembre de Contraloría General de la República. Manual de Normas Técnicas de Presupuesto. Circular publicada el 8 de setiembre de Estupiñán Gaitan, Orlando, Rodrigo. (2003) Análisis Financiero y de Gestión, ECOE Ediciones, Bogotá, Colombia. Gitman L & Zutter, C. (2012) Principios de Administración Financiera. Pearson Educativa. 12va Edición. México. Meoño, M & Escoto, R (2012) Operaciones bursátiles. Editorial Universidad Estatal a Distancia. 1ª edición. San José, Costa Rica. Salas, T. (2016) Análisis y diagnóstico financiero. Ediciones Guayacán. 5ta Edición. San José, Costa Rica. Van Horne, James C. (2010) Administración Financiera. Prentice Hall Hispanoamericana S.A. Decimotercera edición. México. Espacios de Consulta Los estudiantes podrán interactuar con el profesor de diversas manera entre ellas: Campus Virtual, correo electrónico (se responderán los correos en horario de oficina), atención presencial. Nota Final La nota final se asigna en una escala de 0 a 10 de acuerdo con el rendimiento del estudiante en el curso. Las personas con nota igual o superior a 7 aprueban el curso. La prueba de ampliación se aplica a los estudiantes que hayan obtenido una nota o calificación final de 6,0 ó 6,5. La prueba puede ser un examen, un trabajo, una práctica o una prueba especial, según defina el equipo docente. 8

9 Reposición de Exámenes y Pruebas Cortas En cuanto a la solicitud de reposición de exámenes y pruebas cortas, el Artículo 24 del Reglamento del Régimen Académico Estudiantil establece lo siguiente: ARTÍCULO 24. Cuando el estudiante se vea imposibilitado, por razones justificadas, para efectuar una evaluación en la fecha fijada, puede presentar una solicitud de reposición a más tardar en cinco días hábiles a partir del momento en que se reintegre normalmente a sus estudios. Esta solicitud debe presentarla ante el profesor que imparte el curso, adjuntando la documentación y las razones por las cuales no pudo efectuar la prueba, con el fin de que el profesor determine, en los tres días hábiles posteriores a la presentación de la solicitud, si procede una reposición. Si esta procede, el profesor debera fijar la fecha de reposición, la cual no podra establecerse en un plazo menor de cinco días hábiles contados a partir del momento en que el estudiante se reintegre normalmente a sus estudios. Son justificaciones: la muerte de un pariente hasta de segundo grado, la enfermedad del estudiante u otra situación de fuerza mayor o caso fortuito. En caso de rechazo, esta decisión podra ser apelada ante la dirección de la unidad académica en los cinco días hábiles posteriores a la notificación del rechazo, según lo establecido en este Reglamento. Importante En la presentación de trabajos referidos a las pruebas en grupo e individual, se hará un especial énfasis por promover el respeto de la producción intelectual y académica, en atención a las disposiciones vigentes en la Universidad de Costa Rica, que a continuación se citan: ARTÍCULO 4. Son faltas muy graves: j) Plagiar, en todo o en parte, obras intelectuales de cualquier tipo. ARTÍCULO 5. Son faltas graves: c) Copiar de otro estudiante tareas, informes de laboratorio, trabajos de investigación o de cualquier otro tipo de actividad académica. ARTÍCULO 9. Las faltas serán sancionadas según la magnitud del hecho con las siguientes medidas: a) Las faltas muy graves, con suspensión de su condición de estudiante regular no menor de seis meses calendario, hasta por seis años calendario. Las graves con suspensión de quince días lectivos a seis meses Reglamento de Orden y Disciplina de los Estudiantes de la Universidad de Costa Rica 9