LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA

Transcripción

1 LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA Estados Financieros Separados, y por los años terminados en esas fechas. (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Separados. Estados de Resultados Integrales Separados. Estados de Cambios en el Patrimonio Separados Estados de Flujos de Efectivo Separados M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses

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5 LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA Estados Financieros Separados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, por los años terminados en esas fechas. (Con el Informe de los auditores independientes)

6 LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA CONTENIDO Estados de Situación Financiera Separados. Estados de Resultados Integrales Separados. Estados de Cambios en el Patrimonio Separados Estados de Flujos de Efectivo Separados M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses

7 Estados de Situación Financiera Separados ÍNDICE Página Estados de Situación Financiera Separados 4 Estados de Resultados Integrales Separados 6 Estados de Cambios en el Patrimonio Separados 8 Estados de Flujos de Efectivo Separados 10 NOTAS 1. Información general Bases de preparación Resumen de principales políticas contables Gestión de riesgo financiero Uso de estimaciones y juicios contables críticos Reajuste y diferencia de cambio Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros por categoría Instrumentos financieros a valor razonable - Cartera propia Instrumentos financieros a costo amortizado - Cartera propia Instrumentos financieros a costo amortizado - Operaciones de financiamiento Contratos de derivados financieros Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Saldos y transacciones con partes relacionadas Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades y equipos Pasivos financieros a valor razonable Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar Provisiones Resultado por líneas de negocio del mercado Gastos de administración y comercialización Impuesto a la renta e impuestos diferidos Contingencias y compromisos Patrimonio Sanciones Hechos relevantes Hechos posteriores 118 3

8 Estados de Situación Financiera Separados Activos Nota M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) A valor razonable - Cartera propia comprometida Renta fija e Intermediación Financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades y equipos Otros activos 29 f Total activos Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 4

9 Estados de Situación Financiera Separados, Continuación Pasivos y patrimonio Nota M$ M$ Pasivos financieros A valor razonable - Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Otros Pasivos Total pasivos Patrimonio Capital Reservas 30 ( ) (11.897) Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos Provisorios o participaciones 30 ( ) ( ) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladora Total patrimonio Total pasivos y patrimonio Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 5

10 Estados de Resultados Integrales Separados por los años Nota M$ M$ Resultado por intermediación Comisiones por operaciones Bursátiles Gastos por comisiones y servicios ( ) ( ) Otras comisiones Total resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable Instrumentos financieros derivados ( ) A costo amortizado Operaciones de financiamiento (25.041) Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento ( ) ( ) Otros gastos financieros ( ) ( ) Total resultado por operaciones de financiamiento 26 ( ) ( ) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal ( ) ( ) Gastos de comercialización ( ) ( ) Otros gastos de administración ( ) ( ) Total gastos de administración y comercialización 27 ( ) ( ) Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio 6 ( ) Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) ( ) Total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 28 ( ) Utilidad (pérdida) del ejercicio Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 6

11 Estados de Resultados Integrales Separados, Continuación por los años B. Estados de otros resultados integrales Nota M$ M$ Utilidad (pérdida) del ejercicio Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Activos financieros a valor razonable por patrimonio 16 ( ) ( ) Participación de otros resultados integrales de inversio sociedades ( ) ( ) Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio ( ) ( ) Total resultados integrales reconocidos del ejercicio Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 7

12 Estados de Cambios en el Patrimonio Separados Al 31 de diciembre de Estado de cambios en el patrimonio Reservas Patrimonio Capital Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, planta y equipo Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladora Patrimonio neto Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ ( ) Combinación de negocios Resultados integrales del ejercicio - ( ) - ( ) Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - ( ) - ( ) - - ( ) - ( ) Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados ( ) Dividendos o participaciones distribuidas * ( ) - ( ) - ( ) Otros ajustes a patrimonio Saldo final al 31/12/ ( ) * Contiene provisión de dividendo mínimo correspondiente al 30% de la utilidad del periodo. El saldo de M$ , se compone de la provisión del dividendo mínimo a diciembre 2016, por M$ , menos la reversa de la provisión por M$ , correspondiente a diciembre Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 8

13 Estados de Cambios en el Patrimonio Separados, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Al 31 de diciembre de Estado de cambios en el patrimonio Reservas Patrimonio Capital Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, planta y equipo Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladora Patrimonio neto Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/ ( ) Combinación de negocios Resultados integrales del ejercicio - ( ) - ( ) Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - ( ) - ( ) - - ( ) - ( ) Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados ( ) Dividendos o participaciones distribuidas * Otros ajustes a patrimonio Saldo final al 31/12/ ( ) * Contiene la provisión del dividendo mínimo del 30% de la utilidad del periodo. El saldo de M$ , se compone de la provisión del dividendo mínimo a diciembre 2015, por M$ y menos la reversa de la provisión por M$ , correspondiente a diciembre Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 9

14 Estados de Flujos de Efectivo Separados Flujo neto total del período M$ M$ Flujo neto originado por actividades de la operación Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gasto de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación ( ) ( ) Flujo neto originado por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de financiamiento Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros ( ) Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas ( ) ( ) Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) ( ) Flujo neto originado por actividades de inversión Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo Inversiones en sociedades ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente ( ) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las Notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros Separados. 10

15 (1) Información general Razón social: Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa RUT: Domicilio legal: Av. El Bosque Norte N 0177, Las Condes. Fecha de constitución: 10/08/1954 Número de inscripción: 6 Objetivo social: Intermediación de valores Accionistas: Asesorías Larraín Vial Ltda. 49% Larraín Vial S.P.A. 51% Total 100% La Sociedad fue constituida el 10 de agosto de 1954, se encuentra sujeta a la normativa establecida en la Ley de Mercado de Valores, Ley N , por lo cual se encuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad tiene como objeto social efectuar operaciones de corretaje de valores por cuenta de terceros como Corredor de Bolsa, ejecutando toda clase de operaciones propias de los corredores de bolsa, según disposiciones legales y reglamentarias actualmente vigentes o que se dicten en el futuro, como también, la realización de todas aquellas actividades complementarias que la Superintendencia de Valores y Seguros autorice o haya autorizado a los corredores de bolsa. Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, tiene como principal negocio la intermediación de valores, realizando operaciones por cuenta propia o de terceros, sin embargo, su objetivo social le permite realizar una variedad de operaciones, según las disposiciones legales vigente; dentro de los principales negocios se encuentran el Accionario, Simultaneas, Pactos, Renta Fija, Fondos Mutuos, Forwards y Administración de Cartera. El número de empleados al 31 de diciembre de 2016, asciende a 41 personas. Nuestros Estados Financieros Separados son auditados por KPMG Auditores Consultores Ltda., que se encuentra inscrito en el Registro de Auditores bajo el N 009 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Estos Estados Financieros Separados al 31 de diciembre de 2016, han sido aprobados por el Directorio en Sesión de Directorio celebrada el 28 de febrero de 2017 y fueron preparados según disposición de la Superintendencia de Valores y Seguros. 11

16 (1) Información general, continuación Grupo Económico al cual pertenece 12

17 (1) Información general, continuación Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Administración de cartera APV Asesorías financieras Cambio formal Compras con pacto renta fija e IIF 43 1 Cuotas de fondo de inversión Custodia Derivados forwards 8 - Fondos mutuos Intermediación financiera Inversiones extranjeras - - Renta fija Renta variable Simultáneas 22 7 Ventas con pacto renta fija e IIF Ventas Cortas 17 - (a) Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros Los principales negocios o actividades que realiza por cuenta de terceros: Administración de cartera: Larraín Vial ofrece a sus clientes una solución global, utilizando diversas estrategias de inversión, que incluyen todas las alternativas disponibles en el mercado tanto nacional como internacional. La estrategia de inversión y evaluación de las carteras, se lleva a cabo considerando los objetivos de inversión y el nivel de riesgo que desea asumir cada uno de nuestros clientes. De esta forma, trabajando con las distintas herramientas financieras, se determina el portafolio que mejor se ajusta y optimiza la relación riesgo-retorno buscada. Los ingresos se obtienen de las comisiones cobradas a los clientes por la administración. Compra con Compromiso de Retro-venta: Operación en la cual la corredora compra a su cliente determinados valores de oferta pública, efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de venta por los valores adquiridos. Venta con Compromiso de Retro-compra: Operación en la cual la corredora vende a su cliente determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados. Compra y Venta de Acciones: Ofrece a los clientes comprar y/o vender todas las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. Comisionistas en la compra y venta de valores extranjeros: Ofrece a los clientes la compra y venta de valores en mercados extranjeros, de acuerdo a las instrucciones de la Circular 1046 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. 13

18 (1) Información general, continuación (a) Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros, continuación Los principales negocios o actividades que realiza por cuenta de terceros, continuación: Custodia de valores: Servicios que presta la corredora para garantizar una absoluta seguridad en la custodia de sus valores, sean estos de renta variable, renta fija o de intermediación financiera. Intermediación de renta variable: Compra y ventas de acciones en el mercado nacional de los cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. Intermediación renta fija: Corresponde al negocio de compra y venta de instrumentos de renta fija e intermediación financiera de los cuales se obtienen ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. Aportes y rescates de fondos mutuos: Efectúa operaciones de aportes y rescates en fondos mutuos (principalmente fondos mutuos de corto plazo) como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se obtienen entre el valor justo y el valor de la cuota a la fecha de cierre y/o el rescate de éstas. Compra y Venta de Monedas: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada transacción. Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas y tasas: Mediante un contrato ofrece negocios de intercambio de divisas a fechas futuras y aun precio determinado. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicado a cada transacción. Operaciones Simultáneas por cuenta de clientes: Las simultáneas permiten a los clientes adquirir acciones sin tener los recursos, recibiendo de un tercero, el financiamiento de la operación. Por su parte, quién financia la Simultánea adquiere una rentabilidad fija a cambio. Se obtienen los ingresos vía comisión cobradas a los clientes. Venta Corta: Es el inversionista que, a cambio del pago de una prima, obtiene acciones en préstamo con el fin de venderlas en el mercado esperando la baja en el precio de estas, los que posteriormente deberán ser restituidos a quien se los prestó. Este cliente está obligado a constituir una garantía en favor del prestamista en Bolsa, que asegure que cumplirá con su compromiso de restituirlas en la fecha preestablecida. El vendedor corto o prestatario a cambio del pago de una prima, obtiene las acciones en préstamos para ser vendidas, quien también está obligado a entregar al prestamista los beneficios y variaciones de capital que devenguen las acciones prestadas durante la vigencia del préstamo. (b) Los principales negocios o actividades que realiza por cuenta de propia Aportes y rescates de fondos mutuos: Efectúa operaciones de aportes y rescates en fondos mutuos (principalmente fondos mutuos de corto plazo) como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se obtienen entre el valor justo y el valor de la cuota a la fecha de cierre y/o el rescate de éstas. 14

19 (1) Información general, continuación (b) Los principales negocios o actividades que realiza por cuenta de propia, continuación Compra y Venta de Monedas: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada transacción. Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas y tasas: Mediante un contrato ofrece negocios de intercambio de divisas a fechas futuras y aun precio determinado. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicado a cada transacción. Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Efectúa operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes devengados en la compra de los instrumentos y por las utilidades y/o pérdidas generadas en la venta. Compra y Venta de Instrumentos de Renta Variable: Efectúa operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta variable como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se obtienen entre su valor justo y el valor de venta. Pactos de Ventas con compromiso de retrocompra: La Sociedad vende a clientes determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados. Compra con Compromiso de Retro-venta: Operación en la cual la corredora compra a su cliente determinados valores de oferta pública, efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de venta por los valores adquiridos. Venta con Compromiso de Retro-compra: Operación en la cual la corredora vende a su cliente determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados. Venta Corta: Realiza operaciones de acciones recibidas en préstamos para cubrir operaciones de venta sin custodia de clientes y/o para constituir una operación de venta corta. Esta última obtiene una ganancia de capital en el caso que el valor de la venta sea superior a la recompra de valores a la fecha de vencimiento, en caso contrario generará una pérdida. (2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento con las NIIF Los presentes Estados Financieros Separados de Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por International Accounting Standard Board (en adelante IASB ), e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) de acuerdo a circular nº

20 (2) Bases de preparación, continuación (b) Período cubierto Los presentes Estados Financieros Separados de Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa, comprenden los estados de situación financiera separados, los estados de cambios en el patrimonio separados, los estados de resultados integrales separados y de estados de flujos de efectivo separados, por los periodos al 31 de diciembre de 2016 y (c) Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los Estados Financieros Separados de la Sociedad se traducen a la moneda funcional, esto es, la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y/o a la fecha de cierre de los estados financieros separados. La moneda funcional y de presentación de los Estados Financieros Separados de la compañía, según análisis de la norma internacional de contabilidad N 21 (NIC 21), corresponde a Pesos Chilenos. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana. Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio. (d) Hipótesis de negocio en marcha La Sociedad al elaborar estos Estados Financieros Separados evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La gerencia de la Sociedad no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Sociedad continúe con sus operaciones normales. (e) Reclasificaciones significativas Durante el ejercicio 2016 no se han efectuado reclasificaciones significativas en los Estados Financieros Separados de la Sociedad. (f) Base de medición Los Estados Financieros Separados de la Corredora de Bolsa han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de lo siguiente: Los instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambio en resultados, son valorizados al valor razonable, y los efectos se reconocen en resultados. 16

21 (2) Bases de preparación, continuación (f) Base de medición, continuación Los instrumentos financieros a costo amortizado, son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no tienen cotización bursátil y que poseen características de préstamos. Las inversiones en sociedades que se presentan a valor razonable con ajuste a patrimonio. Las inversiones en sociedades que se presentan al Método del valor patrimonial. Los instrumentos financieros hasta el vencimiento, son valorizados a costo amortizado descontando a la tasa de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro. Los pasivos son valorizados al costo amortizado. (3) Resumen de principales políticas contables Los principales criterios contables utilizados en la preparación de los Estados Financieros Separados son los siguientes: (a) Aplicación de nuevas normas vigentes y no vigentes (i) Normas aplicadas anticipadamente De acuerdo a los señalado en el Oficio Circular N 615 emitidos por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), la Sociedad ha aplicado en forma anticipada la NIIF 9, Instrumentos Financieros. Fecha de aplicación enero Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. 17

22 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (a) Aplicación de nuevas normas vigentes y no vigentes, continuación (ii) Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2016: Nuevas Normas NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Enmiendas a NIIFs NIC 1: Iniciativa de revelación NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización. NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción de consolidación. NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. La Administración de la Sociedad ha evaluado la aplicación de estas normas y enmiendas y no ha identificado efectos contables significativos en los Estados Financieros Separados. 18

23 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (a) Aplicación de nuevas normas vigentes y no vigentes, continuación (iii) Normas y modificaciones a Normas e Interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Aunque en algunos casos la aplicación anticipada es permitida por el IASB, la Sociedad no ha implementado su aplicación a esta fecha. Nuevas NIIF NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes NIIF 16, Arrendamientos Enmiendas a NIIFs NIC 7, Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7. NIC 12, Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12). NIIF 2, Pagos basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma. Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Fecha efectiva diferida indefinidamente. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. La Sociedad estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas no tendrá un impacto significativo en sus Estados Financieros Separados. (b) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja y los saldos en cuentas corrientes bancarias, además incluye en este rubro aquellas inversiones de corto plazo con vencimiento igual o inferior a 90 días desde la fecha de adquisición, utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor. Estas partidas se registran al costo amortizado o valor razonable con efecto en resultado. (c) Activos y pasivos financieros La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: A valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a costo amortizado. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. 19

24 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (c) Activos y pasivos financieros, continuación Activos y pasivos financieros al costo amortizado (i) Activos financieros a costo amortizado Los instrumentos financieros a costo amortizado son activos no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento. Bajo este rubro se consideran principalmente los siguientes activos financieros: (ii) Operaciones de compras con retroventas en instrumentos de renta variable (Simultáneas) Las operaciones de Simultaneas de acciones tienen como finalidad una forma de inversión, son incluidos en los Activos como derechos, estas son valorizadas y devengadas diariamente al valor del costo incrementado en el equivalente de aplicar linealmente el porcentaje de aumento implícito entre el valor de enajenación, al día de suscripción y el monto pactado a recibir. (iii) Operaciones de compra con retroventa en instrumentos de renta fija e intermediación financiera (pactos) Se efectúan pactos de retrocompra como una forma de financiamiento, las inversiones son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra que sirven de garantía para el préstamo. La obligación de retrocompra de la inversión es clasificada en el rubro obligaciones por financiamiento, en el pasivo, el cual es valorizado a costo amortizado a la tasa de interés pactada. (iv) Pasivos financieros a costo amortizado del mercado de valores Costo amortizado de un pasivo financiero es la medida inicial de dicho pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada calculada con el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento. Después del reconocimiento inicial, la sociedad medirá todos sus pasivos financieros al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, excepto aquellos que se hubieren designados como medidos a valor razonable con cambios en resultados (aplicación de la opción de valor razonable). 20

25 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (c) Activos y pasivos financieros, continuación Activos y pasivos financieros a valor razonable Se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del estado de situación financiera. Estas inversiones se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en valor de mercado, reconociendo diariamente su efecto en resultados. El valor razonable de las inversiones para la negociación se mide sobre base de cotizaciones en mercados activos. Los principales activos financieros que la sociedad mantiene como cartera de negociación: Acciones de cotización bursátil nacionales y extranjeras (ADR`S) Cuotas de fondos mutuos Instrumentos de renta fija Cuotas de fondos de inversión La administración de Larraín Vial ha decidido conforme a NIIF, que el valor razonable de estos instrumentos será su valor de transacción, en la medida que sean adquiridos en un mercado activo, llevando a resultado los costos de transacción y la diferencia que resulte de la actualización del valor de adquisición a valor de mercado. El valor razonable de las cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión, será el valor de rescate a la fecha del cierre del ejercicio. Pactos de renta fija Tratándose, de derechos sobre títulos por compromisos de compra no calzados, se registraran al valor de mercado, según la TIR a la fecha de cierre del ejercicio, llevando la diferencia con respecto a la TIR implícita, a la fecha de adquisición del compromiso, a resultado del ejercicio. Forwards Los forwards se registrarán al valor de mercado. Los efectos de comparar el valor de mercado con el valor pactado en la fecha de suscripción del contrato se registrarán en resultado del ejercicio. 21

26 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (d) Deudores por intermediación Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor justo y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Cuando el valor nominal de la cuenta por cobrar no difiere significativamente de su valor justo, estas son reconocidas a su valor nominal. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales pasados 30 días a contar del vencimiento del derecho, y por lo que no se podrá cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El interés implícito es desagregado y reconocido como ingreso financiero a medida que se devenga. La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o mora en los pagos se consideran indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado. La Sociedad mantiene una acción de la Bolsa de Comercio y 2 acciones de CCLV Contraparte Central S.A. valorizadas a mercado con efecto en Patrimonio y a su valor patrimonial proporcional, dando reconocimiento a los resultados en la inversión sobre base devengada patrimonial respectivamente. La Sociedad mantiene un derecho social del 5% en la Sociedad Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda., inversión que se valoriza a VP y los resultados sobre esta inversión son reconocidos sobre base percibida. Las utilidades distribuidas por Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. se han establecido en base a los ingresos efectivamente percibidos y el monto a distribuir a cada socio es determinado y finiquitado de común acuerdo en forma anual. El origen de los ingresos de Larraín Vial Servicios Profesionales Ltda. Provienen principalmente de servicios financieros prestados directamente o a través de otras sociedades, tanto en Chile como en el extranjero, por concepto de asesoría y estructuración de productos de inversión para clientes nacionales y extranjeros. La Sociedad mantiene inversiones en el extranjero, en la Sociedades L.V. Comisionista de Bolsa Colombia, con una participación del 94,99% y en la Sociedad L.V. SAB Perú con una participación del 90%. Estas inversiones son valorizadas a VP, de acuerdo a lo establecido en la NIC 27. (e) Propiedades, equipos y activos en Leasing De acuerdo a la NIIF 1, Larraín Vial S.A Corredora de Bolsa optará por valorizar las propiedades y equipos, a la fecha de transición a NIIF, a su valor de costo, manteniendo el valor contable. Para las nuevas adquisiciones de propiedad y equipos Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa se registrarán utilizando el modelo del costo atribuido, es decir, al costo menos depreciación acumulada posterior y menos las pérdidas acumuladas por deterioro del valor. 22

27 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (f) Propiedades y equipos Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputarán a resultados, siguiendo el principio devengado, como costo del ejercicio en que se incurran. La depreciación será determinada, aplicando el método lineal, sobre el costo de los activos menos su valor residual. La depreciación de cada período se registrará contra el resultado del período y será calculada en función de los años de la vida útil estimada de los diferentes bienes. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calculará como la diferencia entre el precio de venta y el valor libro del activo, y se reconocerá en la cuenta de resultados. Bienes en leasing. Los bienes recibidos en arrendamiento se clasifican y valorizan de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 17 y sus interpretaciones. (i) Leasing financiero Los leasing financieros que transfieren a la Sociedad, sustancialmente, todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de la partida arrendada, se contabilizan en forma similar a la adquisición de propiedades, plantas y equipos, reconociendo la obligación total y los intereses sobre la base de lo devengado, y el activo al menor entre el valor razonable de la propiedad arrendada o el valor presente de los pagos mínimos del leasing. Los pagos del leasing son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de leasing para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados y reflejados en el estado de resultados. Los activos en leasing son depreciados según la vida útil económica estimada del activo, de acuerdo a las políticas de la sociedad para tales bienes. (ii) Leasing operativo Cuando gran parte de los riesgos y ventajas de la propiedad arrendada quedan en poder del arrendador, el contrato califica como arrendamiento operativo. Los pagos por concepto de arrendamiento operativo, descontado de cualquier incentivo recibido por parte del arrendador, son reconocidos linealmente como gastos en el estado de resultado durante la vigencia del contrato. 23

28 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (g) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades reajustables Las transacciones en monedas extranjeras y unidades reajustables son registradas al tipo de cambio de la respectiva moneda o unidad de reajuste a la fecha en que la transacción cumple con los requisitos para su reconocimiento inicial. Al cierre de cada Estado de Situación Financiera, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras y unidades reajustables son traducidas al tipo de cambio vigente de la respectiva moneda o unidad de reajuste. Las diferencias de cambio originadas, tanto en la liquidación de operaciones en moneda extranjera, como en la valorización de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, se incluyen en el Estado de resultados en la cuenta diferencia de cambio, en tanto las diferencias originadas por los cambios en unidades de reajuste se registran en la cuenta diferencia de cambio. Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras y unidades de reajuste utilizadas en la preparación de los Estados Financieros Separados son los siguientes: Tipo de cambio $ $ Dólar observado (US) 669,47 710,16 Euro observado ( ) 705,60 774,61 Unidad de fomento (UF) , ,09 (h) Activos intangibles Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios sin sustancia física susceptibles de ser identificados individualmente, ya porque sean separables o bien porque provengan de un derecho legal o contractual. Se registran en el balance aquellos activos cuyo costo puede medirse de forma fiable y de los cuales Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa espera obtener beneficios económicos futuros, según NIC 38. Para el tratamiento de los activos intangibles con vida útil indefinida, la Sociedad considera que estos mantienen su valor a través del tiempo, por lo que no son amortizables, sin embargo anualmente son sometidos a evaluación de deterioro. Para el caso de los activos intangibles de vida útil definida, se evalúa si existen indicadores de deterioro, si es el caso, se efectúan pruebas de deterioro. 24

29 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (i) Deterioro de activos Pérdidas por deterioro de valor de los activos financieros Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa evalúa en la fecha de cada reporte si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado (y se reconoce la pérdida respectiva) solo si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y dichos eventos tienen un impacto en los flujos futuros del activo que pueda ser medido confiablemente. Pérdidas por deterioro de valor de los activos financieros Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa evalúa en la fecha de cada reporte si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado (y se reconoce la pérdida respectiva) solo si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y dichos eventos tienen un impacto en los flujos futuros del activo que pueda ser medido confiablemente. Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un negativo efecto en los flujos de efectivo futuros del activo. La estimación por deterioro se determina sobre las cuentas con vencimiento superior a 30 días. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo. La estimación por deterioro se determina sobre todas las cuentas con vencimiento superior a 30 días. Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riego crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero reconocido anteriormente en el patrimonio es transferido al resultado. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. 25

30 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (j) Acreedores por intermediación Se incluyen los acreedores por operaciones de intermediación por cuenta de clientes, comisiones por cobrar y los derechos de bolsa por cobrar producto de operaciones de compraventa de instrumentos financieros por cuenta de clientes. Además se incluyen las cuentas por cobrar producto de las operaciones a plazo generadas por simultáneas por cuenta de clientes. Los registros se realizan en forma diaria. (k) Impuestos a la renta El 29 septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria, la cual entre otros aspectos, define el régimen tributario por defecto que le implica a la sociedad, la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan además optar por uno de los dos regímenes tributarios establecidos como Atribuido o Parcialmente Integrado, quedando afectos a diferentes tasas de impuestos a partir del año Conforme a estas modificaciones, a contar del año 2017 las sociedades anónimas deben determinar sus impuestos en base a un Régimen Parcialmente Integrado establecido en la letra B) del artículo 14 de la Ley de la Renta, sin posibilidad de acogerse al régimen alternativo de Atribución de Rentas que dispone la letra A) de esta norma. Adicionalmente, se estableció un aumento progresivo de la tasa del Impuesto a la Primera Categoría pasando de un 20% a un 21% para el año comercial 2014, 22,5% para el año comercial 2015, a un 24% para el año comercial 2016, a un 25,5% para el año comercial 2017 y a un 27% a contar del año comercial Respecto a lo anterior y de acuerdo a lo establecido por la NIC 12 (Impuestos a las Ganancias) los activos y pasivos por impuestos diferidos deben medirse empleando las tasas fiscales que se esperan sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, basándose en las tasas que al final del período, hayan sido aprobadas. A estos efectos, y de acuerdo a lo mencionado anteriormente, la Sociedad ha aplicado las tasas establecidas y vigentes para el Sistema Parcialmente Integrado. (l) Impuestos diferidos El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el periodo en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de balance, tal como se indica a continuación: Año Parcialmente Integrado % ,5% % ,5% % 26

31 (3) Resumen de principales políticas contables, continuación (m) Provisiones Corresponde a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que derivan obligaciones explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe. La sociedad recoge todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que pagar la obligación es más que probable. Vacaciones del personal El costo anual de vacaciones del personal se reconoce sobre base devengada. Beneficios a corto plazo La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir. (n) Reconocimiento de ingresos Ingresos por venta Los ingresos se reconocen en resultado, cuando se devengan, que corresponde a la fecha de la operación. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los valores, con independencia de la cesión o no del título. La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los valores vendidos. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente. Ingresos por prestación de servicios El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía. El grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser cuantificado confiablemente. Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan cuantificarse confiablemente. Los ingresos se reconocen en resultado, cuando se devengan, que corresponde a la fecha de la operación. 27