Presentació de l acord de col laboració i anàlisi econòmica de Girona

Transcripción

1 Presentació de l acord de col laboració i anàlisi econòmica de Girona

2 Situació i perspectives de l economia catalana i de Girona Girona, 10 de juliol de 2014

3 Missatges principals El cicle econòmic global millora tot i que el creixement no s accelera com s esperava. S aclareixen algunes incerteses de política econòmica. Continuen existint riscos, però no de naturalesa sistèmica A Espanya es confirma la millora del creixement, que se situarà per sobre de l 1% el La millora de l entorn exterior, la inversió en maquinària i equip, les menors tensions financeres, el creixement del nou crèdit i el menor esforç fiscal impulsen la recuperació L economia gironina, com la catalana, va tocar fons el 2013 i ha iniciat la recuperació, que continuarà els anys 2014 i 2015 Les reformes estan afectant positivament l economia. No obstant això, l esforç pot i ha de ser major per tal que la recuperació sigui més intensa, sostenible i perllongada Pàgina 2

4 Índex Secció 1 Economia mundial: es manté la recuperació però no s accelera Secció 2 Espanya: es confirmen els biaixos a l alça Secció 3 Girona i Catalunya: cap a la recuperació Secció 4 Reptes de l economia catalana Pàgina 3

5 L economia mundial creix per sobre del 3% Creixement del PIB mundial (% t/t, d acord amb BBVA-GAIN) Font: BBVA Research 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 El creixement mundial es manté per sobre del 3% en taxa anualitzada durant la primera meitat de l any L expansió de les economies desenvolupades compensa la desacceleració de les emergents... 1,5 1,0 0,5... malgrat la millora de les condicions de finançament de les segones 0,0 2T-13 3T-13 4T-13 1T-14 2T-14 Pàgina 4

6 UEM: creixement amb ritmes diferents Producte Interior Brut per persona en edat de treballar (1T08 = 100) Font: Eurostat i BBVA Research Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 Pàgina 5

7 i amb algunes incerteses rellevants per al 2014 UEM: (1) persistència del risc sobirà i de la fragmentació financera. La Unió Bancària ajudarà a la recuperació del crèdit (2) Efectes de les darreres mesures aprovades pel BCE per evitar que una excessiva fortalesa de l euro i una inflació massa baixa, massa temps siguin un llast per a la recuperació (3) Desacceleració a les economies emergents (Xina?) Pàgina 6

8 Índex Secció 1 Economia mundial: es manté la recuperació però no s accelera Secció 2 Espanya: es confirmen els biaixos a l alça Secció 3 Girona i Catalunya: cap a la recuperació Secció 4 Reptes de l economia catalana Pàgina 7

9 2014: la recuperació de l economia espanyola 1. Les exportacions continuen dinàmiques: per sobre del 5% a/a el 2014 i el Creixement de l estalvi i la riquesa financera (+25% des del 2S2012) 3. Menys incertes i menors tensions financeres: Prima de risc del bo a 10 anys per sota de 150 pb 4. Inversió en maquinària i béns d equip més dinàmica: per sobre del 7% a/a el 2014 i el Millora dels fluxos de nou crèdit: creixement per sobre del 5% el 1T14 en crèdit per PIMES 6. Necessitat d un menor esforç l any 2014: 0.3 pp, davant dels 2pp el 2013 i 5pp del La creació neta d ocupació, abans del previst: creixement acumulat de l 1,7% entre 2014 i 2015, i tarifa plana de la Seguretat Social Pàgina 8

10 Algunes incerteses s'estan resolent positivament: Més dinamisme de la inversió Espanya: inversió en maquinària i equip (% PIB) (Ratis reals a preus de 2008) Font: BBVA Research a partir d INE Mentre que a Europa la inversió en M&E ha crescut un 8,3% des que toqués fons el 2T09, a Espanya s ha incrementat en un 17,6% Els indicadors de Catalunya reflecteixen una evolució similar amb un comportament positiu des de ja fa un any 6 5 fet consistent amb el canvi de model productiu orientat cap al sector exterior 4 des-81 dic-81 des-83 dic-83 des-85 dic-85 des-87 dic-87 des-89 dic-89 des-91 dic-91 des-93 dic-93 des-95 dic-95 des-97 dic-97 des-99 dic-99 des-01 dic-01 des-03 dic-03 des-05 dic-05 des-07 dic-07 des-09 dic-09 des-11 dic-11 des-13 dic-13 des-15 dic-15 Pàgina 9

11 Índex Secció 1 Economia mundial: es manté la recuperació però no s accelera Secció 2 Espanya: es confirmen els biaixos a l alça Secció 3 Girona i Catalunya: cap a la recuperació Secció 4 Reptes de l economia catalana Pàgina 10

12 Catalunya: recessió el 2013 menor de la prevista Catalunya i Espanya: PIB per persona en edat de treballar (2008=100) Font: BBVA Research a partir d INE El PIB català va caure el 2013 un -0,8%, davant d una previsió de BBVA Research del 1,3% S acumula un tercer any de contracció després de la caiguda del PIB el 2011 i La caiguda del PIB per persona en edat de treballar és menor a Catalunya (6%) que a Espanya (6,7%) des del Catalunya Espanya Pàgina 11

13 Catalunya accelera la recuperació Catalunya: Creixement del PIB segons el model MICA-BBVA CAT i l Enquesta BBVA d activitat econòmica Font: BBVA Research a partir de BBVA i INE 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0-1,2-1,4-1,6 març-09 juny-09 set-09 des-09 març-10 juny-10 set-10 des-10 març-11 juny-11 set-11 des-11 març-12 juny-12 set-12 des-12 març-13 juny-13 set-13 des-13 març-14 juny-14 set-14 Creixement del PIB (% t/t,cvec) Activitat en el trimestre segons l'enquesta BBVA d'activitat econòmica(*) (Saldo de respostes, %, dreta) (*) Per a 3T14, perspectiva esperada en l'onada corresponent a 2T L economia enllaça ja 3 trimestres consecutius de creixement, que s'accentua en el 1S14 (0,4% t/t), per millors fonamentals, la necessitat d un menor esforç fiscal, la reducció d algunes incerteses i la substitució d importacions Si l evolució favorable que mostren les dades del 2T14 es consolida, el creixement es tornaria a accelerar Pàgina 12

14 Consolidació fiscal Saldo pressupostari i PIB: Generalitat de Catalunya (canvi acumulat en %) Font: BBVA Research a partir de MINHAP 2,4 El 2012 i 2013 Catalunya va fer un important esforç per reduir el dèficit en plena recessió Reducció dèficit PIB Reducció dèficit PIB La reducció de dèficit necessària el 2014 i 2015 és molt inferior i es farà en un context de creixement -1,26-2,1 La política fiscal passa de ser procíclica (llast per a la recuperació) a ser pràcticament neutral -3, Pàgina 13

15 Girona, cap a la recuperació Enquesta d activitat econòmica BBVA: resultats per la província de Girona (Dades brutes, saldos de respostes, %) Font: BBVA L enquesta de BBVA a Catalunya també ha mostrat una clara millora de l activitat durant el 2013,... Perspectiva per al següent trimestre amb retorn a nivells positius d'activitat des de la segona meitat del 2013 Les dades disponibles per al segon trimestre apunten a una activitat que s ha comportat de forma similar a com ho va fer en el primer... i no s espera una acceleració addicional en 3T Activitat en el trimestre Pàgina 14

16 Girona, cap a la recuperació Enquesta d activitat econòmica BBVA: (Dades desestacionalitzades i normalitzades) Font: BBVA 3 2 La comparativa entre la visió detectada a Girona i la del conjunt de Catalunya sembla concloent: Girona s està recuperant, però a un ritme menor que la resta de Catalunya -2-3 Les dades disponibles per al segon trimestre assenyalen que els dubtes sobre la recuperació no es poden considerar resolts -4 juny-08 juny-09 juny-10 juny-11 juny-12 juny-13 juny-14 Girona Catalunya Pàgina 15

17 Girona, cap a la recuperació Exportacions de béns (1T08=100, CVEC, nominals) Font: BBVA Research a partir de Datacomex, Ministeri d Economia I. Sector exterior: exportacions Bon comportament de les exportacions de béns durant la part inicial de la crisi març-08 juny-08 set-08 des-08 març-09 juny-09 set-09 des-09 març-10 juny-10 set-10 des-10 març-11 juny-11 set-11 des-11 març-12 juny-12 set-12 des-12 març-13 juny-13 set-13 des-13 març-14 juny-14 La inestabilitat en les exportacions el 2S13 i 1T14 sembla haver estat temporal, recuperant-se amb la millora de les perspectives globals Els preus de les exportacions han compensat l apreciació del tipus de canvi. Poden seguir aguantant les exportacions? Espanya Catalunya Girona Pàgina 16

18 Girona, cap a la recuperació Estructura exportadora: 2013 (% sobre el total) Font: BBVA Research a partir de Datacomex I. Sector exterior: diversificació Manuf. Consum Altres 50 Aliments 40 P. Energètics M. Primeres 0 L estructura exportadora, més escorada cap al sector dels aliments, que ha resistit millor la crisi a Europa Necessitat de retornar a un major grau de diversificació B. Consum Durador Automòbil Girona B. Equip Catalunya Semimanufactures Girona és cada cop més una província exportadora, tot i que encara hi ha marge per créixer Pàgina 17

19 Girona, cap a la recuperació Distribució de les exportacions per sectors econòmics (Xifres provisionals per al 2013) Font: BBVA Research a partir de Datacomex Aliments P. Energètics M. Primeres Semimanufactures B. Equip Automòbil B. Consum Durador Manuf. Consum Altres I. Sector exterior: diversificació Catalunya és el territori amb major grau de diversificació per producte de les vendes internacionals La diversificació de les exportacions catalanes explica quasi un 40% del creixement de les exportacions Sense el procés diversificador, el PIB per capita s hauria contret un 12,5% més. Però encara hi ha marge de diversificació per destinacions 1995 Girona 1995 Catalunya 2013 Girona 2013 Catalunya Pàgina 18

20 Girona, cap a la recuperació Matriculacions de vehicles de turisme (mar-08=100 t/t, CVEC) Font: BBVA Research a partir de DGT març-08 juny-08 set-08 des-08 març-09 juny-09 set-09 des-09 març-10 juny-10 set-10 des-10 març-11 juny-11 set-11 des-11 març-12 juny-12 set-12 des-12 març-13 juny-13 set-13 des-13 març-14 juny-14 II. Recuperació de la demanda interna La millora als mercats financers de capital i la reducció de les incerteses han comportat una millora de la despesa, com informen els indicadors parcials de consum, a la qual hi contribueixen les millors perspectives de la riquesa financera, la renda i la implementació d estímuls públics Girona Catalunya Espanya Pàgina 19

21 Girona, cap a la recuperació Creixement de l afiliació a la Seguretat Social (m/m, %, CVEC) Font: BBVA Research a partir de Ministeri de Treball 1,5 1,0 0,5 III. Creació d ocupació L economia catalana ja està creant ocupació neta i ho continuarà fent els anys 2014 i ,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0 març-08 juny-08 set-08 des-08 març-09 juny-09 set-09 des-09 març-10 juny-10 set-10 des-10 març-11 juny-11 set-11 des-11 març-12 juny-12 set-12 des-12 març-13 juny-13 set-13 des-13 març-14 juny-14 Quin serà el comportament de la productivitat aparent del factor treball en la recuperació? El consum privat està creixent per sobre del que expliquen els seus fonamentals (renda i riquesa disponible) Girona Catalunya Espanya Pàgina 20

22 Girona, cap a la recuperació Enquesta d activitat econòmica: Producció industrial (Dades desestacionalitzades i normalitzades) Font: BBVA Research a partir de l Enquesta BBVA d Activitat Econòmica 2 1 IV. Anàlisi per branques d activitat L Enquesta d Activitat Econòmica mostra un escenari clarament positiu en l àmbit industrial Després d onze trimestres de percepcions negatives, des del tercer trimestre del 2013 les respostes se situen en un escenari més optimista -3-4 juny-08 des-08 juny-09 des-09 juny-10 des-10 juny-11 des-11 juny-12 des-12 juny-13 des-13 juny-14 Girona Catalunya Pàgina 21

23 Girona, cap a la recuperació... però amb reptes Enquesta d activitat econòmica a Girona: resultats per branques d activitat (Dades desestacionalitzades i normalitzades) Font: BBVA Research a partir de l Enquesta BBVA d Activitat Econòmica 3 2 IV. Anàlisi per branques d activitat L Enquesta d Activitat Econòmica mostra un escenari clarament positiu en tots els àmbits enquestats 1 0 Indústria i turisme, les branques d activitat millor valorades El major pes d aquestes branques podria suposar un creixement diferencial si es confirmen les expectatives juny-08 des-08 juny-09 des-09 juny-10 des-10 juny-11 des-11 juny-12 des-12 juny-13 des-13 juny-14 Indústria Exportacions Turisme Construcció Pàgina 22

24 Girona, cap a la recuperació... però amb reptes V. Turisme Bon comportament del turisme domèstic Viatgers entrats a hotels: Residents a Espanya (Dades desestacionalitzades i normalitzades) Font: BBVA Research a partir d INE març-08 jul-08 nov-08 març-09 jul-09 nov-09 març-10 jul-10 nov-10 març-11 jul-11 nov-11 març-12 jul-12 nov-12 març-13 jul-13 nov-13 març-14 Espanya Catalunya Província de Girona Costa Brava Reptes addicionals en el turisme estranger Viatgers entrats a hotels: Residents a l estranger (Dades desestacionalitzades i normalitzades) Font: BBVA Research a partir d INE març-08 jul-08 nov-08 març-09 jul-09 nov-09 març-10 jul-10 nov-10 març-11 jul-11 nov-11 març-12 jul-12 nov-12 març-13 jul-13 nov-13 març-14 Espanya Catalunya Girona Costa Brava Pàgina 23

25 Girona, cap a la recuperació V. Turisme (II) Recuperació de connexions... Passatgers estrangers a Catalunya per aeroports (mar-08 = 100, dades CVEC ) Font: BBVA Research a partir de Ministeri de foment març-08 juny-08 set-08 des-08 març-09 juny-09 set-09 des-09 març-10 juny-10 set-10 des-10 març-11 juny-11 set-11 des-11 març-12 juny-12 set-12 des-12 març-13 juny-13 set-13 des-13 març-14 juny-14 set-14 Barcelona Girona Reus Necessitat de millorar la competitivitat Tarifa mitjana i entrada de viatgers residents a hotels 2013 Font: BBVA Research a partir de Ministeri de foment Entrada de turistes espanyols a hotels (a/a, %) 6% 4% 2% 0% -2% ARA CiL CLM AST GAL NAV EXT MUR CVA RIO CANT AND ESP BAL R² = 0,47-4% PBAS CAT -6% CAN MAD -8% Tarifa mitjana per habitació ( ) Pàgina 24

26 Girona, cap a la recuperació Resultats de l'enquesta BBVA d'actitivat Econòmica a Girona 2on TRIMESTRE er TRIMESTRE on TRIMESTRE 2013 (% de respostes) Augmenta Estable Baixa Augmenta Estable Baixa Augmenta Estable Baixa Producció industrial Cartera de comandes Nivell d'estocs Inversió al sector primari Inversió industrial Inversió en serveis Nova construcció Ocupació industrial Ocupació en construcció Ocupació en serveis Preus Vendes Turisme Exportacions Activitat Econòmica Perspectiva per al trimestre vinent Font: Enquesta Activitat Econòmica BBVA Pàgina 25

27 2014: l inici de la recuperació Creixement del PIB per CA (variació mitjana anual) Font: BBVA Research a partir d INE 2,6 Creixement del PIB el ,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 MUR CNT AST GAL RIO CLM ARA CiL EXT ESP PBAS BAL VAL CAT NAV AND MAD CAN L economia de Catalunya reprendrà el creixement l any 2014 (+0,9%) i el 2015 (+1,5%) La correcció dels desequilibris interns i la tornada del dinamisme exportador seran els factors en els quals es basarà la recuperació 1,0 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 Creixement del PIB el 2014 Pàgina 26

28 Índex Secció 1 Economia mundial: es manté la recuperació però no s accelera Secció 2 Espanya: es confirmen els biaixos a l alça Secció 3 Girona i Catalunya: cap a la recuperació Secció 4 Reptes de l economia catalana Pàgina 27

29 La reducció de la taxa d atur Evolució de l ocupació Font: Andrés i Doménech (2012) Nivell d'ocupació al principi de la crisi = UE8, EUA, EUA, Catalunya, Repte urgent en el curt termini: reduir la taxa d atur Però els problemes del mercat de treball van més enllà: negociació col lectiva, dualitat i polítiques d ocupació Flexibilitat salarial per recuperar la productivitat ( d ocupació i W) i més competència (reducció de marges) 80 Cim anys És necessari un creixement del PIB del 2,3% fins al 2025 per recuperar el nivell d ocupació precrisi Pàgina 28

30 Eficiència, fiscalitat i equilibri pressupostari Catalunya: Ingressos, despesa i saldo pressupostari per capita (euros constants de 2013) Font: BBVA Research a partir d Ángel de la Fuente (2014) Consolidació fiscal: evitar polítiques fiscals excessivament restrictives (disminució de despesa i augment de tipus impositius) Per cada punt de disminució de la taxa d atur el saldo pressupostari augmenta quasi en 0,75 punts percentuals del PIB L augment de l ocupació té un doble benefici: menys atur i més ingressos -> menys deute públic -> més PIB, ocupació i capital Pàgina 29

31 Missatges principals El cicle econòmic global millora tot i que el creixement no s accelera com s esperava. S aclareixen algunes incerteses de política econòmica. Continuen existint riscos, però no de naturalesa sistèmica A Espanya es confirma la millora del creixement, que se situarà per sobre de l 1% el La millora de l entorn exterior, la inversió en maquinària i equip, les menors tensions financeres, el creixement del nou crèdit i el menor esforç fiscal impulsen la recuperació L economia gironina, com la catalana, va tocar fons el 2013 i ha iniciat la recuperació, que continuarà els anys 2014 i 2015 Les reformes estan afectant positivament l economia. No obstant això, l esforç pot i ha de ser major per tal que la recuperació sigui més intensa, sostenible i perllongada Pàgina 30

32 Situació i perspectives de l economia catalana i de Girona Girona, 10 de juliol de 2014

33 Presentació de l acord de col laboració i anàlisi econòmica de Girona

34 La necessitat d aprofundir en el procés reformador 1. Continuar amb el procés de despalanquejament i millora del finançament de l economia: finalització de la reestructuració del sector financer i atracció d inversió estrangera directa 2. Reforma de les AP, consolidació fiscal i sostenibilitat de llarg termini de les finances públiques, amb un sistema fiscal eficient que incentivi el creixement i la creació d ocupació Informe del Comitè d Experts 3. Reformes que millorin la productivitat, la grandària de les empreses, la competitivitat, i augmentin l atractiu exterior al capital físic, humà i tecnològic 4. Aprofundir en les reformes que millorin l eficàcia de les polítiques actives d ocupació, redueixin la dualitat en el mercat de treball i millorin el seu funcionament més ocupació i de més qualitat Pàgina 32