Esta información se encuentra disponible para todos los empleados en la intranet de la Entidad

Transcripción

1 Riesgo de crédito Políticas generales de riesgo de crédito Este apartado tiene por objeto resumir las principales características de las políticas, métodos y procedimientos para la documentación, tramitación, estudio y concesión de operaciones de riesgo en la Caja, a cuyos efectos existe un manual específico convenientemente actualizado y de obligado conocimiento y cumplimiento por parte de todas las personas relacionadas con la gestión del riesgo de crédito en cualquiera de sus fases (admisión, seguimiento, recuperación). En relación con estas políticas, cabe destacar la prudencia y el rigor establecidos por la Caja, de modo que sin perjuicio de su revisión o actualización periódica en función de las circunstancias del mercado, gozan de una gran estabilidad en el tiempo, lo que ha permitido a la Caja mantener una elevada calidad de sus exposiciones a lo largo de las distintas fases del ciclo económico, incluido el actual (véanse los principales indicadores destacados en el apartado 1.1 del presente documento). Las políticas internas definidas para la gestión del Riesgo de crédito se establecen en Programa General de Préstamos y el Manual de Riesgo de Crédito Esta información se encuentra disponible para todos los empleados en la intranet de la Entidad A) Políticas de la Entidad en relación con la gestión del riesgo de crédito En primer lugar, los citados documentos establecen las políticas a seguir en el estudio y admisión de operaciones de riesgo, estructurándose del siguiente modo: Clientela y mercado: en este primer apartado se define el ámbito de actuación de la Caja desde distintos puntos de vista (geográfico y tipologías o segmentos de contrapartes), sin que exista ninguna particularidad digna de mención con carácter adicional a la orientación de la Caja hacia su actividad en los mercados de capitales. Segmentación: los procesos de estudio y concesión de operaciones de riesgo parten de una segmentación adecuada de la inversión crediticia y el riesgo de firma, la cual se vertebra en torno a los siguientes ejes: o Contraparte: Tipo de persona. Actividad. o Operación: Producto. Garantías. Finalidad. Productos: los productos financieros ofertados por la Caja se encuentran descritos en la normativa interna, reflejándose en este manual. En general todas las operaciones de riesgo se instrumentan en contratos públicos intervenidos por notarios, permitiéndose la instrumentación de operaciones en contrato privado únicamente cuando existan procedimientos ejecutivos singulares para este tipo de operaciones (procedimiento de menor cuantía y monitorio) o cuando la solvencia y especiales características de la contraparte lo permitan.

2 Destino de las operaciones: el manual de políticas de riesgo de crédito define de manera expresa la tipología de operaciones (atendiendo al tipo de financiación y finalidad o destino de la misma) susceptibles de contratación con cada uno de los segmentos de contrapartes considerados dentro del ámbito de actuación de la Entidad. Atendiendo al rigor y a la prudencia característicos de la actividad de la Caja, se restringen las operativas de mayor riesgo (refinanciación de deudas, financiación de actividades especulativas, etc.). En ningún caso se financia la adquisición de suelo no urbanizado o que tenga pendiente de aprobación el instrumento de Planeamiento Urbanístico de Desarrollo necesario para considerar el terreno como solar, no existiendo por consiguiente exposiciones de este tipo en la cartera crediticia de la Caja. Plazo de las operaciones: si bien no se establecen límites estrictos de plazos en las operaciones de riesgo, se indican los plazos a los que preferentemente se concederán, diferenciando en función de la contraparte, el producto, las garantías y la finalidad de la operación, entre otras características. La experiencia de la Caja sustenta la aplicación generalizada de dichos plazos, salvo en casos en que expresamente se considere justificado. Garantías: la Caja podrá garantizar las operaciones de riesgo tanto con garantías reales como con garantías personales de terceros, ya sean personas físicas o jurídicas. Se admiten garantías reales prestadas por terceros no deudores, evitándose con carácter general hacer segundas hipotecas. Las principales garantías o técnicas de reducción de riesgo de crédito empleadas por la Caja son las siguientes: o Garantías reales de naturaleza hipotecaria. o Garantías reales de naturaleza financiera, entre las que cabe destacar depósitos en efectivo, valores representativos de deuda, acciones, bonos convertibles y participaciones en instituciones de inversión colectiva. o Acuerdos de compensación de operaciones de derivados bajo contratos CMOF o ISDA o Acuerdos marco de compensación relativos a operaciones con compromiso de recompra, operaciones de préstamo de valores y otras operaciones vinculadas al mercado de capitales. o Garantías de firma. La admisión de garantías se encuentra sujeta a una serie de estrictas normas cuya finalidad es asegurar la efectiva reducción del riesgo de crédito asumido a través de las garantías aplicadas. De este modo, existen límites de financiación en función de la tipología y el valor de las garantías aportadas; estos límites son más restrictivos conforme las características de la garantía (volatilidad de su valoración, liquidez, naturaleza, ubicación, etc.) así lo aconsejan para una gestión prudente del riesgo. Las técnicas de reducción del riesgo de crédito empleadas, así como las medidas y disposiciones adoptadas y los procedimientos y políticas aplicados por el Grupo proporcionan coberturas del riesgo de crédito jurídicamente válidas y eficaces en todas las jurisdicciones relevantes. En este sentido, la Asesoría Jurídica de la Caja ejerce un papel activo en la elaboración y el análisis de todos los contratos que se utilizan para la constitución de cualquier tipo de garantía o colateral, garantizando que en los mismos se reconoce la posibilidad de exigir jurídicamente la liquidación de las mismas en cualquier jurisdicción atendiendo a la normativa vigente en cada momento. Con carácter general, se deben asegurar con una compañía aseguradora de reconocido prestigio los riesgos de pérdida, deterioro o destrucción de los bienes hipotecados o pignorados en garantía de operaciones de riesgo. Asimismo, la Caja evalúa en todos los

3 casos la conveniencia de solicitar a los clientes garantías complementarias (seguros patrimoniales, seguros personales, seguros de caución, coberturas de tipos de interés, coberturas de contravalor de divisas, etc.) para asegurar el buen fin de las operaciones. Por último, la Caja dispone de sistemas y procedimientos de revisión continua o periódica (según el tipo de colateral) del valor de sus garantías. Promociones inmobiliarias: en el caso particular de las promociones inmobiliarias, existen una serie de criterios de obligado cumplimiento tendentes a asegurar una adecuada valoración del riesgo y la prudencia en su asunción, así como la existencia de garantías adecuadas para la recuperación de la deuda. Renegociaciones de deuda: en aras a mantener lo más saneada posible la cartera de riesgos crediticios de la Caja, se realizan acciones de seguimiento de los riesgos basadas en los principios de prevención y anticipación en la detección de posibles problemas de recuperación de deudas, evaluándose las mejores acciones a emprender en cada caso. En este sentido, la adopción de medidas (tales como el establecimiento de períodos de carencia, la refinanciación, la reestructuración o la sustitución de riesgos) tendentes a adaptar los riesgos contraídos a la situación financiera de la contraparte exigen, con carácter adicional al estudio de acciones tales como el reforzamiento de garantías eficaces y de fácil ejecución, el cumplimiento de estrictos requisitos entre los que cabe destacar una experiencia mínima con los acreditados, la amortización de un determinado importe de la deuda y límites a la frecuencia de renegociación. Excepciones: la aprobación de operaciones de riesgo en condiciones diferentes de las establecidas con carácter general en el manual de políticas de riesgo de crédito es absolutamente excepcional y supeditada a una serie de requisitos orientados a preservar un adecuado ambiente de control interno y gestión de los riesgos. B) Estructura de límites La gestión del riesgo de crédito exige la existencia de una adecuada estructura de límites a vigilar constantemente, tanto en la asunción del riesgo como en sus fases posteriores (ciclo de vida de la deuda). Para ello, la Caja dispone de metodologías propias de definición y asignación de límites de riesgo, cuya estructura se explica en el apartado siguiente (riesgo de concentración de crédito). En todo caso se deben cumplir los límites a la concentración de riesgos establecidos por la normativa vigente, entre la que cabe destacar el capítulo noveno de la Circular 3/2008 del Banco de España. En este sentido, ningún cliente o conjunto de ellos que constituya un grupo económico (incluidas las personas interrelacionadas en el sentido descrito por la norma 102ª del citado texto legal) puede alcanzar un riesgo del 25% de los recursos propios de la Entidad. Sin perjuicio de los citados límites, la Entidad presta una especial atención a los riesgos que superan el 2% de los recursos propios y las interrelaciones, tanto jurídicas como económicas, existentes entre ellos. C) Política de precios La Entidad establece el detalle de las tarifas a aplicar a las diferentes operaciones y transacciones comerciales que realiza con sus clientes y, conforme a la normativa vigente, se procede a su debida comunicación.

4 Los precios a aplicar a cada una de las operaciones contratadas con los clientes se encuentran en todo caso dentro de los márgenes establecidos en las tarifas oficiales aprobadas por el Banco de España y se fijan en función de las características de cada cliente y operación conforme a la medición del binomio riesgo rentabilidad realizado por la Caja y la estructura de costes existente. En este sentido, la política de precios se encuentra orientada a cubrir los costes de financiación, de estructura y de riesgo de crédito inherente a cada clase de operaciones de crédito ofertadas. D) Aplicación práctica de las políticas de riesgo de crédito La aplicación práctica de estas políticas de riesgo se encuentra sustentada en la organización de la función de riesgo de crédito y en la consiguiente estructura de facultades, responsabilidades y delegaciones, así como en los sistemas de autorización de operaciones e identificación, medición, control y gestión del riesgo de crédito, aspectos que se analizan a continuación. PRINCIPALES INFORMES Con carácter periódico (variable según el caso) la Alta Dirección y el Consejo Rector reciben información acerca de la evolución de las magnitudes más relevantes de la exposición al riesgo de crédito, pudiendo analizar la información desde varios puntos de vista; asimismo, disponen del detalle de las magnitudes más relevantes para poder profundizar en su análisis. Los informes de gestión más utilizados y sus destinatarios son los siguientes: Nombre del informe Informe de los 15 mayores acreditados por sector Contenido y objetivo Situación y evolución 15 mayores acreditados de los sectores de Hosteleria, promoción inmobiliaria y otros sectores productivos Responsable Director de Riesgos Destinatarios Consejo Rector Periodicidad Trimestral Nombre del informe Operaciones aprobadas por Comité de Riesgos Contenido y objetivo Operaciones aprobadas por encima de 250 mil euros Responsable Director de Riesgos Destinatarios Consejo Rector Periodicidad Mensual Nombre del informe Evolución del sector viviendas Contenido y objetivo Estudio, detalle y evolución operaciones sector inmobiliario Responsable Director de Riesgos Destinatarios Consejo Rector Periodicidad Mensual Nombre del informe Evolución mensual de la inversión Contenido y objetivo Estudio, detalle y evolución de la inversión crediticia Responsable Director de Riesgos Destinatarios Consejo Rector Periodicidad Mensual

5 Para el seguimiento periódico de la cartera desde el punto de vista de los resultados de los modelos internos, la Caja dispone de sendos bloques de informes de scoring y de rating. Estos informes presentan una valiosa información tanto a nivel individual como agregado. La información agregada permite realizar un seguimiento de la cartera desde varios puntos vista para cada uno de los modelos internos disponibles, diferenciando en todo momento la cartera total y la nueva producción. 1. Los informes de scoring se han estructurado en tres grandes bloques, cada uno de los cuales se explica pormenorizadamente en el manual del aplicativo disponible en la Intranet corporativa. Estos bloques atienden básicamente al contenido y al nivel de agregación de la información, a saber: - Informes individuales: tienen por objeto mostrar la información detallada de las operaciones calificadas por los modelos de scoring, pudiéndose comparar más de una operación en determinados informes creados al respecto. - Informes agregados: proporcionan información agregada de la cartera total y de la nueva producción de las entidades en los segmentos de particulares y microempresas (operaciones de riesgo), pudiéndose consultar dicha información desde múltiples puntos de vista y con funcionalidades de navegación a máximo nivel de detalle (operaciones concretas). La tipología de informes agregados existente es la siguiente: o Informes generales: orientados a facilitar un análisis por niveles de scoring de la cartera total y de la nueva producción de operaciones de riesgo con particulares y microempresas, permiten profundizar al respecto desde múltiples puntos de vista (dimensiones) incorporados en forma de desplegables (filtros) y a través del menú de informes. o Análisis y concesión: informes que tienen por objeto estudiar detalladamente las nuevas operaciones de riesgo constituidas en el período seleccionado, siendo los principales ejes de análisis los dictámenes del scoring y los motivos de forzaje. Es decir, este bloque introduce el impacto de las reglas de decisión y de los forzajes en la admisión de operaciones de riesgo con los citados segmentos. - Informes de evolución: en este caso se recogen datos acerca de la evolución por niveles de scoring de la cartera (informe agregado de migraciones) y de operaciones concretas (informe individual), habiéndose incluido en un bloque específico para facilitar la navegabilidad entre ambos informes. 2. Por su parte, los informes de rating se han estructurado en cuatro grandes bloques: - Informes individuales: tienen por objeto mostrar la información detallada de las empresas calificadas por los modelos de rating, pudiéndose comparar más de una empresa en determinados informes creados al respecto. En este bloque se recogen, debidamente diferenciados, tanto empresas clientes de la Entidad como no clientes. - Informes agregados: proporcionan información agregada de la cartera total y de la nueva producción de las entidades con los segmentos de PYMES y Grandes Empresas (operaciones de riesgo), pudiéndose consultar dicha información desde diferentes puntos de vista y con funcionalidades de navegación a máximo nivel de detalle (operaciones concretas). Con las lógicas diferencias de contenido al tratarse de contrapartes calificadas (en lugar de operaciones), la tipología de informes agregados de rating es análoga a la descrita para los modelos de scoring: informes generales e informes de análisis y concesión.

6 - Informes de evolución: en este caso se recogen datos acerca de la evolución por niveles de rating de la cartera (informe agregado de migraciones o movimientos de rating ) y de operaciones concretas (informe individual), habiéndose incluido en un bloque específico para facilitar la navegabilidad entre ambos informes. - Informes de simulación: informes que permiten la simulación del rating de una empresa para aquellos casos en los que el analista necesita dicha información con cierta urgencia, pues de lo contrario se deberá proceder a la carga de los estados financieros de la empresa en la base de datos corporativa de balances y esperar al día siguiente para disponer de ese rating (consultable a través de los informes individuales y en el sistema transaccional). Asimismo, la Entidad dispone de un sistema de segmentación y estimación de pérdida esperada por riesgo de crédito que conforme a la metodología definida por Banco de España permite: Obtener un adecuado conocimiento de la estructura y concentración del riesgo de crédito mediante su clasificación en segmentos homogéneos de riesgo y finalidad. Identificar los tramos de mayor riesgo en cada segmento mediante la aplicación sucesiva de factores mitigadores de riesgo relevantes para discriminar la calidad de las operaciones. Evaluar su posible deterioro y la capacidad de absorción de pérdidas. Analizar la coherencia y desviaciones de la estructura con las políticas crediticias establecidas por la Entidad, orientando en su caso cambios o medidas correctoras en las políticas y en los procesos. Servir de herramienta de apoyo a la unidad de seguimiento y a la red de negocio en la identificación y vigilancia de acreditados y operaciones de mayor riesgo. Evaluar y mejorar la calidad de las bases de datos fuentes de los informes para la Alta Dirección y la planificación estratégica Riesgo de concentración (crédito) A) Identificación La identificación del riesgo de concentración parte de la detección de los factores de riesgo que puedan ser fuente de aquél. Para ello, la Entidad dispone de un marco de identificación adecuado a su tamaño, diversidad geográfica y modelo de negocio que le permite detectar las concentraciones significativas, incluidas las posiciones de balance y de fuera de balance, las exposiciones comprometidas y no comprometidas así como los distintos tipos de riesgos y líneas de negocio. En este sentido, el riesgo de concentración puede derivarse de factores vinculados que no se advierten e identifican fácilmente si no se siguen procesos exhaustivos de identificación, gestión, vigilancia y notificación del riesgo de concentración, siendo esencial evitar concentraciones por acumulación sin que éstas queden debidamente identificadas y controladas. En el contexto citado y considerando el modelo de negocio de la Entidad, adquiere especial relevancia la correcta identificación y alta en los sistemas de los grupos económicos (conforme a la definición del artículo 42 del Código de Comercio) y de aquellas otras interrelaciones de clientes que respondan a lo establecido en el

7 Reglamento Europeo 575/2013, labor realizada por el área de Análisis y Seguimiento de Riesgos Crediticios, quien procede a dar de alta la citadas relaciones en los sistemas corporativos. PRINCIPALES INFORMES La Alta Dirección y el Consejo Rector reciben periódicamente información acerca de la evolución de las magnitudes más relevantes de la exposición al riesgo de concentración, pudiendo analizar la información desde diversos puntos de vista y disponiendo del detalle de las magnitudes más relevantes para poder profundizar en su análisis. A continuación se recogen los informes de gestión más utilizados y sus destinatarios: Nombre del informe Crédito a clientes. Distribución Sectorial Contenido y objetivo Distribución por sectores de actividad del crédito a clientes Responsable Director de Riesgos Destinatarios Consejo Rector Periodicidad Mensual Nombre del informe Crédito a clientes. Principales acreditados Contenido y objetivo Riesgo de crédito superiores a 600 mil euros Responsable Responsable de seguimiento Destinatarios Consejo Rector Periodicidad Mensual Riesgo de mercado Al no tener la Entidad cartera de negociación, la gestión del riesgo de mercado se lleva a cabo solamente de en posiciones calificadas como de balance, es decir, carteras e instrumentos financieros que, como criterio general, son utilizadas para gestionar la estructural global de riesgo así como aquellas posiciones en renta fija con carácter estructural y que son contabilizadas por devengo en el margen, pero que a efectos de riesgo global por su escaso importe, son residuales. La información de Riesgo de Mercado se incluye entre la facilitada trimestralmente por el personal especializado del Banco Cooperativo en el Informe para el Comité de Activos y Pasivos. Los principales informes de gestión para la medición de este riesgo son los siguientes: Nombre del informe Riesgo de Mercado. Resumen trimestral Contenido y objetivo Resumen de la actividad de la Caja en los mercados. Resultado y VaR máximo, medio y consumo de límite Responsable Miembros del Banco Cooperativo del COAP Destinatarios Consejo Rector y COAP Periodicidad Trimestral

8 Riesgo de tipo de interés estructural de balance La estructura de gestión del riesgo de interés de balance que existe en la Caja, presenta un esquema totalmente centralizado. La gestión de este riesgo se hace exclusivamente desde Unidades Funcionales de Servicios Centrales cuya misión general ha quedado reflejada en este documento. Por otra parte, el organigrama que describe la estructura de la gestión del riesgo de interés de balance en sus diferentes fases y sus comités, también refleja este esquema de gestión centralizado. El COAP ha delegado en el personal experto en la materia del Banco Cooperativo que forman parte del COAP la gestión operativa del riesgo de interés estructural de balance, siendo la gestión diaria e información facilitada a los miembros del Banco Cooperativo del COAP elaborada por el Jefe de Tesorería de la Entidad. Seguimiento y control del riesgo y del cumplimiento de los límites internos. La información de gestión que utilizada es la siguiente: Se analiza y controla por el Comité de Activos y Pasivos, en el que se incluye personal técnico del Departamento de Mercado de Capitales del Banco Cooperativo, desde donde se elabora un informe de periodicidad trimestral con datos a Diciembre, Marzo, Junio y Septiembre que incluye información y análisis sobre: - Valor actual y rentabilidad - GAP de reprecio - Efecto estático sobre margen financiero en el año - Sensibilidad del valor económico a referencia concretas - Análisis del valor económico ante variaciones porcentuales de los tipos de interés - Simulaciones margen financiero 12M - Comparativa márgenes ante diferentes simulaciones - Escenarios tipos de interés - Modelo de volumen - Margen financiero Presupuesto Entidad + Curva Forward Información complementaria de apoyo al análisis: Clasificación de la cartera de préstamos por: Tipo fijo o variable Plazo de revisión Tipo de amortización Tipo de garantía Préstamos vivos contratados en el último trimestre por garantía y referencia indicando el tipo medio, el diferencial medio (en caso de los que estén referenciados a un tipo de interés) así como el plazo medio de contratación.

9 Distribución de las referencias utilizadas en la cartera de préstamos. Tipos y diferenciales medios del saldo vivo en cartera. Comparativa de los tipos y diferenciales medios aplicados por las Cajas adheridas al servicio. Calendario de las próximas revisiones de la cartera de préstamos indexados a las principales referencias. Distribución en tramos de los tipos mínimos aplicados en las operaciones de préstamo. Clasificación de la cartera de créditos por: Tipo fijo o variable Plazo de revisión Tipo de garantía Créditos vivos contratados en el último trimestre por garantía y referencia indicando el tipo medio, el diferencial medio (en caso de los que estén referenciados a un tipo de interés) así como el plazo medio de contratación Distribución por plazos de la cartera comercial. Distribución por tramos de importe de los saldos a la vista indicando la duración y el coste medio. Distribución por tramos de importe de las imposiciones a plazo. Distribución por plazos de contratación de las imposiciones a plazo. Distribución de las imposiciones a plazo contratadas en el último mes por importe, tipo de interés y plazo de contratación. Los principales informes de gestión para la medición de este riesgo son los siguientes: Nombre del informe Simulación del Margen Financiero Contenido y objetivo Proyección a doce meses del margen financiero y cálculo del efecto de la variación de los tipos de interés Responsable Miembros del Banco Cooperativo del COAP Destinatarios COAP Periodicidad Trimestral Nombre del informe Riesgo de tipo de interés. Resumen Contenido y objetivo Sensibilidad del margen y del valor económico Responsable Miembros del Banco Cooperativo del COAP Destinatarios Consejo Rector y COAP Periodicidad Trimestral

10 Riesgo de liquidez (incluida concentración) La estructura de gestión del riesgo de liquidez que existe en la Caja presenta un esquema centralizado. La gestión de este riesgo se hace exclusivamente desde Servicios Centrales. Por otra parte, el organigrama que describe la estructura de la gestión del riesgo de liquidez en sus diferentes fases y sus comités, también refleja este esquema de gestión centralizado. Como se ha dicho anteriormente, el COAP ha delegado en el Departamento de Tesorería y Mercado de Capitales la gestión de la liquidez operativa de la Caja apoyada por el personal experto en la materia del Banco Cooperativo que forman parte asimismo del COAP. Las claves para poder solventar problemas de liquidez radican en la anticipación y la gestión preventiva. Consciente de ello, la Caja considera ambos aspectos sus primeras líneas de defensa frente a los potenciales efectos adversos de una situación de iliquidez sobre sus resultados, reputación y solvencia. En términos de identificación temprana, la Entidad realiza un seguimiento permanente de su situación de liquidez de corto, medio y largo plazo y de la evolución de los principales mercados monetarios y de capitales en los que opera. Para ello cuenta con: (i) indicadores cuantitativos y cualitativos, (ii) límites y alertas definidos en función del nivel de tolerancia máxima al riesgo de liquidez y (iii) el soporte humano, técnico y operativo necesario para incorporar oportunamente estos indicadores como input estratégico y de gestión del riesgo. Por lo que respecta a la gestión preventiva, el Comité de Activos y Pasivos (COAP) guía la gestión estructural de la liquidez hacia: (i) el equilibrio entre los flujos financieros positivos y negativos a lo largo de un horizonte amplio de observación, (ii) la diversificación de usos y fuentes de financiación y (iii) la protección de la capacidad de la Caja para financiar su crecimiento y hacer frente a sus obligaciones de pago en la fecha y forma contractualmente establecidas a un coste razonable y sin afectar su reputación. Finalmente, en términos de anticipación la Entidad cuenta con un colchón de activos líquidos libres de cargas que le permite hacer frente holgadamente a situaciones de severa tensión. La calidad, liquidez relativa y capacidad de pignoración de los activos que conforman el colchón son contrastadas periódicamente y sometidas a pruebas de estrés para determinar su capacidad para hacer frente a coyunturas extremas. Con objeto de potenciar la estructura de control, medición y gestión del riesgo de liquidez y adaptarla al nuevo marco internacional, se han adoptado los nuevos estándares de medición. De este modo, las principales métricas empleadas en la actualidad para el control de la liquidez son: Ratio de liquidez a corto plazo, a través de cuyo control se garantiza que no exista un apalancamiento excesivo en el corto plazo (90 días). Este ratio, para el cual se exige un valor mínimo del 30%, se define como el porcentaje de

11 cobertura de la previsión de pasivos exigibles durante los siguientes 90 días más el 50% de los disponibles comprometidos. Ratio de tesorería líquida, que mide el peso de los activos líquidos (incluidos aquellos cuya finalidad es la cobertura de riesgo de liquidez) sobre el pasivo exigible. La finalidad de este ratio es establecer un intervalo que asegure la cobertura de los pasivos exigibles sin incurrir en un coste de oportunidad por exceso de liquidez. Para ello, la Caja ha establecido un límite mínimo del 10%. Ratio de cumplimiento de liquidez a corto plazo (LCR), el cual identifica los activos líquidos de libre disposición necesarios para cubrir las salidas netas de liquidez en 30 días bajo un escenario de estrés específico. El escenario incorpora no sólo situaciones críticas de la entidad sino también de los mercados: Rebaja del nivel crediticio de la entidad de 3 notches Pérdida parcial de los depósitos Pérdida total de la financiación mayorista Incremento significativo de los haircuts Incremento en las exigencias de márgenes o colateral en las operaciones de derivados. Incremento de los niveles de disposición en compromisos y disponibles irrevocables. Ratio estructural (NSFR), que mide la relación entre los pasivos estables con los que cuentan la entidad en relación a su perfil de riesgo de liquidez en función también de un escenario de estrés específico. Ratio Loan to Deposit o relación entre la inversión crediticia y los recursos de clientes, con el fin de monitorizar que existan unos niveles de autofinanciación adecuados de la inversión crediticia en balance en todo momento. Gap de liquidez, que proporciona información sobre los movimientos de flujos de caja con el fin de detectar la existencia de desfases entre cobros y pagos en el tiempo. El registro de las entradas y salidas atiende a su vencimiento residual aplicando siempre un criterio conservador: las entradas se registran en la banda correspondiente al período que reste entre la fecha del estado y la fecha contractual de vencimiento más lejano y las salidas en la banda correspondiente al período que reste entre la fecha del estado y la fecha contractual de vencimiento más cercado excepto en el caso en que se prevea una salida de fondos anterior a dicha fecha. En el caso de los depósitos a la vista se ha considerado el vencimiento total al día siguiente de la fecha de análisis. El análisis es estático, al no incorporar escenarios de crecimiento de negocio ni de renovación de las financiaciones existentes. El gap de liquidez se calcula atendiendo a los criterios del estado LQ2.1 Escalera de vencimientos residuales contractuales. Flujos de efectivo de Banco de España. Activos líquidos y otra liquidez disponible. Con carácter adicional a la medición de los activos líquidos a efectos del ratio LCR, se mide el movimiento de valores (estado LQ 2.2 de Banco de España) que se producirá como consecuencia de la liquidación o el vencimiento de los valores de renta fija o de

12 operaciones hechas sobre valores de renta fija tales como compraventas al contado o a plazo, préstamos de valores y permutas. Se trata de títulos que se negocian en mercados activos y pueden ser rápida y fácilmente convertidos en efectivo sin incurrir en una pérdida significativa. Los activos se valoran aplicando los precios publicados por el Banco Central Europeo o en su defecto una estimación conservadora teniendo en cuenta la valoración dada a activos similares por el correspondiente Banco Central. A partir de dicha información, se tiene conocimiento de los activos que en cada tramo temporal pueden ser potencialmente utilizados como colateral para cubrir necesidades puntuales de liquidez. Grado de concentración de los depósitos desde una doble perspectiva (estados C67 y C68): - Monitorización de las diez mayores contrapartes que superen el 1% del pasivo de la Entidad, identificando de este modo aquellas fuentes de financiación significativas cuya salida pudiera generar problemas de liquidez. - Seguimiento de la concentración de la financiación por tipo de producto, informando de los importes cubiertos por el F.G.D. y los vencimientos medios ponderados. Evolución del coste de la financiación por plazos, contrapartes y determinados tipos de producto (estado C69). Vencimientos, renovación y captación diaria de financiación por plazos y contrapartes (estado C70). Concentración de la capacidad de contrapeso por emisor y contraparte (estado C71). La actividad comercial de la Entidad presenta un gap de liquidez positivo, con un superávit estructural de la financiación minorista sobre la inversión crediticia de la Caja; dicho superávit se ha acrecentado durante los últimos años como consecuencia del crecimiento de los depósitos de la clientela y del menor dinamismo del crédito. Ello quiere decir que para el ejercicio de su actividad principal, la Caja no necesita acudir a los mercados mayoristas, colocando el citado superávit en activos líquidos que refuerzan su posición de liquidez. Sin perjuicio de lo anterior, la Entidad realiza una gestión activa de las oportunidades que brinda el acceso a la financiación al Banco Central Europeo y a entidades de contrapartida central (financiación con colateral), monitorizando en todo momento sus exposiciones, el perfil de vencimientos y la capacidad de emisión de títulos u obtención de colateral para incrementar esta financiación. Adicionalmente, la Caja dispone de un plan de contingencia cuyo principal instrumento de cobertura de necesidades adicionales de liquidez lo constituye la Póliza de crédito con prenda de valores y otros activos suscrita con Banco de España a través del Banco Cooperativo Español, disponiendo así mismo de una línea de liquidez con éste (miembro de la misma red cooperativa).

13 Asimismo, de conformidad con las recomendaciones de la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS), la Entidad ha implementado políticas, procedimientos y controles que aseguran que los riesgos asociados a la gestión de garantías y el gravamen de activos ( asset encumbrance ) están adecuadamente identificados, controlados y gestionados. Para ello, ha definido un marco general de vigilancia que proporciona periódicamente información a la Alta Dirección y al Consejo Rector acerca de aspectos tales como: El nivel, la evolución y los tipos de gravamen de activos junto a las correspondientes fuentes de gravamen. La cuantía, la evolución y la calidad crediticia de los activos con y sin cargas, distinguiendo en este último caso los disponibles para gravamen. El gravamen contingente bajo los escenarios definidos regulatoriamente (Reglamento de Ejecución 2015/79 de la UE, de 18 de diciembre de 2014). En relación con esto último, la Entidad ha incluido en su plan de contingencia estrategias para hacer frente al gravamen contingente que pudiera producirse en supuestos de tensiones, entendidas como aquellas perturbaciones que resulten posibles aunque improbables. Los principales informes de gestión para la medición de este riesgo son los correspondientes a las métricas explicadas con anterioridad, siendo elaborados por los miembros del Banco Cooperativo del COAP y presentados al COAP con frecuencia al menos trimestral (mayor en caso de ser necesario). Seguimiento y control del objetivo de liquidez Diariamente: Estado Liquidez Cuenta Tesorera. Se trata del informe elaborado por el Departamento de Tesorería-Cartera Centralizada, el cual se emite diariamente para facilitarle una gestión eficiente de la liquidez operativa de la Caja. Semanalmente: Informe de Ratio de Tesorería líquida. Este informe, realizado para la Dirección General semanalmente y para el Consejo Rector mensualmente, sirve para realizar el seguimiento del objetivo de liquidez que ha fijado la Caja, siguiendo los criterios establecidos por el COAP. Básicamente es el Ratio de tesorería líquida que detallamos más abajo. Trimestralmente: Informe COAP de Mercado Capitales del Cooperativo y reporte Consejo Rector Riesgo operacional Aunque el nivel de pérdidas históricas por este riesgo es muy reducido, el marco de gestión y control del riesgo operacional de la Caja pretende entre otros aspectos intensificar los controles y fomentar una cultura interna orientada a la mejora continua.

14 Históricamente, en la Entidad el impacto adverso de los eventos de riesgo operacional ha sido bajo; no obstante, ello no es óbice para que la Caja disponga de los siguientes instrumentos de mitigación para este riesgo: Políticas de aseguramiento. La Entidad, junto con el resto de Entidades que forma la Asociación de Cajas Rurales, tiene suscrita una póliza de Seguro Integral Bancario con la firma Rural Grupo Asegurador (RGA). Las garantías que otorga esta póliza son las siguientes: 1.- Apropiación indebida (que incluye infidelidad de los empleados). 2.- Robo y hurto. 3.- Estafa. 4.- Falsedad de documentos. 5.- Falsedad de moneda. El importe máximo anual de siniestro que cubre la citada póliza es de 3 millones de euros. Para las garantías 1, 3, 4 y 5 hay una franquicia de y para el siniestro 2, una franquicia de 3.000, lo que supone que para cualquier quebranto, el importe de la franquicia lo asume Caja Rural de Asturias. Póliza multirriesgo industrial suscrita con RGA. Las garantías que otorga esta póliza son las siguientes:. Daños a los inmuebles (continente), en función del valor del inmueble.. Datos al contenido de las oficinas, en función del valor del contenido.. Responsabilidad civil, incluso para eventos celebrados por la Caja fuera de sus instalaciones. Póliza de seguro contra incendios para los bienes adjudicados suscrita con RGA. Las garantías están en función del valor de los inmuebles. Póliza de seguro de responsabilidad civil de administradores y altos cargos de las Cajas Rurales, Asociación Española de Cajas Rurales, Banco Cooperativo Español, Rural Servicios Informáticos, Espiga Capital y la propia Asociación Española de Cajas Rurales. El límite agregado de esta póliza asciende a 9 millones de euros y el tomador es la Asociación Española de Cajas Rurales. Como comentamos anteriormente al seguir el Método Indicador Básico estamos utilizando lo mínimo legal e imprescindible como son el registro de pérdidas y asignación de riesgos a funciones, por tanto en principio a efectos de gestión sólo reportaremos lo establecido. Nombre del informe Reporting regulatorio: Estados C41, 42 y 43 Contenido y objetivo Estado c41: Requerimientos de recursos propios por riesgo operacional. Estado c42: Información sobre pérdidas operacionales por líneas de negocio y tipo de evento.

15 Responsable Destinatarios Periodicidad Estado c43: Información sobre las mayores pérdidas operacionales. Departamento de Intervención. COAP y Alta Dirección. Semestral.