Mensaje de José Antonio Álvarez

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1 Mensaje de José Antonio Álvarez Mensaje de José Antonio Álvarez Nuestros resultados reflejan un año más la fortaleza del Grupo, su capacidad para ofrecer un crecimiento sostenido y de calidad y son consecuencia de la buena evolución de las principales líneas de la cuenta de resultados: ingresos, costes y dotaciones. 14 informe anual 2016

2 En 2016 Grupo Santander desarrolló su actividad en un entorno desafiante. La economía mundial moderó ligeramente su crecimiento, mientras que la evolución de los mercados estuvo caracterizada por la volatilidad ante las dudas sobre el crecimiento en China y la incertidumbre en el panorama político internacional. Al mismo tiempo, hay señales positivas que permiten ser optimistas para el futuro más cercano: Los mercados financieros se muestran cada vez más resistentes, recuperándose con rapidez tras los distintos episodios de volatilidad. Las economías emergentes en su conjunto han acelerado su crecimiento y las que han registrado un peor comportamiento, como la brasileña o la argentina, han adoptado políticas económicas que les deben permitir dejar atrás la recesión en los próximos trimestres. Y por último, las economías avanzadas mostraron un perfil de recuperación en el segundo semestre. En particular en Reino Unido el impacto del referéndum sobre el crecimiento ha sido hasta ahora limitado, y la economía española ha vuelto a registrar un crecimiento por encima del 3%. A este entorno se suman las presiones a las que se está viendo sometido el sector bancario desde el inicio de la crisis financiera, fruto sobre todo del incremento de la regulación y de los bajos tipos de interés en los mercados desarrollados, y que limitan una mejora más intensa de la rentabilidad. A continuación detallaré cual ha sido la evolución del Grupo en el año, las prioridades y principales actuaciones realizadas en cada uno de nuestros mercados, así como los objetivos financieros para Evolución del Grupo en 2016 Hemos cerrado el año con un atribuido de 6.204, un 4% más que en 2015 o un 15% más sin el impacto de los tipos de cambio, que ha vuelto a ser negativo en el año. Este incluye algunos resultados no recurrentes por un importe neto negativo de 417, frente a un importe también negativo de 600 en El antes de extraordinarios, impuestos y sin tener en cuenta la evolución de los tipos de cambio, que es una medida más adecuada para evaluar nuestra gestión, se sitúa en los y crece un 12%. Estos resultados reflejan un año más la fortaleza del Grupo, su capacidad para ofrecer un crecimiento sostenido y de calidad y son consecuencia de la buena evolución de las principales líneas de la cuenta de resultados: ingresos, costes y dotaciones. Empezando por los ingresos, lo primero a destacar es su gran recurrencia en un entorno de elevada volatilidad. Ello ha sido posible por el elevado peso, un 94%, de los ingresos comerciales: En un entorno de tipos de interés en mínimos en las economías desarrolladas, el margen de intereses crece el 2% sin efecto tipo de cambio gracias a la gestión de márgenes y a nuestra exposición relevante a países emergentes y al negocio de consumo. Los ingresos por comisiones crecen un 8%, el doble que el año anterior, reflejando la mayor vinculación y satisfacción de los clientes con el Banco. Los costes caen un 2% en términos reales y homogéneos y siete de nuestras principales unidades tienen una variación de costes por debajo de la inflación. Beneficio atribuido % Beneficio ordinario antes de impuestos % * * Sin impacto de tipo de cambio. informe anual

3 Mensaje de José Antonio Álvarez Suben los ingresos comerciales: Margen Intereses +2% Ingresos por comisiones +8% Descienden los costes un 2% en términos reales y homogéneos Mejora la calidad crediticia y caen un 2% las dotaciones España % Reino Unido %* * Antes de impuestos y sin impacto de tipo de cambio: +8% Esta buena evolución se debe a los planes de eficiencia y a una gestión muy activa y diferenciada en cada mercado donde hemos adaptado la base de costes a la realidad del negocio. Las medidas que se han tomado de racionalización y simplificación de estructuras, tanto en el Centro Corporativo como en algunas unidades, nos permite seguir invirtiendo en la transformación comercial a la vez que nos mantenemos como uno de los bancos más eficientes del sistema financiero internacional. La subida en ingresos y el control de costes se han complementado con una caída en nuestras dotaciones para insolvencias del 2% a tipo de cambio constante, que implica una mejora del coste del crédito desde el 1,25% en 2015 al 1,18% en La mejora en la calidad crediticia está acompañada del fortalecimiento de la cultura de riesgos en todo el Grupo a través de diversas iniciativas. Continuando con el balance, dos son las notas a destacar: Hemos presentado una evolución equilibrada en el año entre créditos y recursos, que aumentan un 2% y un 5% respectivamente, y contamos con unas ratios de liquidez que exceden ampliamente los niveles requeridos. Hemos generado capital de manera continua trimestre a trimestre. En términos de fully loaded, hemos conseguido una ganancia de 50 puntos básicos en el año, alcanzando una ratio de 10,55%, lo que nos sitúa en línea para conseguir nuestro objetivo del 11% en 2018 al tiempo que cumplimos de manera muy holgada con los requerimientos regulatorios. Por lo tanto, hemos hecho compatible una generación sostenida de capital, que pone de manifiesto la solvencia del Grupo, con una rentabilidad alta comparada con la media del sector: un RoTE en el entorno del 11% y un RoRWA que se ha incrementado hasta el 1,36%. Prioridades y evolución de las áreas de negocio en 2016 La estrategia en las unidades del Grupo que operan en mercados maduros se ha dirigido a aumentar clientes vinculados, ganar cuota de mercado, controlar costes y mejorar la calidad crediticia. España Estamos construyendo una relación más profunda y duradera con nuestros clientes a través de la estrategia La vinculación ha aumentado un 27% en particulares y un 48% en empresas. Santander se mantiene como top 3 en satisfacción al cliente al tiempo que aumenta la actividad. La subida del se apoya en la mejora del perfil de riesgo y caída de las dotaciones, en el plan de eficiencia y en la subida de los ingresos por comisiones, en un sector en el que desciende la actividad. Reino Unido El se ha visto impactado por el nuevo impuesto al sector bancario. El resultado antes de impuestos, que refleja mejor la evolución del negocio, crece un 8% gracias al aumento de volúmenes, la buena gestión de márgenes y el control de costes. Además, menores dotaciones por la excelente evolución de la calidad del riesgo crediticio. En un entorno marcado por una mayor incertidumbre en la segunda mitad del año, destaca la evolución sólida de nuestro negocio con aumentos en clientes hasta 5,1 millones y nuevos crecimientos en el crédito a empresas. Seguimos enfocados en la excelencia operativa, con una mejora continua de nuestros canales móviles e Internet que nos ha permitido subir un 25% en el año nuestros clientes digitales. 16 informe anual 2016

4 Hemos hecho compatible una generación sostenida de capital, que pone de manifiesto la solvencia del Grupo, con una rentabilidad alta comparada con la media del sector Santander Consumer Finance SCF se mantiene como líder del mercado de financiación al consumo en Europa. En 2016 ha seguido ganando cuota de mercado y ha completado con éxito el acuerdo con Banque PSA Finance (BPF) ampliando así la actividad en 11 países y fortaleciendo nuestra diversificación. El aumenta por séptimo año consecutivo, lo que pone de manifiesto la solidez de nuestro modelo de negocio a lo largo del ciclo. Estados Unidos Se ha completado la holding que unifica la gestión de todas las operaciones en el país y avanzado en el cumplimiento de las exigencias regulatorias. En el año hemos seguido trabajando en el programa de transformación dirigido a mejorar la gestión del riesgo y las capacidades tecnológicas y operativas. Santander Bank está poniendo foco en impulsar la actividad comercial y Santander Consumer USA ha realizado un cambio en la composición de su cartera hacia un perfil de menor riesgo. Todos estos cambios y medidas tienen como objetivo construir en el medio plazo un negocio más rentable, pero están impactando temporalmente en los resultados y justifican en gran medida la reducción del en el año. Portugal Tenemos el banco más sólido del sistema, cuya estrategia ha estado enfocada por una parte a mejorar la rentabilidad y, por otra, a la integración tecnológica y operativa del negocio de Banif, adquirido a finales de Buen posicionamiento en el país con cuotas de negocio en el entorno del 14% tanto en créditos como en depósitos. Por su parte, los mercados emergentes se encuentran en situaciones muy distintas por razones estructurales. Presentan mayores ritmos de crecimiento en volúmenes que las economías avanzadas, tipos de interés más elevados, alto potencial de bancarización y RoTEs entre un 15-20%. Santander cuenta con masa crítica local, un modelo comercial fuerte y una gestión efectiva del riesgo a lo largo del ciclo del crédito que se ha traducido en muy buenos resultados en todas las unidades del Grupo en países emergentes. Brasil Santander ha obtenido un excelente en un entorno económico en recesión como consecuencia de las mejoras realizadas en los últimos años en la franquicia, las buenas dinámicas comerciales y los avances en digitalización, que nos han llevado a superar los 6 millones de clientes digitales (+45% en 2016). En 2016, hemos entrado a formar parte por primera vez del grupo de las mejores empresas para trabajar en el país y lanzado distintas ofertas comerciales, como Olé Consignado, en nóminas, hemos anunciado un acuerdo comercial con American Airlines para la acumulación de millas a los clientes y hemos creado una Joint Venture entre Santander Financiamientos y Hyundai. Todas estas actuaciones se reflejan en las variables financieras: hemos aumentado en depósitos, mejorado la tendencia del crédito en la segunda mitad del ejercicio y aumentado el en un 15% por el buen comportamiento de los ingresos comerciales, la mejora de eficiencia y un coste del crédito inferior al de los competidores. Santander Consumer Finance * Estados Unidos %* Portugal % Brasil %* España: España: * Sin impacto de tipo de cambio informe anual

5 Mensaje de José Antonio Álvarez Para 2017 las perspectivas económicas apuntan a una cierta revitalización del crecimiento económico global, que podría acercarse al 3,5%. Éste estará apoyado tanto en las economías avanzadas como en las emergentes México 629 * Chile %* Argentina %* Polonia 272-6%** * Sin impacto de tipo de cambio ** Sin incluir la nueva tasa sobre activos y sin impacto de tipo de cambio: +14% México La estrategia ha estado muy enfocada en mejorar la retención del cliente, la transformación comercial y la innovación. La intensa actividad desarrollada en el año en el lanzamiento de productos y acuerdos comerciales ha tenido su reflejo en el aumento de cuota en créditos, en el crecimiento de los depósitos y en el fuerte aumento de clientes vinculados y digitales. El aumenta por la buena evolución de los ingresos, principalmente del margen de intereses. Para continuar mejorando la franquicia y los sistemas hemos anunciado un plan de inversión de millones de pesos para los próximos tres años, adicionales a nuestras inversiones e iniciativas recurrentes. Chile La gestión se ha centrado en el crecimiento en los segmentos con mayor contribución, como son las empresas, las rentas altas y los depósitos. La prioridad en el año ha sido mejorar la calidad de servicio, entrando en el top 3 por satisfacción del cliente en el país. Santander Chile sigue ganando cuota en créditos y en depósitos, situándose como el banco con mayor cuota de crédito y el segundo en depósitos. Los resultados mejoran por la subida en el margen de intereses, el control de costes y la mejora en las dotaciones. Argentina Santander Río quiere aprovechar el alto potencial de crecimiento del sistema financiero argentino, muy transaccional, y el mejor contexto para desarrollar el negocio bancario. Por ello, decidimos reforzar la posición en el país con la compra del negocio minorista de Citi, además de continuar con la modernización de la red y la apertura de nuevas oficinas. Polonia Continuamos siendo el banco de referencia en innovación y en canales digitales. Hemos incrementado el número de clientes vinculados, de manera destacable en empresas, y estamos creciendo en créditos muy por encima del sector. Excluyendo el impacto por la nueva tasa sobre activos, el sube un 14% por el buen comportamiento del margen de intereses y una mejora muy significativa de la calidad crediticia. Por último, las unidades de Uruguay y Perú han aumentado sus resultados un 32% y un 21%, respectivamente. En el caso de Uruguay, por el crecimiento significativo de los ingresos mientras que en Perú el se ha visto impulsado por el descenso en dotaciones. Objetivos financieros para 2017 Señores accionistas, como ven, en 2016 hemos conseguido los principales objetivos que nos habíamos marcado, ofreciendo una buena evolución de nuestras variables financieras a nivel de Grupo y de las principales unidades. Para 2017 las perspectivas económicas apuntan a una cierta revitalización del crecimiento económico global, que podría acercarse al 3,5%. Éste estará apoyado tanto en las economías avanzadas como en las emergentes que en 2017 prevén mejorar su crecimiento por primera vez en cinco años, gracias, en buena medida, a las políticas expansivas de EE.UU. y a una apreciable mejora en algunos países emergentes grandes. Cabe esperar nuevas subidas de tipos en EE.UU. que podrían provocar un cierto aumento de la pendiente de la curva de tipos de Europa. Los riesgos son fundamentalmente de naturaleza política ante el impacto que las nuevas políticas en EE.UU. puedan tener en algunos países emergentes, las negociaciones sobre la salida de Reino Unido de la Unión 18 informe anual 2016

6 Europea y los resultados de las elecciones en Francia y Alemania. En 2017 continuaremos progresando hacia la consecución de los objetivos que anunciamos en septiembre en el Group Strategy Update. Para lograrlo nos hemos marcado las siguientes prioridades: Acelerar el crecimiento de nuestros ingresos, sobre todo en mercados emergentes, donde prevemos expansión de volúmenes de un dígito alto o dos dígitos en todas las unidades y donde los tipos de interés permiten obtener buenos márgenes. En los mercados maduros, donde los ingresos seguirán bajo presión, debemos asegurarnos de aumentar nuestra cuota de mercado, principalmente en empresas, y seguir creciendo en ingresos por comisiones, fundamentalmente en tarjetas, seguros y fondos. Aquí se enmarca el reciente acuerdo de recompra del 50% de Santander Asset Management. Continuar con los costes bajo control, con un crecimiento en su conjunto por debajo de la inflación media de los países y manteniendo en cualquier caso un incremento de los ingresos superior al de los costes. Seguir mejorando el coste del crédito, con las dotaciones del Grupo bajando a medida que mejora el ciclo en algunos mercados destacados como Brasil y España. Conseguir que los activos ponderados por riesgo crezcan por debajo de los créditos y del del Grupo, mejorando así nuestra ratio de Retorno sobre Activos ponderados por Riesgo (RoRWA). Todas estas medidas nos deben permitir mejorar nuestra rentabilidad acercándonos a nuestro objetivo de RoTE del 11% en 2018, al tiempo que seguimos reforzando nuestra ratio de capital. Por último, quiero agradecer a todos los profesionales del Grupo el esfuerzo realizado para transformar y mejorar nuestro banco. Los logros alcanzados en 2016 y la consecución de los objetivos de 2017 no serían posibles sin su aportación. Todos ellos y yo mismo seguiremos trabajando cada día para contribuir al progreso de las personas y las empresas y para convertir a Santander en el mejor banco comercial, ganándonos la confianza de nuestros clientes, de la sociedad y, en especial, de todos nuestros accionistas. José Antonio Álvarez Consejero delegado objetivos financieros 2017: Acelerar crecimiento de ingresos Aumentar cuota en mercados maduros Costes bajo control Mejorar coste del crédito Crecimiento de activos ponderados por riesgo por debajo del crecimiento de los créditos y del del Grupo Mejorar rentabilidad informe anual