RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2012

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1 RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2012 Contacto Inversionistas: Jorge Pulido (55) Cifras Relevantes en Dólares 1,2 México D.F., a 31 de enero de Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico -BMV: GMEXICOB) Durante el 2012, la División Minera alcanzó un nuevo récord de producción de 826,209 toneladas de cobre contenido al año lo que nos permitió alcanzar por segundo año consecutivo ventas superiores a los US$10,000 millones de dólares, no obstante la importante caída en los precios de metales: Cobre (-10%), Molibdeno (-18%), Plata (-11%) y Zinc (-11%). El costo de ventas de 2012 fue US$4,942 millones, 2% menor respecto al año anterior a pesar de las presiones inflacionarias de nuestros principales insumos, mismas que fueron compensadas con mayor productividad y ahorros, así como con eficiencias operativas y control de costos tanto en nuestra División Minera como en nuestra División de Transporte. El EBITDA acumulado de 2012 fue US$5,006 millones, tan solo un 4% menor al EBITDA del 2011, lo que fue posible al haber incrementado nuestra producción de cobre contenido en un 7% comparado con el La utilidad neta consolidada en 2012 antes de gastos no recurrentes ascendió a un máximo histórico de US$2,701 millones, un incremento de 9% respecto al año anterior y con un margen equivalente a 26% de las ventas. Considerando el pago extraordinario no recurrente que fue ordenado por el Juez Leo Strine de Delaware durante el 3T12 como pago a sus abogados por un monto de US$316 millones, la utilidad neta acumulada se vio afectada en esta cantidad, y ya ajustada fue de US$2,402 con un margen de ventas de 24%. Como parte del programa multi-anual de crecimiento, las inversiones de capital en 2012 fueron US$2,118 millones, este programa hará posible para 2015 incrementar: 70% nuestra producción de cobre alcanzando 1 400,000 toneladas por año, 40% nuestra producción de molibdeno y 100% nuestra producción de zinc. Asimismo, la División de Infraestructura pasará de US$70 millones de EBITDA en el 2012 a más de US$500 millones en el Por su parte, la División Transporte tendrá un crecimiento estimado de 10% anualizado. El 25 de enero de 2013 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.26 pesos por cada acción en circulación, el cual será pagado en una sola exhibición a partir del 28 de febrero de Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 2,494,267 2,490,803 (3,464) (0.1) 10,442,892 10,182,920 (259,972) (2.5) Costo de Ventas 1,156,787 1,234,178 77, ,055,059 4,941,757 (113,302) (2.2) Utilidad de Operación 1,099, ,491 (399,625) (36.4) 4,607,335 4,050,840 (556,495) (12.1) EBITDA 1,241,579 1,193,789 (47,790) (3.8) 5,192,823 5,006,325 (186,498) (3.6) Margen EBITDA (%) 49.8% 47.9% 49.7% 49.2% Utilidad Neta 591, , , ,471,665 2,401,506 (70,159) (2.8) Margen de Utilidad (%) 23.7% 29.7% 23.7% 23.6% Variación Inversiones / Capex 478, , , ,216,764 2,117, , Empleados 26,989 28,934 1, ,989 28,934 1, Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América ( EUA ), bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 2 Los estados financieros 2011 se presentan en proforma, incluyendo la consolidación de Ferrosur. 4T12 Página 1

2 Eventos Relevantes Inversiones de Capital en GMéxico.- La División Minera realizó inversiones de capital por US$1,227 millones, 53% fue para las expansiones en la mina Buenavista que permitirán aumentar la producción y mejorar los márgenes con ahorros en costos operativos. En la División Transporte se invirtieron US$259 millones utilizados principalmente en infraestructura ferroviaria y construcción y ampliación de laderos. En la División de Infraestructura se invirtieron US$631 millones principalmente para la adquisición de las plataformas de perforación y la construcción de nuestras dos plantas de energía de ciclo combinado. Para 2013 el Consejo de Administración aprobó inversiones de capital por US$3,540 millones: US$2,014 en la División Minera, US$531 millones en la División Transporte y US$995 millones en la División de Infraestructura. Fitch Sube la Calificación a GMéxico y Subsidiarias.- En diciembre de 2012, la calificadora de riesgo crediticio Fitch subió la calificación de GMéxico, Americas Mining Corporation ( AMC ) y Southern Copper Corporation ( SCC ) de BBB a BBB+. Fitch también mejoró la calificación de GFM de BBB a BBB+ y la calificación de Ferromex de AA+ (mex) a AAA (mex). La mejora en las calificaciones es un claro reflejo de una estructura financiera sólida, disciplina en costos y eficiencia en la asignación en inversiones de capital. Índice IPC Sustentable.- GMéxico, por segundo año consecutivo, forma parte del Índice IPC Sustentable después de conseguir una de las calificaciones más altas entre 70 empresas calificadas de acuerdo a la metodología de la Bolsa Mexicana de Valores ( BMV ). Esta selección reconoce el cumplimento de adopción de estrictos criterios en medio ambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo. Con esto reiteramos nuestro compromiso sustentable ya que solo a través de una gestión responsable podemos asegurar el crecimiento y el éxito de nuestro negocio en el largo plazo. División Minera AMC alcanza un nuevo récord de producción.- El nuevo récord de 826,209 toneladas de cobre anuales fue atribuible a mayores producciones en Buenavista, Cuajone y Ray. Por su parte, Buenavista alcanzó un récord en producción de 200,070 toneladas de cobre. Lo anterior como resultado de las fuertes inversiones durante el año enfocada a convertir a Buenavista en la tercer mina más grande del mundo en términos de producción. La Caridad alcanzó una producción máxima histórica de Molibdeno de 10,968 toneladas. Inversiones de Capital en AMC.- El Consejo de Administración aprobó una inversión total para el 2013 de US$2,014 millones, destacando las inversiones de US$1,000 millones para la ampliación de Buenavista, US$98 millones para la ampliación de la mina y concentradora de Toquepala, US$76 millones para la ampliación de la mina y concentradora de Cuajone y US$32 millones para la ampliación de Mission, en Arizona. Esta inversión es parte importante del programa de inversión de los próximos 3 años que tiene como objetivo aumentar la producción de cobre contenido anual de 826,000 a 1,400,000 toneladas, y la producción de molibdeno de 18,220 a 25,450 toneladas. Colocación deuda SCC.- En noviembre de 2012, SCC emitió bonos por US$1,500 millones; las emisiones quedaron divididas en US$300 millones a una tasa de 3.50% con vencimiento en 2022 y US$1,200 millones a una tasa de 5.25% con vencimiento en el Estos recursos adicionales aseguran liquidez a la Empresa para completar su agresivo plan de expansión. 4T12 Página 2

3 SCC colocó sus bonos con las tasas más bajas para una nueva emisión a 10 y 30 años por una compañía latinoamericana con calificación BBB. La deuda de SCC tiene un calendario de amortizaciones a un plazo mayor al de cualquiera de sus semejantes en la industria minera mundial, (aproximadamente 23 años); lo cual demuestra el compromiso de mantener una posición financiera flexible y fuerte sin vencimientos significativos en el corto plazo. Asarco - Récord en Seguridad.- Desde 2008 a la fecha, se han reducido en 73% el número de accidentes incapacitantes, logrando en el 2012 un récord de tan sólo 35 eventos en todo un año. El promedio en la industria es de 100 accidentes al año y Asarco registró hasta 123 accidentes incapacitantes por año en 2008 cuando la empresa se encontraba en Chapter 11 y era operada por una administración independiente a GMéxico. En 2013 continuarán nuestros esfuerzos por reducir aún más los accidentes y seguir siendo un referente en la industria en el área de seguridad. División Transporte Crecimiento y Eficiencias Operativas en ITM.- Debido a las fuertes inversiones de capital realizadas en los últimos años hemos consolidado la División Transporte en un activo de clase mundial alcanzando un margen de EBITDA de 33%. Durante el 2012 los resultados de la División Transporte fueron muy positivos a pesar de factores externos como la fiebre aviar, sequía en EEUU, bajos fletes en el sector agrícola (-7%) e incrementos en el precio del diesel (+11%). La combinación de mayores ingresos, 3% por encima del año anterior (US$1,677 millones), y menores costos durante el 2012 dieron como resultado un importante incremento en EBITDA del 20%. Inversiones de Capital.- Para el 2013 el Consejo de Administración autorizó una inversión de capital de US$531 millones, principalmente en infraestructura como la construcción de nuevos laderos, nuevos patios, construcción de una segunda vía paralela en las zonas de alta densidad de tráfico. Parte de esta inversión también se dedicará a seguridad del personal, del equipo ferroviario y de la carga de nuestros clientes. División Infraestructura Grupo Aeroportuario del Pacífico.- Es importante mencionar que la inversión que efectuamos desde 2008 en el sector aeroportuario ha reflejado importantes retornos debido al incremento que ha tenido la acción de esta Emisora. México Generadora de Energía ( MGE ) coloca bono de US$ 575 millones.- MGE, subsidiaria de GMéxico, colocó bonos (estructura project finance) por US$575 millones a un plazo de 20 años a una tasa de 5.50%, logrando una de las tasas más bajas para un project bond, para la construcción de 2 plantas de energía que tendrán una capacidad conjunta de 500 MW. El proyecto tiene una gran importancia estratégica para GMéxico ya que abastecerá de electricidad a sus principales operaciones mineras en México, incluyendo la expansión de Buenavista. Con este proyecto, la Empresa reafirma su compromiso de fortalecer la posición de su División Minera como uno de los productores globales de más bajo costo, desarrollando al mismo tiempo su División Infraestructura. Planta Eólica Oaxaca.- GMéxico firmó un contrato para la construcción de una planta eólica en Oaxaca, con un valor de US$149 millones. La planta cuenta con 37 turbinas con una capacidad de generación de 4T12 Página 3

4 74 Mega watts. La planta cubrirá al 100% las necesidades de energía en nuestras minas subterráneas y de nuestra División Transporte, logrando con esto una autosuficiencia energética para el Inicia operaciones plataforma Chihuahua.- La segunda plataforma que adquirió Compañía Perforadora México ( La México ), inició operaciones el pasado 16 de noviembre. Hasta el momento, la eficiencia operativa de la plataforma ha sido superior a la esperada y los costos de operación se han encontrado por debajo de lo proyectado por lo que la inversión realizada tendrá un mejor retorno del presupuestado. Adquisición de dos nuevas Plataformas de 400ft.- GMéxico firmó un contrato por US$493 millones, para la adquisición de dos nuevas plataformas para perforación petrolera. Se espera que estas plataformas inicien operaciones el 3T13 y 2T14 respectivamente. Con esta adquisición La México ha comprometido en los últimos 12 meses inversiones por más de US$1,000 millones con lo cual alcanzará una flota de 5 plataformas y dos modulares quiénes contribuirán para que la Compañía tenga ingresos anuales superiores a US$400 millones en el 2014, y un retorno en la inversión mayor al 20%. Inversiones en Infraestructura en el Para 2013 el Consejo de Administración autorizó una inversión de capital de US$995 millones entre los que destacan US $258 millones para la construcción de las plantas de energía, US$190 millones para la construcción de la Autopista Concesionada León Salamanca y US$547 millones para dos nuevas plataformas marinas y dos equipos modulares. Estas importantes inversiones en la División de Infraestructura generarán más de 800 empleos directos e indirectos. 4T12 Página 4

5 Financiamiento 2011 Al 31 de Diciembre 2012 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total Total Bancos (1) Neta Grupo México ,856 (27,856) Americas Mining Corporation 554, (711) Southern Copper Corporation 2,745,732 4,213,863 2,593,786 1,620,077 Asarco ,130 (134,130) Infraestructura y Transportes México (ITM) ,813 (131,813) GFM - Ferromex 395, , , ,802 Ferrosur 96,010 86,298 95,224 (8,926) México Proyectos y Desarrollos 9, , , ,938 Grupo México (Consolidado) 3,801,419 5,583,838 3,294,457 2,289,381 (1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo El costo financiero al 31 de diciembre de 2012 fue US$275 millones. GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda total a EBITDA menor a 1.18x. Durante el 4T12, AMC pagó anticipadamente US$450 millones del crédito que había contratado en 2009 para la salida de Chapter 11 de Asarco de tal forma que AMC y Asarco no tienen deuda y SCC mantiene un perfil de amortizaciones muy cómodo con vencimientos relevantes hasta el Vencimientos Grupo México Al 31 Diciembre ,400 1,200 1,100 1,200 1,000 1, Mining Division Transportation Division Infrastructure Division 4T12 Página 5

6 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Mercado de Metales Enero - Diciembre (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 2,064,380 2,011,557 (52,824) (2.6) 8,654,639 8,350,899 (303,740) (3.5) Costo de Ventas 913, ,871 21, ,835,636 3,803,641 (31,995) (0.8) Utilidad de Operación 1,007, ,030 (419,205) (41.6) 4,266,807 3,606,016 (660,791) (15.5) EBITDA 1,121,381 1,037,865 (83,517) (7.4) 4,722,775 4,357,368 (365,407) (7.7) Margen EBITDA (%) 54.3% 51.6% 54.6% 52.2% Utilidad Neta 543, ,996 (25,174) (4.6) 2,347,381 1,917,612 (429,769) (18.3) Margen de Utilidad (%) 26.3% 25.8% 27.1% 23.0% Inversiones / Capex 319, , , ,725 1,227, , Durante el 4T12, el precio de cobre fue influenciado principalmente por noticias macroeconómicas: las elecciones presidenciales en EE.UU., el denominado precipicio fiscal en EE.UU., el cambio de administración en China y la poca actividad en mercados europeos. Recientemente el precio del cobre fue impulsado por noticias positivas de China apoyando el consumo interno y expectativas de que el crecimiento del PIB en dicho país ha comenzado a acelerarse. Poco a poco la demanda China se está recuperando, apoyada por los beneficios de las políticas que se anunciaron en el mes de septiembre. En el corto plazo, los precios seguirán influenciados por noticias macroeconómicas tanto en EE.UU., como en China y Europa. Consideramos que existen fundamentales sólidos que mantendrán el precio del cobre a los niveles actuales o incluso mejores. Precio Promedio de los Metales Variación 1T 2T 3T Cuarto Trimestre Var. Enero - Diciembre Var % % Cobre ($cts/libra) (9.8) Molibdeno ($dlls/libra) (16.3) (17.7) Zinc ($cts/libra) (11.2) Plata ($dlls/onza) (11.4) Oro ($dlls/onza) 1, , , , , , , Plomo ($cts/libra) (14.1) Acido Sulf. ($dlls/ton) Fuente: Cobre y Plata - COMEX; Zinc y Oro - LME; Molibdeno - Metals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AMC 4T12 Página 6

7 Producción Minera División Minera Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación % % Cobre (t.m.) Ventas 207, ,254 (3,449) (1.7) 790, ,752 42, Molibdeno* (t.m.) Ventas 5,006 4,503 (503) (10.0) 18,632 18,220 (412) (2.2) Zinc (t.m.) Ventas 22,381 26,525 4, ,663 93,392 2, Plata (Miles oz) Ventas 4,791 3,876 (915) (19.1) 17,411 18, Oro (Oz) Ventas 17,044 13,448 (3,596) (21.1) 60,748 63,127 2, Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 529, ,272 (43,499) (8.2) 1,887,526 1,931,851 44, *Asarco no produce este mineral. Cobre.- La producción de cobre incrementó 7% en el 2012 comparado con el mismo periodo del año anterior. Este incremento es resultado de una mayor producción en Buenavista, Cuajone, y Ray que aumentaron la producción en 16%, 13% y 9%, impulsado por mayores recuperaciones y mejores leyes minerales. La producción de ánodos, cátodos y alambrón se incrementó 9% en el 2012 comparado con el mismo periodo del año anterior, obteniendo un mayor premio sobre el precio del cobre. La compra de concentrados de cobre a terceros en el 2012 fue de 38,859 toneladas, 44% menor respecto al año anterior. Molibdeno.- La producción de molibdeno en el 2012 disminuyó 2% debido a una menor producción en Toquepala (-17%) parcialmente compensado por una mayor producción en La Caridad (+5%), resultado de mayores leyes y recuperación. La Caridad alcanzó una producción record de 10,968 toneladas representando el 60% de la producción total de molibdeno en Zinc.- La producción de zinc en 2012 incrementó 7% a 89,884 toneladas en comparación a 83,807 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento es resultado del reinicio de operaciones en la mina Santa Eulalia. Plata.- La producción de plata incrementó 4% en el 2012 comparada con en el mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por la mayor producción en nuestras minas subterráneas y La Caridad, debido a mejores recuperaciones. Oro.- La producción de oro en 2012 incrementó 22% a 43,959 onzas en comparación a 36,111 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento es resultado de mayor producción en Buenavista, debido a mejores leyes y recuperaciones. 4T12 Página 7

8 Cash Cost El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, fue US$1.00 por libra acumulado al 2012, comparado con US$0.81 centavos por libra en Este incremento se debió principalmente al aumento en mano de obra, energía y una menor contribución de nuestros sub-productos al bajar su precio considerablemente. El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost excluyendo subproductos en 2012 fue US$1.91, en línea con el costo de US$1.88 en Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC al 31 de diciembre de 2012 se muestra a continuación: Plata 6.7% Zinc Acido 2.4% Sulfúrico 2.8% Molibdeno 5.4% Oro 1.3% Otros 0.7% Plomo 0.5% Cobre 80.3% Proyectos Ampliación Buenavista.- El proyecto Quebalix III finalizó las pruebas y acondicionamiento durante el mes de enero y comenzará a operar en febrero de El proyecto tiene un presupuesto total de US$76 millones. Este proyecto permitirá triturar hasta 15 millones de toneladas de mineral por año, aumentando y adelantando la recuperación de cobre durante el proceso de lixiviación beneficiando tanto la producción de las plantas ESDE y reduciendo el costo de transporte de mineral. La Planta ESDE III con una producción adicional de 120,000 toneladas anuales de cobre presenta un avance de 38%. Se llevan invertidos US$147 millones del total presupuestado de US$444 millones. Se estima que entre en operación el 1S14. Continúa la construcción de la primera Planta de Molibdeno que producirá 2,000 toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. A la fecha se han invertido US$20 millones del total presupuestado de US$38 millones y lleva un avance del 87%. La pruebas comenzarán a finales del 1T13. 4T12 Página 8

9 El proyecto de la nueva Concentradora de Cobre II con circuito adicional de Molibdeno Integrado producirá concentrados de cobre con capacidad de 188,000 toneladas anuales de cobre contenido, 2.3 millones de onzas anuales de plata contenida, y 21,000 onzas anuales de oro contenido en promedio. Además la planta contará con un circuito de molibdeno (Planta de Molibdeno II) con capacidad de 2,600 toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. El proyecto presenta un avance de 36%, tiene un presupuesto de US$1,383 millones y se estima entrará en operación en el 1S15. Angangueo.- Continúa el desarrollo de esta mina subterránea, ubicada en Michoacán, México. Con una inversión de US$131 millones, Angangueo tendrá una producción anual de 10,400 toneladas de cobre, 3 millones de onzas de plata, 9,700 toneladas de zinc y 3,900 toneladas de plomo. Se estima comenzará operaciones en el 1S15. Ampliación Mission.- El proyecto contempla la Ampliación de la Concentradora mediante dos nuevos molinos que aumentarán la producción de cobre contenido en 10,000 toneladas al año. Se han invertido US$41 millones del total presupuestado de US$60 millones y presenta un avance del 66%. Se espera entre en operación el 3T13. Asimismo, se concluyó la ingeniería y se están realizando trabajos de rehabilitación para la reapertura de la Planta de Molibdeno de Mission que tendrá una capacidad de producción de 544 toneladas de molibdeno y se estima entrará en operación el 2T13. Ampliación Toquepala.- Al 31 de diciembre de 2012, se han invertido US$232 millones. Esto incluye la inversión en una nueva trituradora y un sistema de banda transportadora para sustituir al transporte ferroviario y reducir costos. Se estima que la expansión entrará en operación el 1S14. La expansión incrementará la producción en 100,000 toneladas anuales de cobre contenido y 3,100 toneladas de molibdeno. Ampliación Cuajone.- Al 31 de diciembre de 2012, se han invertido US$137 millones en dos proyectos relacionados con incrementos en la capacidad de molienda de mineral: (i) el uso de rodillos abrasivos de alta presión (HPGR) que ayudan a reducir significativamente la energía consumida y (ii) un cambio a la metodología de ley de corte variable. La producción actual está mostrando los primeros beneficios de estos proyectos, la cual llegará a su máxima capacidad el 2S13 aumentando la producción anual de cobre contenido en 22,000 toneladas y 700 toneladas de Molibdeno. 4T12 Página 9

10 División Transporte ITM Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 12,941 12,315 (626) (4.8) 52,182 51,344 (838) (1.6) Ventas 384, ,686 33, ,631,592 1,676,720 45, Costo de Ventas 260, ,786 7, ,117,820 1,066,087 (51,733) (4.6) Utilidad de Operación 79,919 98,145 18, , ,611 89, EBITDA 113, ,274 24, , ,301 94, Margen EBITDA (%) 29.4% 32.9% 28.5% 33.4% Utilidad Neta 40, ,818 85, , , , Margen de Utilidad (%) 10.5% 30.1% 9.6% 20.4% Inversiones - (Capex) 106, ,229 1, , ,959 (95,793) (27.0) Durante 2012, se movieron 1,101,330 carros, un 3% de crecimiento con el año anterior. El 2012 fue un excelente año para nuestra División Transporte ya que a pesar de la gripe aviar, la falta de importaciones de grano de los EE.UU. y los problemas que presentaron las armadoras de automóviles, las inversiones realizadas en fuerza motriz y en infraestructura nos permitieron descongestionar nuestra red de vías, mejorar la velocidad promedio y eficientar nuestras operaciones logrando ahorros en costos importantes. Dentro de los segmentos más dinámicos en el 2012 se encontró el segmento Intermodal que continua mostrando crecimientos al haber transportado 9% más que el 2011, particularmente por el servicio a Manzanillo. El segmento de Industriales creció 9% respecto al 2011 en número de carros, principalmente por mayor movimiento de botella de vidrio de cerveza. El volumen transportado de ITM en 2013 se estima será 54,250 millones de toneladas-kilómetro, un 5.7% de crecimiento comparado con El crecimiento será impulsado principalmente por los sectores agrícola en el que se espera un crecimiento del 6%, minerales 9%, siderúrgico 15%, e intermodal 8%. La contribución por segmento en los ingresos al 31 de diciembre de 2012 se muestra a continuación: Ingresos por Segmento Toneladas - Kms Siderúrgicos, 6% Químicos, 6% Otros, 2% Car-Hire, 2% Cemento, 4% Agrícolas, 24% Automotriz, 2,086 Cemento, 3,072 Intermodal, 3,683 Agrícolas, 17,558 Energía, 6% Energía, 3,905 Intermodal, 7% Sobrecargo diesel, 15% Industriales, 3,979 Automotriz, 9% Minerales, 9% Industriales, 10% Siderúrgicos, 4,232 Químicos, 4,855 Minerales, 7,974 4T12 Página 10

11 El costo de operación en 2012 disminuyó 5% con respecto a 2011, principalmente por una disminución en el consumo de litros de diesel a pesar de un aumento en el precio de combustible de 11% en pesos; también por una disminución del 4% en arrendamientos de locomotoras y equipo de arrastre, disminución del 3% en mano de obra, disminución del 7% en mantenimiento y servicios de conexión. División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 64,364 77,023 12, , , Costo de Ventas 37,115 40,748 3, , ,224 (30,270) (18.4) Utilidad de Operación 17,565 22,923 5, ,689 44,728 17, EBITDA 22,816 31,981 9, ,258 69,287 27, Margen EBITDA (%) 35.4% 41.5% 19.0% 31.0% Utilidad (Pérdida) Neta 16,607 9,100 (7,507) (45.2) 19,542 23,368 3, Margen de Utilidad (%) 25.8% 11.8% 8.8% 10.5% Inversiones - (Capex) 53,355 58,933 5, , , , La División de Infraestructura comienza a ver los beneficios de las importantes inversiones en años pasados. Durante 2012, las ventas consolidadas alcanzaron US$223 millones, en línea con las ventas de 2011; sin embargo, es importante notar que debido a la alta rentabilidad de los nuevos proyectos, el EBITDA incrementó 64%, principalmente por la entrada en operación de las plataformas Chihuahua (junio 2012) y de la plataforma Zacatecas (mediados de noviembre 2012). Para 2013 esperamos contar con el beneficio completo de la operación de estas dos nuevas plataformas. Adicionalmente estimamos contar con la contribución de una de las plataformas de 400ft que se adquirieron en 2012, el beneficio de los dos modulares también adquiridos en 2012 y la contribución de la primera planta de energía de 250 mega watts. Con ello, estimamos un EBITDA superior a US$200 millones en Durante 2014 entrará en operación la segunda de las plataformas de 400ft, la carretera Salamanca-León y todas las plantas de energía, con lo que se espera alcanzar un EBITDA de más de US$500 millones para Hacia adelante, la División continuará enfocando sus esfuerzos en producción de energía eléctrica, construcción, ingeniería civil e industrial, perforación petrolera y pozos de agua, siempre cuidando mantener altos márgenes de rentabilidad. Proyectos Plantas de Energía.- La construcción de las dos plantas de energía de ciclo combinado progresa favorablemente conforme al plan. La primera planta está prácticamente concluida al 100%, mientras que la segunda planta reporta un avance del 65%. A la fecha se han invertido US$380 millones del total presupuestado de US$577 millones. La primer planta de 250 mega watts entrará en operación el 4T13 y la segunda planta el 2T14. 4T12 Página 11

12 Equipos Modulares para Servicio a Pemex.- Con el propósito de aprovechar la demanda de Pemex ante el crecimiento de yacimientos petroleros, se compraron 2 equipos modulares para perforación en el Golfo de México. A la fecha se han invertido US$16 millones del total presupuestado de US$174 millones y se estima que entren en operación a finales de Autopista León-Salamanca.- Continúa la construcción de la autopista Salamanca León la cual presenta un avance de 10%. Se espera que la autopista comience a operar en el 1T14. * * * * * Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están arupadas bao las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en los Estados Unidos. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (81.3%) y otros accionistas (18.7%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por sus subsidiarias México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), México Constructora Industrial, S.A. de C.V. ( MCI ), México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. ( Consutec ), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. ( La México ) y México Generadora de Energía ( MGE ). MPD, La México, MCI, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, MCI y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 4T12 Página 12

13 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T12 4T11 Variación Variación Ventas netas 2,490,803 2,494,267 (3,464) 10,182,920 10,442,892 (259,972) Costo de ventas 1,234,177 1,191,672 42,505 4,941,756 5,055,059 (113,303) Gastos de exploración 15,775 15, ,351 50,395 11,956 Utilidad bruta 1,240,851 1,287,085 (46,234) 5,178,813 5,337,438 (158,625) Márgen bruto 50% 52% 51% 51% Honorarios legales relacionados al juicio derivado de accionistas de SCC , ,233 Gastos de administración 66,691 61,764 4, , ,450 11,638 EBITDA 1,193,789 1,243,079 (49,290) 5,006,325 5,192,823 (186,498) Depreciación y amortización 158, ,206 32, , ,654 69,999 Utilidad de operación 1,015,727 1,099,115 (83,388) 4,050,840 4,607,335 (556,495) Márgen operativo 41% 44% 40% 44% Gasto por intereses 102,241 6,602 95, , ,684 (20,982) Ingreso por intereses (25,456) (7,540) (17,916) (45,431) (29,753) (15,677) (Plusvalía) Minusvalía en tenencia de acciones (241,867) 59,962 (301,829) (356,551) 59,962 (416,513) Otros (ingresos) gastos - Neto (18,478) 414 (18,892) (67,556) (60,094) (7,463) Utilidades antes de Impuestos 1,199,286 1,039, ,610 4,245,677 4,341,536 (95,859) Impuestos 315, ,734 (4,172) 1,356,481 1,308,220 48,261 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (12,142) (729) (11,413) (54,754) (6,152) (48,602) Utilidad Neta 895, , ,196 2,943,950 3,039,468 (95,518) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 155, ,351 25, , ,803 (25,360) Utilidad Neta Controladora 740, , ,506 2,401,507 2,471,665 (70,158) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 3,057,478 2,229, ,197 3,057,478 2,229, ,197 Valores realizables 135, ,572 (388,483) 135, ,572 (388,483) Efectivo restringido 101, ,478 (88,588) 101, ,478 (88,588) Cuentas por cobrar 1,008, ,134 45,658 1,008, ,134 45,658 Inventarios 1,129,095 1,076,599 52,497 1,129,095 1,076,599 52,497 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 927, , , , , ,210 Total Activo Circulante 6,359,404 5,704, ,492 6,359,404 5,704, ,492 Propiedades, planta y equipo - Neto 9,282,432 7,652,171 1,630,261 9,282,432 7,652,171 1,630,261 Material lixiviable - Neto 309, , , , , ,462 Otros activos a largo plazo 3,607,411 2,370,325 1,237,086 3,607,411 2,370,325 1,237,086 Total Activo 19,558,505 15,901,204 3,657,301 19,558,505 15,901,204 3,657,301 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 109, ,874 (177,386) 109, ,874 (177,386) Pasivos acumulados 1,428,542 1,318, ,774 1,428,542 1,318, ,774 Total Pasivo Circulante 1,538,028 1,605,641 (67,613) 1,538,028 1,605,641 (67,613) Deuda a largo plazo 5,474,350 3,514,545 1,959,804 5,474,350 3,514,545 1,959,804 Otros pasivos a largo plazo 2,456,382 2,042, ,072 2,456,382 2,042, ,072 Total Pasivo 9,468,760 7,162,497 2,306,264 9,468,760 7,162,497 2,306,264 Capital social 2,003,496 2,003,496 (1) 2,003,496 2,003,496 (1) Otras cuentas de capital (581,076) (528,171) (52,905) (581,076) (528,171) (52,905) Resultados acumulados 6,870,572 5,782,353 1,088,218 6,870,572 5,782,353 1,088,218 Total capital contable 8,292,992 7,257,678 1,035,313 8,292,992 7,257,678 1,035,313 Participación no controladora 1,796,753 1,481, ,724 1,796,753 1,481, ,724 Total Pasivo y Capital Contable 19,558,505 15,901,204 3,657,301 19,558,505 15,901,204 3,657,301 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 895, , ,196 2,943,950 3,039,461 (95,511) Depreciación y amortización 158, ,206 32, , ,758 75,895 Impuestos diferidos 16,480 (8,210) 24,690 14,483 37,519 (23,036) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (12,142) (5,704) (6,438) (54,754) (11,127) (43,627) Otros - Neto (304,900) (26,343) (278,557) (313,447) (94,762) (218,685) Cambios en activos y pasivos circulantes (711,024) (157,407) (553,617) (434,605) (536,367) 101,762 Efectivo generado por la operación 42, ,213 (606,499) 2,732,280 2,935,482 (203,202) Adiciones a propiedades y equipo (608,555) (478,396) (130,159) (2,117,799) (1,216,763) (901,036) Valores realizables (167,062) 224,754 (391,816) (23,192) (163,347) 140,155 Efectivo restringido (106,412) 10,835 (117,247) (92,610) 20,005 (112,615) Otros - Neto 680,290 (213,715) 894, ,126 (430,501) 857,627 Efectivo utilizado en actividades de inversión (201,739) (456,522) 254,783 (1,806,476) (1,790,607) (15,869) Financiamiento 4,196,981 24,766 4,172,215 4,508, ,682 4,316,394 Amortizacion de financiamientos (2,579,152) (60,753) (2,518,399) (2,801,072) (350,916) (2,450,156) Dividendos pagados (598,549) (361,730) (236,819) (1,545,732) (1,465,718) (80,014) Otros - Neto (15,219) (28,641) 13,422 5,387 (308,431) 313,818 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 1,004,061 (426,358) 1,430, ,659 (1,933,383) 2,100,042 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (44,617) (5,356) (39,261) (38,454) 18,166 (56,620) Cambio neto en efectivo 800,418 (239,023) 1,039,441 1,054,009 (770,342) 1,824,351 Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,482,872 2,468,304 14,568 2,229,281 2,999,623 (770,342) Efectivo y valores realizables al final del año 3,283,290 2,229,281 1,054,009 3,283,290 2,229,281 1,054,009 4T12 Página 13

14 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADOS DE RESULTADOS 4T12 4T11 Variación Variación Ventas netas 2,011,556 2,064,380 (52,824) 8,350,899 8,654,639 (303,740) Costo de ventas 934, ,079 21,792 3,803,641 3,835,636 (31,994) Gastos de exploración 15,775 15, ,351 50,395 11,956 Utilidad bruta 1,060,911 1,135,791 (74,880) 4,484,906 4,768,608 (283,702) Márgen bruto 53% 55% 54% 55% Gastos de administración 41,898 36,207 5, , ,109 7,738 Honorarios legales relacionados al juicio derivado de accionistas de SCC , ,233 EBITDA 1,037,865 1,121,381 (83,516) 4,357,368 4,722,775 (365,407) Depreciación y amortización 114,750 92,349 22, , ,692 53,119 Utilidad de operación 904,264 1,007,235 (102,972) 3,606,016 4,266,807 (660,791) Márgen operativo 45% 49% 43% 49% Gasto por intereses 85,866 57,630 28, , ,867 (22,983) Ingreso por intereses (4,139) (8,644) 4,505 (33,528) (33,470) (58) Otros (ingresos) gastos - Neto (17,700) (3,623) (14,077) (13,264) (63,534) 50,271 Utilidades antes de Impuestos 840, ,873 (121,636) 3,416,923 4,104,944 (688,020) Impuestos 228, ,960 (82,495) 1,157,822 1,273,870 (116,047) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (10,463) - (10,463) (48,702) - (48,702) Utilidad Neta 622, ,913 (28,678) 2,307,803 2,831,074 (523,271) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 104, ,743 (3,504) 390, ,693 (93,501) Utilidad Neta Controladora 517, ,170 (25,173) 1,917,612 2,347,381 (429,769) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 2,541, ,495 1,617,904 2,541, ,495 1,617,904 Valores realizables 135, ,572 (388,570) 135, ,572 (388,570) Efectivo restingido 52, ,478 (138,252) 52, ,478 (138,252) Cuentas por cobrar 766, ,744 (19,639) 766, ,744 (19,639) Inventarios 1,060,282 1,023,160 37,121 1,060,282 1,023,160 37,121 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 560,145 1,595,461 (1,035,316) 560,145 1,595,461 (1,035,316) Total Activo Circulante 5,115,159 5,041,910 73,249 5,115,159 5,041,910 73,249 Propiedades, planta y equipo - Neto 6,771,899 6,009, ,079 6,771,899 6,009, ,079 Material lixiviable - Neto 309, , , , , ,462 Otros activos a largo plazo 1,750,232 1,472, ,230 1,750,232 1,472, ,230 Total Activo 13,946,548 12,697,527 1,249,021 13,946,549 12,697,527 1,249,021 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 10, ,871 (184,871) 10, ,871 (184,871) Pasivos acumulados 1,610,602 1,129, ,867 1,610,602 1,129, ,867 Total Pasivo Circulante 1,620,602 1,324, ,996 1,620,602 1,324, ,996 Deuda a largo plazo 4,203,863 3,105,474 1,098,388 4,203,863 3,105,474 1,098,388 Otros pasivos a largo plazo 2,082,742 1,876, ,182 2,082,742 1,876, ,182 Total Pasivo 7,907,207 6,306,640 1,600,566 7,907,207 6,306,640 1,600,566 Capital social 1,056,021 2,561,499 (1,505,478) 1,056,021 2,561,499 (1,505,478) Otras cuentas de capital (776,684) (642,982) (133,702) (776,684) (642,982) (133,702) Resultados acumulados 4,770,872 3,612,372 1,158,499 4,770,872 3,612,372 1,158,499 Total capital contable 5,050,209 5,530,889 (480,681) 5,050,209 5,530,889 (480,681) Participación no controladora 989, , , , , ,135 Total Pasivo y Capital Contable 13,946,548 12,697,527 1,249,021 13,946,549 12,697,527 1,249,022 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 622, ,913 (28,678) 2,307,804 2,831,074 (523,270) Depreciación y amortización 114,750 92,349 22, , ,692 53,119 Impuestos diferidos (46,362) (18,361) (28,001) 104,996 48,601 56,395 Participación en subsidiaria no consolidada y en (10,463) - (10,463) (48,702) - (48,702) Otros - Neto (123,195) (115,740) (7,455) (109,074) (190,264) 81,190 Cambios en activos y pasivos circulantes 483,637 1,017,811 (534,174) 1,381,944 (339,446) 1,721,391 Efectivo generado por la operación 1,040,602 1,626,973 (586,371) 4,063,780 2,723,657 1,340,123 Adiciones a propiedades y equipo (442,107) (325,357) (116,750) (1,227,117) (721,079) (506,038) Valores realizables (294,694) (149,481) (145,213) (152,441) (537,582) 385,141 Efectivo restringido 128,977 10, , ,779 20, ,774 Disminución en el capital social (1,505,478) - (1,505,478) Otros - Neto 58,737 (439,342) 498, ,083 (470,734) 1,026,818 Efectivo utilizado en actividades de inversión (549,087) (903,346) 354,259 (2,191,174) (1,709,391) (481,783) Financiamiento 3,576,992 (434) 3,577,426 3,577,455-3,577,455 Amortizacion de financiamientos (2,557,454) (52,783) (2,504,671) (2,706,769) (224,040) (2,482,729) Dividendos pagados (442,346) (1,171,555) 729,209 (978,274) (1,940,082) 961,808 Recompra de acciones de SCC (15,219) (15,332) 113 (147,344) (273,690) 126,346 Otros - Neto 2,350 1,153 1,197 2,350 1,153 1,197 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 564,323 (1,238,951) 1,803,274 (252,582) (2,436,659) 2,184,077 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (5,078) 3,960 (9,038) (2,120) 43,424 (45,544) Cambio neto en efectivo 1,050,760 (511,364) 1,562,124 1,617,904 (1,378,969) 2,996,872 Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,490,639 1,434,859 55, ,495 2,302,464 (1,378,969) Efectivo y valores realizables al final del año 2,541, ,495 1,617,904 2,541, ,495 1,617,904 4T12 Página 14

15 INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T12 4T11 Variación Variación Ventas netas 417, ,376 33,310 1,676,720 1,631,592 45,128 Costo de ventas 267, ,457 7,329 1,066,087 1,117,820 (51,733) Utilidad bruta 149, ,919 25, , ,772 96,861 Márgen bruto 36% 32% 36% 31% Gastos de administración 18,321 16,116 2,205 69,694 70,218 (524) EBITDA 137, ,100 24, , ,557 94,744 Depreciación y amortización 33,434 27,884 5, , ,695 7,633 Utilidad de operación 98,145 79,919 18, , ,859 89,752 Márgen operativo 23% 21% 25% 20% Gasto por intereses 9,992 8,554 1,438 32,393 35,726 (3,333) Ingreso por intereses (84,438) 2,077 (86,515) (140,042) 26,816 (166,858) Otros (ingresos) gastos - Neto (4,816) (2,199) (2,617) (24,130) (13,290) (10,840) Utilidades antes de Impuestos 177,407 71, , , , ,783 Impuestos 33,922 20,238 13, ,881 82,010 63,871 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (1,679) (729) (950) (6,052) (6,152) 100 Utilidad Neta 145,164 51,978 93, , , ,812 Utilidad neta atribuida a participación no controladora (19,346) (11,493) (7,853) (66,707) (44,850) (21,857) Utilidad Neta Controladora 125,818 40,485 85, , , ,955 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 420, , , , , ,508 Cuentas por cobrar 174, ,094 18, , ,094 18,296 Inventarios 45,126 41,031 4,095 45,126 41,031 4,095 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 88,692 77,496 11,196 88,692 77,496 11,196 Total Activo Circulante 728, , , , , ,095 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,868,040 1,613, ,113 1,868,040 1,613, ,113 Otros activos a largo plazo 447, , , , , ,417 Total Activo 3,043,607 2,397, ,625 3,043,607 2,397, ,625 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 52,176 82,502 (30,326) 52,176 82,502 (30,326) Pasivos acumulados 265, ,834 89, , ,834 89,042 Total Pasivo Circulante 318, ,336 58, , ,336 58,716 Deuda a largo plazo 422, ,071 12, , ,071 12,978 Otros pasivos a largo plazo 99,653 46,364 53,289 99,653 46,364 53,289 Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 8,364 6,513 1,851 8,364 6,513 1,851 Total Pasivo 848, , , , , ,834 Capital social 89,290 89,290-89,290 89,290 - Otras cuentas de capital 44,007 (57,248) 101,255 44,007 (57,248) 101,255 Resultados acumulados 1,717,728 1,375, ,824 1,717,728 1,375, ,824 Total capital contable 1,851,025 1,407, ,079 1,851,025 1,407, ,079 Participación no controladora 344, ,752 75, , ,752 75,712 Total Pasivo y Capital Contable 3,043,607 2,397, ,625 3,043,607 2,397, ,625 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 145,164 51,978 93, , , ,812 Depreciación y amortización 33,434 27,884 5, , ,695 7,633 Impuestos diferidos 29,408 12,497 16,911 44, ,690 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (1,679) (729) (950) (6,052) (6,152) 100 Otros - Neto 2,600 3,037 (437) (2,305) 9,373 (11,678) Cambios en activos y pasivos circulantes 30,331 (9,685) 40,016 51,641 (29,713) 81,354 Efectivo generado por la operación 239,258 84, , , , ,911 Adiciones a propiedades y equipo (107,229) (106,042) (1,187) (258,959) (354,752) 95,793 Otros - Neto (332) Compra de acciones (83,054) 4,313 (87,367) (113,201) (53,754) (59,447) Dividendos cobrados (55) 5,375 5,469 (94) Efectivo utilizado en actividades de inversión (190,150) (101,541) (88,609) (366,785) (402,705) 35,920 Financiamiento - 26,200 (26,200) 41, ,182 (150,261) Amortizacion de financiamientos (16,691) (8,720) (7,971) (87,671) (126,876) 39,205 Dividendos recibidos (pagados) - Neto (13,000) (26,000) 13,000 Otros - Neto (412) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (16,691) 17,480 (34,171) (58,750) 39,718 (98,468) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 7,629 (6,943) 14,572 10,834 (22,885) 33,719 Cambio neto en efectivo 40,046 (6,022) 46, ,508 (93,574) 299,082 Efectivo y valores realizables al inicio del año 380, , , , ,228 (93,574) Efectivo y valores realizables al final del año 420, , , , , ,508 4T12 Página 15

16 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T12 4T11 Variación Variación Ventas netas 77,023 64,364 12, , , Costo de ventas 40,748 37,115 3, , ,494 (30,271) Utilidad bruta 36,275 27,249 9,026 88,936 58,387 30,549 Márgen bruto 47% 42% 40% 26% Gastos de administración 3,144 4,574 (1,429) 18,847 15,348 3,498 EBITDA 31,981 22,816 9,165 69,287 42,258 27,028 Depreciación y amortización 10,208 5,110 5,098 25,361 15,350 10,011 Utilidad de operación 22,923 17,565 5,358 44,728 27,689 17,039 Márgen operativo 30% 27% 20% 12% Gasto por intereses 12, ,553 17,452 2,527 14,925 Ingreso por intereses (3,653) (84) (3,569) (4,447) (251) (4,197) Otros (ingresos) gastos - Neto 1,149 (141) 1, Utilidades antes de Impuestos 13,221 17,136 (3,916) 30,921 24,633 6,289 Impuestos 4, ,592 7,553 5,091 2,463 Utilidad Neta 9,100 16,607 (7,507) 23,368 19,542 3,826 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 524,349 10, , ,349 10, ,138 Cuentas por cobrar 68,298 33,248 35,050 68,298 33,248 35,050 Inventarios 23,602 13,994 9,608 23,602 13,994 9,608 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 265, , , , , ,090 Total Activo Circulante 881, , , , , ,885 Propiedades, planta y equipo - Neto 874,571 99, , ,571 99, ,426 Otros activos a largo plazo 76,437 25,278 51,158 76,437 25,278 51,158 Total Activo 1,832, ,522 1,530,469 1,832, ,522 1,530,469 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 47,312 2,750 44,562 47,312 2,750 44,562 Pasivos acumulados 242, ,206 97, , ,206 97,677 Total Pasivo Circulante 290, , , , , ,240 Deuda a largo plazo 848,438 6, , ,438 6, ,688 Otros pasivos a largo plazo 326,196 33, , ,196 33, ,458 Total Pasivo 1,464, ,443 1,276,386 1,464, ,443 1,276,386 Capital social 419,990 62, , ,990 62, ,623 Otras cuentas de capital (75,390) (34,670) (40,720) (75,390) (34,670) (40,720) Resultados acumulados 23,562 86,381 (62,819) 23,562 86,381 (62,819) Total capital contable 368, , , , , ,083 Participación no controladora 0 1 (1) 0 1 (1) Total Pasivo y Capital Contable 1,832, ,522 1,530,469 1,832, ,522 1,530,469 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 9,100 16,607 (7,507) 23,368 19,542 3,826 Depreciación y amortización 10,208 5,110 5,098 25,361 15,350 10,011 Impuestos diferidos 1,231 (1,803) 3,034 1,931 (1,614) 3,545 Otros - Neto (43,657) (980) (42,677) (8,512) (7,451) (1,061) Cambios en activos y pasivos circulantes (292,726) 41,153 (333,879) (33,131) 132,657 (165,788) Efectivo generado por la operación (315,844) 60,087 (375,932) 9, ,484 (149,467) Adiciones a propiedades y equipo (58,933) (53,355) (5,578) (631,435) (147,287) (484,148) Otros - Neto (780) 21,291 (21,270) 42,561 Efectivo utilizado en actividades de inversión (58,933) (52,575) (6,358) (610,144) (168,557) (441,587) Financiamiento 619,989 (1,536) 621, ,700 6, ,555 Amortizacion de financiamientos (5,007) (250) (4,757) (6,632) (500) (6,132) Otros - Neto 233, , , ,197 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 848,179 (1,786) 849,965 1,115,265 5,645 1,109,620 Cambio neto en efectivo 473,402 5, , ,138 (4,428) 518,566 Efectivo y valores realizables al inicio del año 50,947 4,485 46,462 10,211 14,639 (4,428) Efectivo y valores realizables al final del año 524,349 10, , ,349 10, ,138 4T12 Página 16