Los principios de BGC en la práctica peruana

Transcripción

1 Los principios de BGC en la práctica peruana Beatriz Boza ProCapitales 28 octubre 2014

2 Pilares del buen gobierno corporativo Qué busca un accionista? 1.Rentabilidad 2.Patrimonio 3.Participación Eficiencia en la gestión del negocio Resguardo del valor patrimonial Participación en la toma de decisiones 4.Información 5.Reputación Acceso a la información Gestión de la buena reputación Fuente: EY Página 2 Beatriz Boza Octubre 2014

3 Con la BVL recabamos la opinión de los principales stakeholders del mercado de capitales peruano (2014) La Voz del Mercado Página 3 Beatriz Boza Octubre 2014

4 El BGC de las empresas del IGBVL bajo la lupa Deficiente Regular Bueno Muy Bueno Excelente Confianza Rentabilidad Patrimonio Participación Transparencia Reputación Estrategia de negocio Ambiente de control Trato igualitario a accionistas Acceso a la información Gestión de la reputación Eficiencia Honestidad Justicia Veracidad Respeto Excelente 8% Excelente 5% Excelente 6% Excelente 8% Excelente Muy Bueno 29% Muy Bueno 28% Muy Bueno 23% Muy Bueno 27% Muy Bueno 29% Bueno 39% Bueno 45% Bueno 46% Bueno 41% Bueno 39% Regular 18% Regular 18% Regular 18% Regular 18% Regular 16% Deficiente 6% Deficiente 4% Deficiente 7% Deficiente 6% Deficiente 6% % 20% 40% 60% % 20% 40% 60% % 20% 40% 60% % 20% 40% 60% % 20% 40% 60% Top2Box Top2Box Top2Box Top2Box Top2Box 37% 33% 29% 35% 39% Bottom2Box Bottom2Box Bottom2Box Bottom2Box 3.21 Bottom2Box 24% 22% 25% 24% 22% Fuente: Encuesta La Voz del Mercado BVL-EY. Universo de 30 empresas. 331 encuestados.

5 Cómo calificaría Ud. las prácticas de Gobierno Corporativo en general de las siguientes empresas? Excelente Muy Bueno Bueno Regular Deficiente Deficiente Regular Bueno Muy Bueno Excelente Evaluación Específica Empresas del IGBVL 6% 5% 19% 25% 45% 0% 20% 30% 40% 50% Top2Box (Excelente y Muy Bueno) 31% Bottom2Box (Regular y Deficiente) 24% Fuente: Encuesta La Voz del Mercado BVL-EY. Universo de 30 empresas. 331 encuestados Espero que esta encuesta la revisen las empresas y tomen acción al respecto, y que la BVL presione para que hagan mejoras significativas. Muchas de las empresas de la BVL con altas calificaciones en el Índice BGC mantienen solamente un Gobierno Corporativo formal y parece han puesto sus esfuerzos en tener todos los manuales y procedimientos requeridos mas no en hacerles seguimiento o practicarlos. Felicitar por la iniciativa y que sigan aportando en estadísticas del mercado de valores peruano. Muy interesante, gracias. Buena iniciativa. Los felicito. Página 5 Beatriz Boza Octubre 2014

6 Relevancia y ponderación Qué es lo más valorado por el mercado? Ejes del Gobierno Corporativo Confianza Rentabilidad Patrimonio Participación Transparencia Reputación Estrategia de negocio Ambiente de control Trato igualitario a accionistas Acceso a la información Gestión de la reputación Eficiencia Honestidad Justicia Veracidad Respeto Valoración según La Voz del Mercado 12% 11% 28% 20% 29% Must have Nice to have R 2 =75%. Modelo de regresión que explica la correlación entre las variables del GC y la calidad del GC en general. Fuente: Encuesta La Voz del Mercado BVL-EY Página 6 Beatriz Boza Octubre 2014

7 Con el PAD, la UP y SE recabamos la opinión de los principales directores de empresas peruanas (2014) Encuesta a Directores

8 Nice to have, análisis y consecuencias Encuesta a Directores de Empresas directores encuestados Perfil de encuestados 15.5 años (promedio) de experiencia como Director. 66% mayor a los 50 años. 9.8 años (promedio) en el directorio actual. 11% mujeres, 33% de estas son independientes. 30% directores independientes, 6 años (promedio) dentro de la empresa actual. 17% son Presidentes del Directorio. Temas abordados Grado de satisfacción con la gestión del directorio y uso del tiempo. Composición del directorio y tipos de comités. Gestión de riesgos Transparencia, ética y conflictos de interés. Gestión de grupos de interés. Página 8 Beatriz Boza Octubre 2014

9 Corporativización de la empresa familiar consolida el BGC Modelo de madurez del directorio (Directores y ejecutivos familiares de accionistas mayoritarios) 45% 40% Promedio 48% Nivel de Satisfacción (T1B muy satisfecho) 9 35% 30% 25% 20% 15% 5% Familiar Mixta Corporativa 0% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% Puntaje de madurez Criterio Corporativa Mixta Familiar Promedio Leyenda Æ A menor cantidad de familiares en la gestión (Gerencia / Directorio), mejor nivel de madurez de BGC y mayor satisfacción con la gestión del directorio Fuente: Encuesta a Directores 2014 EY, PAD, UP y SE. Universo: 194 encuestados. Elaboración EY Represent 72% 20% 8% Madurez 51% 45% 37% 48% Representa el tamaño de muestra

10 Crecimiento y BGC Modelo de madurez del directorio (por facturación millones de soles) Promedio 48% Nivel de Satisfacción (T1B muy satisfecho) Criterio > S/.1,000 S/. 200 S/. 1,000 Leyenda Represent 19% 30% Madurez 61% 52% < S/ % 42% Promedio 48% Representa el tamaño de muestra 10 Puntaje de madurez Æ Las empresas con mayor facturación cuentan con un mejor nivel de madurez y mayor satisfacción con la gestión del directorio. Fuente: Encuesta a Directores 2014 EY, PAD, UP y SE. Universo: 194 encuestados. Elaboración EY

11 Gestión de riesgos Eficacia y herramientas 100% 100% 90% 90% 87% 88% 83% 80% 77% 80% 70% 60% Empresa listada Empresa no listada 59% 70% 60% 65% 57% 67% 58% 50% 40% 30% 20% 0% 8% 11% Totalmente ineficaz + ineficaz (B2B) Totalmente eficaz + eficaz (T2B) 50% 40% 30% 20% 0% 37% Finanzas Operaciones Reputación Legal Fuente: Encuesta a Directores 2014 EY, PAD, UP y SE. Universo: 194 encuestados. Elaboración EY Æ Las empresas listadas sienten que tienen una gestión de riesgos más eficaz. Página 11

12 Comités del directorio Especialización en la gestión 100% 90% 80% 83% 70% 60% 50% 40% 52% 35% 42% 46% 52% No listada Listada 30% 29% 20% 0% 19% 17% 13% 5% 6% 6% 3% 3% 4% 4% 1% 1% 0% 1% 5% 12% 6% Fuente: Encuesta a Directores 2014 EY, PAD, UP y SE. Universo: 194 encuestados. Elaboración EY Página 12

13 Relevancia y ponderación Qué es lo más valorado por el mercado? Ejes del Gobierno Corporativo Confianza Rentabilidad Patrimonio Participación Transparencia Reputación Estrategia de negocio Ambiente de control Trato igualitario a accionistas Acceso a la información Gestión de la reputación Eficiencia Honestidad Justicia Veracidad Respeto Valoración según La Voz del Mercado 12% 11% 28% 20% 29% Must have Nice to have R 2 =75%. Modelo de regresión que explica la correlación entre las variables del GC y la calidad del GC en general. Fuente: Encuesta La Voz del Mercado BVL-EY Página 13 Beatriz Boza Octubre 2014

14 En perspectiva Conclusiones

15 MILA El Gobierno Corporativo en perspectiva Cómo calificaría Ud. el Gobierno Corporativo en general de las empresas de los siguientes países: Calificación de Gobierno Corporativo (Muy bueno / excelente) Calificación de Gobierno Corporativo de las empresas del Perú según segmento encuestado Chile 54% 59% 52% Colombia 26% 29% 25% México 23% 26% 22% Otros Inversionistas Institucionales Expertos Banca 17% 17% 38% 45% 56% 55% Perú 12% 9% 23% Bolsa y Agentes 4% 34% 0% 20% 40% 60% Total Extranjeros Nacionales Fuente: Encuesta La Voz del Mercado BVL-EY. Universo: 331 encuestados. Página 15 Beatriz Boza Octubre % 20% 40% 60% Muy Bueno / Excelente (T2B) Regular / Deficiente (B2B) Æ Existe necesidad de mejorar la calidad del gobierno corporativo en el Perú.

16 EY I Assurance I Tax I Transactions I Advisory Acerca de EY EY es un líder global en servicios de auditoría, impuestos, transacciones y consultoría. La calidad de servicio y conocimientos que aportamos ayudan a brindar confianza en los mercados de capitales y en las economías del mundo. Desarrollamos líderes excepcionales que trabajan en equipo para cumplir nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así, jugamos un rol fundamental en la construcción de un mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y nuestras comunidades. Para más información visite ey.com 2013 EY All Rights Reserved.