Presentación Road Show

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1 Presentación Road Show Noviembre 2015

2 Disclaimer LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O DE LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. LA INFORMACIÓN RELATIVA AL O LOS INTERMEDIARIOS, ES DE RESPONSABILIDAD DEL O DE LOS INTERMEDIARIOS RESPECTIVOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTE DOCUMENTO. La información contenida en este documento es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión. Este documento ha sido preparado por Empresas Lipigas S.A. (el Emisor o la Compañía ) en conjunto con Banchile Asesoría Financiera S.A. (el Asesor Financiero ) y Banchile Corredores de Bolsa S.A. y Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa (los Agentes Colocadores, y en conjunto con el Asesor Financiero, los Asesores ), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y sus filiales y del proceso de colocación de acciones (en adelante, la Oferta ), para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en acciones de la Compañía. En la preparación de este documento se ha utilizado información pública y antecedentes entregados por la Compañía. Se hace presente que los Asesores no han verificado en forma independiente la exactitud y veracidad de la información que ha servido de base para la preparación de este documento, por lo que no asumen responsabilidad alguna a este respecto. Asimismo, los Asesores no asumen responsabilidad por la exactitud de las proyecciones aquí presentadas ni por el hecho de que estas no se verifiquen en el futuro. Los Asesores y el Emisor no asumen obligación de entregar información adicional a la de este informe o de actualizar o corregir cualquier inexactitud que pudiera contener. Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la Oferta y la adquisición de acciones de la Compañía, así como tampoco constituye en caso alguno una recomendación para invertir en acciones de la Compañía, por lo que todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente respecto de la conveniencia de invertir en acciones de la Compañía. Ejemplares del prospecto se encuentran disponibles en la sede de la Compañía como en las oficinas de los Asesores. Este documento no reemplaza el prospecto que la Compañía ha enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros en el marco de la inscripción de sus acciones en el Registro de Valores, ni a la información contenida en los estados financieros u otra información que en conformidad con la ley y la normativa de valores la Compañía haya entregado a la Superintendencia de Valores y Seguros y al público en general. Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de este documento, sin la autorización previa y por escrito del Emisor. 1

3 Características de la Colocación Emisor Tipo de Oferta Oferta Pública de Acciones a través de una Subasta de Libro de Órdenes Distribución Local & Internacional 4(a)(2) / Reg S Acciones ofrecidas Total: Hasta (27% del capital post colocación) Primario: (37% de la colocación) / Secundario: (63% de la colocación) Periodo de Lock Up 180 días desde la fecha de colocación Agentes Colocadores Locales Agentes Colocadores Internacionales Uso de Fondos Oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico en mercados objetivo 2

4 Estructura de Propiedad Lipigas Pre-Colocación Post-Colocación Otros accionistas (LV Expansión) 27,7% Grupo Controlador 72,3% Acciones Secundarias 17,0% Aumento de Capital 10,0% Acciones Indirectas (LV Expansión) 17,3% Acciones Directas 55,0% Ex Accionistas LV Expansión no Controladores 14,5% Grupo Controlador 58,5% Posterior a la colocación LV Expansión se disuelve y sus acciones de Lipigas son traspasadas a sus accionistas 3

5 Calendario tentativo Noviembre de 2015 L M W J V Diciembre de 2015 L M W J V Noviembre 27 Noviembre 11 Diciembre 3 Diciembre 05-4 Road Show local e internacional Reunión ampliada Chile Cierre libro de órdenes Colocación de acciones 4

6 Presentadores Ángel Mafucci Solimano Gerente General Ingeniero Comercial Universidad Adolfo Ibáñez 30 años de experiencia en la industria del GLP Osvaldo Rosa Ageitos Gerente de Administración y Finanzas Licenciado en Administración y Contador Público Universidad de Buenos Aires 21 años de experiencia en la industria del GLP y distribución de combustibles 5

7 Agenda 1. Resumen de Lipigas 2. Consideraciones de Inversión 6

8 1. Resumen de Lipigas

9 Líder en distribución de GLP en la Región Andina Empresas Lipigas S.A. (la Compañía o Lipigas ) es una empresa líder en distribución de GLP en la Región Andina, siendo la única compañía con presencia en Chile, Colombia y Perú, los tres mercados más atractivos de la región. Fuerte posicionamiento en Chile, Colombia y Perú Septiembre 2015 UDM 1 EBITDA y margen bruto de Empresas Lipigas % EBITDA y margen bruto 2, septiembre 2015 UDM EBITDA por país Margen bruto por producto # tons de GLP 13% del mercado 8,9% 9,9% 0,6% # tons de GLP 8% del mercado 81,3% Chile Perú Colombia GLP 99,4% GN y GNL # tons de GLP 37% del mercado Indicadores de resultado de Empresas Lipigas Septiembre 2015 UDM Clientes totales a septiembre 15: 1,8 mm Ingresos septiembre 15 UDM: $447 mmm EBITDA septiembre 15 UDM: $71 mmm Utilidad septiembre 15 UDM : $34 mmm 8 Fuente: La Compañía, información páginas web. (1) Últimos doce meses. (2) Margen bruto no incluye gastos por depreciación y amortización.

10 Más de 60 de años de exitosa trayectoria Grupo de empresas regionales de distribución de GLP Periodo de consolidación Expansión internacional y diversificación : Nace Lipigas, empresa distribuidora de GLP en Valparaiso : Las familias Yaconi, Santa Cruz, Noguera, Vinagre y Ardizzoni finalizan periodo de adquisición de distribuidoras de GLP, quedando con propiedad en Lipigas, Codigas, Agrogas y Enagas : Lipigas adquiere 70% (en 2013 adquiere el 30% restante) 2012:Repsol vende su participación del 45% al grupo de inversionistas LV Expansión. 1959: Nace Codigas, empresa distribuidora de GLP en Santiago 1961: Agrícola O'Higgins, creada en 1953, inicia el servicio de abastecimiento en la provincia de O'Higgins 1977: Agrícola O'Higgins se constituye en Agrogas 2000: Grupo de familias propietarias vende el 45% de las acciones del grupo de empresas a : Agrupando las cuatro marcas en Empresas Lipigas S.A., se busca la consolidación en términos de calidad de servicio, centralización de la administración y eficiencia operacional 2012: Lipigas adquiere 2013: Lipigas adquiere 2014: Lipigas adquiere 2014: Comienza distribución GNL en camiones 2015: Primera emisión de bonos UF 3,5 mm (CLP 88 mmm) 2015: Empieza a operar el terminal marítimo Quintero que permite la importación directa de GLP 9 Fuente: La Compañía, información páginas web.

11 Estructura de propiedad Lipigas es actualmente controlada por un grupo compuesto por las familias Yaconi, Santa Cruz, Vinagre, Noguera y Ardizzoni. Estructura de propiedad Grupo Controlador y fundador Otros accionistas (LV Expansión) 27,7% Grupo Controlador 72,3% Grupo compuesto por las familias Yaconi, Santa Cruz, Vinagre, Noguera y Ardizzoni Gobernado por un acuerdo de actuación conjunta por el 55% de la propiedad Grupo tiene más de 30 años de experiencia en industria de GLP LV Expansión SpA Acciones Indirectas (LV Expansión) 17,3% Acciones Directas 55,0% Ingresó a la propiedad de Lipigas en 2012, tras comprar el 45% que Repsol había adquirido el año 2000 Compuesto mayoritariamente por accionistas chilenos El Grupo Controlador y sus relacionadas adquirieron el equivalente a 17,3% de Lipigas a través de LV Expansión La sociedad mantiene un pacto de accionista con el Grupo Controlador 10 Fuente: La Compañía, información páginas web.

12 Productos y formatos que distribuye Lipigas Envasado 58% Granel 42% Gas Licuado de Petróleo (GLP) Libertad tarifaria 1 Clientes residenciales y comerciales Distribución en camiones livianos Distribución directa / subdistribución Ventas spot Ventas sept UDM 243 mil ton 55 mil ton 72 mil ton Libertad tarifaria 1 Clientes industriales, comerciales y residenciales Distribución en camiones granel Distribución directa y por redes con medidores (160 mil clientes) Ventas spot y con contrato Ventas sept UDM 181 mil ton 21 mil ton 62 mil ton Gas Natural Licuado (GNL) Gas Natural (GN) Gas Natural Licuado (GNL) Libertad tarifaria 100% clientes industriales Distribución en camiones granel Distribución directa Ventas por contrato Ventas sept UDM 11,0 mm m 3 (8.500 tons GLP equival.) Gas Natural (GN) Regulación con rentabilidad máxima (9% real sobre activos) Clientes comerciales y residenciales Distribución mediante redes Distribución directa Ventas spot Ventas sept UDM 1,3 mm m 3 (1.000 tons GLP equival.) 11 Fuente: La Compañía, información páginas web. (1) Colombia tiene libertad tarifaria, con la restricción de un precio máximo.

13 Lipigas está integrado en toda la cadena de valor Etapas en las que participa Lipigas Presente en la cadena de valor en Chile desde la construcción del terminal Quintero en 2015 Residencial GLP Abastecimiento Vía marítima o terrestre Almacenaje de GLP Terminal propio en Quintero Envasado Recepción de pedidos Industrial Comercial Automoción Distribución a clientes Granel Entrega directa a clientes finales: 60% -160 C GNL Despacho Cisternas Criogénicas Planta Satelital de Regasificación (PSR) Industrial Distribución a clientes GNL y GN Abastecimiento Vía marítima Almacenaje de GNL y GN Terminal Quintero y Mejilllones GN Red de gaseoductos Residencial Industrial Comercial Gasificación y transporte Distribución a clientes 12 Fuente: La Compañía, información páginas web.

14 2015: Lipigas comienza a importar GLP directamente Abastecimiento industria GLP Abastecimiento Lipigas 11% Producción nacional (ENAP) 5% 23% 53% Deficitario 89% Importado 46% 26% 6% 16% 6% 19% E ENAP GASMAR Argentina Perú Terminal Quintero Excedentario ~100% Producción nacional (Ecopetrol) 28% Otros % Ecopetrol Excedentario ~100% Producción nacional (Camisea, Petroperú, otros) 23% Otros 27% Camisea % Petroperú 13 Fuente: La Compañía, información páginas web.

15 2. Consideraciones de Inversión

16 Atractivos de la Compañía 1 Industria de crecimiento constante 2 Fuerte posicionamiento en la Región Andina 3 Solidez financiera y atractivo perfil de dividendos 6 Sólido plan de crecimiento 4 Operador líder en rentabilidad 5 Equipo gerencial de primer nivel 15

17 1 Industria con crecimiento constante El consumo de GLP a nivel mundial mantiene una tendencia positiva, particularmente en países emergentes El consumo para uso doméstico sigue dominando la demanda de GLP La irrupción del shale gas ha aumentado la disponibilidad de GLP en América Latina a menores precios Consumo de GLP a nivel mundial Millones de toneladas Mayores exportadores GLP Millones de toneladas TACC: 2,3% Países emergentes: 3,7% Resto del mundo: 1,5% TACC: 2,3% Paises Emergentes 1 Resto del mundo e 2016e M. Oriente África Mar del Norte EEUU Latam Otros 16 Fuente: La Compañía, información páginas web. World LPG (1) Países emergentes incluye Brasil, Chile, Colombia, México, Perú, China, India, Indonesia, Malasia, Filipinas, Corea del Sur, Taiwán, Tailandia, República Checa, Hungría, Polonia, Turquía, Egipto, Marruecos, Sudáfrica y Rusia.

18 1 Excelentes perspectivas de demanda de largo plazo Reemplazo de leña Matriz energética residencial en Chile, 2012 GN 8% GLP 16% Diesel 3% Kerosene 1% Biomasa 49% Oportunidad GLP automoción Fuerte penetración de GLP en automoción (25% del consumo total de GLP en Perú) Aumento en el uso de GLP en automoción Mercado potencial: taxis Lipigas tiene el 30% de participación de mercado Oportunidad de desarrollar mercado de GLP para automoción, una vez que la regulación sea aprobada Electricidad 23% Biomasa GLP ~50% de la energía residencial consumida en Chile proviene de biomasa (leña) Una regulación medioambiental más estricta llevaría el consumo de leña a GLP GLP es el mejor sustituto de la leña, dado su bajo impacto medioambiental, mayor poder calorífico y su bajo precio Misma tendencia en otros países de América Latina Otras oportunidades en GLP Incrementar uso de GLP granel en Colombia y Perú Reemplazo de otros combustibles (diesel, fuel oil, etc.) 17 Fuente: La Compañía, información páginas web.

19 1 Producto competitivo frente a sustitutos El consumo de GLP ha mantenido la tendencia de su crecimiento a pesar del desarrollo del Gas Natural La distribución de GN comenzó en 1996 sin causar impacto sobre la industria del GLP En países con bajo consumo de gas por hogar, la distribución de GLP es competitiva en costos Evolución del GLP y el Gas Natural en Chile Ton mm, ft³ bn ton mm 1,4 Comienza distribución de GN en la Región Metropolitana Comienza restricción de GN desde Argentina Terminal GNL Quintero ft³ bn 350 1, , , , , ,2 50 0, Demanda GLP (ton mm) Demanda GN (ft3 bn) 18 Fuente: La Compañía, información páginas web.

20 1 Demanda y márgenes estables GLP es un bien de consumo básico En Chile cerca de un 70% del consumo es para uso comercial y residencial De esta forma, la demanda de GLP no se ve afectada por las fluctuaciones en el precio El margen comercial de la industria no se ve afectado por las fluctuaciones en el precio Los distribuidores no están significativamente expuestos a los precios de los commodities o al tipo de cambio, dado que el precio es un pass-through al cliente final Variación en el margen comercial de la industria vs. Variación de precios de commodities en Chile %, Índice 100 = Enero 2009 Evolución del margen comercial 3 de Lipigas en Chile %, Índice 100 = % 140% 210% 130% 190% 120% +20% 170% 150% 110% +14% 130% 110% 90% +18% 100% 90% 80% El margen comercial ($/kg) de Lipigas Chile está fuertemente ligado a la inflación 70% Margen comercial Mont Belvieu Volumen mercado GLP Chile (Ex Respaldo) 2 70% Margen comercial ($/kg) IPC 19 Fuente: CNE y Factset. (1) Calculado en base al precio observado al público Región Metropolitana (cilindro 15 kg) y al margen bruto comercial. (2) Respaldo corresponde a ventas transitorias de GLP a compañías que utilizaban Gas Natural y se vieron desabastecidas. (3) Margen comercial incluye el beneficio por sobre el precio de referencia del GLP. No incluye ajustes de inventario ni márgenes de importación.

21 2 Fuerte posicionamiento en la Región Andina Segundo mayor distribuidor de GLP en la Región Andina 2014, Miles de toneladas de GLP distribuidas por país 1 Chile Colombia Perú Ecuador Repsol Abastible Gasco Zeta Gas Lipigas es la única compañía distribuidora de GLP con presencia en Chile, Colombia y Perú Colombia y Perú presentan oportunidades de consolidación Chile clientes Zona Norte Zona Sur Colombia clientes Perú clientes Participación de mercado 1 Participación de mercado 1 Participación de mercado 1 Gasco 26,6% 36,8% Otras compañías (+45 ) 32,7% 13,1% Otras compañías (+60 ) 36,2% 7,9% 30,0% Solgas (Repsol) Abastible 36,7% Gasco 19,5% 34,7% Abastible 12,9% Llama Gas 13,0% Zeta Gas 20 Fuente: Adimark, SUI, OSINERMING y estimaciones de Lipigas. (1) Participación de mercado en base a toneladas vendidas acumuladas a diciembre Plantas de almacenamiento y envasado

22 3 Sólido track-record de resultados Volumen de ventas 1 Miles de tons equivalentes de GLP 1,7x % TACC `08-`14: Chile exrespaldo: 2,1% sep-15 UDM - sep-14 sep-15 Chile GLP ex Respaldo Respaldo Chile GN Chile GNL Colombia GLP Perú GLP 2 EBITDA CLP mmm ,7x Nuevo terminal de Quintero aporta aprox. $ millones 40 55% sep-15 UDM - sep-14 sep-15 Chile Colombia Perú 2 21 Fuente: La Compañía, información páginas web. (1) Volumen de ventas total no incluye las ventas de respaldo. (2) Considera valores desde agosto 2013.

23 Millares 3 Sólido desempeño reciente Evolución EBITDA por trimestre y septiembre YTD CLP mmm TACC (1) : 10% 61,4 TACC (1) : 16% TACC (1) : 10% TACC (1) : 7% 41,3 39,5 11,1 50,2 9,7 27,3 20,4 14,6 15,5 17,0 7,8 13,6 14,3 14,7 9,7 2,8 19,5 9,7 0,5 17,6 13,1 1T 2T 3T 4T 9m a Septiembre Terminal Quintero Chile Colombia Perú , ,7 1,8 1,4 1,3 0,7 0,5 0,4 0,4 0,8 0,7 0,7 2,3 1,7 1,9 1,3 1,2 0,6 0,6 1,3 1,0 1T 2T 3T 4T Terminal Quintero 1T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T Fuente: La Compañía, SVS. (1) Excluye EBITDA de Terminal Quintero.

24 3 Plan de inversiones consistente con crecimiento Capex recurrente, no recurrente y adquisiciones CLP mmm Inicio de etapa de expansión a través de crecimiento inorgánico y proyectos de integración en la cadena de valor Adquisición de Lima Gas y 30% de Gas País Inversión Terminal Quintero Renovación cilindros Gas País Adquisición Progas 60 Adquisición Lidergas Adquisición del 70% de Gas País E Recurrente No recurrente Adquisiciones Lipigas ha invertido cerca de CLP 50 mmm en promedio los últimos tres años 23 Fuente: La Compañía, información páginas web.

25 3 Sólida estructura financiera acompaña el crecimiento Balance CLP mmm Endeudamiento financiero neto Deuda financiera neta / Patrimonio (veces) Sep-15 Activos corrientes 44,9 53,5 48,2 88,2 Caja y equivalentes 7,7 11,2 9,7 41,8 Activos no corrientes 179,9 224,6 244,9 268,4 Covenant: 1,5x Propiedad, planta y equipos 1 176,2 201,3 215,8 254,4 Total Activos 224,9 278,1 293,1 356,6 Pasivos corrientes 52,9 36,0 103,3 53,4 Deuda financiera 24,7 7,7 76,8 2,4 Pasivos no corrientes 38,9 110,0 56,8 170,2 Deuda financiera 1 4,4 65,9 3,2 112,8 Pasivo por garantías 18,5 23,4 25,5 30,7 Patrimonio 132,9 132,5 132,9 132,9 CLP 89 mmm por bono emitido a UF+3,40% 0,5x 0,5x 0,6x 0,6x 0,2x 0,2x 0,0x -0,1x 0,0x sep-14 sep-15 Cobertura de gastos financieros netos EBITDA / Gasto financiero neto 2 (veces) Deuda financiera neta / EBITDA Veces 27,9x 25,5x 19,3x 10,1x 10,8x 15,3x 0,1x -0,1x 0,0x 0,4x 0,5x 1,1x 1,4x 1,4x 1,0x sep-14 sep sep-14 sep Fuente: La Compañía, información páginas web. (1) Bono corporativo a 25 años bullet emitido en abr-15 a UF + 3,40% y leasing financiero por CLP mm. (2) Gasto financiero considera préstamos bancarios, gasto por arrendamiento financiero e intereses del bono, no considera Otros gastos financieros, Actualización de Otros pasivos no corrientes, Diferencias de Cambio ni Resultado por unidades de reajuste.

26 3 Atractivo perfil de dividendos Compañía presenta EBITDA con tendencia al alza y bajo niveles de Capex recurrente, dada naturaleza del negocio Política de dividendos: Se planea repartir entre 70%-100% de la utilidad en años futuros Dividendos y ratio de pago 1 CLP mmm, % 123,0% 105,4% 93,1% 102,2% 85,6% 89,0% Utilidad Dividendos atribuidos al periodo Ratio de pago 25 Fuente: La Compañía, información páginas web. (1) Dividendos distribuidos / utilidad neta atribuible a los controladores durante el período. No contempla dividendos repartidos con el objetivo de aumentar el capital de la sociedad. (2) A la fecha se han anunciado dividendos por 27 mil millones de pesos para el año 2015, sin perjuicio de que este monto no es el definitivo.

27 4 Líder en rentabilidad ROA 1, promedio % Lipigas es el líder en rentabilidad respecto a sus competidores locales en Chile debido a: 60% de venta directa (líder en venta granel con una participación de mercado de 44% en Chile) le permite hacer un pricing más activo 11,0% 6,5% Abastible 2 2,2% Gasco GLP 3 Eficiencia operativa y manejo de costos Constante búsqueda de eficiencia en la compra de materia prima Disciplinado proceso de evaluación para cada proyecto respecto a su eficiencia y rentabilidad 26 Fuente: La Compañía, SVS. (1) ROA: Utilidad Total sobre Activos Totales. (2) Abastible excluye utilidades e inversiones en Gasmar. (3) Gasco incluye Gasco GLP (Chile) e Inversiones GLP (Colombia).

28 5 Equipo gerencial de primer nivel Ángel Mafucci Gerente General 30 años en el rubro Osvaldo Rosa Gerente de Administración y Finanzas 21 años José Miguel Bambach Fiscal 5 años Morris Pessó Gerente de Logística y Operaciones 2 años Luis Felipe Silva Gerente de Abastecimiento 22 años Mylene Iribarne Gerente de Personas 14 años Mario Fernández Gerente de Desarrollo y Nuevos Negocios 30 años Alberto Orlandi Gerente Comercial 2 años Esteban Rodríguez Gerente de Grandes Clientes 20 años María Josefa Ayarza Gerente de Procesos Tecnológicos y Administrativos 29 años Jorge Avilán Gerente General Chilco Colombia 3 años Luis Alberto Leey Gerente General Lima Gas Perú 1 año Equipo gerencial independiente con más de 15 años promedio de experiencia en la industria 27 Fuente: La Compañía, información páginas web.

29 6 Plan estratégico a 5 años Plan estratégico Pilar 1: Pilar 2: Fortalecimiento del negocio base Crecimiento y diversificación Capex estimado : CLP 100 mmm Capex recurrente CLP 250 mmm Capex de crecimiento Total inversiones estimadas en 5 años: CLP 350 mmm 28 Fuente: La Compañía, información páginas web. Nota: El Plan Estratégico está sujeto a que la Compañía cuente con la liquidez necesaria para poder llevar a cabo las inversiones, así como también a que no hayan circunstancias que hagan que esta decida/deba cambiar de planes.

30 6 Pilar 1: Fortalecimiento del negocio base Relación con clientes finales Capex recurrente : CLP 100 mmm Oportunidades de negocios Eficiencia en la compra de materia prima Altos niveles de seguridad en operaciones Eficiencia en la operación Empresas Lipigas cuenta con un detallado plan estratégico para continuar su probada trayectoria de crecimiento. 29 Fuente: La Compañía, información páginas web. Nota: El Plan Estratégico está sujeto a que la Compañía cuente con la liquidez necesaria para poder llevar a cabo las inversiones, así como también a que no hayan circunstancias que hagan que esta decida/deba cambiar de planes.

31 6 Pilar 2: Crecimiento y diversificación Capex estimado ) Expansión geográfica en Latinoamérica ~ CLP 150 mmm 2) Proyectos logísticos y ampliación de la cadena de valor ~ CLP 25 mmm 3) Otros proyectos ~ CLP 75 mmm Total inversiones estimadas próximos 5 años CLP 250 mmm 30 Fuente: La Compañía, información páginas web. Nota: El Plan Estratégico está sujeto a que la Compañía cuente con la liquidez necesaria para poder llevar a cabo las inversiones, así como también a que no hayan circunstancias que hagan que esta decida/deba cambiar de planes.

32 6 Pilar 2: Crecimiento y diversificación (cont.) Expansión geográfica en Latinoamérica (CLP 150 mmm) Exitosa trayectoria de adquisiciones Mercados fragmentados con oportunidades de consolidación: Colombia Perú Consolidación de mercados actuales Otras compañías (+45 ) 32,7% 13,1% Otras compañías (+60 ) 7,9% 36,2% 30,0% Solgas (Repsol) Gasco 19,5% 34,7% 12,9% Abastible Llama Gas Oportunidades de consolidación 13,0% Zeta Gas Expansión a nuevos mercados atractivos Objetivo de incorporar nuevas empresas de gas en otros países Latinoamericanos Existen oportunidades en mercados poco consolidados Rentabilidades en Latinoamérica acorde a objetivos de Lipigas Consumo GLP en Latam Miles de Toneladas por año Nicaragua Puerto Rico Costa Rica Cuba Panamá Guatemala El Salvador Colombia Republica Dominicana Ecuador Chile Argentina Perú Brasil Mexico Fuente: La Compañía, información páginas web. Nota: El Plan Estratégico está sujeto a que la Compañía cuente con la liquidez necesaria para poder llevar a cabo las inversiones, así como también a que no hayan circunstancias que hagan que esta decida/deba cambiar de planes.

33 6 Pilar 2: Crecimiento y diversificación (cont.) Proyectos logísticos y ampliación de la cadena de valor (CLP 25 mmm) Terminal Marítimo de GLP En análisis alternativas para duplicar capacidad de almacenar GLP en Terminal Quintero, desde 25 mil a 50 mil toneladas Mayor capacidad permite traer barcos de 40 mil toneladas, bajando costo de flete (a partir de año 2017, tras ampliación del Canal de Panamá) Aumento de capacidad no implica mayores importaciones en volumen anual, sino menor frecuencia de recepción Mejoramiento de Planta en Perú Inversión en planta de embotellado y distribución en Perú, incluyendo aspectos logísticos y de seguridad Otros proyectos (CLP 75 mmm) GNL Industrial Nuevos clientes industriales, reemplazando diésel (12 contratos actualmente) Ampliar rango de cobertura hacia el norte del país, desde Terminal de Mejillones Proveer GNL a generadores eléctricas GN por Redes GLP Automoción Otras Oportunidades Ampliación de redes GN existentes en Chile Nuevas redes de GN en ciudades de tamaño mediano en Chile Oportunidades de expansión en mercado de automoción en Chile, Perú y Colombia Pequeña generación con GNL GNC para automoción Otros 32 Fuente: La Compañía, información páginas web. Nota: El Plan Estratégico está sujeto a que la Compañía cuente con la liquidez necesaria para poder llevar a cabo las inversiones, así como también a que no hayan circunstancias que hagan que esta decida/deba cambiar de planes.

34 Atractivos de la Compañía 1 Industria de crecimiento constante 2 Fuerte posicionamiento en la Región Andina 3 Solidez financiera y atractivo perfil de dividendos 6 Sólido plan de crecimiento 4 Operador líder en rentabilidad 5 Equipo gerencial de primer nivel 33