Grupo de Finanzas Cathay, S.A. y subsidiarias. Estados financieros 31 de marzo del 2010 y 2009

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1 Grupo de Finanzas Cathay, S.A. y subsidiarias Estados financieros 31 de marzo del 2010 y 2009

2 Grupo de Finanzas Cathay y subsidiarias, S.A Estado de Resultados Para el período terminado al 31 de marzo del 2010 y 2009 NOTA Marzo 2010 Marzo 2009 Disponibilidades 2 5,322,276,214 3,381,162,226 Efectivo (111) 400,917, ,936,832 Banco Central (112) 3,923,380,545 2,457,762,367 Entidades financieras del país (113) 254,157,658 60,428,059 Entidades financieras del exterior (114) 270,604,769 84,602,936 Otras disponibilidades ( ) 473,215, ,432,032 Productos por cobrar (118) - - Inversiones en instrumentos financieros 3 6,396,461,703 4,981,584,039 Mantenidas para negociar ( M M ,341,229,680 63,762, ) Disponibles para la venta ( M M ,007,769,378 4,877,121, a ) Mantenidas al vencimiento ( M M Instrumentos financieros derivados (126) - - Productos por cobrar (128) 48,431,252 41,505,362 (Estimación por deterioro) (129) (968,607) (804,780) Cartera de Créditos 4 21,116,181,857 20,804,451,704 Créditos vigentes ( ) 19,003,668,657 17,104,977,558 Créditos vencidos ( ) 2,210,719,550 3,681,707,036 Créditos en Cobro Judicial ( ) 259,838, ,321,734 Productos por cobrar (138) 163,227, ,717,912 (Estimación por deterioro) (139) (521,272,536) (631,272,536) Cuentas y comisiones por cobrar 5 234,344,494 94,632,179 Comisiones por cobrar (142) 1,657,385 3,379,940 Cuentas por cobrar por operaciones bursátiles (144) - - Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (145) 6,610,359 2,633,009 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar - - (146) Otras cuentas por cobrar (147) 249,961, ,730,801 Productos por cobrar (148) 19,623,545 - (Estimación por deterioro) (149) (43,508,116) (79,111,571) Bienes realizables 7 1,299,311, ,720,292 Bienes y valores adquiridos en recuperación de créditos (151) 1,332,665, ,073,892 Otros bienes realizables ( ) 40,459,910 40,459,910 (Estimación por deterioro y por disposición legal) (159) (73,813,510) (73,813,510) Participaciones en el capital de otras empresas (neto) (160) 21,628,578 21,628,578 Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) (170) 8 414,123, ,256,773 Inversiones en propiedades (190) - - Otros activos 9 640,395, ,268,704 Cargos diferidos (182) 292,100,847 2,798,248 Activos Intangibles (186) 43,805, ,106,319 Otros activos ( ) 304,488, ,364,137 TOTAL DE ACTIVOS 35,444,723,263 31,326,704,495 2

3 Grupo de Finanzas Cathay y subsidiarias, S.A Estado de Resultados Para el período terminado al 31 de marzo del 2010 y 2009 (continúa) PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público 22,948,099,137 16,588,199,865 A la vista ( ) 10 7,296,307,464 4,865,284,602 A Plazo ( ) 11 15,467,753,667 11,557,601,429 Otras obligaciones con el público ( ) - - Cargos financieros por pagar (219) 184,038, ,313,834 Obligaciones con entidades 12 1,954,089,647 2,663,492,172 A la vista (231) - - A plazo (232) 1,885,749,626 2,556,407,602 Otras obligaciones con entidades ( ) 59,675,461 96,338,819 Cargos financieros por pagar (238) 8,664,560 10,745,751 Cuentas por pagar y provisiones 13 1,874,959,203 4,313,813,927 Cuentas por pagar por servicios bursátiles (244) - - Impuesto sobre la renta diferido (246) - - Provisiones (243) 20,860,138 15,639,929 Otras Cuentas por pagar diversas ( ) 1,854,099,065 4,298,173,997 Cargos financieros por pagar (248) - Otros pasivos 187,983, ,029,139 Ingresos diferidos (251) 153,512, ,860,219 Estimación por deterioro de créditos contingentes (252) - - Otros pasivos ( ) 34,470,984 75,168,920 TOTAL DE PASIVOS 26,965,131,613 23,756,535,103 PATRIMONIO Capital social 14 8,813,362,319 3,748,465,575 Capital pagado (311) 8,813,362,319 3,748,465,575 Aportes patrimoniales no capitalizados (320) 536,866,096 4,819,398,840 Ajustes al patrimonio (301,970,774) (447,351,670) Superavit por revaluación inmuebles, mobiliario y equipo (331.01) 76, ,870 Ajuste por valuación de participaciones en otras empresas (332) (302,047,173) (448,176,540) Reservas patrimoniales (340) 65,370,317 36,735,177 Resultados acumulados de ejercicios anteriores (350) (446,029,006) (627,750,494) Resultado del período (360) (188,007,302) 40,671,963 Intereses minoritarios (370) TOTAL DEL PATRIMONIO 8,479,591,650 7,570,169,392 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 35,444,723,263 31,326,704,495 CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS ( ) 10,433,591,984 11,285,654,128 ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS (710) 885,238, ,791,292 PASIVOS DE LOS FIDEICOMISOS (720) (378,709,246) (190,801,299) PATRIMONIO DE LOS FIDEICOMISOS (730) (506,528,902) (519,989,993) OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 222,539,202, ,023,081,366 Cuenta de orden por cuenta propia deudoras (810) 222,539,202, ,023,081,366 Cuenta de orden por cuenta terceros deudoras (830) - - Cuenta de orden por cuenta propia por actividad de custodia (850) - - Cuentas de orden por cuenta de terceros por actividad custodia (870)

4 Grupo de Finanzas Cathay y subsidiarias, S.A Estado de Resultados Para el período terminado al 31 de marzo del 2010 y 2009 Ingresos Financieros NO TA Marzo 2010 Marzo 2009 Por disponibilidades (511) ,237,199 1,128,259 Por inversiones en instrumentos financieros (512) ,617,107 74,759,644 Por cartera de créditos ( ( )) ,236, ,555,738 Por arrendamientos financieros ( ) - - Por ganancia por diferencias de cambios y UD (518) ,054,948,409 2,113,010,756-1,613,657 Por ganancia instrumentos financieros mantenidos para negociar ( ) Por ganancia instrumentos financieros disponibles para la venta ( ) 28,022,930 2,792,717 Por ganancia inversión en propiedades ( ) - - Por ganancia en instrumentos derivados ( ) - - Por otros ingresos financieros ( ) ,114,171 82,033,711 Total de Ingresos Financieros 8,929,176,362 2,966,894,482 Gastos Financieros Por Obligaciones con el Público (411) ,089, ,500,106 Por Obligaciones con Entidades Financieras (413) ,828,214 37,076,242 Por pérdidas por diferencias de cambio y UD (418) ,238,939,132 2,088,326,792 Por otros gastos financieros ( a a ) 1,598,920 1,301,391 Total de Gastos Financieros 8,522,455,978 2,319,204,531 Por estimación de deterioro de activos (420) 106,283,557 82,212,820 Por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones (520) 76,379,771 20,585,477 RESULTADO FINANCIERO 376,816, ,062,608 Otros Ingresos de Operación Por comisiones por servicios (531) 17 52,076,397 51,191,800 Por bienes realizables (532) - - Por cambio y arbitraje de divisas (534) 75,520,296 62,968,916 Por otros ingresos operativos (539) 270,895,338 56,144,029 Total Otros Ingresos de Operación 398,492, ,304,745 Otros Gastos de Operación Por comisiones por servicios (431) 17 37,861,191 16,577,974 Por bienes realizables (432) 217,595 10,577,683 Por provisiones (435) 14,583,527 - Por cambio y arbitraje de divisas (437) 40,003,238 41,177,922 Por otros gastos operativos (439) 276,273,255 52,602,649 Total Otros Gastos de Operación 368,938, ,936,228 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 406,369, ,431,125 Gastos Administrativos Por gastos de personal (441) ,820, ,339,188 Por otros gastos de Administración ( ) ,556, ,419,974 Total Gastos Administrativos 594,377, ,759,162 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y (188,007,302) 66,671,963 PARTICIPACIONES SOBRE LA UTILIDAD Participaciones sobre la Utilidad (452) - - Impuesto sobre la renta (451) - 26,000,000 RESULTADO DEL PERIODO (188,007,302) 40,671,963 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios Resultados del período atribuidos a la controladora 4

5 Estado de cambios en el patrimonio Para el período terminado al 31 de marzo del 2010 y 2009 Descripción Notas Capital Social Aportes patrimoniales no capitalizados Ajustes al Patrimonio Resultados Reservas acumulados al Patrimoniales principio del periodo Saldo al 1 de enero de ,748,465,575 4,819,398,840 (496,087,385) 36,599,190 (636,714,541) 7,471,661,680 Corrección de errores fundamentales 9,100,034 9,100,034 Traslado a reserva legal de subsidiarias ajuste auditoría 135,987 (135,987) - Saldo ajustado en el período ,748,465,575 4,819,398,840 (496,087,385) 36,735,177 (627,750,494) 7,480,761,714 Resultado del Periodo ,671,963 40,671,963 Capital pagado adicional Traslado de reserva legal subsidiarias Ajuste por valuación participación en subsidiarias 48,735,715 48,735,715 Saldo al 31 de marzo del ,748,465,575 4,819,398,840 (447,351,670) 36,735,177 (587,078,531) 7,570,169,392 Saldo al 1 de enero del ,813,362, ,482,096 (299,338,351) 65,370,317 (446,777,477) 8,448,098,904 Traslado a reserva legal de subsidiarias ajuste auditoría - Corrección de errores fundamentales - Cambios en las políticas contables - Saldo ajustado al 1 de enero el ,813,362, ,482,096 (299,338,351) 65,370,317 (446,777,477) 8,448,098,904 Originados en el Periodo 2010: - Aportes autorizados por el CONASSIF como Capital Social - Traslado de superavit a Utilidad acumulada (748,472) 748,472 - Ajuste por valuación de participaciones en subsidiarias (1,883,951) (1,883,951) Transferencias a resultados Periodo 2010: - Resultado Periodo 2010 (188,007,302) (188,007,302) Capital pagado adicional autorizado por CONASSIF y Sugeval 221,384, ,384,000 Saldo al 31 de marzo del ,813,362, ,866,096 (301,970,774) 65,370,317 (634,036,307) 8,479,591,650 Atribuidos a los intereses minoritarios - Atribuidos a la controladora - TOTAL 5

6 Nota Marzo 2010 Marzo 2009 Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultados del período (188,007,302) 40,671,963 Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos Ganancias o pérdidas por diferencias de cambio, netas Pérdidas por estimación por deterioro cartera de créditos Pérdidas por estimación por deterioro o desvalorización de inversiones Pérdidas por otras estimaciones Gastos por provisión para prestaciones sociales, neto de pagos Depreciaciones y amortizaciones Ajuste a periodos anteriores Variación en los activos (aumento), o disminución Valores Negociables a más de dos meses Créditos y avances de efectivo Bienes realizables Otras cuentas por cobrar Productos por cobrar Otros activos Variación neta en los pasivos aumento, o (disminución) Obligaciones a la vista y a plazo Otras cuentas por pagar y provisiones Productos por pagar Otros pasivos Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación: Flujos netos de efectivo usados en actividades de inversión Aumento en Depósitos e inversiones (excepto valores negociables) Disminución en depósitos e inversiones (excepto valores negociables) Adquisición de propiedades mobiliario y equipo. Venta de propiedades mobiliario y equipo Participaciones en efectivo en el capital de otras empresas Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiamiento Otras obligaciones financieras nuevas Aportes de capital Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiamiento Aumento neto en efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del año (Nota 1) Efectivo y equivalentes al final del periodo (Nota 1) 195,956,038 (23,525,215) 56,329,831 45,297,467 (627,906) (337,828) (24,719,115) 16,673,288 26,032,604 20,660,338 39,473,377 58,768,485 (1,000) 404,865,705 (426,778,541) (458,178,184) (53,180,812) - - 8,435,462 2,338,833 (19,623,547) - (7,291,076) (537,618,311) 438,713, ,020,370 (1,987,077,235) (8,878,223) - - (41,409,823) (26,929,708) (1,557,128,075) 43,181, (28,895,195) (7,943,964) - 5,088,656 (28,895,195) (2,855,308) (454,558,341) 154,694, ,384,000 - (233,174,341) 154,694,025 (1,819,197,610) 195,019,823 9,980,668,450 5,387,657,426 8,161,470,839 5,582,677,249 6

7 1. Alcance de la consolidación y naturaleza de las operaciones del grupo financiero Naturaleza de las operaciones Grupo de Finanzas Cathay, S.A. (Controladora) y sus subsidiarias, Banco Cathay de Costa Rica, S.A. (Banco), Cathay Apoyo Logístico, S.A. (antes Cathay Puesto de Bolsa), Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (S.A.F.I.), Cathay Card, S.A., y Administradora de Inversiones Cathay, S.A. (Administradora), son sociedades anónimas organizadas de acuerdo con las leyes de la República de Costa Rica por un período de noventa y nueve años (excepto el Banco, el cual se constituyó por 31 años). Todas las subsidiarias son propiedad total del Grupo de Finanzas Cathay, S.A. La actividad principal del Banco Cathay de Costa Rica, S.A. es realizar todas las actividades bancarias permitidas a la banca privada según las disposiciones vigentes en sus países de domicilio. Cathay Card, S.A. tiene como actividad la administración de carteras de tarjetas de crédito, y se encuentra actualmente en proceso de liquidación. Cathay Apoyo Logístico, S.A. se dedicaba a la correduría de valores actualmente está en proceso de liquidación. La Administradora de Inversiones Cathay, S.A. tenía por objeto la compra y venta a futuro de títulos valores (operaciones de recompra) actualmente en proceso de liquidación. Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. tenía como actividad principal la administración, en nombre de terceros, de fondos, valores y otros activos por medio de la figura de fondos de inversión autorizados por la Superintendencia General de Valores, debido a que Grupo de Finanzas Cathay, S.A., tomó la decisión de desinscribir los fondos de inversión que administraba. Actualmente Cathay Safi tiene plazo hasta el 8 de mayo del 2010 para la presentación de los requisitos ante la Sugeval para ser desinscrita de oficio, debido a que se encuentra al igual que las anteriores en un proceso de liquidación. La dirección de su domicilio actual es el siguiente: Grupo de Finanzas Cathay, S.A., apartado postal San José, San Pedro 300 metros este de la iglesia Católica, San José, Costa Rica. Al 31 de Marzo del 2010 y 2009 las compañías subsidiarias empleaban a 116 y 104 personas respectivamente, distribuidas de la siguiente manera: Grupo de Finanzas Cathay, S.A 0 0 Banco Cathay de Costa Rica, S.A Administradora de Inversiones Cathay, S.A. 0 0 Cathay Card, S.A. 0 0 Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. 0 1 Cathay Apoyo Logístico, S.A. 0 0 el Grupo mantiene cuatro sucursales, además de sus oficinas centrales y contaba con un cajero automático en cada sucursal. En la página web se encuentra a disposición del público información sobre la estructura organizacional, productos, servicios, así como los estados financieros. 7

8 Bases para la elaboración de los estados financieros y principales políticas contables En enero de 2004, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) aprobó el Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, con fecha efectiva 30 de setiembre de En consecuencia, los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con la legislación bancaria y las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) relacionadas con la actividad de intermediación financiera. En los aspectos no previstos se aplican las normas internacionales de información financiera Las políticas contables más importantes utilizadas por el Grupo de Finanzas Cathay, S.A. y subsidiarias en la preparación de sus estados financieros se detallan a continuación: Principios de consolidación Los estados financieros de la Compañía han sido consolidados con los estados financieros de sus subsidiarias. Se consideran subsidiarias aquellas entidades en las cuales la Compañía posee más de la mitad de los derechos de voto, o bien el poder de dirigir sus políticas financieras y de operación. Las subsidiarias se incluyen en la consolidación a partir de la fecha en la que el control es transferido a la Compañía; de igual manera, no se continúan consolidando en el momento en que ese control deja de existir. Los saldos y transacciones de importancia entre compañías han sido eliminados en consolidación. Uso de estimaciones Los estados financieros son preparados de conformidad con las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por el CONASSIF, SUGEF Y SUGEVAL, y en consecuencia incluyen cifras que están basadas en el mejor estimado y juicio de la administración. Los estimados hechos por la administración incluyen entre otros, provisiones, estimaciones para cuentas de cobro dudoso, vida útil de los inmuebles, mobiliario, equipo y vehículos, período de amortización de activos intangibles y otros. Los resultados reales pueden diferir de tales estimados. Método para la conversión de los estados financieros Los registros contables de la Compañía y sus subsidiarias costarricenses se mantienen en colones costarricenses. La Compañía y sus subsidiarias registran sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Compañía y sus subsidiarias valúan y ajustan sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes, se aplican a los resultados del período en que ocurren. Efectivo y equivalentes a efectivo Las actividades de operación del estado de flujos de efectivo se preparan conforme el método indirecto y para este propósito se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, negociables en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV). 8

9 Inversiones en valores y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos del Grupo y sus subsidiarias se mantienen disponibles para la venta, al vencimiento y las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado en la categoría de otros activos financieros valorados a mercado (inversiones en valores negociables de acuerdo con el catálogo de la SUGEF). El producto de su valoración se registra en resultados. Las inversiones disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por la BNV. Las inversiones que se mantienen al vencimiento se registran a su costo de adquisición. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial hasta que se realicen o se vendan. La compra y venta de activos financieros se reconoce por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en que se entrega o recibe un activo. Las recompras no se valoran a precios de mercado, ni los títulos con vencimiento menor a 180 días. Cartera de crédito y la estimación de incobrabilidad La SUGEF define como crédito las operaciones formalizadas por un intermediario financiero cualquiera que sea la modalidad en la cual el intermediario asume un riesgo. Se consideran crédito los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses y la apertura de cartas de crédito. La cartera de crédito se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el SUGEF 1-05, que se resumen como sigue: La entidad debe clasificar a sus deudores en dos grupos de la siguiente forma: Grupo 1: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es mayor a son clasificadas en este grupo. Grupo 2: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es menor o igual a son clasificadas en este grupo. Para determinar la Categoría de riesgo, la entidad debe calificar individualmente a los deudores en una de las ocho categorías de riesgo, las cuales se identifican con A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E, correspondiendo la categoría de riesgo A1 a la de menor riesgo de crédito y la categoría E a la de mayor riesgo de crédito. El deudor clasificado en el Grupo 1 debe ser calificado por la entidad de acuerdo con los parámetros de evaluación de morosidad, comportamiento de pago histórico y capacidad de pago; el deudor clasificado en el Grupo 2 debe ser calificado de acuerdo con los parámetros de morosidad y comportamiento de pago histórico, todo según el siguiente cuadro: 9

10 Categoría de Comportamiento de pago riesgo Morosidad histórico Capacidad de pago A1 igual o menor a 31 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 31 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 3 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 Categoría de riesgo Porcentaje de estimación A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100% Propiedad, mobiliario y equipo en uso Se registran al costo más ajustes por revaluación mediante la utilización del Indice de Precios al Productor Industrial (IPPI) publicado por el BCCR. La depreciación del mobiliario y el equipo se calcula por el método de línea recta sobre los años de vida útil estimada y se detalla en nota a los estados financieros. Las mejoras se amortizan por el método de línea recta de acuerdo con los años de vida útil estimada o según los términos de los respectivos contratos de alquiler, así: Activo Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Vehículos Otros Vida útil estimada De 5 a 10 años 5 años 10 años De 5 a 10 años Las reparaciones que no extienden la vida útil se cargan a los resultados. Bienes de uso: mobiliario y el equipo se deprecian por el método de línea recta para propósitos financieros y fiscales con base en la vida útil estimada de los activos respectivos. Las mejoras a las propiedades arrendadas se amortizan por el método de línea recta de acuerdo con los años de vida útil estimada. 10

11 Según disposiciones de la SUGEF el ajuste por revaluación de bienes inmuebles debe calcularse con la aplicación del IPPI y por lo menos cada cinco años las entidades financieras deben hacer un avalúo por un perito independiente en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles. Si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. Las ganancias y pérdidas resultantes de ventas y retiros de activos fijos son determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan. Bienes realizables Los bienes realizables comprenden los bienes recibidos como cancelación parcial o total de créditos que no se recuperan según los términos de pago establecidos. Estos bienes se registran al valor menor que resulta de la comparación de: - El valor acordado en la transferencia en pago o el de la adjudicación en remate judicial según corresponda. - El saldo contable correspondiente al capital, así como los intereses corrientes y los moratorios, los seguros y los gastos de administración derivados del crédito y cuenta por cobrar que se cancela. - El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien. Los bienes realizables no son mantenidos por más de dos años desde su fecha de adquisición. Cargos diferidos Los cargos diferidos se registran a su costo original y se amortizan en el plazo de vigencia del cargo diferido. Activos intangibles Los activos intangibles están registrados al costo. La amortización es calculada por el método de línea recta, en el período de vida útil de los activos intangibles. Préstamos Los préstamos son registrados inicialmente al costo, neto de los costos de transacción incurridos. En los períodos siguientes, se muestran al costo amortizado mediante el método de rendimiento efectivo. La diferencia entre lo percibido del préstamo y el valor de redención es reconocida en el estado de resultados durante el plazo de vigencia de los préstamos a través del método de rendimiento efectivo. Operaciones de recompra Los títulos sujetos de convenios de recompra son mantenidos en los estados financieros como inversiones en valores disponibles para la venta y el pasivo con la contraparte es incluido como operaciones por pacto de recompra de valores. La diferencia entre el precio de compra y venta de estas operaciones es tratada como interés, y acumulada durante la vida de los acuerdos de recompra utilizando la tasa de interés acordada en cada operación. 11

12 Provisión para prestaciones legales y acumulación de vacaciones La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal despedido sin justa causa, por muerte o pensión, igual a 20 días de sueldo por cada año de servicio continuo con un límite de ocho años. Es política del Grupo traspasar 5,33% de los salarios devengados a la Asociación Solidarista de Empleados como adelanto para esta contingencia. Las vacaciones se acumulan y registran cuando son devengadas por los empleados. Impuesto sobre la renta De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta el Grupo y sus subsidiarias deben presentar su declaración de este impuesto sobre la renta por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. El impuesto sobre la renta se calcula sobre las utilidades contables ajustadas por ingresos no gravables y gastos no deducibles y el efecto de créditos fiscales, de acuerdo con las regulaciones fiscales vigentes. Ingresos y gastos por intereses Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada. En los créditos y otras cuentas por cobrar con atraso de más de 180 días se sigue el criterio de suspender el registro del ingreso hasta que se haga efectivo el cobro y los intereses acumulados por esas colocaciones. Las otras cuentas por cobrar requieren una estimación conforme las disposiciones de la SUGEF. La amortización de primas y descuentos sobre las inversiones mantenidas al vencimiento se registra por el método del interés efectivo a partir del 30 de setiembre del Ingresos por comisiones Las comisiones por el otorgamiento de créditos se registran como ajuste al rendimiento efectivo. Si existe exceso de los ingresos sobre los costos para generar estas comisiones, se difiere en el plazo de los créditos. Fideicomisos La subsidiaria Banco Cathay de Costa Rica, S.A. ejerce el negocio de fideicomisos. El ingreso por comisiones, relativo al manejo de los fideicomisos, es registrado bajo el método de acumulado. Es obligación del Banco administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos en forma independiente de su patrimonio. Reservas patrimoniales 12

13 Las reservas legales de las compañías costarricenses (excepto el Banco), han sido constituidas por cada Compañía para cumplir con el artículo 143 del Código de Comercio de Costa Rica, que dispone destinar un 5% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, para la formación de la reserva, hasta que ésta represente el 20% del capital social. El Banco registra una reserva legal equivalente al 10% de las utilidades netas semestrales, antes de impuestos y participaciones, de acuerdo con las regulaciones bancarias vigentes en Costa Rica. Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período y esta se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el año. Participación en el capital de otras empresas La participación en el capital de otras empresas sobre las cuales se ejerce control se valúan por el método de participación patrimonial debido al porcentaje de participación patrimonial y al grado de control que el Grupo mantiene sobre ellas. Las NIIF requieren que se consoliden los estados financieros de todas las subsidiarias incluyendo todos los derechos, obligaciones, restricciones y resultados de operación de la sociedad controladora y sus subsidiarias, ya que se consideran como una sola entidad económica, una vez eliminados todos los saldos de las transacciones realizadas entre las entidades que conforman el Grupo Financiero. Para los periodos de un año terminados el 31 de Marzo del 2010 y 2009, un resumen de la información financiera disponible de las compañías subsidiarias es el siguiente: 13

14 Al 31 de marzo del 2010 Banco Cathay de Costa Rica. S.A Cathay Apoyo Logístico, S.A. Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversion, S.A Cathay Card, S.A. Administradora de Inversiones Cathay, S.A. Total de activos 35,340,351, ,701, ,817,476 52,556,443 69,763,613 Total de pasivos 27,129,907, ,156 2,883,112 97,191, ,904 Total de patrimonio neto 8,210,443, ,049, ,934,365 (44,634,716) 68,822,709 Resultado financiero 400,559,391 (6,725,712) (7,327,950) (3,121,039) (4,032,351) Resultado operacional bruto 435,562,175 (6,734,713) (7,336,950) (3,130,485) (4,041,350) Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones (151,713,508) (7,959,258) (13,978,366) (3,842,009) (5,475,610) Resultado neto de impuesto sobre la renta y participaciones sobre la utilidad (151,713,508) (7,959,258) (13,978,366) (3,842,009) (5,475,610) Resultado del período (151,713,508) (7,959,258) (13,978,366) (3,842,009) (5,475,610) Al 31 de marzo del 2009 Banco Cathay de Costa Rica. S.A Cathay Apoyo Logístico, S.A. Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversion, S.A Cathay Card, S.A. Administradora de Inversiones Cathay, S.A. Total de activos 31,198,943, ,215, ,805, ,390,204 86,206,020 Total de pasivos 23,966,643, ,005, ,033,126 0 Total de patrimonio neto 7,232,300, ,215, ,799,968 (59,642,922) 86,206,020 Resultado financiero 570,536,049 3,108,064 3,826,790 6,494,883 2,011,398 Resultado operacional bruto 646,141,858 (7,396,777) 3,817,789 6,492,399 2,002,398 Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones 109,333,241 (11,177,493) (9,780,990) (20,087,978) (6,552,891) Resultado neto de impuesto sobre la renta y participaciones sobre la utilidad 83,333,241 (11,177,493) (9,780,990) (20,087,978) (6,552,891) Resultado del período 83,333,241 (11,177,493) (9,780,990) (20,087,978) (6,552,891) Al 31 de marzo del 2010 Banco Cathay de Costa Rica. S.A Cathay Apoyo Logístico, S.A. Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversion, S.A Cathay Card, S.A. Administradora de Inversiones Cathay, S.A Porcentaje de participación en el capital y clase de acciones 100% 100% 100% 100% 100% Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no cubiertas 258,464,725 (480,673,748) (116,610,222) (212,574,733) (19,233,371) Monto de utilidades o pérdidas del período que están afectando el estado de resultados del período (151,713,508) (7,959,258) (13,978,366) (3,842,009) (5,475,610) Monto de utilidades trasladadas a la reserva legal Importe de las utilidades capitalizadas y de los dividendos recibidos de la emisora durante el período Al 31 de marzo del 2009 Banco Cathay de Costa Rica. S.A Cathay Apoyo Logístico, S.A. Cathay Sociedad Administradora de Fondos de Inversion, S.A Cathay Card, S.A. Administradora de Inversiones Cathay, S.A Porcentaje de participación en el capital y clase de acciones 100% 100% 100% 100% 100% Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no cubiertas 337,687,516 (460,288,872) (85,898,759) (211,336,970) 838,349 Monto de utilidades o pérdidas del período que están afectando el estado de resultados del período 83,333,241 (11,177,493) (9,780,990) (20,087,978) (6,552,891) Monto de utilidades trasladadas a la reserva legal Importe de las utilidades capitalizadas y de los dividendos recibidos de la emisora durante el período

15 Las participaciones en otras empresas sobre las cuales no se ejerce influencia significativa se registran al costo. En los casos en que la administración determina que existe un deterioro en la participación se registra una estimación por deterioro para valuarla. Fianzas, avales y garantías Las fianzas, avales y garantías representan cuentas contingentes que se registran en cuentas de orden y se valúan según el acuerdo SUGEF Cambios en políticas contables Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente a menos que los importes de cualesquiera ajustes resultantes relacionados con periodos anteriores no puedan ser determinados razonablemente. Los ajustes resultantes que corresponden al período corriente son incluidos en la determinación del resultado del período corriente, o tratados como modificaciones a los saldos iniciales de las utilidades acumuladas al inicio del periodo cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de periodos anteriores. Errores fundamentales La corrección de errores fundamentales que se relacionen con periodos anteriores se ajusta contra los saldos de utilidades acumuladas al inicio del periodo. Si la corrección que se determine ser del periodo corriente es incluida en el resultado del periodo. Valuación de otras cuentas por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro si una partida en el rubro de otras cuentas por cobrar no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad se debe contabilizar una estimación de 100% del valor de registro. Método de contabilización de productos por cobrar La contabilización de los intereses por cobrar es por el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumula productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días; el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro. Los productos a más de 180 días se registran en cuentas de orden. Arrendamientos Los arrendamientos que tiene el Grupo como arrendatario son operativos y se originan en alquiler de bienes de uso para su operación normal. Los términos de los contratos no plantean contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros. Costos por intereses Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el periodo en que se incurren. Destino de las utilidades según la ley 15

16 Grupo de Finanzas Cathay, S.A. y subsidiarias (excepto el Banco) destina sus utilidades netas de conformidad con el artículo 143 del Código de Comercio de Costa Rica, que dispone destinar un 5% de las utilidades líquidas de cada ejercicio para la formación de la reserva legal, hasta que ésta represente el 20% del capital social. De conformidad con el artículo 12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional las utilidades netas del Banco son dispuestas de la siguiente manera: 10% para reserva legal y 5% para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE), según el artículo 20 de la Ley Deterioro en el valor de los activos El Grupo revisa al cierre de cada ejercicio contable los valores en libros de sus activos para identificar disminuciones de valor cuando hechos o circunstancias indican que los valores registrados podrían no ser recuperables. Si dicha indicación existiese y el valor en libros excediera el importe recuperable se valúa los activos o las unidades generadoras de efectivo a su importe recuperable que es el mayor entre el precio de venta neto y el valor de uso, que es determinado por el valor presente de los flujos futuros de efectivo aplicando una tasa de descuento que refleje las condiciones actuales de mercado sobre el valor del dinero en el tiempo, así como los riesgos específicos del activo. Las pérdidas por este concepto se registran en los resultados del año en que se determinan. Principales diferencias entre la base contable utilizada y las normas internacionales de información financiera Las diferencias más importantes entre las NIIF y la normativa emitida para las entidades reguladoras son las siguientes: NIC 12: Impuestos Diferidos. La aplicación de esta normativa regula el registro de impuestos diferidos. Esta normativa es de aplicación para el período La entidad no estima que se requieran ajustes de importancia por lo que no los ha aplicado retroactivamente. NIC 18:Ingresos. Esta NIC requiere el uso del método del interés efectivo en el registro de primas y descuentos de las inversiones, metodología que no se aplicó en el período 2003 y es obligatoria al 30 de setiembre del El Grupo no estima que se requieran ajustes de importancia por lo que no los ha aplicado retroactivamente. La NIC 18 requiere que se difieran las comisiones que forman parte del rendimiento efectivo de los instrumentos financieros, normativa que ha sido adoptada con gradualidad hasta el 2006 cuando se implemente en su totalidad. NIC 36:Deterioro en el valor de los activos. Esta normativa es de aplicación obligatoria a partir del período El CONASSIF ha definido los tratamientos contables que se deben utilizar en los casos en que existen alternativas permitidas por las NIC. En los casos en que no se presenten las notas comparativas del periodo anterior contra el periodo actual, obedece a que en alguno de los periodos el saldo de la cuenta no cumple con lo establecido en el Acuerdo SUGEF 31-04, para que las mismas sean desagregadas. 2. Disponibilidades 16

17 Al 31 de Marzo del 2010 y 2009, las disponibilidades incluyen las siguientes cuentas: Efectivo 400,917, ,936,832 Depósitos a la vista en el BCCR 3,923,380,545 2,457,762,367 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en bancos comerciales del Estado 254,157,658 60,428,059 Cuentas corrientes y otras cuentas a la vista en entidades financieras privadas 0 - Cuentas corrientes en entidades financieras del exterior 129,024,328 84,602,938 Depósitos y otras cuentas a la vista en entidades financieras del exterior 141,580,441 - Documentos de cobro inmediato 75,756, ,905,675 Disponibilidades restringidas 397,459, ,526,355 5,322,276,214 3,381,162,226 Los depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica y los depósitos en entidades financieras del país incluyen reservas de efectivo obligatorias que no pueden ser usadas en las operaciones diarias de la subsidiaria Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estas reservas se detallan en la Nota 6. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes se integra de la siguiente forma al 31 de marzo del 2010 y 2009: Disponibilidades 5,322,276,214 3,381,162,226 Invesiones disponibles para la venta altamente líquidas 2,839,194,625 2,201,515,023 8,161,470,839 5,582,677, Inversiones en valores y depósitos, las inversiones en valores están representadas por valores disponibles para la venta, los cuales se detallan a continuación: 3.1 Emisor por región geográfica Inversiones cuyo emisor es del país: Inversiones para la negociación Colones Entidades financieras del estado 8,549,849 Dólares Entidades financieras privadas del país 313,590,280 Entidades financieras del estado 1,019,089,551 1,341,229,680 Inversiones disponibles para la venta 17

18 Colones Banco Central de Costa Rica 346,384,000 Banco Central de Costa Rica restringidas 501,056,125 Banco Central de Costa Rica (reportos) 150,000,000 Gobierno de Costa Rica 202,532,950 Gobierno de Costa Rica restringidas 33,062,100 Bancos comerciales del Estado restringidas 1,686,856 Entidades financieras privadas del país restringidas 8,848,014 Dólares Banco Central de Costa Rica 231,686,083 Banco Central de Costa Rica restringidas 19,953,743 Banco Central de Costa Rica (reportos) 1,037,020,000 Gobierno de Costa Rica 1,107,517,589 Gobierno de Costa Rica restringidas 51,675,842 Gobierno de Costa Rica (reportos) 75,225,135 Entidades no financieras del gobierno (ICE) 185,642,083 Entidades no financieras del gobierno (reportos del ICE) 233,121,997 Bancos comerciales del Estado restringidas 777,765,000 Entidades financieras privadas del país restringidas 44,591,860 5,007,769,378 Subtotal Inversiones ( ) 6,348,999,058 Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones (128) 48,431,252 Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (129) (968,607) Total Inversiones en Valores y depósitos a plazo (120) 6,396,461,703 Inversiones cuyo emisor es del país: 2009 Inversiones para la negociación Colones Entidades financieras del estado 29,049,708 Dólares Entidades financieras del estado 34,712,418 63,762,126 Inversiones disponibles para la venta 18

19 Colones Banco Central de Costa Rica 730,939,600 Banco Central de Costa Rica restringidas 483,272,950 Gobierno de Costa Rica 178,391,135 Gobierno de Costa Rica restringidas 35,554,530 Entidades financieras privadas del país 500,000 Entidades financieras privadas del país restringidas 16,369,677 Dólares Banco Central de Costa Rica 43,622,921 Banco Central de Costa Rica restringidas 20,574,119 Gobierno de Costa Rica 840,820,192 Gobierno de Costa Rica restringidas 358,712,836 Entidades no financieras del gobierno (ICE) 524,928,548 Bancos comerciales del Estado 139,605,000 Entidades financieras privadas del país 1,455,805,703 Entidades financieras privadas del país restringidas 48,024,120 4,877,121,331 Subtotal Inversiones ( ) 4,940,883,457 Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones (128) 41,505,362 Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (129) (804,780) Total Inversiones en Valores y depósitos a plazo (120) 4,981,584,039 Clasificación de las inversiones por sector económico e internacionalidad Año 2010 A) Sector público Colones Inversiones para la negociación 8,549,849 Disponibles para la venta 698,916,950 Disponibles para la venta restringidos 535,805,081 Dólares Inversiones para la negociación 1,019,089,551 Disponibles para la venta 2,870,212,888 Disponibles para la venta restringidos 849,394,585 19

20 Total colones y dólares sector público 5,981,968,904 B) Sector privado Colones Disponibles para la venta - Disponibles para la venta restringidos 8,848,014 Dólares Inversiones para la negociación 313,590,280 Disponibles para la venta - Disponibles para la venta restringidos 44,591,860 Total colones y dólares sector privado 367,030,154 Total general 6,348,999,058 Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones 48,431,252 Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (968,607) Total Inversiones en Valores y depósitos a plazo 6,396,461,703 - Año 2009 A) Sector público Colones Inversiones para la negociación 29,049,708 Disponibles para la venta 909,330,735 Disponibles para la venta restringidos 518,827,480 Dólares Inversiones para la negociación 34,712,418 Disponibles para la venta 1,548,976,661 Disponibles para la venta restringidos 379,286,956 3,420,183,957 B) Sector privado 20

21 Colones Disponibles para la venta 500,000 Disponibles para la venta restringidos 16,369,677 Dólares Inversiones para la negociación - Disponibles para la venta 1,455,805,703 Disponibles para la venta restringidos 48,024,120 Total colones y dólares sector privado 1,520,699,500 Total general 4,940,883,457 Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones 41,505,362 Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (804,780) Total Inversiones en Valores y depósitos a plazo 4,981,584, Cartera de créditos Al 31 de marzo del 2009 y 2008, la cartera de créditos se detalla como sigue: Préstamos originados por el Grupo Préstamos a personas físicas 6,644,820,029 5,860,930,764 Préstamos a bancos 1,318,129, ,036,168 Préstamos a empresas 13,511,277,359 14,443,039,396 21,474,226,467 21,251,006,328 Menos: Estimación por incobrabilidad de cartera de crédit (521,272,536) (631,272,536) Mas: Productos por Cobrar 163,227, ,717,912 21,116,181,857 20,804,451,704 Las tasas de interés sobre préstamos oscilan al 31 de marzo del 2010 entre 14.18% y 30.75% en colones y 6.37% y 17.00% en dólares. Al 31 de marzo de 2009 entre 14% y un 34.5% en colones y 6.37% y 16.00% en dólares. 21

22 , la cartera de créditos se resume como sigue: Créditos vigentes 19,003,668,657 17,104,977,558 Creditos vencidos 2,210,719,550 3,681,707,036 Creditos en cobro judicial 259,838, ,321,734 Estimación por deterioro e incobrabilidad (521,272,536) (631,272,536) Productos por Cobrar 163,227, ,717,912 Total 21,116,181,857 20,804,451,704 El detalle de la cartera de crédito distribuida por actividad económica es el siguiente: Servicios 1,834,730,207 6,267,022,904 Comercio 7,781,120,373 8,755,137,484 Tarjetas de crédito 1,242,962,013 1,225,843,721 Construcción 323,338, ,418,954 Consumo 498,263,788 2,359,193,629 Vivienda 397,360, ,553,715 Industria 973,870, ,277,981 Pesca 8,794,947 11,983,654 Agricultura 197,500,423 9,007,393 Actividad financiera y bursátil 3,927,139,026 - Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 984,935,349 - Enseñanza 1,244,424,000 - Otras actividades 2,059,787,212 1,276,566,893 Sub-total Cartera 21,474,226,466 21,251,006,328 Menos: Estimación por incobrabilidad de cartera (521,272,536) (631,272,536) Más: Productos por cobrar 163,227, ,717,912 Total 21,116,181,857 20,804,451,704 La composición de la cartera de crédito, distribuida según la exposición a grupos de interés económico se resume a continuación: Morosidad de la cartera de crédito Exposiciones menores al 5% del capital y reservas 14,026,367,081 12,746,498,342 Exposiciones entre el 5% y 10% del capital y reservas 4,074,615,985 4,284,705,947 Exposiciones del 10% al 15% del capital y reservas 2,126,950,291 1,711,765,619 Exposiciones del 15% al 20% del capital y reservas 1,246,293,109 2,508,036,420 Exposiciones del 20% en adelante ,474,226,466 21,251,006,328 A continuación se presenta la cartera de préstamos, desglosada según el nivel de morosidad: 22

23 Porcentaje de la cartera Porce ntaje de la cartera Al día 19,003,668, % 17,104,977, % De 1 a 30 días 1,593,372, % 2,543,911, % De 31 a 60 días 368,883, % 492,385, % De 61 a 90 días 18,481, % 444,617, % De 91 a 180 días 164,044, % 89,771, % De 181 a 360 días 46,105, % 97,260, % Más de 361 días 19,832, % 13,760, % Cobro judicial 259,838, % 464,321, % 21,474,226, % 21,251,006, % Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses: Al 31 de marzo del 2010 las operaciones en las que ha cesado el registro de acumulación de intereses suman 290,630,564 que corresponden a 332 operaciones dentro de las que se encuentran operaciones en cobro judicial y aquellas cuya morosidad superan los 180 días. Al 31 de marzo del 2009 las operaciones que no acumulan de intereses suman 546,589,066 correspondiente a 400 operaciones dentro de las que se encuentra operaciones en cobro judicial y aquellas cuya morosidad superan los 180 días. Préstamos en proceso de cobro judicial: el Grupo tiene 327 y 395 operaciones de crédito en proceso de cobro judicial por 259,838,260 (1.21% del total de la cartera) y por 464,321,734 (2.18% del total de la cartera) respectivamente. la cartera de créditos estaba garantizada como sigue: Porcentaje de la cartera Porcentaje de la cartera Certificados de inversión % 460,140, % Fideicomiso de Garantía 7,200,045, % % Fiduciaria 3,515,537, % 4,073,184, % Hipotecaria 6,808,081, % 13,434,176, % Letra de cambio 135,325, % 204,970, % Prendaria 183,349, % 141,865, % Otras 3,631,887, % 2,936,668, % 21,474,226, % 21,251,006, % la clasificación de la cartera de crédito de acuerdo con su categoría de riesgo es la siguiente: 23

24 2010 Productos por Grupo 1 Principal cobrar y ctas por cobrar asociadas Total A1 9,994,920,902 61,766,457 10,056,687,359 A B1 4,520,295,944 40,245,246 4,560,541,190 B2 204,674,973 3,804, ,479,099 C1 287,595, , ,351,883 C2 206,360,834 3,104, ,465,220 D E 360,736,481 4,820, ,557,224 Total Grupo 1 15,574,584, ,497,403 15,689,081,977 Grupo 2 A1 3,660,859,159 32,044,063 3,692,903,222 A2 112,416,571 1,057, ,474,557 B1 126,679, , ,550,894 B2 6,861, ,861,305 C1 65,632, ,833 66,331,123 C2 12,832, ,360 13,101,147 D 8,840, ,840,806 E 587,390,752 13,789, ,180,282 Total Grupo 2 4,581,512,814 48,730,523 4,630,243,337 Subtotal 20,156,097, ,227,926 20,319,325,314 Prestamos a la banca estatal 1,318,129,078-1,318,129,078 Total cartera 21,474,226, ,227,926 21,637,454, Productos por Criterio 1 Principal cobrar y ctas por cobrar asociadas Total A1 10,589,070,468 71,037,200 10,660,107,668 A B1 3,108,332,358 25,751,834 3,134,084,192 C1 944,196,369 13,404, ,600,662 C2 375,499,501 6,780, ,279,803 E 385,596,309 10,196, ,792,376 Total Criterio 1 15,402,695, ,169,696 15,529,864,701 Criterio 2 A1 4,016,810,588 40,117,533 4,056,928,121 A2 129,804,100 1,434, ,238,930 B1 113,175,986 1,658, ,834,809 B C1 52,814, ,178 53,703,619 C2 909, ,301 D 60,299,925 2,571,156 62,871,081 E 527,460,814 10,876, ,337,511 Total Criterio 2 4,901,275,155 57,548,217 4,958,823,372 Subtotal 20,303,970, ,717,913 20,488,688,073 Prestamos a la banca estatal 947,036, ,036,168 Total cartera 21,251,006, ,717,913 21,435,724,241 24