Sistemas de pago de alto valor Sistemas de liquidación de valores Sistemas de pago de bajo valor

Transcripción

1 Una visión ió integral de los sistemas de pago

2 Agenda I. Introducción II. III. IV. Sistemas de pago de alto valor Sistemas de liquidación de valores Sistemas de pago de bajo valor V. Liquidez en los sistemas de pago VI. Estándares internacionales 2

3 Introducción Los bancos centrales juegan varios papeles en los sistemas de pago: Usuario Proveedor de liquidez al sistema Regulador y supervisor Promotor Operador 3

4 Introducción El Banco de México es: Usuario. Instrumentación de la política monetaria y cambiaria Administración de reservas Agencia financiera Proveedor de liquidez. Sobregiros garantizados en las cuentas corrientes Reportos intradía Regulador Promotor. La Ley establece que una de las responsabilidades del Banco de México es la de propiciar el buen funcionamiento del sistema de pagos. Operador. Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI) Sistema de cuentas corrientes en el banco central (SIAC) 4

5 Introducción Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos Sistemas de pago de alto valor. Importancia sistémica i - Ley de Sistema de Pagos SPEI, SIAC, DALÍ (Indeval) El Banco de México ha estado directamente involucrado en estos sistemas por mucho tiempo. Recientemente, también ha intervenido en los sistemas de pago de bajo valor. La Ley de Transparencia y Ordenamiento de Servicios Financieros da al Banco de México amplias facultades para regular los medios de pago de bajo valor. Esto incluye las cuotas interbancarias y las comisiones que cobran los bancos. Promueve un balance adecuado d entre cooperación y competencia. Promueve el uso de los medios de pago más eficientes. 5

6 Introducción En línea con el entorno internacional, otras infraestructuras de los mercados financieros han tomado relevancia para el banco central. Contrapartes centrales, tanto para el mercado de valores como para el de derivados. Repositorios de información para el mercado de derivados. 6

7 Agenda I. Introducción II. III. IV. Sistemas de pago de alto valor Sistemas de liquidación de valores Sistemas de pago de bajo valor V. Liquidez en los sistemas de pago VI. Estándares internacionales 7

8 Sistemas de pago de alto valor Importantes para la estabilidad financiera Un mal diseño y/o funcionamiento puede exacerbar los problemas de liquidez y de solvencia y generar riesgo sistémico. Diseñados originalmente para liquidar operaciones del mercado financiero. Se clasifican en tres grupos: Liquidación Bruta en Tiempo Real (RTGS) Liquidación Neta Diferida (DNS) Sistemas híbridos Actualmente, los sistemas en tiempo real pueden liquidar una gran cantidad de pagos. Los sistemas híbridos compensan y liquidan pagos casi en tiempo real. 8

9 Caso Banco de México: Alto Valor Algunos de los cambios más relevantes que Banco de México ha realizado en este rubro se listan a continuación. 1. Diseño, desarrollo y promoción del uso del SPEI. Liquida operaciones con dinero del Banco Central. Sistema híbrido. Liquida pagos con procesos que se ejecutan cada 20 segundos o cuando han llegado 300 nuevos pagos, lo que ocurra primero. Facilita a sus participantes conectar el SPEI con sus aplicaciones. Basa su seguridad en firmas digitales. Da servicio directo tanto a bancos como a otras instituciones financieras. Liquida pagos de alto valor junto con los de bajo valor. La mayor parte de los pagos que procesa son por montos menores a 100 mil pesos. 9

10 Caso Banco de México: Alto Valor Niveles de servicio Los participantes del SPEI pueden enviar transferencias desde las 19:00 horas del día anterior hasta las 17:30 del mismo día. Los bancos proporcionan a sus clientes el servicio de transferencias SPEI de las 6:00 a las 17:30 horas. Los clientes de los bancos se benefician de las rapidez en el procesamiento de sus pagos. El banco debe enviar la instrucción de pago al SPEI 30 segundos después de haber aceptado la instrucción de su cliente. El banco que recibe un pago en el SPEI debe acreditar la cuenta de su cliente 30 segundos después de haberlo recibido. Tarifas competitivas. El Banco de México cobra a los participantes $0.50 por instrucción en el horario diurno y $0.10 en el horario nocturno. Los bancos cobran a sus clientes, en promedio, $5 por transferencias SPEI, sin importar el monto de las mismas. 10

11 Miles de operaciones Caso Banco de México: Alto Valor Número e importe de operaciones en SPEI (promedio mensual de operaciones diarias) Importe Número de operaciones Miles de millones de pesos feb-06 may-06 ago-06 nov-06 feb-07 may-07 ago-07 nov-07 feb-08 may-08 ago-08 nov-08 feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11

12 Caso Banco de México: Alto Valor 400,000 Número de operaciones en el SPEI de acuerdo al monto (promedio diario de cada mes) 350,000 88% 300, , , , ,000 50,000 9% 0 3% Menor a $100 mil $100 mil a $1 millón Mayor a $1 millón 12

13 Caso Banco de México: Alto Valor 2. Ley de Sistemas de pagos (2002) El Banco Central la promovió. Establece criterios para designar a los sistemas de pagos sistémicamente importantes. Da firmeza e irrevocabilidad a los pagos que liquidan sistemas de este tipo. Da certidumbre a la ejecución de las garantías depositadas en estos sistemas. Provee de amplias facultades al Banco Central para supervisar estos sistemas así como para ordenar que se tomen acciones correctivas. 13

14 Agenda I. Introducción II. III. IV. Sistemas de pago de alto valor Sistemas de liquidación de valores Sistemas de pago de bajo valor V. Liquidez en los sistemas de pago VI. Estándares internacionales 14

15 Sistemas liquidación de valores Los sistemas de liquidación de valores están estrechamente ligados a los sistemas de pagos. Generalmente, estos sistemas liquidan operaciones por montos muy altos. El peor riesgo en los sistemas de liquidación de valores es el de pagar valores y no recibirlos, o entregar valores y no recibir el pago (riesgo de principal). pa) Eso se elimina con un esquema de entrega contra pago (DVP). 15

16 Caso Banco de México: Liquidación de valores 1. Esquema DVP en la liquidación de valores, con dinero del Banco Central. El Instituto para el Depósito de Valores, Indeval, propiedad de casas de bolsa y bancos, opera el sistema de depósito y liquidación de valores, DALI. Contiene el sistema de pagos que liquida operaciones por más monto. 2. Algoritmo de liquidación que optimiza los recursos en títulos y dinero de los participantes. Este algoritmo requiere que se liquiden parcialmente algunas operaciones. 16

17 Caso Banco de México: Liquidación de valores 3. DALÍ comenzó a operar en noviembre de Inicia procesos para liquidar operaciones cada 2 minutos o antes, si llegan operaciones muy grandes. Puede procesar más operaciones que su antecesor. Los participantes tes pueden conectar más fácilmente sus sistemas internos al DALI. Tiene una conexión eficiente con el SPEI. Es mucho más robusto que el sistema anterior (menor riesgo operativo). Usa firmas electrónicas. 17

18 Caso Banco de México: Liquidación de valores 1. DALÍ obtuvo en 2010 el premio Franz Edelman de INFORMS para aplicaciones de Investigación de Operaciones por su sistema de compensación de operaciones. 18

19 Caso Banco de México: Liquidación de valores 2,800 Importe liquidados en DALÍ por tipo de mercado Promedio diario mensual 2,400 2,614 2,000 2,212 1,600 1,200 SIDV DALÍ Miles de millones de pesos Ene-05 May-05 Sep-05 Ene-06 May-06 Sep-06 Ene-07 May-07 Sep-07 Ene-08 May-08 Sep-08 Ene-09 May-09 Sep-09 Ene-10 May-10 Sep-1 Ene bancario y privado gubernamental total

20 Agenda I. Introducción II. III. IV. Sistemas de pago de alto valor Sistemas de liquidación de valores Sistemas de pago de bajo valor V. Liquidez en los sistemas de pago VI. Estándares internacionales 20

21 Sistemas de pago de bajo valor Los sistemas de bajo valor procesan un gran número de pagos. Cualquier problema o ineficiencia en los mismos podría afectar a un gran sector de la población. Generalmente son sistemas de liquidación neta diferida. Bancos Centrales y los Organismos Financieros Internacionales han prestado mucha atención a algunos aspectos de los sistemas y medios de pago de bajo valor: Cuotas interbancarias Promoción del uso de los medios de pago más eficientes Tarifas a los clientes Competencia Remesas Una sólida base legal y tecnológica es necesaria para su buen funcionamiento. 21

22 Caso Banco de México: Bajo valor 1. Inmovilización de los cheques 2. Operaciones con tarjetas bancarias en terminales punto de venta. Reducción de las Cuotas Interbancarias y Tasas de Descuento. Instalación de un mayor número de TPV. Incremento en el número de operaciones con tarjetas bancarias en TPV. Mayor transparencia en comisiones. Mayor competencia en la oferta de servicios de pagos. 22

23 Caso Banco de México: Bajo valor Operaciones en terminales punto de venta 1, % % % % millones % % 51.0% % % 51.8% % %

24 Caso Banco de México: Bajo valor 1,000 Comparativo de medios de pago distintos al efectivo (millones de operaciones) Pagos en TPV Transferencias Domiciliaciones Cheques 24

25 Caso Banco de México: Bajo valor 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Estructura de los medios de pago distintos al efectivo, varios países (2009) 8% 12% 10% 9% 8% 8% 6% 2% 1% 2% 8% 8% 11% 32% 25% 25% 22% 21% 20% 19% 2% 23% 16% 20% 3% 12% 44% 32% 50% 4% 11% 14% 20% 24% 10% 7% 35% 21% 1% 35% 9% 34% 17% 39% 15% 83% 68% 68% 35% 57% 57% 56% 51% 59% 60% 41% 43% 44% 41% 39% 28% 15% 26% 31% 43% Perú India Est tados Unidos México 2009 Singapur Francia México 2010 Canadá Brasil Italia Costa Rica Gran Bretaña Australia España Suecia Alemania Países Bajos 25

26 Caso Banco de México: Bajo valor 3. Directo a México En 2003, el Banco de México y la Reserva Federal de Estados Unidos conectaron sus sistemas de pagos para ofrecer el servicio de transferencias de fondos entre ambos países. Los clientes de los bancos de estadounidenses pueden transferir recursos a clientes de bancos mexicanos. Los beneficiarios reciben los recursos al día siguiente de haber sido instruida la transferencia. Ofrece tarifas muy atractivas para sus usuarios. El envío de pagos comerciales, remesas, por Directo a México, es aún muy bajo. Sin embargo, se está promoviendo el uso de este servicio con la asistencia de nuestros Consulados. 26

27 millones de usd 27 Caso Banco de México: Bajo valor 20 35,000 Volumen e Importe de Operaciones acumuladas por mes a través del servicio "Directo a México" 30, ,000 25, , , , , número de operaciones Octubre 2003 Febrero 2004 Junio 2004 Octubre 2004 Febrero 2005 Junio 2005 Octubre 2005 Febrero 2006 Junio 2006 Octubre 2006 Febrero 2007 Junio 2007 Octubre 2007 Febrero 2008 Junio 2008 Octubre 2008 Febrero 2009 Junio 2009 Octubre 2009 Febrero 2010 Junio 2010 Octubre 2010 Febrero 2011 Número de Operaciones Importe (millones USD)

28 Caso Banco de México: Bajo valor 4. En 2003, el congreso aprobó la Ley para la Transparencia y el Ordenamiento de los Servicios Financieros. Faculta al Banco de México para regular las cámaras de compensación y las comisiones por uso de medios de pago y cuotas interbancarias. as Establece lineamientos para el cobro de comisiones por el uso de cajeros automáticos. Obliga a los instituciones a ser transparentes en el cobro de sus comisiones. Prohíbe las prácticas discriminatorias entre bancos. 28

29 Agenda I. Introducción II. III. IV. Sistemas de pago de alto valor Sistemas de liquidación de valores Sistemas de pago de bajo valor V. Liquidez en los sistemas de pago VI. Estándares internacionales 29

30 Liquidez en los sistemas de pago El Banco Central es el responsable de proveer de liquidez adecuada al sistema de pagos. Uno de los Principios Básicos se cumple fácilmente si se usa dinero del Banco Central como activo de liquidación. Varios países han adoptado como mecanismos de provisión de liquidez intradía: Créditos garantizados con activos de alta calidad crediticia. Operaciones de reporto sobre instrumentos líquidos con muy bajo riesgo de crédito. 30

31 Caso Banco de México: Provisión de liquidez El Banco Central proporciona liquidez mediante: Sobregiros en la cuenta corriente que los bancos tienen en el Banco Central. Estos sobregiros deben estar garantizados en todo momento por depósitos que los bancos tienen en el Instituto Central. Operaciones de reporto que vencen el mismo día sobre títulos gubernamentales y del propio Banco Central. Se aplica un aforo al valor de los títulos para cubrir la volatilidad en el mercado. 31

32 Caso Banco de México: Provisión de liquidez 900 Crédito por sobregiro y reportos Promedio intradía en febrero de Miles de millones de pesoss 00:00 00:30 01:00 01:30 02:00 02:30 03:00 03:30 04:00 04:30 05:00 05:30 06:00 06:30 07:00 07:30 08:00 08:30 09:00 09:30 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 17:30 18:00 Sobregiro C/C DRMs Reportos Límite Reportos 32

33 Agenda I. Introducción II. III. IV. Sistemas de pago de alto valor Liquidez en los sistemas de pago Sistemas de liquidación de valores V. Sistemas de pago de bajo valor VI. Estándares internacionales 33

34 Estándares Internacionales El CPSS y la IOSCO han publicado documentos sobre las mejores prácticas en los sistemas de pago y liquidación: Principios básicos para los sistemas de pagos sistémicamente importantes, Recomendaciones para los sistemas de liquidación de valores, Recomendaciones para contrapartes centrales, 2004 En febrero de 2010, el CPSS y la IOSCO iniciaron la revisión de estos estándares, incorporando las lecciones aprendidas durante la crisis, así como la experiencias en su aplicación desde su publicación. 34

35 Estándares Internacionales El resultado es el documento Principios para las Infraestructuras de los Mercados Financieros, que se encuentra en etapa de consulta en el sitio del BIS. El documento agrupa las mejores prácticas para sistemas sste de pagos, sistemas sste de liquidación de valores, contrapartes centrales, contrapartes centrales para derivados OTC y repositorios de operaciones. El Banco de México, como miembro permanente del CPSS desde 2009, participó p enlaelaboracióndelos principios. 35