SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA ASPECTOS LEGALES CIERRE ESTIMADO DEL SALDO DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA, EJERCICIO FISCAL 2008

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2 SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA La Deuda Pública está constituida por todos los pasivos que exigen el pago de intereses y/o de principal por parte de un deudor a un acreedor en una fecha o fechas futuras. De esa cuenta el presupuesto de los comprende los egresos destinados al pago de intereses, comisiones, y amortización de la Deuda Pública Interna y Externa. ASPECTOS LEGALES Para el cálculo del pago de los se toman en consideración los instrumentos legales emitidos para el uso del crédito, como lo son: a) En la deuda titularizada, los Decretos del Congreso de la República de Guatemala que autorizan la emisión, negociación, colocación y amortización de Títulos Valores y sus respectivos Acuerdos Gubernativos que reglamentan las operaciones indicadas, y b) En la deuda contractual con el exterior, los Decretos del Congreso de la República de Guatemala que aprueban la obtención del financiamiento externo y los convenios suscritos que establecen las condiciones de los préstamos. CIERRE ESTIMADO DEL SALDO DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA, EJERCICIO FISCAL 2008 El saldo estimado de la Deuda Pública Externa al cierre del ejercicio fiscal 2008, incluye el resultado neto de las operaciones de desembolsos y amortizaciones efectuadas durante el año, según la entidad financiera a quien se le adeuda; se toma en cuenta la colocación de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala en el exterior. SALDO DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA DE LA ADMINISTRACION CENTRAL (En millones de Dólares de los Estados Unidos de Norte América) ACREEDOR Cierre al Distribución Porcentual Total: 4, % Banco Interamericano de Desarrollo -BID- 1, % Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento -BIRF % Banco Centroamericano de Integración Económica -BCIE % Banco de Japón para Cooperación Internacional -JBIC % Kreditanstalt für Wiederaufbau -KfW Alemania % U.S.A. AID y PL % Commodity Credit Corporation -C.C.C % Banco de Exportación e Importación República de China -EXIMBANK % Unión de Bancos Suizos -UBS % Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola -FIDA % Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional -OPEP % Medio Crédito Central -MCCI Italia % Agencia Canadiense para el Desarrollo Internacional -ACDI % International Cooperation and Development Fund of the Republic of China -ICDF % Eurobonos % Fuente: Dirección de Crédito Público del Ministerio de Finanzas Públicas. Nota: Pueden existir diferencias por redondeo.

3 Es importante mencionar que los principales acreedores del Estado son tres organismos financieros multilaterales BID, BIRF y BCIE, los cuales concentran el 69.4% del saldo estimado de la deuda pública; por el contrario, la banca privada internacional representa un porcentaje mínimo. Esto obedece a la política crediticia, que procura mejores condiciones de financiamiento para el país. El crecimiento observado en el endeudamiento con el BID y BIRF responde a la contratación de préstamos de apoyo presupuestario, los cuales tienen tasas de interés y plazos más favorables que la colocación de bonos del Tesoro y permiten a la entidad prestataria discrecionalidad en la utilización de los recursos desembolsados. SALDO DE LA DEUDA PUBLICA Al cierre del ejercicio fiscal se estima como saldo en circulación de la deuda pública un monto de Q.64,830.8 millones, de los cuales Q.27,598.2 (42.6%) corresponde a la deuda interna y Q.37,232.6 millones (57.4%) a la deuda externa; SALDO EN CIRCULACION DE LA DEUDA PUBLICA (Cifras en millones de Quetzales) SALDO EN NEGOCIACION SALDO EN ENDEUDAMIENTO DESCRIPCION CIRCULACION AMORTIZACION Y/O CIRCULACION NETO AL / DESEMBOLSOS AL Total: 59, , , , ,120.4 Deuda Interna 26, , , ,388.4 Bonos del Tesoro 26, , , ,388.4 Deuda Externa 2/ 33, , , , ,732.1 Bonos del Tesoro 7, ,585.3 Préstamos 25, , , , , / Fuente: Dirección de Crédito Público del Ministerio de Finanzas Públicas 2/ El saldo de los eurobonos está valuado al tipo de cambio de fecha de su constitución. Los préstamos de 2008 se calculan con el tipo de cambio del de Q por EUA$1.00 (BANGUAT). Nota: Pueden existir diferencias por redondeo. El saldo en circulación proyectado de la deuda pública para el ejercicio fiscal es mayor en Q.5,120.4 millones al resultado del año anterior. El saldo de la deuda interna incluye Q.1,388.4 millones de colocación de Bonos del Tesoro. Para el ejercicio fiscal no se contempla la amortización de colocaciones de bonos en el mercado interno, optándose por una política de recolocación de los vencimientos.

4 PRESUPUESTO DE LOS SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA EJERCICIO FISCAL El presupuesto asignado de los para el Ejercicio Fiscal, asciende a Q.6,812.0 millones, equivalente al 13.7% del total del Presupuesto asignado para dicho ejercicio fiscal, y es equivalente a 2.1% del Producto Interno Bruto -PIB- estimado por el Banco de Guatemala para el. Los pagos previstos por servicios de deuda interna ascienden a Q.2,437.1 millones y por servicios de deuda externa a Q.4,374.9 millones, que representan el 35.8% y el 64.2% respectivamente, del total de los recursos asignados a los. En el cuadro siguiente se compara el gasto a nivel de renglón del Presupuesto y fuente de financiamiento, aprobado 2008 y el asignado : CODIGO PROGRAMACION DE LOS SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA POR RENGLON DE GASTO Y FUENTE DE FINANCIAMIENTO DESCRIPCION TOTAL: 6,625,831,065 6,811,996,274 F. F. ** DEUDA INTERNA 2,560,584,065 2,437,098, Intereses de la deuda interna a largo plazo 1,399,943,465 1,017,037, Intereses de la deuda interna a largo plazo 189,253, ,394, Intereses de la deuda interna a largo plazo 249,947, ,588, Intereses de la deuda interna a largo plazo 261,792, ,767, Intereses de la deuda interna a largo plazo 19,530, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo 32,836,482 62,779, plazo Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 4,980, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 20,295, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 8,187, Amortización deficiencias netas del Banco de Guatemala 393,347, DEUDA EXTERNA 4,065,247,000 4,374,898, Intereses de la deuda externa a largo plazo 142,307, ,124, Intereses de la deuda externa a largo plazo 66,508, ,000, Intereses de la deuda externa a largo plazo 209,512, Intereses de la deuda externa a largo plazo 176,290, Intereses de la deuda externa a largo plazo 83,775, ,270, Intereses por préstamos del sector externo 670,792,661 1,123,716, Intereses por préstamos del sector externo 101,744, ,527, Intereses por préstamos del sector externo 414,602, ,880, Intereses por préstamos del sector externo 167,255, ,548, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 19,600,730 32,575,620 11

5 CODIGO DESCRIPCION F. F. ** 738 Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 2,972, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 12,114, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 4,887, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 115,653, ,111, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 17,542, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 71,482, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 28,836, Amortización de préstamos de organismos e 871,363,624 1,134,226, instituciones regionales e internacionales 758 Amortización de préstamos de organismos e 132,166, instituciones regionales e internacionales 758 Amortización de préstamos de organismos e 538,571, instituciones regionales e internacionales 758 Amortización de préstamos de organismos e instituciones regionales e internacionales 217,265, ,916, ** IDENTIFICACION DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO F. F. DESCRIPCION TOTAL: 6,625,831,065 6,811,996, Ingresos corrientes 3,252,497,796 4,032,572, Disminución de caja y bancos de recursos del tesoro 515,167, ,921, Colocaciones internas 1,909,874, ,469, Disminución de caja y bancos de colocaciones internas 176,290, Préstamos externos 772,000,000 1,552,501,962 Préstamo BID Programa de Reforma de la Gestión Financiera Pública Fase II 772,000,000 Préstamo BIRF DPL I Préstamo para Políticas de Desarrollo de Base Amplia 1,451,629,359 Préstamo BID Programa de Inversión en Capital Humano 75,872,603 Préstamo BID Programa de Modernización del Ministerio de Finanzas Públicas 15,440,000 Préstamo BIRF Financiamiento Adicional para el Tercer Proyecto para el Sistema Integrado de Administración Financiera 9,560, Donaciones Externas 19,530,440 Donación BID Apoyo al Gabinete de Cooperación Internacional 694,800 Donación ALA Apoyo a la Gestión Presupuestaria en Guatemala 15,130,040 Donación BIRF Preparación del Proyecto de Gobernabilidad y Administración del Sector Público 3,705,600

6 CODIGO RESUMEN DE RENGLONES DE GASTO DESCRIPCION TOTAL: 6,625,831,065 6,811,996, Intereses de la deuda interna a largo plazo 2,100,936,369 2,374,318, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 66,300,000 62,779, Amortización deficiencias netas del Banco de Guatemala 393,347, Intereses de la deuda externa a largo plazo 678,395, ,395, Intereses por préstamos del sector externo 1,354,394,600 1,606,672, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 39,575,750 32,575, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 233,515, ,111, Amortización de préstamos de organismos e instituciones regionales e internacionales 1,759,366,575 1,829,142,950 SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA INTERNA PARA EL EJERCICIO FISCAL Los recursos asignados a los Interna tienen como propósito prever las erogaciones que debe hacer el gobierno en concepto del pago de intereses, comisiones y otros gastos generados por la colocación de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala. En la programación de los Interna se consideraron los siguientes aspectos: a) Para el cálculo de los intereses se tomó como base el saldo de la deuda al 31 de diciembre de 2008 de Q.26,209.8 millones. b) Los intereses de la deuda interna a largo plazo se incrementan Q millones por el aumento en el endeudamiento neto por colocaciones autorizadas para el ejercicio fiscal. c) Se consideró la variación del tipo de cambio, que afecta los servicios de las colocaciones denominadas en moneda extranjera, y de la tasa de interés de las negociaciones de bonos que se realizan. d) En lo que respecta a las comisiones y otros gastos de la deuda pública se toman en cuenta exclusivamente los gastos de carácter financiero, lo que incluye la comisión que se paga al Banco de Guatemala en su calidad de Agente Financiero del Estado. Las comisiones y gastos no financieros, tales como honorarios jurídicos, gastos de publicación, comisión por calificación de riesgo, etc. se programan dentro del presupuesto del Ministerio de Finanzas Públicas. e) El cupo de colocaciones internas es de Q.1,388.4 millones. f) No se recibió de parte del Banco de Guatemala solicitud indicando la existencia de deficiencias netas en la ejecución de la Política Monetaria, Cambiaria y Crediticia del año Por aparte el documento Estados Financieros; Posición de Activos de Reserva; y Pasivos y Compromisos en Divisas al 31 de diciembre de 2007, que el Banco de Guatemala publicó en el mes de abril de 2008, expone que el resultado del ejercicio 2007 es superávitario.

7 SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA EN EL EJERCICIO FISCAL En la estimación de los Externa, se programan los pagos por amortización de principal, intereses, comisiones y otros gastos por servicios de los préstamos negociados a largo plazo en el exterior, tanto con gobiernos como con instituciones internacionales de crédito. Incluye los servicios derivados de la colocación de bonos en el exterior (Eurobonos). Para la estimación de los Externa, se tomaron en consideración los siguientes supuestos: a) En los intereses por préstamos externos, se observa un incremento de Q millones entre el aprobado 2008 y el asignado, derivado de la variación en el tipo de cambio y del incremento del endeudamiento neto para el presente ejercicio fiscal. b) En el presupuesto asignado los pagos por amortización presentan un incremento neto de Q.64.4 millones respecto al aprobado 2008, como consecuencia de la variación en el tipo de cambio, así como por nuevos préstamos contratados. c) El tipo de cambio de referencia proporcionado por el Banco de Guatemala es de Q.7.72 por EUA$1.00. PRESUPUESTO POR FINALIDAD Y FUNCION CODIGO FINALIDAD Y FUNCION TOTAL: 6,625,831,065 6,811,996,274 5 DEUDA PUBLICA 4,239,601,719 4,754,741, Intereses, Comisiones y Otros Gastos 4,239,601,719 4,754,741,574 6 OTROS NO CLASIFICABLES 2,386,229,346 2,057,254, Amortización de Deuda 2,386,229,346 2,057,254,700

8 CLASIFICACION ECONOMICA DEL GASTO CONCEPTO TOTAL (A + B): 6,625,831,065 6,811,996,274 A. GASTOS CORRIENTES 4,239,601,719 4,754,741, Gastos de Consumo 105,875,750 95,354, Bienes y Servicios 105,875,750 95,354, Rentas de la Propiedad 4,133,725,969 4,659,386, Intereses Internos 2,100,936,369 2,374,318, Intereses al Exterior 2,032,789,600 2,285,067,931 B. APLICACIONES FINANCIERAS 2,386,229,346 2,057,254, Amortización de la Deuda y Disminución de Otros Pasivos 2,386,229,346 2,057,254, Amortización Deficiencias Netas del Banco de Guatemala 393,347, Amortización de Préstamos de Largo Plazo 1,992,881,650 2,057,254,700