Evolución de los negocios

Transcripción

1 Evolución de los negocios Cuarto Trimestre

2 Disclaimer El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de BME. Estas previsiones responden a la opinión y expectativas futuras de BME, por lo que están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verse afectadas y ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre los factores que se incluyen, sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientos de los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipo de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, y (5) alteraciones de la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartidas. Los factores anteriormente señalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por BME, y en particular por los analistas que manejen el presente documento Se advierte que el presente documento puede incluir información no auditada o resumida de manera que se invita a sus destinatarios a consultar la información registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, por los que los poseedores del mismo serán los únicos responsables de tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe Vd. acuerda quedar vinculado a la mencionadas limitaciones Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir valor alguno, y ni este documento ni su contenido serán base de contrato o compromiso alguno - 2 -

3 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio - 3 -

4 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio - 4 -

5 Resultados Beneficio Neto (Millones de euros) - 7,6% 135,5 143,1 164,9 173,4 160,

6 Resultados Beneficio Neto - 4,3% (Millones de euros) + 11,8% 41,0 42,9 43,1 35,1 39,2 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16-6 -

7 Apalancamiento operativo sólido 118% 120% 119% 112% 114% 112% 105% 103% Costes Ingresos Ingresos no ligados a volúmenes Cobertura de gastos por ingresos no ligados a volúmenes - 7 -

8 Ratios fundamentales vs. Sector Eficiencia ROE 33,2% 42,7% 37,5% 13,7% BME Media Sector BME Media Sector - Datos de BME a 31 de diciembre de El dato medio del sector se ha calculado con la información financiera pro-forma publicada sin incluir los cargos por deterioro de fondo de comercio - 8 -

9 Dividendos: Maximizar la retribución al accionista Pay Out 89% 86% 86% 98% 96% 96% 93% 93% Dividendo Total/Acción 1,972 1,972 1,972 1,972 1,65 1,89 1,93 1, Primer Dividendo a Cuenta Segundo Dividendo a Cuenta Dividendo Complementario Dividendo Extraordinario Sostenibilidad del Pay-Out: Propuesta de dividendo complementario: 0,80 /acción (5 mayo 2017) - 9 -

10 Marco estructural. Financiación de mercado Recurso al mercado para la financiación empresarial Flujos canalizados a Bolsa Desglose por número de operaciones Ampliaciones M.Regulado Ampliaciones MAB OPVs/OPSs Desde 2009, millones de euros de financiación a través de mercado. Con la crisis, un número creciente de compañías han acudido al mercado para fortalecer sus balances, diversificar las fuentes de financiación y reducir deuda. Desde 2012, más de 125 operaciones por año Fuente: Servicio de Estudios BME

11 Marco estructural. Financiación de mercado Volumen efectivo de Ampliaciones de capital de las empresas no financieras cotizadas en la Bolsa española. Período ( Millones) Fuente: Servicio de Estudios BME Evolución creciente de la diversificación en las fuentes de financiación de las compañias industriales y de servicios. En 2016, millones (+23,6%) de recurso al mercado

12 Marco estructural. Financiación de mercado La mejora de la liquidez, tamaño y coste de transacción de las SMCs Horquillas de compra-vemta de los índices IBEX Medium y Small Cap ( ) 0,53% 1,33% 1,44% 0,36% 0,33% 0,97% 0,87% 0,27% 0,26% 0,50% Ene Ene-17 Fuente: Informe anual y mensual de mercado

13 Marco estructural. Financiación de mercado favorece el interes de la inversión y de los volúmenes de contratación Contratación de las compañías de pequeña y mediana capitalización. Peso relativo ( ) 46,4% 48,6% 50,0% 37,7% 30,9%

14 Marco estructural. Financiación de mercado Financiación alternativa. Mercado Alternativo Bursátil (MAB) Empresas en expansión cotizadas ( ) Ampliaciones de capital ( ) Fuente: Servicio de Estudios BME Ampliaciones sucesivas Ampliaciones con salida a Bolsa Importancia creciente del Mercado Alternativo Bursátil para facilitar el crecimiento de la innovación y el tejido industrial

15 Marco estructural. Financiación de mercado Financiación alternativa. Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) Empresas incorporadas en el MARF ( ) Saldo vivo. Millones ( ) Fuente: Servicio de Estudios BME El MARF ha mostrado su eficacia como puerta de entrada de las compañías en su acceso al mercado y señala el compromiso de BME en ayudar a las SMCs en su desarrollo y aumento de tamaño por la vía de la financiación. Otras iniciativas en este sentido son la creación de Lanzaderas PYME y un entorno pre-mercado para start-ups

16 Marco estructural. Financiación de mercado Nuevos segmentos. SOCIMIs y Fondos SOCIMIs- Nº cotizadas y volumen de contratación Patrimonio IICs en inversores nacionales ( Millones) 6.480, ,80 32 (*) Hasta Septiembre , , Efectivo contratado ( Millones) Nº SOCIMI (*) IIC españolas IIC extranjeras Fuente: Servicio de Estudios BME Fuente: CNMV Incorporación del segmento de SOCIMIs como solución de financiación y capitalización del sector inmobiliario. La próxima puesta en marcha de una plataforma de fondos para atender la demanda de inversión en un sector de creciente importancia

17 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio

18 Unidades de Negocio Ingresos Consolidados Netos 12M % EBITDA 12M % Información 14,1% Clearing 7,7% Renta Fija 2,9% Derivados 3,4% IT & Consulting 6,0% Renta Variable 44,5% Derivados 2,4% Información 15,8% Clearing 6,7% Renta Fija 2,0% IT & Consulting 3,4% Renta Variable 46,3% Liquidación y Registro 21,4% Liquidación y Registro 23,4%

19 Miles de millones Renta Variable Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,6% ,7% Costes Operativos (10.654) (9.683) 10,0% (40.136) (38.028) 5,5% EBITDA ,4% ,5% Renta Variable (Efectivo, negociaciones y títulos negociados) ,2 21,6 4,3 4,6 5,2 15,2 13,5 23,0 5,5 5,0 13,0 15,4 4,6 20, ,0 4,0 4,4 10,0 16,2 16,3 31 3,1 7, ,9 4,2 3,7 4,0 18,2 16,9 10,4 12,3 14,1 15,6 14,6 50,3 51,5 46, ,3 34, ,1 47,4 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 4T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/16 Efectivo ( Miles Mill.) Titulos (Miles Mill.) Negociaciones (Mill.)

20 Renta Variable Actividad de Listing Flujos de inversión canalizados en Bolsa (Millones de euros) Los flujos canalizados hacia Bolsa alcanzaron millones de euros en 2016, de los cuales millones correspondieron a 4T (-9,4%) Admisiones Ampliaciones En 2016 se han admitido 4 compañías al mercado regulado por una capitalización conjunta de millones de euros. En el MAB, se realizaron 24 admisiones en el periodo, 6 del segmento de empresas en expansión y 18 SOCIMIs. Fuente: FESE (Federation of European Stock Exchanges)

21 Renta Fija Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,3% ,7% Costes Operativos (1.225) (1.210) 1,2% (4.916) (5.062) -2,9% EBITDA ,9% ,7% AIAF Admisiones a negociación (Millones ) Las emisiones del cuarto trimestre de millones de euros, mejoran en un 10,2%. El Mercado Alternativo de Renta Fija, MARF, en su tercer año de funcionamiento, alcanzó millones de emisión (+174,4%) y un saldo vivo de millones (+56,7%). 4T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/

22 Renta Fija Adaptacion a MiFIR. Nuevas formas de negociación Miembros Deuda Pública Deuda Pública Deuda Privada Deuda de Gobiernos Libro de órdenes Libro de órdenes Bilateral RFQ Libro de órdenes RFQ SENAF SEND AIAF RFQ MARF Liquidación

23 Derivados Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,3% ,7% Costes Operativos (1.501) (1.326) 13,2% (5.680) (5.183) 9,6% EBITDA ,7% ,7% Contratos negociados de derivados sobre índices (Miles de contratos) Contratos negociados de derivados sobre acciones (Miles de contratos) T/15 4T/16 12M/15 12M/16 4T/15 4T/16 12M/15 12M/16 Futuros IBEX 35 Futuros MiniIBEX Opciones IBEX 35 Futuros sobre acciones Opciones sobre acciones

24 Clearing Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,7% ,9% Costes Operativos (2.691) (2.331) 15,4% (9.608) (9.770) -1,7% EBITDA ,2% ,9% Volumen efectivo BME Clearing REPO (Millones de ) Volumen Mwh negociado Mercado Energía (Miles) T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/16 4T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/

25 Liquidación y Registro Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,6% ,6% Costes Operativos (5.033) (4.382) 14,9% (16.922) (17.659) -4,2% EBITDA ,9% ,7% Liquidación: Operaciones liquidadas (Millones de operaciones) Activos en custodia: Volumen registrado (Miles de millones ) 13,7 11, ,2 2,5 2, T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/16 4T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/16 Nominal registrado RF Efectivo registrado RV

26 Información Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,9% ,1% Costes Operativos (2.917) (912) 219,8% (10.331) (3.425) 201,6% EBITDA ,3% ,9% Información: Suscriptores de fuentes primarias (Promedio mensual en miles de suscriptores y millones de accesos -per quote-) ,0 4,4 2,8 1,9 2,1 4T/15 1T/16 2T/16 3T/16 4T/16 F.Continuo (Miles) P.Quote (Mill.)

27 IT y Consulting Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,7% ,0% Costes Operativos (3.060) (2.796) 9,4% (11.608) (10.626) 9,2% EBITDA ,7% ,7% Infraestructura/Interface/Acceso Acceso a mercado Proximity/Co-location Contingencia, Cloud y outsourcing Compliance.Net Servicios cumplimiento normativos SIR, SICAM Consultoría/Nuevas iniciativas Argelia- Modernización Sistema Financiero Servicios Regulatorios MiFIr: APA/IS Promoción mercado de capitales: Lanzaderas PYME/Entorno premercado start-ups

28 Reorganización Información IT y Consulting BME Inn Tech AGENTE DE PUBLICACIÓN AUTORIZADO (APA) SISTEMA DE INFORMACIÓN AUTORIZADO (SIA) INTERNALIZADORES SISTEMÁTICOS (IS) SERVICIO INTEGRADO CONTRA ABUSO DE MERCADO (SICAM) SISTEMA INTEGRADO DE REPORTING NORMATIVO (SIR) REGIS-TR VENTANILLA ÚNICA Gestor de cuentas especializado Documentación centralizada Contrato único Soporte común

29 Evolución de las unidades de negocio Ingresos Netos Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Renta Variable ,6% ,7% Liquidación y Registro ,6% ,6% Clearing ,7% ,9% Información ,9% ,1% Derivados ,3% ,7% Consulting & IT ,7% ,0% Renta Fija ,3% ,7%

30 Evolución de las unidades de negocio EBITDA Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Renta Variable ,4% ,5% Liquidación y Registro ,9% ,7% Clearing ,2% ,9% Información ,3% ,9% Derivados ,7% ,7% Consulting & IT ,7% ,7% Renta Fija ,9% ,7%

31 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio

32 Balance Miles de euros 31-dic dic-15 Fondo de Comercio Otros activos no corrientes Efectivo y otros activos líquidos Activos financieros corrientes Otros activos financieros corrientes- Operativa Otros activos corrientes Total activo Patrimonio Neto Soc. Dominante Socios Externos Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo Total patrimonio neto y pasivo

33 PyG Miles de euros 4T T 2015 % Ac Ac % Ingresos Netos ,0% ,6% Costes Operativos (28.446) (24.605) 15,6% ( ) ( ) 5,8% EBITDA ,6% ,8% EBIT ,5% ,6% Resultados financieros (126) (73) 72,6% ,3% Resultados entidades valoradas por el método participación (218) ,8% ,7% EBT ,3% ,0% Beneficio neto ,3% ,6%

34 Comparativa con 2015 Ingresos Netos 12M 2016/2015 Costes Operativos 12M 2016/2015 [ Mill.] [ Mill.] - 6,6% + 5,8% 323,7 346,6 107,6 101, EBITDA 12M 2016/2015 [ Mill.] Márgenes Beneficio Neto 12M 2016/2015 [ Mill.] - 11,8% - 7,6% 216,1 244,9 160,3 173,

35 Eficiencia y rentabilidad Evolución del ROE Evolución del ratio EBIT/Ingresos Netos % ROE % EBIT/Ingresos Netos 36,7% 37,5% 37,5% 40,9% 63,3% 68,4% 64,4% 68,8% 4T16 4T15 12M16 12M15 4T16 4T15 12M16 12M15 Evolución del ratio Coste/EBIT Evolución del ratio de eficiencia % Coste/EBIT % Eficiencia 54,2% 43,4% 51,6% 42,6% 34,3% 29,7% 33,2% 29,3% 4T16 4T15 12M16 12M15 4T16 4T15 12M16 12M

36 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio

37 Mercado de elevada liquidez Los blue chips españoles entre los títulos de mayor liquidez en la UEM RK Compañía 12M/16 Efectivo (Miles de Mill. ) Media diaria 12M/16 Efectivo (Miles de Mill. ) Peso relativo en el EuroStoxx50 (%) 1) ,0 117,0 113,1 112,1 111,6 95,9 95,6 95,1 93,5 91,1 77,2 60,4 55,0 0,50 0,45 0,43 0,43 0,43 0,37 0,36 0,37 0,36 0,35 0,29 0,23 0,21 2,90% 5,21% 3,11% 3,88% 1,50% 3,07% 1,75% 4,30% 0,60% 3,96% 2,08% 1,73% 1,73% Fuente: Bloomberg 1) Datos a 31/12/

38 Mercado de elevada liquidez Calidad en horquillas y el mejor impacto de mercado en la negociación de valores españoles Año/Mes Horq. Media (%) Horq. Media (%) Horq. Media (%) ,072% 0,077% 0,064% 0,059% 0,060% 0,066% 0,068% 0,064% 0,061% 0,281% 0,302% 0,239% 0,231% 0,224% 0,272% 0,316% 0,308% 0,289% 0,960% 0,979% 0,693% 0,701% 0,720% 0,759% 0,736% 0,661% 0,572% Mejora de la liquidez y el coste implícito de negociación de los índices IBEX. La horquilla del IBEX 35 se estrechó en 1,7 puntos básicos hasta los 5,5 puntos básicos. La horquilla del IBEX Small Cap mejoró en 46,4 puntos básicos, nuevo mínimo histórico ,056% 0,062% 0,062% 0,282% 0,314% 0,292% 0,555% 0,638% 0,545% La horquilla del IBEX Medium Cap se redujo en 1,9 puntos básicos ,055% 0,262% 0,496% Fuente: Informe anual y mensual de mercado

39 Preguntas