Evolución de los negocios

Transcripción

1 Evolución de los negocios Cuarto Trimestre

2 Disclaimer El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de BME. Estas previsiones responden a la opinión y expectativas futuras de BME, por lo que están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verse afectadas y ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre los factores que se incluyen, sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientos de los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipo de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, y (5) alteraciones de la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartidas. Los factores anteriormente señalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por BME, y en particular por los analistas que manejen el presente documento Se advierte que el presente documento puede incluir información no auditada o resumida de manera que se invita a sus destinatarios a consultar la información registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, por los que los poseedores del mismo serán los únicos responsables de tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe Vd. acuerda quedar vinculado a la mencionadas limitaciones Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir valor alguno, y ni este documento ni su contenido serán base de contrato o compromiso alguno - 2 -

3 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio - 3 -

4 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio - 4 -

5 Resultados Beneficio Neto + 5,2% (Millones de euros) 155,1 135,5 143,1 164,9 173, Mejor resultado desde

6 Resultados Beneficio Neto - 4,0% (Millones de euros) 42,7 47,0 44,5 40,9 41,0 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 El resultado trimestral se contrae un 4,0% respecto a 4T14-6 -

7 Apalancamiento operativo sólido 106% 109% 105% 103% 112% 118% 114% 112% 120% 78% 90% Costes Ingresos Ingresos no ligados a volúmenes Cobertura de gastos por ingresos no ligados a volúmenes - 7 -

8 Ratios fundamentales vs. Sector Eficiencia ROE 29,6% 46,4% 40,9% 19,7% BME Media Sector BME Media Sector - Datos de BME a 31 de diciembre de El dato medio del sector se ha calculado con la información financiera pro-forma publicada sin incluir los cargos por deterioro de fondo de comercio - 8 -

9 Dividendos: Maximizar la retribución al accionista Pay Out 82% 86% 89% 86% 86% 98% 96% 96% 93% Dividendo Total/Acción 1,972 1,972 1,972 1,972 1,972 1,972 1,65 1,89 1,93 0,372 0,372 0,372 0,372 1,016 0,986 0,60 0,60 0,60 0,60 0,65 0,89 0,93 0,956 0,986 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 0, Primer Dividendo a Cuenta Segundo Dividendo a Cuenta Dividendo Complementario Dividendo Extraordinario Sostenibilidad del Pay-Out: Propuesta de dividendo complementario: 0,93 /acción - 9 -

10 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio

11 Unidades de Negocio Ingresos Consolidados 12M % EBITDA 12M %

12 Renta Variable Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,1% ,3% Gastos (9.684) (9.170) 5,6% (38.028) (38.113) -0,2% EBITDA ,6% ,5% Renta Variable (Efectivo, negociaciones y títulos negociados) 96 8,6 24, ,3 6,0 6,9 21,5 27,2 17, ,3 5,5 13,0 16,1 15, ,7 5,4 5,4 29,4 4,4 10,9 22, ,0 4,4 14,0 9, ,2 4,3 4,6 21,6 15,2 13,5 Miles de millones ,1 62,2 48,8 40,8 198,3 200,7 205,1 208,8 10/14 11/14 12/14 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/ Efectivo ( Miles Mill.) Titulos (Miles Mill.) Negociaciones (Mill.) Mantenimiento de ingresos en el ejercicio

13 Renta Variable Actividad de Listing Flujos de inversión canalizados en Bolsa (Millones de euros) Ampliaciones Admisiones Fuente: FESE (Federation of European Stock Exchanges) En 2015 la canalización de nuevos flujos de inversión a Bolsa alcanzó millones de euros (+15,3%). Los flujos de inversión por ampliaciones de capital ascendieron a 33,5 miles de millones de euros (+9,3%), mayor importe desde Los scripdividend redujeron su contribución a 9,4 miles de millones de euros (-28,2%). Las OPVs aumentaron un 49,1% sobre el año anterior hasta 8,1 miles de millones de euros, tercer mercado a nivel europeo. El año se cerró con 7 OPVs en el mercado regulado y 16 nuevas empresas en el MAB, máximo histórico

14 Liquidación y Registro Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,7% ,7% Gastos (4.535) (6.540) -30,7% (18.258) (18.741) -2,6% EBITDA ,3% ,4% Liquidación: Operaciones liquidadas (Millones de operaciones) Activos en custodia: Volumen registrado (Miles de millones ) 16,2 14,0 13,1 11,1 13, T/14 1T/15 2T/15 3T/15 4T/15 4T/14 1T/15 2T/15 3T/15 4T/15 Nominal registrado RF Efectivo registrado RV Mejoría respecto al tercer trimestre

15 Información Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,7% ,8% Gastos (1.064) (851) 25,0% (3.897) (3.132) 24,4% EBITDA ,6% ,1% Información: Suscriptores de fuentes primarias (Promedio mensual en miles de suscriptores y millones de accesos -per quote-) ,0 3,5 3,6 3,1 4,0 4T/14 1T/15 2T/15 3T/15 4T/15 F.Continuo (Miles) P.Quote (Mill.) Nota: Difiere de los datos publicados en 2014 por la incorporación de suscriptores de fuente primaria del mercado de derivados (MEFF) Continúa el patrón de crecimiento

16 Clearing Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,2% ,0% Gastos (2.331) (2.526) -7,7% (9.770) (7.997) 22,2% EBITDA ,0% ,8% Volumen efectivo BME Clearing REPO (Millones de ) Volumen Mwh negociado Mercado Energía (Miles) T/14 1T/15 2T/15 3T/15 4T/15 4T/14 1T/15 2T/15 3T/15 4T/15 La reducción de extraordinarios cambia la tendencia

17 Derivados Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,2% ,9% Gastos (1.325) (1.322) 0,2% (5.183) (5.275) -1,7% EBITDA ,6% ,1% Contratos negociados de derivados sobre índices (Miles de contratos) Contratos negociados de derivados sobre acciones (Miles de contratos) T/14 4T/15 12M/14 12M/15 4T/14 4T/15 12M/14 12M/15 Futuros IBEX 35 Futuros MiniIBEX Opciones IBEX 35 Futuros sobre acciones Opciones sobre acciones Comportamiento mixto

18 Renta fija Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,4% ,6% Gastos (1.210) (1.373) -11,9% (5.062) (5.168) -2,1% EBITDA ,9% ,2% AIAF Admisiones a negociación (Millones ) T/14 1T/15 2T/15 3T/15 4T/15 La negociación de Deuda Pública mejoró en el trimestre un 39,4%, respecto al año anterior, hasta millones de euros. El mercado primario de renta fija en 2015 alcanzó millones de euros (+8,3%) con un aumento en la emisión de renta fija privada del 26,9%. El Mercado Alternativo de Renta Fija, MARF, ha completado su segundo año de funcionamiento con un volumen emitido de 831 millones de euros (+69,9%) y un saldo vivo de millones de euros (+106%)

19 IT y Consulting Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,8% ,6% Gastos (2.915) (2.950) -1,2% (10.957) (11.041) -0,8% EBITDA ,2% ,3% Soporte a la contratación Ventas por canal Escritorios virtuales Housing Acceso a mercado Proximity/Colocation Comunicación Financiera Highway

20 Evolución de las unidades de negocio Ingresos Miles de euros 4T T 2014 % 12M M 2014 % Renta Variable ,1% ,3% Liquidación y Registro ,7% ,7% Clearing ,2% ,0% Información ,7% ,8% Derivados ,2% ,9% Consulting & IT ,8% ,6% Renta Fija ,4% ,6%

21 Evolución de las unidades de negocio EBITDA Miles de euros 4T T 2014 % 12M M 2014 % Renta Variable ,6% ,5% Liquidación y Registro ,3% ,4% Clearing ,0% ,8% Información ,6% ,1% Derivados ,6% ,1% Consulting & IT ,2% ,3% Renta Fija ,9% ,2%

22 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio

23 Balance Miles de euros 31-dic dic-14 Fondo de Comercio Otros activos no corrientes Efectivo y otros activos líquidos Activos financieros corrientes Otros activos financieros corrientes- Ajenos Otros activos corrientes Total activo Patrimonio Neto Soc. Dominante Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo Total patrimonio neto y pasivo

24 PyG Miles de euros 4T T 2014 % Ac Ac % Ingresos ,8% ,6% Gastos (25.029) (29.316) -14,6% ( ) ( ) -0,4% EBITDA ,1% ,5% EBIT ,3% ,6% Resultados financieros (73) (45) 62,2% ,3% Resultados entidades valoradas por el método participación 235 (465) -150,5% ,3% EBT ,3% ,2% Beneficio neto ,0% ,2%

25 Comparativa con 2014 Ingresos 12M 2015/2014 Gastos 12M 2015/2014 [ Mill.] [ Mill.] +1,6% - 0,4% 348,0 342,5 103,1 103,5 12M M 2014 EBITDA 12M 2015/2014 [ Mill.] Márgenes 12M M 2014 Beneficio Neto 12M 2015/2014 [ Mill.] +2,5% + 5,2% 244,9 239,0 12M M ,5 164,9 12M M

26 Eficiencia y rentabilidad Evolución del ROE Evolución del ratio EBIT/Vtas % ROE % EBIT/Vtas 68,0% 66,9% 68,5% 67,9% 37,5% 40,6% 40,9% 40,9% 4T15 4T14 12M15 12M14 Evolución del ratio Coste/EBIT 4T15 4T14 12M15 12M14 Evolución del ratio de eficiencia % Coste/EBIT % Eficiencia 44,1% 46,9% 43,2% 44,5% 30,0% 31,4% 29,6% 30,2% 4T15 4T14 12M15 12M14 4T15 4T14 12M15 12M

27 Índice A. Resultados B. Evolución de las unidades de negocio C. Datos financieros D. Claves de negocio

28 Mercado de elevada liquidez Los blue chips españoles entre los títulos de mayor liquidez en la UEM RK Compañía 12M/15 Efectivo (Miles de Mill. ) Media diaria 12M/15 Efectivo (Miles de Mill. ) Peso relativo en el EuroStoxx50 (%) 1) ,3 151,4 137,1 134,3 132,4 126,0 122,6 118,9 116,2 115,1 75,1 61,9 0,74 0,60 0,54 0,52 0,52 0,49 0,48 0,47 0,45 0,45 0,29 0,24 3,35% 3,19% 2,23% 4,77% 2,38% 2,34% 1,64% 4,79% 5,13% 0,80% 1,55% 1,71% Fuente: Bloomberg 1) Datos a 31/12/

29 Mercado de elevada liquidez Calidad en horquillas y el mejor impacto de mercado en la negociación de valores españoles Promedio anual horquilla de compra-venta IBEX 35 El estrechamiento progresivo de la horquilla de compraventa en el índice IBEX 35 ha supuesto ahorros en el coste de transacción de 5,3 puntos básicos desde Fuente: Informe anual y mensual de mercado

30 Cambio estructural en la financiación Comparación entre financiación bancaria y no bancaria en Europa, Estados Unidos y Asia. En Europa predominio de la financiación bancaria Europa Estados Unidos Asia 24% Financiación no bancaria 27% Financiación bancaria 47% Financiación bancaria 76% Financiación bancaria 73% Financiación no bancaria 53% Financiación no bancaria Fuente: BCE, BIS, Reserva Federal, Fung Global Institute, Oliver Wyman (últimos datos disponibles; 2013 para Europa y Estados Unidos, 2012 para Asia)

31 Cambio estructural en la financiación Financiación de mercado (%) vs bancaria de las sociedades no financieras ( ) 100 % España Italia Alemania Francia Reino Unido EE.UU

32 Cambio estructural en la financiación Flujos de inversión y financiación canalizados por la Bolsa española ( ) Fuente: Federation of European Securities Exchanges Incluye OPVs, ampliaciones y salidas a Bolsa sin OPV (Millones de euros) Más de 242 mil millones de euros de recursos captados desde 2008 El cambio estructural en la financiación ha beneficiado los flujos canalizados a Bolsa

33 Proyectos de crecimiento core y non-core Enriquecimiento de Cadena de Valor en todos sus eslabones Listing/Trading Clearing Liquidación Market Data Oportunidad de financiación empresarial vía mercados Plataforma de Fondos Expansión de actividades de clearing EMIR: instrumentos OTC, nuevos segmentos Compartir infraestructura con otros mercados/plataformas Conexión a T2S. Hub de conexión para pagos y securities Servicios relacionados con la Reforma de la post-contratación en España y otros cambios en la regulación europea Proyecto LATAM Crecimiento de actividades de RegisTR Nuevas obligaciones de reporting normativo (Mifid2) Productos/servicios non-core Open Finance Visual Trader Infobolsa Consultoría Tecnología Cumplimiento normativo SIR/SICAM

34 Preguntas