Información Financiera Trimestral

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1 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración...2 [110000] Información general sobre estados financieros...13 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...15 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...17 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...18 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...20 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual...22 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior...25 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera...28 [700002] Datos informativos del estado de resultados...29 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...30 [800001] Anexo - Desglose de créditos...31 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...33 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...34 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...35 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...36 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...40 [800500] Notas - Lista de notas...41 [800600] Notas - Lista de políticas contables...92 [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC de 106

2 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [105000] Comentarios y Análisis de la Administración Comentarios de la gerencia [bloque de texto]? HOLDING, S.A.B. DE C.V. REPORTE DE RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2016 En el 4T16 se escrituraron 258 viviendas en comparación con las 115 viviendas escrituradas en el 4T15. Esto significa un incremento del 121% en unidades vendidas. Acumulado en el año 2016 el número total de escrituras fue de 775, en comparación con 157 escrituras en el Esto significó un incremento del 393%. Los ingresos crecieron en 90.5% en el año 2016, impulsados principalmente por las ventas de vivienda de interés social, al tiempo que el costo de ventas se ubicó en un 78.3%, trayendo como resultado un incremento en la utilidad bruta de un 195%, cerrando el año con $84.7 mdp en este renglón. En el año 2016 se logró un Ebitda positivo de $6.2 mdp contra un Ebitda negativo de $43.6 mdp del año Los resultados fueron impulsados por la venta de 775 viviendas en 12 distintos desarrollos en 5 estados de la república. La empresa genero una utilidad operativa anual de $5.5mdp, siendo este un resultado positivo por primera vez después de varios años. Se tuvo como resultado neto una pérdida de $46.6 mdp, derivado de gastos no-operativos por la venta de activos no estratégicos por $46.7 mdp y resultado integral de financiamiento por $23.4 mdp. 2 de 106

3 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Aunque tuvimos un mayor volumen de viviendas escrituradas en el 4T16 que en el 4T15, el ingreso fue menor que en el mismo periodo del año pasado. Este efecto se da por la venta de algunos activos de alto valor en el 4T15 que ya no son parte de nuestra actual línea de productos. La operación de la asociación con la empresa CADU en el desarrollo de Galaxia del Sol ubicado en Cancún, nos permitió tener una escrituración de 117 viviendas en el 4T16. Las condiciones financieras de la asociación están establecidas sobre la participación del 50% de los ingresos generados en el desarrollo. Hemos concluido la reestructura de todos nuestros pasivos con costo, firmando la última de las reestructuras con BBVA Bancomer en Enero Durante los últimos 12 meses la deuda bancaria se redujo en un 17%, amortizando $127 mdp disminuyendo de $ 860 mdp al 31 de Diciembre del 2015 a $733.5 mdp al 31 de Diciembre del En los últimos dos años y medio, hemos reducido nuestra deuda de $1,324 mdp a $733.5 mdp es decir 45% menos. El gasto operativo se redujo en un 44% en comparación del 2016 con el Las mejores prácticas de gobernanza institucional continuaran siendo la columna vertebral de la vida corporativa de Sare. Para 2017, fincamos el crecimiento de nuestra operación a través del incremento en la venta de viviendas en 15 distintos desarrollos. Este crecimiento está sustentado en la ejecución de 6 estrategias. Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] es una Empresa desarrolladora de vivienda fundada en el año Desde sus orígenes ha desarrollado proyectos para el mercado de vivienda de la Ciudad de México, el más grande y avanzado en el país. La Empresa tiene presencia en 7 entidades de la República Mexicana en donde se ubican tres de las cuatro ciudades más grandes del país: México, Guadalajara y Puebla, y en uno de los centros turísticos más importantes, Cancún. El modelo de negocios de se caracteriza por su amplia diversificación a todos los segmentos del mercado: económico, social, medio y residencial. La Empresa cuenta con la capacidad y tecnología para edificar vivienda horizontal y vertical. Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]?para 2017, fincamos el crecimiento de nuestra operación a través del incremento en la venta de viviendas en 15 distintos desarrollos. Este crecimiento está sustentado en la ejecución de 6 estrategias. 3 de 106

4 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Estrategias Operativas: Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto] La deuda con costo durante los últimos 12 meses se redujo en un 17%, amortizando $127 mdp, disminuyendo de $860 mdp al 31 de Diciembre del 2015 a $733.5 mdp al 31 de Diciembre del de 106

5 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: de 106

6 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Resultados del Cuarto Trimestre de Evolución del negocio Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Tren de Producción La puesta en marcha de 4 desarrollos estratégicos màs de nos han permitido lograr incrementar las escrituraciones para llegar a 775 al cierre del 2016 en comparación con 157 escrituraciones en 8 desarrollos. La evolución en unidades vendidas durante el 2016 reflejo la tendencia positiva que la compañía inicio a partir de la reactivación de sus operaciones a inicios del 2015, impulsada por la implantación de una nueva estrategia. 6 de 106

7 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 En el rubro de ingresos se puede apreciar la mejora que la compañía ha tenido en los últimos ocho trimestres, con un crecimiento constante trimestre a trimestre, rumbo al objetivo de convertir a Sare en una empresa líder del sector. Se logró un Ebitda positivo a lo largo de todo el ejercicio del 2016, cerrando el 4T16 con un monto de $ 6mdp de Ebitda en comparación con el Ebitda negativo de $ 44 mdp con el que cerró la compañía en el 4T15. 7 de 106

8 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Si bien la empresa ha generado utilidad bruta y Ebitda positivo, la utilidad neta resultó negativa en $202 mdp. Este rubro se vio afectado por la venta de una empresa no operativa del grupo, la cual generó una liquidez de $56 mdp. Sin embargo el activo diferido derivado de las pérdidas fiscales acumuladas que la empresa tenía por amortizar, incrementaron de manera contable el rubro de otros gastos, al no poder amortizar al 100% el activo generado por el derecho de amortización de las pérdidas fiscales sufridas en los ejercicios anteriores. Activos Los activos se han mantenido estables al final del ejercicio del 2016, con un ligero incremento causado por la operación en los desarrollos mediante la edificación del inventario de viviendas a comercializar. Pasivos Los pasivos han tenido un ligero crecimiento en el CP, sin embargo en el largo plazo se ha ido amortizando, disminuyendo el apalancamiento de la empresa. 8 de 106

9 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016? Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] Holding, S.A.B. de C.V. Balance General al cierre de Diciembre 2016 Las cifras están expresadas en miles de pesos nominales con valor al cierre de cada uno de los periodos Miles de Pesos Dic-15 Dic-16 Var Dic16/Dic15 Activo Circulante 1,482,990 1,442,483-3% Efectivo e inversiones temporales 111,902 96,440-14% Clientes 24,666 28,631 16% Otras cuentas por cobrar 105, ,618-2% Inventarios 1,102,036 1,176,611 7% Pagos anticipados 27,647 25,908-6% Impuestos sobre la renta por regimen de consolidación 111,618 12,275-89% Activo Fijo 1,040, ,247-11% Mobiliario, equipo y otros - Neto 1, % - Inversiones en acciones - 0% Impuesto sobre la renta diferido 900, ,837-9% Impuestos diferidos por regimen de consolidación fiscal 138, ,432-22% Activo Total 2,523,472 2,371,730-6% Pasivo Circulante 543, ,529 24% Préstamo de instituciónes financieras CP 152,041 72,764-52% Cuentas por pagar a proveedores y proveedores de 114, ,517 39% 9 de 106

10 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 terrenos Anticipo de clientes 2,713 5,001 84% Acreedores diversos y provisiones 49, , % Impuestos por pagar 63,471 63,948 1% Impuestos sobre la renta por regimen de consolidación 161, ,398 33% Pasivo de Largo Plazo 975, ,451-8% Préstamo de instituciónes financieras LP 637, ,114-9% Certificados bursátiles 95, ,716 8% Obligaciones laborales 1, % ISR por régimen de consolidación fiscal a largo plazo 240, ,267-13% Pasivo Total 1,518,637 1,568,980 3% Capital social nominal 1,506,548 1,506,548 0% Prima en subscripción de acciones 171, ,305 0% Utilidades retenidas - 630, ,018 7% Resultado del ejercicio - 42, , % Participación controladora 1,004, ,750-20% participación no controladora - - 0% Capital Contable Total 1,004, ,750-20% Holding, S.A.B. de C.V. Estado de Resultados al cierre de Diciembre del 2016 Las cifras están expresadas en miles de pesos nominales con valor al cierre de cada uno de los periodos Miles de pesos Dic-15 Dic-16 Var Dic16/Dic15 Ingresos 204, , % Ventas de vivienda interés social 75, , % Ventas de vivienda media residencial 109,984 38, % Ventas de activos no estrategicos 14,979 20, % Servicios y otros 4, % Costo de Ventas (176,207) (305,636) 73.5% Por ventas vivienda interés social (56,608) (255,193) 350.8% Por ventas vivienda media residencial (103,331) (30,460) -70.5% Por ventas de activos no estrategicos (11,983) (19,983) 66.8% Provisión por indicios de deterioro en inventarios % Por servicios (4,285) % 10 de 106

11 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Utilidad (Pérdida) Bruta 28,675 84, % Gastos de operación (73,231) (77,840) 6.3% Depreciaciones y amortizaciones (690) (724) 4.9% Resultado de Opéración (45,246) 6, % Otros ingresos (gastos) - neto 33,829 (96,578) % Resultado integral de financiamiento (48,684) (23,399) -51.9% Resultado antes de impuestos (60,101) (113,780) 89.3% Impuestos a la utilidad (17,448) 88, % Resultado Neto (42,653) (202,085) 373.8% Control interno [bloque de texto] Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] Dic 15 Dic 16 Ebitda (43,655) 6,250 U. Neta (42,653) (202,085) Ut. Bruta / Ventas (vivienda) 14% 22% Costo de ventas / Ventas 86% 78% Gastos / Ventas 36% 20% Ut. Operativa / Ventas (11,417) (90,381) Ebitda / Ventas -21% 2% Otros gastos / Ventas 17% -25% 11 de 106

12 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Apalancamiento (PT/CC) Pasivo Circulante / Activo Circulante Pasivo Total / Activo Total de 106

13 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [110000] Información general sobre estados financieros Clave de cotización: Periodo cubierto por los estados financieros: al Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Descripción de la moneda de presentación: MXN Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: 000 : Número De Trimestre: Tipo de emisora: Si 4D ICS Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente: Descripción de la naturaleza de los estados financieros: Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto] GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C. C.P.C. José Gabriel Beristáin Salmerón Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto] 13 de 106

14 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Opinión con salvedad Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto] 24 de abril de 2017 Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto] 28 de abril de 2017 Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto] Seguimiento de análisis [bloque de texto] De acuerdo a lo establecido por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo Fracc. VIII en materia de Requisitos de Mantenimiento, informamos que tenemos cobertura de análisis con ACTINVER Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 14 de 106

15 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto Estado de situación financiera [sinopsis] Activos [sinopsis] Activos circulantes[sinopsis] Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Efectivo y equivalentes de efectivo 96,440, ,902,000 Clientes y otras cuentas por cobrar 157,157, ,434,000 Impuestos por recuperar 0 0 Otros activos financieros 0 0 Inventarios 355,962, ,959,000 Activos biológicos 0 0 Otros activos no financieros 12,275, ,618,000 Activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 621,834, ,913,000 Activos mantenidos para la venta 189,716, ,815,000 Total de activos circulantes 811,550,000 1,131,728,000 Activos no circulantes [sinopsis] Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0 Impuestos por recuperar no circulantes 0 0 Inventarios no circulantes 630,933, ,262,000 Activos biológicos no circulantes 0 0 Otros activos financieros no circulantes 0 0 Inversiones registradas por método de participación 0 0 Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0 Propiedades, planta y equipo 978,000 1,581,000 Propiedades de inversión 0 0 Crédito mercantil 0 0 Activos intangibles distintos al crédito mercantil 0 0 Activos por impuestos diferidos 928,269,000 1,038,901,000 Otros activos no financieros no circulantes 0 0 Total de activos no circulantes 1,560,180,000 1,391,744,000 Total de activos 2,371,730,000 2,523,472,000 Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis] Pasivos Circulantes [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 321,419, ,676,000 Impuestos por pagar a corto plazo 278,346, ,717,000 Otros pasivos financieros a corto plazo 72,764, ,041,000 Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0 Provisiones circulantes [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0 Otras provisiones a corto plazo 0 0 Total provisiones circulantes 0 0 Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 672,529, ,434,000 Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0 Total de pasivos circulantes 672,529, ,434, de 106

16 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Pasivos a largo plazo [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0 Impuestos por pagar a largo plazo 0 0 Otros pasivos financieros a largo plazo 685,830, ,255,000 Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0 Provisiones a largo plazo [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 354,000 1,025,000 Otras provisiones a largo plazo 0 0 Total provisiones a largo plazo 354,000 1,025,000 Pasivo por impuestos diferidos 210,267, ,923,000 Total de pasivos a Largo plazo 896,451, ,203,000 Total pasivos 1,568,980,000 1,518,637,000 Capital Contable [sinopsis] Capital social 1,506,548,000 1,506,548,000 Prima en emisión de acciones 171,305, ,305,000 Acciones en tesorería 0 0 Utilidades acumuladas (875,103,000) (673,018,000) Otros resultados integrales acumulados 0 0 Total de la participación controladora 802,750,000 1,004,835,000 Participación no controladora 0 0 Total de capital contable 802,750,000 1,004,835,000 Total de capital contable y pasivos 2,371,730,000 2,523,472, de 106

17 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto Concepto Resultado de periodo [sinopsis] Utilidad (pérdida) [sinopsis] Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Ingresos 390,397, ,882,000 53,510, ,437,000 Costo de ventas 305,636, ,207,000 35,956,000 95,148,000 Utilidad bruta 84,761,000 28,675,000 17,554,000 17,289,000 Gastos de venta 30,135,000 11,801,000 8,256,000 4,196,000 Gastos de administración 48,429,000 62,120,000 14,194,000 16,343,000 Otros ingresos 0 33,829, ,420,000 Otros gastos 96,578, ,542,000 0 Utilidad (pérdida) de operación (90,381,000) (11,417,000) (82,438,000) 27,170,000 Ingresos financieros 1,642,000 5,020,000 1, ,000 Gastos financieros 25,041,000 53,704,000 6,780,000 7,298,000 Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Utilidad (pérdida) antes de impuestos (113,780,000) (60,101,000) (89,217,000) 20,425,000 Impuestos a la utilidad 88,305,000 (17,448,000) 95,158,000 5,019,000 Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (202,085,000) (42,653,000) (184,375,000) 15,406,000 Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas Utilidad (pérdida) neta (202,085,000) (42,653,000) (184,375,000) 15,406,000 Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis] Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (202,085,000) (42,653,000) (184,375,000) 15,406,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora Utilidad por acción [bloque de texto] Utilidad por acción básica [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas (0.0366) (0.0077) (0.0334) Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción (0.0366) (0.0077) (0.0334) Utilidad por acción diluida [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones (0.0366) (0.0077) (0.0334) continuas Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida (0.0366) (0.0077) (0.0334) de 106

18 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos Concepto Estado del resultado integral [sinopsis] Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Utilidad (pérdida) neta (202,085,000) (42,653,000) (184,375,000) 15,406,000 Otro resultado integral [sinopsis] Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Efecto por conversión [sinopsis] Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos Efecto por conversión, neto de impuestos Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos de 106

19 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos Total otro resultado integral Resultado integral total (202,085,000) (42,653,000) (184,375,000) 15,406,000 Resultado integral atribuible a [sinopsis] Resultado integral atribuible a la participación controladora (202,085,000) (42,653,000) (184,375,000) 15,406,000 Resultado integral atribuible a la participación no controladora de 106

20 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (202,085,000) (42,653,000) Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis] Operaciones discontinuas 0 0 Impuestos a la utilidad 88,305,000 (17,448,000) Ingresos y gastos financieros, neto 43,250,000 67,580,000 Gastos de depreciación y amortización 723, ,000 Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 49,783,000 0 Provisiones 0 0 Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0 Pagos basados en acciones 0 0 Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0 Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0 Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0 Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0 Disminuciones (incrementos) en los inventarios (144,209,000) (151,337,000) Disminución (incremento) de clientes (3,965,000) (21,386,000) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 4,242,000 (36,677,000) Incremento (disminución) de proveedores 45,032,000 (50,865,000) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 220,955,000 (27,021,000) Otras partidas distintas al efectivo 0 0 Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0 Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0 Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0 Ajuste por valor de las propiedades 0 0 Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0 Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 304,116,000 (236,464,000) Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operaciones 102,031,000 (279,117,000) Dividendos pagados 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses recibidos 0 0 Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 102,031,000 (279,117,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 57,728,000 0 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0 Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0 Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0 Compras de propiedades, planta y equipo 120,000 1,130,000 Importes procedentes de ventas de activos intangibles de 106

21 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Compras de activos intangibles 0 0 Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0 Compras de otros activos a largo plazo 0 0 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0 Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses cobrados 1,642,000 5,020,000 Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 59,250,000 3,890,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis] Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0 Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0 Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0 Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0 Importes procedentes de préstamos 0 5,000,000 Reembolsos de préstamos 150,667, ,751,000 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Dividendos pagados 0 0 Intereses pagados 26,076,000 41,352,000 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (176,743,000) (190,103,000) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (15,462,000) (465,330,000) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis] Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (15,462,000) (465,330,000) Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 111,902, ,232,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 96,440, ,902, de 106

22 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Superávit de revaluación Efecto por conversión Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Variación en el valor temporal de las opciones Capital contable al comienzo del periodo 1,506,548, ,305,000 0 (673,018,000) Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (202,085,000) Otro resultado integral Resultado integral total (202,085,000) Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (202,085,000) Capital contable al final del periodo 1,506,548, ,305,000 0 (875,103,000) de 106

23 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Pagos basados en acciones Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Reserva para catástrofes Capital contable al comienzo del periodo Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo de 106

24 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización Reserva de componentes de participación discrecional Otros resultados integrales Otros resultados integrales acumulados Capital contable de la participación controladora Participación no controladora Capital contable Capital contable al comienzo del periodo ,004,835, ,004,835,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (202,085,000) 0 (202,085,000) Otro resultado integral Resultado integral total (202,085,000) 0 (202,085,000) Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (202,085,000) 0 (202,085,000) Capital contable al final del periodo ,750, ,750, de 106

25 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Superávit de revaluación Efecto por conversión Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Variación en el valor temporal de las opciones Capital contable al comienzo del periodo 1,506,548, ,305,000 0 (630,365,000) Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (42,653,000) Otro resultado integral Resultado integral total (42,653,000) Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (42,653,000) Capital contable al final del periodo 1,506,548, ,305,000 0 (673,018,000) de 106

26 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Pagos basados en acciones Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Reserva para catástrofes Capital contable al comienzo del periodo Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo de 106

27 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización Reserva de componentes de participación discrecional Otros resultados integrales Otros resultados integrales acumulados Capital contable de la participación controladora Participación no controladora Capital contable Capital contable al comienzo del periodo ,047,488,000 33,520,000 1,081,008,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (42,653,000) 0 (42,653,000) Otro resultado integral Resultado integral total (42,653,000) 0 (42,653,000) Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios (33,520,000) (33,520,000) Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (42,653,000) (33,520,000) (76,173,000) Capital contable al final del periodo ,004,835, ,004,835, de 106

28 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis] Capital social nominal 1,506,548,000 1,506,548,000 Capital social por actualización 0 0 Fondos para pensiones y prima de antigüedad 354,000 1,025,000 Numero de funcionarios 4 4 Numero de empleados Numero de obreros Numero de acciones en circulación 5,526,059,487 5,526,059,487 Numero de acciones recompradas 0 0 Efectivo restringido 83,192, ,683,000 Deuda de asociadas garantizada de 106

29 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [700002] Datos informativos del estado de resultados Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Depreciación y amortización operativa 724, , , , de 106

30 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses Concepto Año Actual MXN Año Anterior MXN Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Ingresos 390,397, ,882,000 Utilidad (pérdida) de operación (90,381,000) (11,417,000) Utilidad (pérdida) neta (202,085,000) (42,653,000) Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (202,085,000) (42,653,000) Depreciación y amortización operativa 724, , de 106

31 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 [800001] Anexo - Desglose de créditos Bancarios [sinopsis] Institución [eje] Comercio exterior (bancarios) Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Moneda nacional Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Denominación [eje] Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Moneda extranjera TOTAL Con garantía (bancarios) FID HSBC MEXICO NO ,000,000 0 HSBC DE MEXICO, SA NO TIIE ,421,000 0 BANCO MERCANTIL DEL NORTE, SA NO TIIE ,367,000 0 BBVA BANCOMER, SA NO TIIE ,764,000 0 BANAMEX, SA NO TIIE ,326,000 0 TOTAL 0 72,764, ,114, Banca comercial TOTAL Otros bancarios TOTAL Total bancarios TOTAL 0 72,764, ,114, Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis] Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios) HSBC MEXICO, SA NO TIIE ,716,000 0 TOTAL ,716, Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) TOTAL Colocaciones privadas (quirografarios) TOTAL Colocaciones privadas (con garantía) TOTAL Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas TOTAL ,716, Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Proveedores [sinopsis] Proveedores NUEVA INSTITUCIÓN NO ,517,000 0 Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más 31 de 106

32 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2016 Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Moneda nacional Intervalo de tiempo [eje] Denominación [eje] Moneda extranjera TOTAL 159,517, Total proveedores TOTAL 159,517, Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total de créditos TOTAL 159,517,000 72,764, ,114, ,716, Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más 32 de 106