La Segregación y Protección de los Activos de los Inversionistas en la Legislación Peruana. Magaly Martinez Asesora Legal CAVALI I.C.L.V. S.A.

Transcripción

1 La Segregación y Protección de los Activos de los Inversionistas en la Legislación Peruana Magaly Martinez Asesora Legal CAVALI I.C.L.V. S.A. Cartagena, 25 de noviembre del 2004

2 Contenido 1.- Protección de activos - Definiciones y características - Principales objetivos de las medidas de protección 2.- Tipos de riesgos identificados - Riesgo de Custodia - Riesgo Operacional 3.- Características de la Legislación Peruana 4.- Mecanismos de protección utilizados por CAVALI

3 1. Protección de Activos - Definiciones y características Parámetros internacionales que permiten comparar la habilidad de los depósitos y el grado de precisión y exigencia de la normativa en la protección de los activos de sus clientes. Autoridad del Depósito. Supervisión del Ente Regulador. Pólizas de Seguro. Protecciones del incumplimiento de los Participantes. Sistemas de Seguridad y Control Interno. Planes de Contingencia. Segregación de Activos y la estructura de Cuentas. Conciliación del Registro con los Participantes.

4 2. Protección de Activos Principales Objetivos de las medidas de Protección Cuidado y conservación de activos. Administración de los derechos patrimoniales y políticos de los valores en custodia. Protección contra reclamos de acreedores, principalmente frente a pérdidas en caso de insolvencia o quiebra de la central de depósito o de sus Participantes. Permitir la liquidación ordenada de activos, en caso de insolvencia de los depósitos o sus Participantes, facilitando el traspaso de las posiciones de sus clientes a cuentas de otros depósitos o Participantes. Propiciar controles preventivos contra el desfalco. Impedir el uso de fondos y valores de los clientes para negociación por cuenta de los depósitos o sus participantes, o para financiar las operaciones del intermediario.

5 2. Tipos de Riesgos Identificados - De Custodia Los Depósitos mantienen y administran los activos por cuenta de sus Participantes y clientes, encontrándose expuestos a riegos de custodia y riesgos operacionales, los mismos que están obligados a mitigar. Riesgo de Custodia : Es el riesgo de sufrir una pérdida de los activos ocasionada por: Insolvencia o quiebra del depósito o de sus Participantes. Negligencia. Malversación de activos. Fraude por parte del depositario o sus empleados. Mantenimiento inadecuado de los registros. Mal uso de las instrucciones del cliente. Apropiaciones indebidas o robo de los activos de los clientes

6 2. Tipos de Riesgos Identificados - Riesgo Operacional Riesgo Operacional: es el riesgo que genera un perjuicio financiero o económico a los Participantes o clientes del Depósito, derivado o resultante de los siguientes eventos: Procesamiento incorrecto de transacciones. Inapropiados procedimientos de control interno. Errores del personal y/o sin experiencia adecuada. Fraude en la operatividad del back-office. Infraestructura de sistemas insegura e inestable. Incorrecta administración de los sistemas. Inadecuado manejo de la contabilidad.

7 3. Características de la Legislación Peruana Principales características: Desarrollada sobre la base de las mejores prácticas y recomendaciones de organismos internacionales. - Recomendaciones de Grupos de Trabajo e Instituciones Internacionales (BIS,COSRA, G-30 e ISSA) - Asociación de Custodios Globales (SEC 17-f7) - Clasificadoras de Riesgo. -ACSDA Promueve la incorporación de mecanismos de control para mitigar los riesgos relacionados con el registro, custodia y liquidación de valores, que permitan la adecuada protección del inversionista nacional y extranjero. Intangibilidad de fondos destinados a la liquidación, administración de garantías, mecanismos de cobertura, entrega de beneficios. Activos de propiedad de clientes no pueden ser objeto de embargos por obligaciones de CAVALI y sus Participantes.

8 4. Mecanismos de protección utilizados por CAVALI 1. La segregación de los activos 2. Prácticas contables 3. Sistemas de seguridad 4. Procesos de salvaguardas 5. Planes de contingencia 6. Control y conciliación de los registros 7. Controles internos 8. Pólizas de seguros 9. Confirmación de las instrucciones con Participantes 10. Control para el uso apropiado de los activos 11. Auditorias internas y externas 12. Supervisión permanente por parte de la CONASEV 13. Adecuación patrimonial 14. Fondos de Garantía y de Liquidación 15. Insolvencia del Participante o Central de Depósito

9 1) La segregación de los activos Obligación en la Ley y Reglamentos. Anotación de valores a nombre de beneficiario final, dentro de cuentas de Participantes. Registro en forma total y exclusiva Acceso directo de titulares a su información en CAVALI. (Titular Registro Contable Participante o Emisor Valor 2) Prácticas Contables Plan contable de CAVALI: Fondos y Valores - Aprobado por Comisión Nacional Supervisora de Valores. Plan contable de Participantes - Aprobado por entes reguladores (SBS-CONASEV)

10 3) Sistemas de seguridad Copias de respaldo de información de los registros. Guarda de información física por un mínimo de 10 años. Controles de acceso a los registros e información. Controles para asegurar inscripciones en forma correcta, oportuna y precisa. 4) Procesos de salvaguarda Sistemas seguros y confiables. Protección de la integridad de la información. Medidas que eviten errores, retrasos, alteración o destrucción de los registros. Protección contra la disposición de activos.

11 5) Planes de Contingencia Como parte del Plan Integral de Contingencia y Seguridad se contempla: Planes de recuperación de capacidad operativa que aseguren la continuidad de las operaciones y normal desenvolvimiento del mercado. Plan de Recuperación de Sistemas Alternos Central de Operaciones Alterna Líneas de comunicaciones alternas con distintos proveedores Próxima implantación de operaciones remotas para el caso de desastres parciales Planes revisados, actualizados y sometidas a prueba anualmente.

12 6) Control y conciliación de los registros Identificación de la situación de los valores. Identificación del saldo de valores de titulares, sus movimientos y demás inscripciones. Conciliaciones permanentes con Emisores y Participantes (diarias, mensuales, anuales); Conciliaciones directas de Auditoría Interna (mensuales y anuales) 7) Controles internos Segregación de deberes y funciones de puestos claves. Evaluación y actualización de controles internos preventivos de orden operativo y de los sistemas informáticos (para usuarios internos y externos) Revisión y evaluación permanente de los sistemas de control implementados (responsable del control interno) Dobles firmas y aprobaciones para acceso a los registros.

13 8) Pólizas de seguros Póliza 3B (Bankers Blanket Bond); cubre Deshonestidad, Crímenes de la Computación; Responsabilidad Civil Profesional. D&O (Directors & Officers): cubre los reclamos efectuados en contra de Directores y Gerentes por errores, omisiones o negligencia, cometidos durante la administración o gerencia del negocio. 9) Confirmación de las instrucciones con Participantes Intangibilidad de cuentas de los Participantes. Automatización de los procesos de confirmación de transacciones y asignación de operaciones. Movimientos e inscripciones efectuadas en el Registro cuentan con el respaldo de las instrucciones de los Participantes (automatizados o escritos).

14 10) Control para el uso apropiado de los activos Medidas de control para el cumplimiento de las instrucciones del cliente para la disposición de sus activos. Responsabilidad de Participantes de las solicitudes que remiten a CAVALI en nombre de sus clientes. 11) Auditorias internas y externas Auditorías Internas: evalúan, informan y proponen mejoras en forma permanente al Directorio y Gerencia General Auditorías Externas Obligatorias: Financieras, Operativas e Informáticas. Auditorías externas adicionales a solicitud de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores.

15 12) Supervisión permanente por parte de CONASEV Acceso en línea a los registros efectuados. Requerimientos de información permanente. Inspecciones integrales, como mínimo una vez al año, que examinan procedimientos y controles internos para el cuidado de los activos, así como el cumplimiento de las funciones del responsable del control interno. 13) Adecuación Patrimonial La Ley exige a CAVALI y sus Participantes, suficiente solvencia y recursos financieros para cumplir con sus compromisos empresariales y asumir los riesgos a los que esta expuesto el negocio.

16 14) Fondos de Garantía y de Liquidación Fondo de Garantía administrado por la Bolsa de Valores de Lima (reposición a los clientes de disposición de activos por parte de las sociedades agentes de bolsa) Fondo de Liquidación administrado por CAVALI (cubre el riesgo del incumplimiento de la contraparte). 15) Insolvencia (Participante o Central de Depósito) Ley señala expresamente que los activos que administran los depósitos y los participantes, no forman parte del patrimonio en liquidación. Segregación de activos permite la transferencia de las posiciones del cliente por parte del interventor a otro depósito o participante solvente.