REQUERIMIENTOS DE CONTROL INTERNO EN LAS ENTIDADES DEL MERCADO DE VALORES

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Tomás Rivero Giménez
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1 REQUERIMIENTOS DE CONTROL INTERNO EN LAS ENTIDADES DEL MERCADO DE VALORES María José Gómez Yubero DGEMV / Dirección de Supervisión - CNMV 29 de mayo de 2002

2 REQUERIMIENTOS DE CONTROL INTERNO EN LAS ENTIDADES DEL MERCADO DE VALORES 1) El papel de los intermediarios y su regulación. 2) Las exigencias de control interno en la regulación. 3) Qué es el control interno? 4) Componentes del control interno. 5) Circular 1/98 de la CNMV sobre sistemas de control, seguimiento y evaluación continuada de riesgos. 6) CONCLUSIONES.

3 1) El papel de los intermediarios y su regulación (I) Juegan una función esencial y aportan valor añadido: Búsqueda de activos y negociación de los mismos por cuenta propia y de sus clientes. Asesoramiento profesional en un ámbito sofisticado, con productos cada vez más complejos y mercados más globalizados. Gestión, aprovechando las sinergias que derivan de la aglutinación de cartera de varios clientes, reduciendo los costes de transacción para los mismos y profesionalizando los criterios de inversión.

4 1) El papel de los intermediarios y su regulación (II) El mantenimiento y generación de confianza de los inversores resulta esencial para el buen funcionamiento del mercado y la protección del inversor. Justifica la regulación y supervisión de los intermediarios. Elementos de la regulación: I) Reglas prudenciales: SOLVENCIA CONTROL INTERNO II) Normas de conducta

5 2) Las exigencias de control interno en la regulación DIRECTIVA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN (exposición de motivos y artículo 10). Ley del Mercado de Valores (artículo 67 j). Reglamento de ESIS - Reglamento de IIC. Elemento esencial para obtener y conservar la autorización: Las entidades deben contar en todo momento con una buena organización administrativa y contable y con medios técnicos y humanos adecuados en relación con su programa de actividades así como con procedimientos de control interno y de seguridad en el ámbito informático que garanticen una gestión sana y prudente de la entidad (...). Circulares de la CNMV: 3/97 (IIC) 1/98 (ESI)

6 3) Qué es el control interno? Proceso efectuado por el Consejo de Administración, la dirección y el resto del personal de una entidad, diseñado con el objeto de proporcionar un grado de seguridad razonable en cuanto a la consecución de objetivos dentro de las siguientes categorías: - Eficiencia de las operaciones (eficacia y coste óptimo). - Fiabilidad de la información - Cumplimiento de leyes y normas aplicables. (Informe COSO).

7 4) Componentes del control interno (I) 1. Entorno de control 2. Evaluación de los riesgos. 3. Actividades de control. 4. Información y comunicación. 5. Supervisión. Componentes vinculados entre sí. Generan sinergias y forman un sistema integrado que responde de manera dinámica a circunstancias cambiantes del entorno.

8 4) Componentes del control interno (II) 1. Entorno de control: Pauta de funcionamiento de la entidad y base de los demás componentes. Empleados: integridad, valores éticos y capacidad. Dirección filosofía y estilo de gestión; asignación de responsabilidades y desarrollo profesional de empleados. Consejo de Administración: atención y orientación.

9 4) Componentes del control interno (III) 2. Evaluación de los riesgos: La entidad de enfrenta a riesgos internos y externos que deben ser evaluados. Riesgos: mercado, crédito, liquidez, tipo de interés, operacional, legal, fraude. El control de riesgos requiere: identificación, medición, cuantificación y seguimiento.

10 4) Componentes del control interno (IV) 3. Actividades de control: Políticas y procedimientos para conseguir seguridad razonable sobre la eficacia del control de riesgos relacionados con la consecución de objetivos de la entidad. Afectan a todos los niveles y funciones de la organización: - Aprobaciones - Revisiones - Autorizaciones - Salvaguarda de activos - Verificaciones - Segregación de funciones. - Conciliaciones Pueden presentarse bajo forma de: - Controles preventivos y policíacos - Manuales de control - Controles informáticos - Controles directivos y supervisión.

11 4) Componentes del control interno (V) 4. Información y comunicación: Enmarcan las actividades de control. Es preciso identificar, recopilar y comunicar información en forma y plazo que haga posible a cada empleado cumplir con sus obligaciones. Tipos de información: interna y externa relevante para la toma de decisiones y para informar a terceros. Flujos de información: en todas direcciones y de arriba abajo y a la inversa. También hacia fuera: clientes, proveedores, organismos de control y accionistas.

12 4) Componentes del control interno (VI) 5. Supervisión. Todo proceso de control interno debe ser vigilado de forma continuada. Objetivo: informar a niveles superiores las deficiencias detectadas y señalar las modificaciones necesarias. Ello permitirá reaccionar y adaptación. La supervisión debe llevarse a cabo por unidades, internas o externas, independientes de las líneas de negocio.

13 5) Circular 1/98 de la CNMV sobre sistemas de control, seguimiento y evaluación continuada de riesgos (I) I) Medios organizativos, políticas y procedimientos. II) Sistemas de control y medición de riesgos. III) Control de clientes, sucursales y representantes. IV) Revisión del sistema.

14 5) Circular 1/98 de la CNMV sobre sistemas de control, seguimiento y evaluación continuada de riesgos (II) I) Medios organizativos, políticas y procedimientos. Responsabilidad del Consejo de administración: Aprobar la estructura general de riesgos asumibles y las medidas y políticas para implantar un sistema de control interno y de seguimiento de los riesgos. Creación de una unidad de control responsable de la revisión del sistema y de supervisar su cumplimiento. Autorizar la estructura de límites operativos y facultades. Asegurar que la organización cuenta con medios materiales y humanos suficientes y con segregación de funciones. Definir los criterios de elaboración y revisión del manual de procedimientos.

15 5) Circular 1/98 de la CNMV sobre sistemas de control, seguimiento y evaluación continuada de riesgos (III) II) Sistemas de medición y control de riesgos. Las entidades deben tener la capacidad de realizar periódicamente un control, medición y seguimiento de los riesgos. En especial: - Tesorería. - Cartera de valores de negociación por cuenta propia. - Carteras gestionadas. En base a la valoración de las posiciones a precios de mercados y, en su caso, el análisis de sensibilidades y de exposición al riesgo. Objetivo: conocer adecuadamente y a tiempo los riesgos que se están asumiendo para poder evaluar su capacidad de absorber las pérdidas que pudiera ocasionar su actividad.

16 5) Circular 1/98 de la CNMV sobre sistemas de control, seguimiento y evaluación continuada de riesgos (IV) III) Control de clientes, sucursales y representantes. III.1) Relaciones con clientes: Información de y a los clientes Control y salvaguarda de los saldos de clientes (efectivo y valores. III.2) Sucursales y representantes. Integración de su actividad en los procedimientos de control interno (especialmente revisión y control de saldos de clientes y operaciones y liquidaciones efectuadas) Sistemas de control y seguimiento de las operaciones realizadas para verificar que se atienden, contabilizan y documentan adecuadamente, y que se ajustan a los normas y procedimientos internos establecidos.

17 5) Circular 1/98 de la CNMV sobre sistemas de control, seguimiento y evaluación continuada de riesgos (V) IV) Revisión del sistema. La unidad de control debe elaborar anualmente un informe sobre grado de cumplimiento de las normas de control interno y procedimientos implantados. Principales incidencias registradas y soluciones adoptadas. El informe anual sobre grado de cumplimiento debe ser remitido a la CNMV junto con las cuentas anuales auditadas.

18 6) CONCLUSIONES (I) La actividad de los intermediarios conlleva riesgos. Actúan en un escenario cambiante. Regulación más exigente (control interno y de riesgos). La experiencia supervisora demuestra que las exigencias de solvencia y cobertura de riesgos no son suficientes.

19 6) CONCLUSIONES (II) La existencia de otros requisitos cualitativos (políticas y procedimientos de control), adecuados al tamaño, estructura y tipo de negocio, sin ser sustitutivos, resultan de vital importancia para garantizar que su actividad se desarrolle en un entorno de control y cumplimiento normativo y, en definitiva, para la consecución del objetivo último de protección del inversor.

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