Cámara Argentina de Empresarios Mineros (CAEM)

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1 Cámara Argentina de Empresarios Mineros (CAEM) VARIABLES MINERAS MARZO 218

2 Variables Mineras Marzo 218

3 VARIABLES MINERAS 1. PRECIOS INTERNACIONALES 2. EXPORTACIONES Y COMERCIAL 3. EMPLEO Y REMUNERACIÓN 4. PRESIÓN TRIBUTARIA 5. PROYECCIONES

4 VARIABLES MINERAS 1. PRECIOS INTERNACIONALES 2. EXPORTACIONES Y COMERCIAL 3. EMPLEO Y REMUNERACIÓN 4. PRESIÓN TRIBUTARIA 5. PROYECCIONES

5 PRECIOS INTERNACIONALES En febrero se mantuvieron relativamente estables las cotizaciones del oro y el cobre. Fuerte caída de la plata respecto a enero. feb.-15 feb.-15 jun.-15 jun.-15 oct.-15 oct.-15 feb.-16 feb.-16 jun.-16 jun.-16 oct.-16 oct.-16 feb.-17 feb.-17 jun.-17 jun.-17 oct.-17 oct.-17 feb.-18 feb.-18 feb.-15 feb.-15 jun.-15 jun.-15 oct.-15 oct.-15 feb.-16 feb.-16 jun.-16 jun.-16 oct.-16 oct.-16 feb.-17 feb.-17 jun.-17 jun.-17 oct.-17 oct.-17 feb.-18 feb.-18 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 1, Oro U$S/Oz Plata U$S/Oz Var m/m,1% 1, , , Var m/m -3,5% , Cobre U$S/Ton Var m/m -1% 11,5 Carbonato de Litio U$S/Ton Var m/m 8% 6,5 7,51 9,5 9,622 6, 5,5 5, 4,5 4,855 6,135 7,5 5,5 [VALOR] 7,4 4, 3,5 [VALOR]

6 PRECIOS INTERNACIONALES A febrero, mayoría de los minerales presenta mayores cotizaciones que las alcanzadas en el 217. Precios Internacionales. Minerales Seleccionados. Año - Mes Precios Internacionales. Minerales seleccionados. Concentrado Oro Plata Potasio Aluminio Hierro de Cobre (cents (cents (u$s/mt) (u$s/mt) (u$s/mt) u$s/troy oz) u$s/dmtu fe) (u$s/troy oz) Carbonato de Litio Expo (u$s/tn) Var 216/217-1,4% 23,6% -7,9% 2,3% 11,5% 7,1% -1,4% ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb Var Acum. Feb ,1% -3,3% 2,3% 5,1% 2,8% -8,7% 32,1% El oro subió en febrero y alcanzó su máximo valor desde agosto del 216 debido a que los inversores están buscando una cobertura contra la incertidumbre a nivel global y por una cierta debilidad del dólar. Ante datos que muestran un repunte en la inflación de EEUU la cotización en el mediano plazo dependerá del ritmo de la suba de tasas de interés que aplicará la FED. Los precios del cobre disminuyeron en febrero debido a preocupaciones por una menor demanda de China, el principal consumidor del metal en el mundo. Sin embargo, cabe recordar que al celebrarse el año nuevo chino los mercados de ese país estuvieron paralizados unas semana. Por su parte, el aluminio evidenció una leve baja en su precio por menor demanda china aunque la cotización se encuentra en un nivel 11% superior al promedio de 217. En el caso del litio, el valor de la tonelada exportada desde Argentina marcó un nuevo récord y se aproxima a quebrar la barrera de los USD 1. por tonelada.

7 VARIABLES MINERAS 1. PRECIOS INTERNACIONALES 2. EXPORTACIONES Y COMERCIAL 3. EMPLEO Y REMUNERACIÓN 4. PRESIÓN TRIBUTARIA 5. PROYECCIONES

8 EXPORTACIONES En el 217 el sector minero aportó USD millones a la economía. En el primer mes de 218 el superávit fue de USD 65 millones ,4 88 1, , , , ,8 43 5, , ,9 58 3, , , , Saldo de empresas mineras. Millones de U$S. 6, Exportaciones minerales -INDEC- 4,821 Importaciones de empresas mineras - 5, ADUANA- 4,397 4,618 Saldo 4, 3,51 3,478 3,414 3,621 3,743 3, 2,463 2,79 2, 1,27 1, M 217 En el primer mes del año el intercambio comercial presentó un superávit de USD 65 Millones. Las exportaciones aumentaron un 28% a USD 44 Millones, mientras que las importaciones también aumentaron a USD 338 Millones. 1M 218

9 EXPORTACIONES Las ventas externas de las empresas mineras aumentaron un 28,3% en enero del 218, llegando a los USD 44 Millones. 5,386 4,9 3,946 3,73 3,98 4, Total exportaciones mineras. Millones U$S Expo (millones USD) Var % a/a (eje der) 6, 4% 5, 28.3% 3% 4, 4.8% 6.% 2% 1% 3,.3% -5.5% % 2, -24.1% -1% 1, -2% M 217 1M 218-3%

10 EXPORTACIONES Las ventas de Oro y Plata en Bruto aumentaron fuertemente en enero respecto al año anterior. Exportaciones minerales seleccionados. En Toneladas 8 6 Oro Var. Acum. 218: 47,6% 4 Var. Acum. 218: 2,9% Plata en Bruto Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dec Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dec Minerales de Plata Concentrado de cobre 6, 5, Var Acum. 218: -36,1% 6, 5, Var. Acum. 218: -1% 4, 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dec Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dec

11 EXPORTACIONES En volumen, las exportaciones de oro y plata en bruto crecieron en enero un 47,6% y 2,9%, respectivamente. Exportaciones minerales seleccionados (tons). Año Oro Exportaciones en Toneladas Plata en Bruto Minerales de plata Concentrad o de Cobre Carbonato de litio 47.6% 2.9% Var i.a Acumulada 1M 217 vs 1M % % M % 1M Var i.a Acum 218 vs ,6% 2,9% -36,1% -1,% -7,8% Las exportaciones de oro revirtieron la dinámica que mostraron durante el 217 y aumentan un 47,6%. En Plata en Bruto, Santa Cruz lidera el crecimiento de las exportaciones las cuales aumentaron un 2,9%. Con Bajo la Alumbrera en su etapa final, Argentina no exportó cobre en enero. *Las exportaciones de oro se publican de acuerdo al dato reportado por INDEC como oro en bruto. Sin embargo, lo exportado en esta partida no tiene un contenido de 1% en oro. A partir de información de despachos (que no representan el total exportado), se estima que en 217 el contenido de oro en el peso exportado habría sido de un 12% de los envíos.

12 EXPORTACIONES Medidas en dólares, las exportaciones de oro se potencian y aumentan fuertemente los envíos de litio. Exportaciones minerales seleccionados (U$S). Var i.a Acumulada 1M 217 vs 1M 218 Año Oro Exportaciones en U$S Millones Plata en Bruto Minerales de plata Concentra do de Cobre Carbonato de litio 6.% 4.% 2.% 46.2% 1.6% 31.3% % % % -6.% -38.9% % M M % -12.% Oro Plata en bruto -1.% Minerales de Concentrados plata de Cobre Litio Var i.a Acum 218 vs ,2% 1,6% -38,9% -1,% 31,3% Medidos en dólares, las exportaciones de oro aumentaron un 46,2% mientras que los envíos de Plata en Bruto aumentan a 1,6%. El litio fue el segundo mineral en importancia en enero con exportaciones por USD 28 millones. Argentina produce actualmente unas 4. toneladas de litio por año y se espera que hacia 221 esa cifra llegue a las 2. toneladas. Jujuy lidera la producción en Argentina y aumentó sus envíos en un 36% en dólares en 217.

13 EXPORTACIONES En enero aumentó la participación del oro (+7,2 p.p.) y litio (+,1 p.p.). Por otro lado se reduce la participación de minerales de plata (-4, p.p.) y plata en bruto (-1, p.p). 1% Participación en exportaciones mineras. En U$S 9% 8% 7% 16.9% 2.1% 5.2% 6.% 13.2% 15.1% 2.4% 4.9% 5.1% 6.1% 6.7% 4.8% 12.5% 14.6% 19.5% 6.9% 5.4% 7.7% 4.9% 5.8% 6.7% 24.7% 7.% 3.7% 6% 23.5% 16.2% 9.9% 12.5% 5.7% 5% 4% 3% 2% 46.3% 6.6% 52.2% 54.5% 51.7% 58.9% 1% % M 217 1M 218 Oro Concentrados de cobre Plata en bruto Minerales de plata Litio Resto

14 VARIABLES MINERAS 1. PRECIOS INTERNACIONALES 2. EXPORTACIONES Y COMERCIALERCIAL 3. EMPLEO Y REMUNERACIÓNEMUNERACIO 4. PRESIÓN TRIBUTARIA 5. PROYECCIONES

15 EMPLEO En el segundo trimestre el nivel de empleo aumentó,8% respecto al mismo período en 216 y se redujo un 1,2% en comparación al trimestre anterior. IIT-211 IIIT-211 IVT-211 IT-212 IIT-212 IIIT-212 IVT-212 IT-213 IIT-213 IIIT-213 IVT-213 IT-214 IIT-214 IIIT-214 IVT-214 IT-215 IIT-215 IIIT-215 IVT-215 IT-216 IIT-216 IIIT-216 IVT-216 IT-217 IIT-217 Promedio Trimestral cantidad de empleados Variación del Empleo del sector minería Sin industrias de base minera 9, Indirecto "puro" Contratistas Directo TOTAL Var % i.a. 12.% 8, 7, 76,798 77,619 74,982 76,388 76,268 76,618 77,51 73,18 73,988 75,631 76,686 77,31 77,994 78,736 79,73 79,972 79,695 79,68 77,528 76,76 75,168 75,57 76,245 75,756 1.% 8.% 6, 6.% 5, 4.% 2.% 4,.% 3, -2.% 2, -4.% 1, -6.% -8.%

16 EMPLEO Las industrias de base minera, las empresas exploradoras y los proyectos en construcción emplean en conjunto a más de 84 mil personas. II Trimestre 217 Personal en mina Directos Contratistas Subtotal Indirecto "Puro" EMPLEO TOTAL Combustibles Sólidos Minerales Metalíferos Otras Minas y Canteras MINERÍA Industrias de base minera (cemento, cal y yeso) Empresas exploradoras 1. Proyectos en construcción 1. TOTAL SECTOR MINERÍA Y ACTIVIDADES RELACIONADAS

17 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 sep.-15 dic.-15 mar.-16 jun.-16 sep.-16 dic.-16 mar.-17 jun.-17 sep.-17 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 sep.-15 dic.-15 mar.-16 jun.-16 sep.-16 dic.-16 mar.-17 jun.-17 sep.-17 REMUNERACIONES El salario del sector minerales metalíferos se incrementa en mayor medida que el de minas y canteras. En Miles $ Evolución de la remuneración. En Miles de $ y Miles de U$S. Período Sep-13 Sep-17 En Miles US$ ,6% 6 6,3% ,2% 3 23,2% MINERALES METALIFEROS OTRAS MINAS Y CANTERAS MINERALES METALIFEROS OTRAS MINAS Y CANTERAS Medidos en pesos, los salarios del sector minero continúan creciendo, especialmente en el caso de la minería metalífera que creció en un 16,6% en el tercer trimestre del 217 en términos interanuales. En el tercer trimestre del año, el aumento de la remuneración mayor al ritmo de depreciación del peso generó un aumento de ambas remuneraciones medidas en dólares: 6,3% en minerales metalíferos y 23,2% en otras minas y canteras.

18 VARIABLES MINERAS 1. PRECIOS INTERNACIONALES 2. EXPORTACIONES Y COMERCIAL 3. EMPLEO Y REMUNERACIÓNEMUNERACIO 4. PRESIÓN TRIBUTARIA 5. PROYECCIONES

19 PRESION TRIBUTARIA En 216 el sector minero aportó al fisco $ millones, un 49% más que en 216. Aporte consolidado al sector público. En millones de $ 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 7,379 5,679 1,531 1,386 1,577 8,88 7,58 2,26 1,324 1,44 5,848 6,764 6,176 4,294 13,68 2,398 9,377 1,54 11,281 8,551 7, Provincias Nación TOTAL Año 216 Nación Provincias Consolidado Fiscal Otros aportes TOTAL En 216 el aporte al Sector Público Consolidado alcanzó $13.68 millones: $2.398 millones fueron hacia las Provincias y $ millones a la Nación. Pese a que se eliminaron los derechos de exportación a fines de diciembre del 215, hubo un aumento de la base imponible que significó una mayor recaudación en conceptos de Impuestos a las Ganancias a las sociedades.

20 PRESIÓN TRIBUTARIA En 216 el aporte de las mineras habría alcanzado los USD millones Aporte total de la minería al fisco* (nación + provincias). Millones USD e Aporte consolidado PBI minero Part% 4,5% 37,7% 46,% VBP Part% 27,6% 25,4% 31,3% 144MM USD por > base impuestos a las ganancias. La eliminación de los derechos de exportación redujo en casi 3 pp la presión tributaria sobre el sector. Considerando que parte de estos recursos re-ingresan al fisco en concepto de impuesto a las ganancias, el impacto fiscal agregado es de USD 144 millones. La mayor participación de ganancias significa un aumento de los recursos para las provincias por ser un impuesto coparticipable. A la vez, contribuyeron al crecimiento de la recaudación los mayores aportes de la minera Alumbrera, con el incremento de 5,9% de sus exportaciones, y la devaluación. Cabe destacar que esta estimación no considera el impacto económico de proyectos que pueden ingresar o postergar cierres por la menor presión impositiva *Para 215 Y 216 el cálculo supone que se tributa ganancias por un 8% del aumento de ingresos resultante de la quita de Derechos de exportación.

21 PRESIÓN TRIBUTARIA En 216, por la quita de derechos de exportación, las ganancias del sector crecen y sus contribuciones al fisco también. A nivel provincial, los que más aportan son los entes públicos seguidos por las regalías. Aporte de la Minería por Concepto Año 216 Nivel Nacional Nivel Provincial Seguridad Social 36% 1% IVA 9% IIBB 11.1% Cánones y Tasas 6.1% Entes Públicos 44.4% Ganancias 54% Regalías 38.5%

22 VARIABLES MINERAS 1. PRECIOS INTERNACIONALES 2. EXPORTACIONES Y OERCIAL 3. EMPLEO Y REMUNERACIÓN 4. PRESIÓN TRIBUTARIA 5. PROYECCIONES

23 EXPORTACIONES En 218, las exportaciones totales medidas en dólares aumentaran alrededor de 6,5% llegando a USD 4.4 Millones. Exportaciones mineras estimadas. Millones de U$S 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 Oro Plata Cobre Litio Resto 6.% 6.5% 4,143 4,413 4,9 3,946 3,73 3, ,847 1,826 2,261 2,41 2,26 2, e 1.% 5.%.% -5.% -1.% -15.% -2.% -25.% -3.% Pese a que las exportaciones en cantidades disminuyeron por menor producción, medidas en dólares las ventas externas crecieron un 6% en 217 por un mayor valor de los minerales (principalmente plata en bruto y oro). A finales del 217 se inauguró el proyecto Don Nicolás en Santa Cruz y en 218 entrarán en producción otros tres nuevos proyectos. Con el escenario de precios al alza, las exportaciones argentinas rondarán los USD 4.4 millones en 218.

24 PBI MINERO Se espera que en 218 el valor agregado de la minería aumente 25,3% respecto al nivel de 217 y alcance un total de millones de pesos ,221 2,512 3,441 4,591 7,835 9,14 9,367 9,829 15,634 18,416 2,667 18,12 25,429 28,298 42,99 48,127 6,322 7, Valor Agregado Minería. Millones de $ Corrientes 6, 5, 4, 3, 2, 1, e 217e 218e

25 Muchas Gracias