La Formación de Precios de los Granos y Derivados (1) Lic. Gustavo Lopez Agritrend SA

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1 La Formación de Precios de los Granos y Derivados (1) Lic. Gustavo Lopez Agritrend SA

2 Índice Definición de Commodity. Factores que Impactan en la Formación de los Precios de los Commodities (Granos y Derivados). Estructura General de la Formación del Precio. Cadena de Comercialización de los granos: ej. Soja Definición de los Diferentes Precios Relación entre Precios Internos y Externos (FAS/FOB) Principales variables consideradas en cada precio Cadena de Valor por acumulación del Precio Esquema actual del CIF al FAS ej. Soja

3 Commoditie Un Commodity es un producto, servicio, instrumento financiero o moneda que es comprado y vendido estandarizando las especificaciones y calidades. Ejemplo: Maíz grado 2 En la medida que un producto se logre diferenciar por alguna de esas características y no pueda estandarizarse se lo denomina Especiality Ejemplo: Girasol Alto Oleico

4 Factores que impactan en la Formación de los Precios de los Granos Propios: Clima Áreas Sembradas Producción Crecimiento poblacional Consumos Impropios: Crecimiento Económico Barreras arancelarias y para - arancelarias Fletes Marítimos Enfermedades (animales y/o humanas) Productos sustitutos Mercados financieros Mercados Energéticos Mercados de Metales Guerras Catástrofes Tipo de Cambio

5 Necesidades de Consumos Economía Mundial T.Cambio/Aranceles Oferta Demanda Mundial DESTINO (Precio CIF) Flete / Seguro /Calidad Precios Sustitutos Granos FOB PUERTOS ARG. = FOB PUERTOS USA DERECHOS EXPORT. ARANCELES. PRECIO INTERNO ARGENT. FAS FOBBING COST Puertos/ Almacenaje/ Corretaje PRECIO INTERNO CHICAGO USA SUBSIDIOS LR/LDP/TP OTROS. FLETE + COST. COM. INTERNOS FLETE + COST. COM. INTERNOS PRECIO PRODUCTOR ARGENTINA ORIGEN (Precio en Chacra) PRECIO PRODUCTOR USA

6 CADENA DE COMERCIALIZACION DE LA SOJA EN ARGENTINA INSUMOS TECNOLOGIA PRODUCCION DEPOSITO Y ACONDICIONAMIENTO PRIMERA VENTA MAT.PRIMA Y TRANSFORMACION SEGUNDA VENTA DESTINO FINAL ACEITE Infraestructura Acopio Local SUBPRODUCTOS DERIVADOS Semilleros Productores Acopio MERCADO Multiplicadores Tradicionales Productor Cooperativa INDUSTRIA INTERNO ( 40%) Agroquimicos Producción Exportador Arrendatarios Fertilizantes de Grano Puerto ( 50%) Puerto EXPORTACION MERCADO Maquinaria Pools de Acopio EXTERNO Agricola Siembra Comerciante ( 10%) Industria Cias Seguros Silos - Bolsas IMPORTACION CREDITO Bancos Corredor FAS Admisión Temporaria Corredor FOB Insum.Canje Transporte Acarreo o Flete Corto Flete Largo ETAPAS PRIMARIA SECUNDARIA TERCIARIA

7 Definición de Precios Precio en Chacra, es el que recibe el productor considerando el Precio Interno o FAS, deducidos los costos de comercialización y el flete a destino (corto o acarreo + largo) y otros costos de venta si correspondiere. Precio Interno o FAS de su sigla en inglés (Free Alongside Ship), es el precio de la mercadería al costado del buque o bien en la industria, es decir en el destino final sin internacionalizar. Ello se asocia a los puertos de embarque o bien a las zonas donde se ubican las plantas procesadoras. Este puede ser FAS de Mercado (es decir el efectivamente negociado) o bien FAS Teórico (equivalente al FOB de exportación menos los gastos para ponerlo en esas condiciones, incluyendo los derechos y/o reintegros a las exportaciones).

8 Definición de Precios El FAS Teórico marca el nivel máximo que puede pagar el operador sin incurrir en pérdidas. Precio de Exportación o FOB de su sigla en ingles (Free on Board) es el precio de la mercadería puesta a bordo del buque. Ya esta internacionalizada. CyF o Costo y Flete (Cost & Freight) Precio en destino final considerando el costo de la mercadería y el flete a ese destino CIF o Costo, Seguro y Flete (Cost, Insurance & Fright) Similar al anterior más el seguro de la mercadería. DDP o Entrega en destino (Delivered Duty Paid), como el CyF o CIF más la entrega, impuestos, etc. en destino final)

9 PRODUCCION CHACRA TRANSPORTE ACOPIO MERCADO DE GRANOS Tipos de Precios TRANSPORTE COMERCIO FAS INDUSTRIA TRANSPORTE C&F - CIF FOB DDP TRANSPORTE DESTINO FINAL EXPORTACIÓN

10 Relación Precios FOB / FAS FOB EN LOS PUERTOS ARGENTINOS COSTOS DE EXPORTACIÓN GASTOS DE EMBARQUE TRAMITES DE EXPORTACIÓN BONIFICACIONES DE CALIDAD GASTOS DE COMPRA DE GRANOS TIPO DE CAMBIO DÓLAR * PESO RETENCIONES - REEMBOLSOS FAS TEÓRICO OFERTA Y DEMANDA INTERNA POLÍTICA GRANARIA INTERNA FAS DE MERCADO SITUACIÓN MACROECONÓMICA

11 Tipo de Cambio Elevación/Almacenaje Acondicionamiento Aduana Control de Calidad Fijacion del Precio (Brooker) Elevación/Embarque Aduana Elevación y Almacenaje Transporte Interno Fij. del Precio (Brooker) Ctrol de Peso y Calidad F A S F A S F O B C I F D D P Pesos Dólares Aranceles de Exportación Control de Peso y Calidad Fijacion del Precio (Brooker) Seguro de Transporte Transporte Internacional

12 Cadena de Valor por Acumulación del Precio Mayores Riesgos F A S F O B C I F D D P Free Alongside (Descargado en Elevador) Free on Board (Libre a bordo) Cost Insurance & Freight (Costo, Seguro y Flete) Delivered Duty Paid (Entregado Impuestos Aduaneros incluidos) Mejores Márgenes

13 Soja: del Precio CIF (destino) al que recibe el Productor (origen) Precio CIF CHINA 403 Dls/Ton S/FOB Costo Maritimo +Seguro 33 Dls/Ton Precio de Exportacion 370 Dls/Ton 100% Derecho de Exportacion 98 Dls/Ton 27% Costos Portuarios (Up-River) 8 Dls/Ton 2% Otros Gastos 4 Dls/Ton 1% dol/ton dol/ton Precio Interno 260 Dls/Ton 70% Flete Corto+Largo 41 Dls/Ton 11% Gastos Comercializacion 13 Dls/Ton 4% Precio en Chacra 206 Dls/Ton 56% Nota: Campo ubicado: +400 km de Rosario / Base 30 qq/ha Fuente: Margenes Agropecuarios / Agritrend SA

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