CURSO DE TRADER PROFESIONAL CON ESPECIALIDAD EN FOREX

Transcripción

1 CURSO DE TRADER PROFESIONAL CON ESPECIALIDAD EN FOREX Con la finalidad de facilitar la asimilación de los contenidos del curso consideramos de su interés recordarle los iconos propuestos para este fin: Este icono se utilizará para realizar preguntas que ayuden a reflexionar sobre determinadas situaciones o para realizar preguntas que ayuden a introducir conceptos. Este icono se utilizará para resumir aquellos conceptos clave que los participantes deben recordar por su importancia. Este icono servirá para poner ejemplos que, de un modo más amigable,, permitan reflejar casos prácticos. Este icono pretende alertar de conceptos que frecuentemente no son tenidos en cuenta por la gran masa inversora.

2 MÓDULO III: ESTRATEGIAS DE FOREX 1. Estrategias en pares con entornos tendenciales. 2. Estrategias en pares con entorno lateral. 3. Estrategias de noticias en Forex. 4. Carry Trade. 5. Otras estrategias con divisas. 6. Estrategias a la apertura de mercado. 7. Estrategias de inversión basadas en la acción del precio.

3 MÓDULO III: ESTRATEGIAS DE FOREX. Conforme avanzamos en el estudio del curso de experto en Forex vamos centrándonos en la parte práctica, sin olvidar la teórica, así pues en este módulo estudiaremos diferentes estrategias para aplicar en Forex. A la hora de elegir un bróker debemos tener en cuenta: - Que ejecute las órdenes de modo eficaz, transparente y sin retrasos. - Que cargue comisiones moderadas. - Que sea solvente (debe estar regulado de modo que nuestros fondos estén protegidos en caso de quiebra de dicho bróker). 1. Estrategias en pares con entorno tendenciales Un mercado en tendencia es aquel en el que el precio por lo general se mueve en una dirección. Un sistema aplicable en situación de mercado tendencial, se caracteriza por: -Sistema de entrada: en toda tendencia el precio avanza y retrocede. Por ello, buscaremos un área de confluencia en estos retrocesos y posteriormente un patrón de activación en dicha área para incorporarnos al siguiente movimiento del precio a favor de la tendencia en el gráfico de referencia superior. -Sistema de salida: para establecer objetivos de ganancias se utilizan proyecciones del tamaño del movimiento precedente desde el inicio de la corrección de dicho movimiento. -Filtro: como filtro adicional podemos emplear tres medias móviles simples de 30, 50 y 100 en el gráfico de referencia superior para evaluar de forma sencilla y visual si estamos en tendencia o no. Como hemos mencionado anteriormente, cuando en una tendencia el precio se mueve en torno a los 45º (entre 30º y 60º), estas tendencias suelen prevalecer por un cierto periodo de tiempo con mayor probabilidad que las tendencias fuertes o encrespadas, posibilitando que nos incorporemos al mercado en los retrocesos con stops pequeños y alta fiabilidad.

4 Figura 1. Gráfico de tendencia Sostenida. Una vez hemos detectado que estamos en situación de tendencia en el gráfico superior de referencia, nos desplazamos al gráfico de análisis y marcamos la línea de tendencia y los niveles en que el precio ha ido marcando máximos, ya que estos niveles frecuentemente sirven de soporte en los retrocesos del precio. Por lo tanto, los pasos a seguir son: 1. Analizamos nuestro gráfico superior de referencia. 2. Nos desplazamos al gráfico de análisis para localizar áreas donde tengamos una zona de confluencia de al menos dos elementos técnicos. 3. Nos desplazamos al gráfico de disparo donde esperaremos un patrón de activación que confirme nuestra entrada y nos permita emplazar adecuadamente el precio de entrada y el stop loss. NOTA: Sólo entraremos si nuestro stop guarda una relación de 1:3 (stop: objetivo) respecto a nuestro objetivo de ganancias, es decir, si el tamaño del objetivo de beneficios es de al menos tres veces el tamaño del stop. Algunos de los pares más tendenciales del mercado pueden ser: USD/JPY y USD/CAD, los cuales mostraremos a continuación (figuras 2 y 3).

5 Figura 2. Gráfico USD/JPY Figura 3. Gráfico USD/CAD USD/JPY: En el gráfico se puede apreciar una tendencia bajista continuada y como a partir del 2012, en el último tramo, cambia su rumbo. Este par está muy influenciado por la política monetaria de los últimos años de la Reserva Federal. Hay que tener presente la correlación entre este par y el USD/CHF muy importante, dado que ambas divisas se caracterizan por tener tipos de interés bajos, lo que las convierte en divisas empleadas en operaciones de carrytrade y otras estrategias que requieran de divisas con tipos bajos. USD/CAD: En el gráfico podemos apreciar una tendencia bajista muy pronunciada aunque también se trata de un par muy volátil, refleja claramente lo difícil que resulta permanecer dentro del mercado y esperar que el movimiento continúe, cuando constantemente se están produciendo movimientos de pullbacks, por lo que su operativa con este tipo de estrategias se dificulta. La peculiaridad de este par es su correlación positiva con el precio del petróleo.

6 2. Estrategias en pares con entorno lateral. Los mercados laterales son aquellos que ni suben ni bajan, es decir, su movimiento neto es nulo. En aquellos casos en los que el precio se mueve de forma lateral entre dos valores o con una tendencia muy débil de entre 0º y 10º describiendo un canal, aplicaremos entonces estrategias de mercado lateral. Pero Cuáles son los pares con entornos más lateralizados? EUR/USD USD/JPY GBP/USD EUR/JPY USD/CHF AUD/USD Figura 4. Gráfico mercado lateral. Sistema aplicable en situación de mercado lateral: -Sistema de entrada: una vez el precio comienza su indecisión con enfrentamiento a línea en la zona de soporte o resistencia, identificaremos esta zona como área de confluencia y posteriormente, esperamos a un patrón de vuelta (en este ejemplo concreto que vamos a ver a continuación: una vela pinbar) para insertar la posición. -Sistema de salida: deshacemos la posición cuando el precio alcanza el 80% de la anchura del rango o canal. En un canal puede considerarse el 50 % como la zona de no retorno, es decir, una vez que el precio alcanza el 50 % del canal rara vez retrocede. Por tanto, una vez el precio alcance el 50% del rango en nuestro beneficio, podemos desplazar el stop al punto de entrada para que así, si el precio gira en dirección contraria a la estimada, el stop haga su función sin permitirnos incurrir en pérdidas.

7 -Filtro: En este sistema sólo se realizan cortos (ventas) en el tercio superior del canal y largos (compras) en el tercio inferior del ancho del canal. Es importante saber que la zona central del canal no es apropiada para insertar posiciones. Figura 5. Gráfico mercado lateral con confluencias. Pasos a seguir: 1. Analizamos nuestro gráfico superior de referencia y determinamos nuestro entorno de mercado. 2. Nos desplazamos al gráfico de análisis para localizar áreas donde tengamos una zona de confluencia de al menos dos elementos técnicos. 3. Nos desplazamos al gráfico de disparo donde esperaremos un patrón de activación que confirme nuestra entrada y nos permita emplazar adecuadamente el precio de entrada y stop de pérdidas. NOTA: Sólo entraremos si nuestro stop guarda una relación de 1:3 (stop: objetivo) respecto a nuestro objetivo de ganancias, es decir, si el tamaño de nuestro objetivo es de tres veces el tamaño del stop loss. Cabe destacar la importancia de revisar la correlación con otras monedas puesto que siempre podremos apoyarnos en otro par para realizar una operación de cobertura o incluso para apoyarnos en el movimiento de dicho par, cuando aunque correlacionados el movimiento de uno de ellos se anticipa y nos alerta del siguiente movimiento del otro valor.

8 3. Estrategias de noticias en Forex. Normalmente tras la emisión de noticias el mercado da muestras de alta volatilidad y direccionalidad, la base de este tipo de estrategias se basa en aprovechar esos movimientos bruscos tras la emisión de noticias relevantes. Si podemos establecer un rango previo a la emisión de noticias, esto nos permitirá tomar posiciones a favor del movimiento del precio. Recuerda que son entradas rápidas y agresivas en las que permaneceremos poco tiempo dentro del mercado. Con frecuencia, antes de la emisión de noticias, el precio se detiene y disminuye su rango de oscilación quedando a la espera de conocer los resultados a publicar. Una vez emitidas dichas noticias, podemos sacar partido de esta situación esperando un movimiento decidido del precio tras la rotura del rango descrito previamente (figura 6). Sin embargo, uno de los inconvenientes del trading de noticias es su escaso número de oportunidades de entrada a lo largo del mes (20-25) debilitando esto la significancia estadística de nuestro registro de operaciones o track-record (a menor número de entradas, menos fiables son nuestros ratios, como por ejemplo la fiabilidad). Figura 6. Esquema del comportamiento del precio ante la emisión de noticias. Si el mercado se encuentra en esta situación justo antes de la emisión de una noticia relevante, existe una gran probabilidad de que el precio se mueva significativamente a favor de la tendencia previa, debido al incremento en la volatilidad tras la emisión de noticias. Pasos a seguir: 1. Detectar un entorno de mercado tendencial que nos permita posicionarnos a favor. 2. Identificar una emisión de noticias en el momento que el sistema nos está dando entrada.

9 3. Un incremento de volumen por encima del volumen que tuvo lugar a la apertura de mercado nos confirma el punto de realización de beneficios masivo donde debemos retirarnos de la posición. Figura 7. Gráfico emisión de noticias con velas. Figura 8. Gráfico de operativa con noticias

10 NOTA: Este tipo de posiciones tienen una duración breve, pero no carente de riesgo a pesar de su alta fiabilidad, por lo que es altamente relevante realizarlas con stop asociado a la orden de entrada. Para incorporarnos al mercado tras la emisión de noticias, colocamos una orden de compra stop limit por encima del rango de fluctuación y una orden stop limit de venta por debajo de dicho rango. Una de las órdenes saltará y la otra quedará como stop. Si el stop saltase podemos volver a entrar en la dirección contraria. Pasos a seguir: 1. Dibujamos el rango previo a la emisión de noticias. 2. Esperamos a la emisión de los datos, colocando órdenes stop limit por encima y por debajo del rango del precio. 3. Deshacemos la posición en cuanto el precio alcance nuestro objetivo de beneficios o el stop loss. Antes de acabar este apartado te preguntarás y cómo puedo saber cuándo hay noticias importantes? Pues muy sencillo, simplemente puedes visitar el siguiente enlace y comprobar el calendario del día: 4. Carry Trade Las estrategias de Carry Trade se basan en la compra de una divisa con tasa alta de interés y vender una con tasa baja de interés. Por lo tanto, el carry trade consiste en aprovechar las diferencias en las tasas de interés de unas monedas con respecto a otras. El Yen es uno de los pares más negociados, especialmente por sus bajos tipos de interés. Japón es uno de los mayores exportadores del mundo y un gran importador de materias primas sobre todo. Esto hace que los cambios en la balanza comercial del país tengan gran repercusión sobre esta divisa. Ejemplo Carry Trade: -Un inversor pide prestados Yenes a una tasa de interés baja, del 1%. -Con ese dinero, realiza una inversión a un año en otra divisa distinta. Tipo de cambio 120 EUR/JPY. -Con ese tipo de cambio, invierte al tipo de interés de ese mercado: 5% Al término del contrato, el inversor recibirá Con esta cantidad monetaria tiene que hacer frente al pago de Yenes. El resultado de la operación vendrá determinado por lo que ocurra con el tipo de cambio:

11 -Si el tipo de cambio permanece igual: x 120 EUR/JPY = JPY Resultado = = Yenes -Si el tipo de cambio sube a 130 EUR/JPY: x 130 EUR/JPY = JPY Resultado = = Yenes -Si el tipo de cambio baja a 110 EUR/JPY: x 110 EUR/JPY = JPY Resultado = = Yenes Como vemos, el tipo de cambio que habrá al finalizar la operación puede determinar el resultado. En este caso, si el tipo de cambio disminuye, las ganancias se verán reducidas. Si dividimos la cantidad de dinero a devolver en yenes entre la cantidad que percibiremos en euros, obtendremos el tipo de cambio que hará que el resultado de la operación sea nulo: / = 115,4285; Siempre que el tipo de cambio esté por encima de ese valor, tendremos beneficios. El Yen es una moneda con un tipo de interés muy bajo. Esto hace que la evolución de los precios de los tipos de cambio relacionados con esta divisa dependa de la evolución de los tipos de interés. En este caso particular, nos afecta tanto los del USD como del JPY, pues estos valores determinará que se realicen o deshagan las posiciones de carrytrade, que tiene en sí por su el gran volumen implicado en este tipo de operaciones, un efecto significativo en la cotización del precio de este par de divisas. Figura 9. Gráfico USD/JPY

12 5. Otras estrategias con divisas. Spreads Definiendo el concepto de Spread como la diferencia entre el precio de dos pares en el mercado Forex. Por ejemplo, si la cotización del GBP/USD es de 1,2903 y la del EUR/USD es de 1,0934, el spread entre ambos pares, es de 0,1969. Observando que el par GBP/USD está más fuerte (más tendencial) que el EUR/USD, lo que haríamos sería comprar el primer par y vender el segundo al mismo tiempo. Conseguiríamos ganancias si: - GBP/USD sube más que EUR/USD - GBP/USD baja menos que EUR/USD Pérdidas en caso de: - GBP/USD sube menos que EUR/USD - GBP/USD baja más que EUR/USD Es importante decir que la correlación en este tipo de estrategias es un aspecto clave en el éxito de los resultados obtenidos, podemos consultar la correlación entre pares, mediante una calculadora de correlaciones, como la que encontrareis en el siguiente enlace: Por tanto, para llevar a cabo esta estrategia buscaríamos dos pares de divisas muy correlacionados en un marco temporal mayor. Posteriormente esperamos una descorrelación o divergencia entre esos dos pares en una temporalidad inferior. Al plantear la operativa con el spread en Forex, nuestra intención será que esa descorrelación en un marco de tiempo pequeño, se va a corregir y la diferencia entre los dos pares de divisas va a volver a ser la habitual. En la figura 10 se muestra la cotización conjunta de: GBP/USD y EUR/USD. Figura 10. Gráfico GBP/USD y EUR/USD

13 Vemos que a veces se separan y después se vuelven a juntar. En este momento venderíamos el EUR/USD (blanco) y compraríamos el GBP/USD (azul) esperando que la distancia (spread o diferencial entre ambos) va a disminuir. Como en todas las estrategias de trading, antes de abrir una operación hay que tener definido el Stop Loss y el Take Profit. 6. Estrategias a la apertura de mercado. Este sistema podría clasificarse también dentro del tipo de sistemas de rotura de rango. Es un caso particular que se aplica en los momentos de apertura y cierre de mercado según las siguientes reglas: Figura 11. Esquema de operativa a la apertura de mercado. Sistema aplicable en situación de apertura de mercado: - Sistema de entrada: en las aperturas, marcamos el máximo y el mínimo de las 7h previas a la apertura (rango de Tokio para apertura de sesión americana) y buscamos un pull-back del modo que se muestra en las figuras 13 y 14. En los cierres de mercado, marcamos el máximo y mínimo de la sesión intradía del mismo modo que en el caso anterior. - Sistema de salida: el primer objetivo de precio de estas entradas es igual a la distancia entre el stop y la entrada. Para establecer el segundo objetivo de precios buscamos confluencias de al menos dos elementos técnicos (soportes, resistencias, retrocesos de Fibonacci, canales) y la proyección del 80% del ATR (marcamos una distancia igual al 80% del ATR 10) por encima del mínimo de la sesión y por debajo del máximo de la sesión, respectivamente. En el primer objetivo descargamos la

14 mitad de los contratos y movemos el stop al punto de entrada. La figura 13 muestra un ejemplo de un caso práctico. - Filtro: utilizaremos este sistema únicamente a la apertura si estamos en una situación de mercado similar a la descrita en la siguiente figura (tras al menos tres sesiones alcistas o bajistas consecutivas). Análogamente, utilizaremos este sistema al cierre, únicamente en el caso de sesiones de trading laterales que presentan una volatilidad especialmente baja en relación a la habitual para ese mercado. El rango del precio debe estar situado en uno de los extremos del rango descrito por el precio en la sesión previa y debe mostrar un volumen superior a la sesión previa. Figura 12. Roturas de rango en apertura de mercado. 7. Estrategias de inversión basadas en la acción del precio. Las estrategias basadas en la acción del precio o Price Action, son estrategias que se fundamentan en que lo que mejor describe el movimiento del precio es el propio precio y también su volumen, considerando los indicadores información derivada del precio, ya que se calcula a partir de este, y por tanto de menor relevancia. El volumen de negociación de un valor es la gasolina que el precio necesita para desplazarse y es de vital importancia tenerlo en cuenta en nuestro análisis. Surge aquí un inconveniente, Forex y Volumen no se llevan nada bien, con esto queremos decir que el volumen en Forex no es relativamente fiable, por lo que necesitaremos

15 elegir valores con elevado grado de liquidez y cierta volatilidad. Ejemplo de un par que cumpla estas características y podamos usar en este tipo de estrategias sería GBP/NZD o también conocido como El Ferrari. En la práctica, en horario de mercado en gráficos intradiarios cuando el volumen es suficientemente alto, el precio suele moverse ordenadamente debido precisamente a este incremento de volumen y a la presencia de la masa de inversores interviniendo en un mismo momento y sometidos a los mismos estímulos de la zona de caos. En consecuencia, se posibilita el uso de patrones basados en precio y volumen, con una alta fiabilidad operativa. Ejemplos de los patrones de precio y volumen que podemos emplear en cada entorno de mercado los encontramos en los anexos de los métodos IBT. Un ejercicio para mejorar la fiabilidad operativa y el uso de stop loss es operar usando únicamente el gráfico de disparo y el de análisis, entrando únicamente mediante el uso de patrones con una relación 1:1 entre el stop y el target, lo que nos reportará en valores líquidos una fiabilidad entorno al 70%.

16 Hemos aprendido. - Estrategias específicas para el mercado forex y el tipo de par de divisas en el que mostrarán una eficacia mayor. - Qué es el carry trade. - Estrategias a la apertura de mercado. - Operativa ante la emisión de noticias en FOREX. - En que se fundamenta la operativa con spreads. - A seleccionar que estrategia podemos emplear dependiendo del tipo de par y entorno de mercado en que nos encontremos.