Chubb Chile Compañía de Seguros Generales S.A. Versión Definitivo Fecha 16/12/2011 Preparado por: Revisado por: Fabián Saavedra Jesús Manríquez Normas Internacionales de Información Financiera y Normas Superintendencia de Valores y Seguros Determinación de moneda funcional Santiago, Chile 1
Sección Página Índice 1. Introducción...... 2. Definiciones... 3. Metodología de determinación de moneda funcional...... 4. Determinación de las monedas funcionales... 5. Resumen... Glosario CLP $: Moneda nacional peso chileno USD US$: Moneda dólar de Estados Unidos 2
1. INTRODUCCION La NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera, requiere que cada entidad que prepare balances y estados financieros de acuerdo las NIIF, defina una moneda funcional en la que mida los efectos financieros de su operación. Cada entidad tiene que determinar su moneda funcional considerando los requerimientos y criterios establecidos en la NIC 21. La NIC 21 establece que la administración debe definir a juicio la moneda funcional a ser utilizada por la institución, aún cuando la norma presente guías o criterios que pueden ser utilizados. La NIC 21 establece los criterios que deben ser utilizados para medir y presentar tanto las transacciones en moneda extranjera como las operaciones en el extranjero. Aparte de la determinación de la moneda funcional de una entidad y la medición de transacciones determinadas en monedas extranjeras, el estándar también contiene requerimientos sobre la traducción de balances y estados de resultado desde la moneda funcional a la moneda de presentación. Sin embargo de lo establecido en el párrafo anterior, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) Intendencia Seguros, ha establecido que para el envío de los estados financieros a este organismo fiscalizador será aplicado el formato XBLR, que debe ser presentado en miles de pesos (M$ 1 ). En relación a la denominación por Unidad de Fomento (UF), sobre la cual las compañías reflejan sus principales ingresos, se ha definido que no corresponde a una definición de moneda, por lo que el análisis que será efectuado no la considerará como una definición dentro del concepto NIC 21. 2. DEFINICIONES El estándar define como una moneda extranjera cualquier moneda diferente a la moneda funcional, es decir, moneda extranjera se determina desde el punto de vista de la moneda funcional y no necesariamente según la moneda de un país. La moneda funcional es la moneda del ámbito económico principal en el que opera la entidad, por lo tanto es necesario identificar el negocio y los flujos de caja de una entidad y no solamente el país de operación. Un negocio en el extranjero es una entidad dependiente o asociada o una filial, cuya actividad se realiza en una moneda funcional distinta la de su matriz. Igual en este caso, la determinación se enfocará más en las monedas funcionales que en el lugar de ubicación de una compañía. 3. METODOLOGIA DE DETERMINACION DE LA MONEDA FUNCIONAL La determinación de la moneda funcional depende del ámbito económico principal en la que opera una compañía, lo cual requiere juicio de la gerencia. Sin embargo, el estándar contiene guías en forma de indicadores, las cuales hay que analizar para la determinación de la moneda funcional. El párrafo 9 de la NIC 21 establece que: El entorno económico principal en el que opera una compañía es, normalmente, aquél en el que ésta genera y gasta el efectivo. Dado lo anterior, NIC 21.9 requiere que Chubb Chile concrete la definición del ámbito principal. 1 Circular 2.022 de Estados Financieros y Revelaciones, y sus modificaciones 3
Para determinar su moneda funcional, una compañía considera los siguientes factores: (a) la moneda (i) que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios); y (ii) del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios. (b) la moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o proporcionar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos). NIC 21.10 Los siguientes factores también pueden proporcionar evidencia acerca de la moneda funcional de una entidad: (a) la moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiación (esto es, la que corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio emitidos). (b) la moneda en que se reciben los montos cobrados por las actividades de operación. NIC 21.11 Se consideran, además, los siguientes factores al determinar la moneda funcional de un negocio en el extranjero, así como al decidir si esta moneda funcional es la misma que la correspondiente a la entidad que informa (en este contexto, la entidad que informa es la que tiene a la operación en el extranjero como afiliada, sucursal, coligada, o negocio conjunto): (a) si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo como una extensión de la entidad que informa, en lugar de hacerlo con un grado significativo de autonomía. Un ejemplo de la primera situación descrita es cuando la operación en el extranjero sólo vende bienes importados de la entidad que informa, y remite a la misma los montos obtenidos. Un ejemplo de la segunda situación descrita se produce cuando el negocio acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera ingresos y toma préstamos utilizando, sustancialmente, su moneda local. (b) si las transacciones con la entidad que informa constituyen una proporción alta o baja de las actividades del negocio en el extranjero. (c) si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero afectan directamente a los flujos de efectivo de la entidad que informa, y están disponibles para ser remitidos a la misma. (d) si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero son suficientes para atender las obligaciones por deudas actuales y esperadas, en el curso normal de la actividad, sin que la entidad que informa deba poner fondos a su disposición. NIC 21.12 Para el caso de que, considerando todos los factores anteriores sean contradictorios, y no resulte obvio cuál es la moneda funcional, la gerencia empleará su juicio para determinar la moneda funcional que más fielmente represente los efectos económicos de las transacciones, sucesos y condiciones subyacentes. Como parte de este proceso,, la gerencia concederá prioridad a los indicadores fundamentales del párrafo 9, antes de tomar en consideración los indicadores de los párrafos 10 y 11, que han sido diseñados para suministrar evidencia adicional que apoye a la determinación de la moneda funcional de la entidad. 21.13 La moneda funcional de una entidad refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para la misma. De acuerdo con ello, una vez determinada la moneda funcional, no se cambiará a menos que se produzca un cambio en tales transacciones, hechos y condiciones. 4
4. DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL a) Entidades examinadas Hemos determinado la moneda funcional para: Chubb Chile Compañía de Seguros Generales S.A. b) Trabajo realizado Se realizó un análisis de la moneda funcional basada en los requerimientos de la NIC 21, el conocimiento de la compañía, la evidencia y respaldos proporcionados por la administración, con la finalidad de avalar y concluir respecto de su correcta identificación y determinación. Para ello, se efectuaron los siguientes procedimientos: Analizar información financiera incluida en los estados financieros de la Compañía. 1. Información proporcionada por la administración de la Institución sobre los siguientes asuntos: a. Ámbito económico en que operan las entidades b. Costos c. Monedas en la cual están denominadas las transacciones con terceros d. Ambiente regulatorio en el cual operan las entidades e. Moneda de los flujos de caja de las entidades f. Actividades de financiamiento g. Moneda informada a la matriz. 2. Principal moneda utilizada en la valorización de los productos que generan los principales ingresos 3. Moneda nacional c) Análisis detallado Para la determinación de moneda funcional, se usan primero los factores indicados en el párrafo 9 de la NIC 21, determinando la moneda del ámbito económico principal en el que opera la compañía. Si este análisis no resulta en una conclusión clara, se usarán los criterios de los párrafos 10, 11 y 12. 5
1. Descripción de las operaciones de Chubb Chile La compañía participa en el mercado asegurador chileno, en el primer grupo, según lo determinado por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los principales productos y servicios ofrecidos por Chubb son: Contrato de seguro (descripción) 31111100000 Venta Directa 311111000000001 Incendio 311111000000002 perdida de beneficios por incendios 311111000000003 Terremoto 311111000000004 perdida de beneficios por terremoto 311111000000005 Riesgo de la Naturaleza 311111000000006 terrorismo 311111000000007 Otros Riesgos adicionales a incendio 311111000000008 Robo 311111000000013 Transporte terrestre 311111000000014 Transporte maritimo 311111000000015 Transporte aereo 311111000000016 Equipo Contratista 311111000000019 Equipo Electrónico 311111000000020 Responsabilidad civil vehiculo motorizado 311111000000021 Responsabilidad civil general 311111000000023 Accidentes Personales 311111000000025 Garantía 311111000000026 Fidelidad 311111000000050 Otros seguros 311112 Venta Intermediarios 311112000000001 Incendio 311112000000002 perdida de beneficios por incendios 311112000000003 Terremoto 311112000000004 perdida de beneficios por terremoto 311112000000005 Riesgo de la Naturaleza 311112000000006 terrorismo 311112000000007 Otros Riesgos adicionales a incendio 311112000000008 Robo 311112000000013 Transporte terrestre 311112000000014 Transporte maritimo 311112000000015 Transporte aereo 311112000000016 Equipo Contratista 311112000000018 Avería de Maquinaria 311112000000019 Equipo Electrónico 311112000000020 Responsabilidad civil vehiculo motorizado 311112000000021 Responsabilidad civil general 311112000000023 Accidentes Personales 311112000000025 Garantía 311112000000026 Fidelidad 311112000000050 Otros seguros Moneda de emisión de póliza En todos los Ramos vigentes se puede Emitir en la moneda de la póliza, esta puede ser en US$, USD y UF. Contablemente son registrados en CLP a tipo de cambio del día de la Emisión. En todos los Ramos vigentes se puede Emitir en la moneda de la póliza, esta puede ser en US$, USD y UF. Contablemente son registrados en CLP a tipo de cambio del día de la Emisión. *Contablemente todo se lleva en CLP 6
2. Los principales organismos reguladores y mercado de referencias de Chubb Chile son los siguientes: Superintendencia de Valores y Seguros Intendencia Seguros. Servicio de Impuestos Internos (SII). Tesorería General de la República. La moneda nominal de Chubb Chile es CLP En Chile, la Unidad de Fomento (UF) no es considerada una moneda funcional, sino que un factor de indexación que representa una unidad de cuenta reajustable de acuerdo con la inflación (variación IPC). d) Factores que influencia la definición de la Moneda Funcional Se muestra a modo de guía las consideraciones para la determinación de la moneda funcional: Factores primarios Descripción Moneda Utilizada a) Precio de servicios NIC 21.9 a (i) Moneda que influya fundamentalmente en los precios de los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus servicios); Dólar b) País, mercado y regulaciones asociados NIC 21.9 a (ii) Moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios. CLP c) Flujo de efectivo / Gastos NIC 21.9 b La moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o proporcionar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos). CLP Factores secundarios Descripción Moneda Utilizada a) Flujos de financiamiento NIC 21.10 a La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiamiento (esto es, la que corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio emitidos) CLP b) Moneda recepción flujos NIC 21.10 b La moneda en que se reciben los montos cobrados por las actividades operacionales. CLP 7
e) Análisis cuantitativo Tipo de cambio al 30 - Sept. - 2011 1 UF = 22.012,69 CLP 1 USD = 521,76 CLP De acuerdo al análisis graficado en el cuadro anterior, la moneda funcional de Chubb Chile es aquella moneda del ámbito económico principal en el que opera la entidad. Por ello, se identificó la esencia del negocio y los flujos de caja de la misma, y no solamente el país de operación. A niveles netos, se puede apreciar que la mayor agrupación de moneda se concentra en UF y US$; no obstante, en el apartado c) de este memo se hace la aclaración de la UF en relación a moneda funcional, por lo que se concluye que Chubb posee como moneda funcional: CLP. Según el cuadro, se puede observar que los montos brutos de primas directas y cedidas son más altos en UF. Sin embargo, los montos netos son más altos en UF y US$. Esto se explica porque la mayoría de los montos en UF están relacionados con seguros de líneas comerciales. Según la NIC 21, cuando los indicadores para determinar la moneda funcional son contradictorios, y no resulta obvio cuál es la moneda funcional, la gerencia debe emplear su juicio para determinar la moneda funcional que más fielmente represente los efectos económicos de las transacciones, sucesos y condiciones subyacentes. 8
5. RESUMEN La moneda funcional determinada por Chubb Chile Compañía de Seguros Generales S.A. es el Peso Chileno $ (CLP), la cual se fundamenta principalmente porque cumple con los criterios principales de la NIC 21 para ser considerada moneda funcional de Chubb. 9