AVISO DE OFERTA PÚBLICA México, D.F. 30 de Julio de 2015 SCOTIA INVERLAT CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO SCOTIABANK INVERLAT OFERTA PÚBLICA DE HASTA 5,600 DE TÍTULOS OPCIONALES DE COMPRA EN EFECTIVO, EUROPEOS, CON RENDIMIENTO LIMITADO, CON PORCENTAJE RETORNABLE DE PRIMA DE EMISIÓN MEDIANTE COLOCACIONES SUBSECUENTES, REFERIDOS A UN ACTIVO SUBYACENTE O A UNA CANASTA DE REFERENCIA DE CONFORMIDAD CON LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DEL ACTA DE EMISIÓN,CONTENIDA EN LA ESCRITURA PÚBLICA N 31,834 DE FECHA 18 DE JULIO DE 2013, OTORGADA ANTE LA FE DEL LIC. ALFONSO GÓMEZ PORTUGAL AGUIRRE, TITULAR DE LA NOTARÍA PÚBLICA NÚMERO 162 DEL DISTRITO FEDERAL SEGÚN LA MISMA FUE MODIFICADA EL 18 DE DICIEMBRE DE 2014, PROTOCOLIZADA EN LA ESCRITURA PÚBLICA NÚMERO 33,036, DE FECHA 19 DE DICIEMBRE DE 2014, OTORGADA ANTE LA FE DEL LIC. ALFONSO GÓMEZ PORTUGAL AGUIRRE, TITULAR DE LA NOTARÍA PÚBLICA NÚMERO 162 DEL DISTRITO FEDERAL. CADA TÍTULO OPCIONAL EN EFECTIVO REPRESENTA EL VALOR MONETARIO DEL ACTIVO SUBYACENTE O DE LA CANASTA DE REFERENCIA, EN SU CASO, A RAZÓN DE $1.00 (UN PESO) POR CADA PUNTO DEL ACTIVO SUBYACENTE O DE LA CANASTA, EN SU CASO. LOS TÍTULOS OPCIONALES SE EMITEN EN LOTES DE 1 TÍTULOS OPCIONALES CADA UNO. MONTO TOTAL DE LA OFERTA $56,000,000.00 (CINCUENTA Y SEIS MILLONES DE PESOS 00/100) Fecha de la Oferta: 30 de Julio de 2015 Fecha de la Emisión de la Serie: 30 de Julio de 2015 Fecha de Cruce: 30 de Julio de 2015 Fecha de Liquidación: 4 de agosto de 2015 Fecha de Registro en Bolsa: 30 de Julio de 2015 Número de Títulos Opcionales Hasta 10,000,000 de Títulos Opcionales. Autorizados para Circular: Número de Títulos Opcionales de esta 5,600 Títulos Opcionales Serie: Plazo de Vigencia de la Emisión: Fecha o Fechas de Ejercicio: Fecha(s) de Observación de Barrera: Fecha(s) de Observación de Condición: Fecha(s) de Observación de FV: Fecha(s) de Observación de Valor Acumulable: Condición(es): Fecha(s) de Observación: Tipo de Ejercicio: Activo de Referencia sobre la que se emiten los Títulos Opcionales: Del 7 de junio de 2013 al 7 de junio de 2023 28 de julio de 2016 28 de julio de 2016 Europeo Activo de Referencia Nivel de Referencia Valor Ponderado ishares Core S&P 500 ETF $ 207.99 100% Número Mínimo de Títulos Opcionales Un lote compuesto por cada título cada uno a Ejercer: Clave de Pizarra de los Activos de IVV * Referencia: Mercado de Referencia: New York Stock Exchange ARCA (NYSE Arca) Posibles Adquirentes de todas las Personas físicas y morales de nacionalidad mexicana o extranjera, cuando su régimen de inversión lo prevea expresamente. Series: Lugar de Emisión: México, Distrito Federal. Emisora: Agente Colocador: Representante Común: Value, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Value Grupo Financiero. Régimen Fiscal Aplicable a las series: Los posibles adquirentes deberán sujetarse a lo previsto en los artículos 16-A y 16-C del Código Fiscal de la Federación, en los Artículos 20, 28 fracción XVII y XIX, 129, 146, 161 y 163 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, en los artículos 20, 134, 222, 247, 264 y 267 del Reglamento del mismo ordenamiento y en las reglas aplicables de la Resolución Miscelánea Fiscal para el 2014. Así como a las Disposiciones que las sustituyan, reformen o complementen con posterioridad. El régimen fiscal vigente podrá modificarse a lo largo del Plazo de la Vigencia de la Emisión. Los inversionistas, previo a la inversión en estos Títulos Opcionales, deberán considerar que el régimen fiscal relativo al gravamen o exención aplicable a los ingresos derivados de las distribuciones o compraventa de estos Títulos Opcionales no ha sido verificado o validado por la autoridad fiscal competente. Lugar y Forma de Liquidación: En S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., mediante transferencia electrónica de efectivo. Evento Extraordinario: Por Evento Extraordinario, se entenderá (i) el hecho de que se suspenda la cotización y/o publicación en el Mercado de Referencia del Activo Subyacente; de acciones que representen individualmente o en su conjunto más del o de 30% (treinta por ciento) del valor de mercado del Activo Subyacente cuando se trate de un Índice, medido por la suma de porcentaje de representatividad, según la ponderación que para tal efecto determine y difunda el referido Mercado de Referencia; y de Activos de Referencia que representen individualmente o en su conjunto más del 30% (treinta por ciento) del Valor de la Canasta, o (ii) que por cualquier causa se deje de proporcionar información acerca del Activo Subyacente a la BMV o el Sistema Internacional de Cotizaciones, según corresponda, o, en su caso que el Activo Subyacente correspondiente deje de estar listado en el Sistema Internacional de Cotizaciones.
Efecto de los Activos Subyacentes sobre los Títulos Opcionales: Plazo de Vigencia de la Serie: Número de Títulos Opcionales de esta Serie: Recursos Netos de la Colocación de esta Serie: En caso de suceder un Evento Extraordinario descrito en el inciso (i) anterior, la reanudación de la operación de los Títulos Opcionales de la Serie de que se trate se realizará una vez que se reanude la cotización y/o publicación del Activo Subyacente en el Mercado de Referencia; de acciones que representen individualmente o en su conjunto más del o de 70% (setenta por ciento) del valor de mercado del Activo Subyacente cuando éste se trate de un Índice; y de los Activos de Referencia que representen individualmente o en su conjunto el 70% (setenta por ciento) o más del Valor de la Canasta. En caso de suceder un Evento Extraordinario descrito en el inciso (ii) anterior, la reanudación de la operación de los Títulos Opcionales de la Serie de que se trate se realizará una vez que se reanude la presentación de información a la BMV o al Sistema Internacional de Cotizaciones, según corresponda, o, en su caso, que se reanude el listado del Activo Subyacente en el Sistema Internacional de Cotizaciones. El valor de los Títulos Opcionales se podría ver afectado por el nivel de mercado de cada Activo Subyacente, tasas de interés, la volatilidad implícita y el plazo o vencimiento. El movimiento de dichas variables depende de diversos factores ajenos a la Emisora. Del 30 de Julio de 2015 al 28 de Julio de 2016, sin que en caso alguna exceda del plazo de la Vigencia de la Emisión. Hasta 5,600 Títulos Opcionales. La Emisora estima que recibirá aproximadamente $55,230,000 (CINCUENTA Y CINCO MILLONES DOSCIENTOS TREINTA MIL DE PESOS 00/100) como recursos netos de la Colocación de esta Serie. Se sugiere a los posibles inversionistas ver la sección Gastos Relacionados con la Emisión del Prospecto, para conocer el desglose de gastos relacionados. Serie Clave de Pizarra de esta Serie Prima de Emisión Porcentaje Retornable de la Prima Precio de Ejercicio Porcentaje Máximo del Valor Intríseco calculado sobre el Precio de Ejercicio Valor Intrínseco Factor Monetario 1 Precio por Lote 90% 10.00% 35 IVV607R DC008 $10,000.00 $207.99 $0.00 1 $10,000.00 $ 9000 M.N. $ 20.80 M.N. Nivel de Nivel de Barrera Barrera Factor 1 Factor 2 Factor 3 Factor 4 Coeficiente 1 Coeficiente 2 Valor Nocional 1 Superior Inferior Los Títulos Opcionales son documentos que representan un derecho temporal adquirido por los tenedores a cambio del pago de una Prima de Emisión. Por lo tanto, dicho derecho expira al término del Plazo de Vigencia, por lo que la tenencia de los mismos implica el reconocimiento de que el Valor Intrínseco y el Precio de Mercado del Título Opcional en el mercado secundario pueden variar en función del Nivel de Mercado del Activo Subyacente. Cada Título Opcional en Efectivo otorga a su Tenedor, en la Fecha de Ejercicio, el derecho de recibir de la Emisora en efectivo un monto calculado según aplique para cada Serie, conforme a lo siguiente: (i) Cuando el o los Niveles de Barrera no hayan sido alcanzados en la o alguna de las Fechas de Observación de Nivel de Barrera: (I) Cuando el Precio de Mercado del Activo Subyacente o el Valor de la Canasta, según sea el caso, sea menor al Precio de Ejercicio multiplicado por el Coeficiente 1, la Emisora hará un pago en efectivo de acuerdo a la siguiente fórmula: Pago en Efectivo= Ʃ VI PE Valor Nocional 2 Factor 1 FM1 + VN1 FM1 + VA FM1 + PR PdE 1 + FM1 Factor 4 FM1 Factor de Plazo Variabilidad FV (II) Cuando el Precio de Mercado del Activo Subyacente o el Valor de la Canasta, según sea el caso, sea igual o mayor al Precio de Ejercicio multiplicado por el Coeficiente 1, la Emisora hará un pago en efectivo de acuerdo a la siguiente fórmula: VI FM1 Factor 4 Pago en Efectivo= Ʃ Factor 2 FM1 + VN2 FM1 + VA FM1 + PR PdE 1 + FV PE FM1 (II) Cuando el Precio de Mercado del Activo Subyacente o el Valor de la Canasta, según sea el caso, sea igual o mayor al Precio de Ejercicio multiplicado por el Coeficiente 2, la Emisora hará un pago en efectivo de acuerdo a la siguiente fórmula: VI FM1 Factor 4 Pago Pago en en Efectivo= Efectivo= Ʃ VI 2 Factor Factor 3 FM1 FM1 + VN3 VN2 VN2 FM1 FM1 + VA VA FM1 FM1 + PR PR PdE PdE 1 + FM1 Factor FV FV PE FM1 PE FM1 En donde: VA = Valor Acumulable; VI = Valor Intrínseco; PE = Precio de Ejercicio; PdE = Prima de Emisión; FM = Factor Monetario; VN = Valor Nocional; PR = Porcentaje Retornable de Prima de Emisión; FV = Factor de Variabilidad. Para determinar el Valor Intrínseco se tomará como base el último Nivel de Mercado de los Activos Subyacentes al cierre de operaciones en el Mercado de Origen, en la fecha en que se ejerzan los derechos que otorgan los Títulos Opcionales en Efectivo, tal y como aparezca en el Boletín Bursátil. Los Títulos Opcionales de Compra o de Venta en Efectivo, Europeos y/o Americanos, con Rendimiento Limitado, con Porcentaje Retornable de Prima de Emisión objeto de esta emisión, son instrumentos financieros especializados diseñados para inversionistas conocedores de dichos instrumentos, así como de los factores que determinan su precio. El adquiriente debe conocer los riesgos que asume en caso de un Evento Extraordinario y que se mencionan en el Acta de Emisión y en el Prospecto de Colocación. Algunos de los efectos de los Activos Subyacentes sobre los Títulos Opcionales son, entre otros: el Nivel de Mercado de cada Activo Subyacente, las tasas de interés, la volatilidad implícita del subyacente y el plazo a vencimiento. El Movimiento de dichas variables depende de diversos factores ajenos al Emisor de los Títulos Opcionales. Cada serie de Títulos Opcionales está representada por un Título Global depositado en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. Los índices y marcas Nasdaq 100 Index ( Nasdaq y/o Nasdaq 100 ), Dow Jones Industrial Average, SPDR ; S&P ; S&P500 (SPX), S&P/TSX 60 Index (CAD) (TX60), S&P Composite Index Banks (Industry Group) (TXBA), Energy Select Sector Index (IXE); Financial Select Sector Index (IXM), ishares, IBEX 35 (IBEX 35), FTSE 100 Index, FTSE, FTSE China 50 Index (XIN0I), Russell 2000 Index (RTY), CAC 40 (CAC), Dow Jones EURO STOXX 50 (SX5E), EURO STOXX Banks (SX7E), el Índice de Precios Cotizaciones Bolsa Mexicana de Valores, el IPC, MSCI Emerging Markets Index (MXEF), MSCI World Index (MXWO), MSCI Canada Index (MXCA), MSCI North America Index (MXNA), MSCI Mexico Index (MXMX), MSCI Emerging Markets Latin America Index (MXLA) y el MSCI Brazil Index (MXBR) son marcas registradas propiedad de Nasdaq Stock Market Inc., S&P OPCO, LLC., BlackRock Institutional Trust Co., Sociedad de Bolsas, S.A., FTSE International Ltd., Frank Russel Company, Euronext Paris, S.A., Stoxx Ltd., la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., y MSCI Inc., respectivamente. Las marcas registradas a las que se hace referencia en este Prospecto, son marcas de servicios y se utilizan con autorización de sus titulares (los Titulares ), mediante contratos de licencia de uso. Los Títulos Opcionales referidos a los Activos Subyacentes de los Titulares emitidos por la Emisora no son patrocinados, avalados, vendidos o promovidos por sus Titulares. Los Titulares no hacen declaración alguna sobre la recomendación de invertir en sus productos. Asimismo, las licencias de uso antes referidas no implican que la Bolsa avale, sugiera la compra o venta, o esté involucrada en el proceso de oferta pública de los Títulos Opcionales. Adicionalmente, se informa que no se cuenta con las licencias de uso de marca de: NIKKEI 225 (NKY); Korea Composite Stock Price Index (KOSPI); Deutsche Borse AG German Stock Index (DAX); Tokyo Stock Price Index (TPX); Bovespa (IBOVESPA); e IPC MidCap (IPC MID), por lo que no se llevará a cabo colocación alguna respecto de dichos Activos Subyacentes hasta que se celebren los contratos de licencia respectivos. FV Valor Acumulable N.A. N.A. 0 10,000 8,500 1 0.90 1.00 0.00 1,000 1 0 0
Ninguno de los Titulares será responsable por cualquier perjuicio, ganancia anticipada, pérdida por suspensión de operaciones o incrementos en los gastos de operación, perjuicios de buena fe, perjuicios por la venta de o la compra de, o por los Títulos Opcionales, daños consecuenciales, incidentales, indirectos, punitivos o especiales, aún cuando dichas instituciones hayan sido avisada de la posibilidad de dichos daños. Los Titulares no garantizan la exactitud o la constancia en el cálculo de sus productos o de cualquier información relacionada con dichos valores, ni garantizan los resultados a obtener por la Emisora, por los inversionistas o por cualquier otra entidad o persona, derivados del uso de los valores respectivos o de cualquier información relacionada con dichos valores. Los Titulares de ninguna forma garantizan y expresamente se deslindan de cualquier recomendación o garantía relativa a la negociación o bondad para un propósito o uso particular con respecto a sus productos. Sin perjuicio de lo anterior, en ningún caso los Titulares asumirán responsabilidad alguna por cualquier tipo de pérdida o daños sufridos por cualquier entidad o persona, aún y cuando se les haya planteado la posibilidad de sufrir dichas pérdidas o daños como consecuencia del uso de sus productos o de cualquier información relacionada con dichos valores. Por último, ninguno de los Titulares quedará obligado a asumir compromisos, garantizar o indemnizar de manera alguna a cualquier persona por el comportamiento de los precios de los Activos de Referencia, así como por la comisión involuntaria de errores u omisiones, o por la suspensión que se haga de la estimación y difusión de dichos Activos de Referencia. Agente Colocador Scotia Inverlat Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Scotiabank Inverlat Los títulos opcionales objeto de la presente oferta se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores con el número 0433-1.20-2013-038 y se listarán en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. La presente emisión de títulos opcionales y su oferta pública fue autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante oficio No. 153/6860/2013 de fecha 7 de junio de 2013, el cual fue actualizado mediante oficio 153/106265/2014, de fecha 17 de enero de 2014, y actualizado nuevamente mediante oficio No. 153/107719/2014 de fecha 18 de diciembre de 2014. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, solvencia del Emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en el Prospecto y en el presente Aviso, ni convalida los actos que, en su caso, hubiesen sido realizados en contravención de las leyes. El Prospecto de Colocación podrá consultarse en el portal de la BMV: www.bmv.com.mx, en el portal de la CNBV: www.cnbv.gob.mx, así como en el portal de la Emisora en la siguiente dirección www.scotiabank.com.mx. Prospecto a disposición con el Agente Colocador en la siguiente página de Internet www.scotiabank.com.mx. México, D.F., a 30 de Julio de 2015 Autorización CNBV 153/6860/2013 de fecha 7 de junio de 2013, el cual fue actualizado mediante oficio No. 153/106265/2014, de fecha 17 de enero de 2014, y actualizado nuevamente mediante oficio No. 153/107719/2014 de fecha 18 de diciembre de 2014.
30 de julio 2015 DOCUMENTO CON INFORMACIÓN CLAVE PARA LA INVERSIÓN PRELIMINAR Documento con información clave para la inversión a disposición con el Agente Colocador. La versión definitiva de este documento con información clave para la inversión que incluya los cambios, reformas, adiciones, aclaraciones o sustituciones que se realicen entre la fecha de presentación del documento con información clave para la inversión preliminar y la fecha en que se lleve a cabo la oferta, podrá consultarse en la página electrónica en la red mundial (internet) de Scotia Inverlat Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. ( Scotia o la Emisora ) y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Por lo mismo, la información contenida en este documento con información clave para la inversión preliminar se encuentre sujeta a cambio, reformas adiciones, aclaraciones o sustituciones. La información aquí presentada así como aquellos documentos presentados como parte de la solicitud son públicos y pueden ser consultados en la página de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, siendo www.bmv.com.mx y www.cnbv.gob.mx. El presente documento forma parte integral del Prospecto Definitivo. Para mayor información de las características y términos de los Títulos Opcionales, favor de consultar el título, el aviso informativo, el acta de emisión, así como el Prospecto Definitivo en las páginas web: www.bmv.com.mx, www.cnbv.gob.mx y www.scotiabank.com.mx. Datos Generales Fecha de la Oferta: 30 de julio de 2015. Fecha de la Emisión de la Serie: 30 de julio de 2015. Fecha de Cruce: 30 de julio de 2015. Fecha de Liquidación: 4 de agosto de 2015. Fecha de Registro en Bolsa: 30 de julio de 2015. Plazo de Vigencia de la Emisión: Del 7 de junio de 2013 al 7 de junio de 2023. Plazo de Vigencia de la Serie: Del 30 de julio de 2015 al 28 de julio de 2016. Fecha o Fechas de Ejercicio: 28 de julio de 2016. Fecha(s) de Observación de Nivel de. Barrera: Tipo de Ejercicio: Europeo. Fecha(s) de Observación de Condición:. Fecha(s) de Observación de FV:. Fecha(s) de Observación de Valor. Acumulable: Condición(es): Activo de Referencia o Subyacente o Canasta de Referencia sobre la que se emiten los Títulos Opcionales: Número Mínimo de Títulos Opcionales a Ejercer: Clave de Pizarra de los Activos de Referencia: Posibles Adquirentes de todas las Series: Lugar de Emisión: Emisora: Agente Colocador: Representante Común:. Activo de Referencia o Nivel de Referencia Valor Ponderado Subyacente ishares Core S&P 500 ETF $ 71.48 100% Un lote. IVV * Personas físicas y morales de nacionalidad mexicana o extranjera cuando su régimen de inversión lo prevea expresamente. México, Distrito Federal. Value, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Value Grupo Financiero. Número de Títulos Opcionales de esta Serie: Régimen Fiscal Aplicable a las series: Hasta 5,600 Títulos Opcionales Los posibles adquirentes deberán sujetarse a lo previsto en los artículos 16-A y 16-C del Código Fiscal de la Federación, en los Artículos 20,28 fracción XVII y XIX, 129 fracción IV, 142 fracción XIV, 146, 161 y 163 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, en los artículos 20, 134, 222, 247, 264 y 267 del Reglamento del mismo ordenamiento y en las reglas aplicables de la Resolución Miscelánea Fiscal para el 2015. Así como a las Disposiciones que las sustituyan, reformen o complementen con posterioridad. El régimen fiscal vigente podrá modificarse a lo largo del Plazo de la Vigencia de la Emisión. Los inversionistas, previo a la inversión en estos Títulos Opcionales, deberán considerar que el régimen fiscal relativo al gravamen o exención aplicable a los ingresos derivados de las distribuciones o compraventa de estos Títulos Opcionales no ha sido verificado o validado por la
autoridad fiscal competente. Gastos Relacionados con la Oferta: $130,000 Factores de Riesgo Los Títulos Opcionales son documentos que representan un derecho temporal adquirido por los Tenedores a cambio del pago de una Prima de Emisión. Dicho derecho expira al término del Plazo de Vigencia de cada Serie, por lo que la tenencia de los mismos implica el reconocimiento de que el Valor Intrínseco y el Precio de Mercado del Título Opcional en el mercado secundario pueden variar en función del Nivel de Mercado de los Activos de Referencia. Cada Título Opcional otorga a su tenedor el derecho de (i) respecto de los Títulos Opcionales en efectivo, de recibir de la Emisora en efectivo, en la Fecha o Fechas de Ejercicio que corresponde, el Valor Intrínseco del Título Opcional, si lo hubiera, conforme a lo que se describe en el Acta de Emisión y en este Prospecto; y (ii) respecto de los Títulos Opcionales en especie, vender a o comprar de la Emisora los Activos Subyacentes al Precio de Ejercicio que corresponda, en la Fecha de Ejercicio. Los Títulos Opcionales de Compra o de Venta en Efectivo o en Especie Europeos y/o Americanos con Rendimiento Limitado con Porcentaje Retornable de Prima de Emisión con Colocaciones Subsecuentes referidos a un Activo Subyacente o a una Canasta, son instrumentos financieros especializados diseñados para inversionistas conocedores de dichos instrumentos, así como con los factores que determinan su precio. El adquirente tiene el riesgo de perder íntegramente la diferencia entre la Prima de Emisión y el Porcentaje retornable de la Prima de Emisión siempre que este porcentaje sea menor al 100% (cien por ciento). A continuación se señalan de manera detallada los riesgos que trae consigo la adquisición de los Títulos Opcionales. Los Títulos Opcionales referidos a alguna Canasta de Referencia no tienen derechos corporativos ni patrimoniales, ya que no se ajustan por dividendos. Por lo tanto, un Título Opcional sobre un Activo Subyacente con estas características, tampoco tiene derechos patrimoniales ni corporativos. Si el Tenedor del Título Opcional decide vender su posición antes del vencimiento, deberá considerar cuidadosamente, entre otras cosas, los niveles en los que se estarán operando los Activos de Referencia, el Valor y la volatilidad de la Canasta de Referencia, el tiempo que le quede por vencer, cambios en las tasas de interés, profundidad y liquidez de los Activos de Referencia, Eventos Extraordinarios y los costos relacionados a dicha transacción. El Tenedor deberá estar preparado ante la posibilidad de perder el total de su inversión en los Títulos Opcionales. Este riesgo comprende la naturaleza de cualquier activo que puede a perder valor con el paso del tiempo y que al vencimiento puede también, no tener valor alguno. El régimen legal aplicable a los Títulos Opcionales puede ser sujeto de modificaciones durante la vigencia de la Emisión. La Emisora no puede asegurar que en caso de presentarse tales modificaciones, las mismas no tendrán un efecto adverso para los Tenedores. Se recomienda a los Tenedores a consultar con sus propios asesores, las posibles contingencias legales a las que están sujetas como resultado de la tenencia de los Títulos Opcionales. Algunas de las variantes que determinan el valor teórico de los Títulos Opcionales y su Precio de Mercado al momento de la emisión y durante su vigencia en tanto no lleguen a su fecha de vencimiento
son, entre otros: el precio del Activo Subyacente, las tasas de interés, la volatilidad implícita del Activo Subyacente y el plazo a vencimiento. No es posible predecir el precio al que los Títulos Opcionales estarán operando en mercado secundario, y si habrá o no liquidez. Ocasionalmente, se pueden presentar condiciones especiales de mercado (falta de liquidez en el mercado) o eventos extraordinarios (por ejemplo, suspensiones a las negociaciones por rompimiento de parámetros de precios establecidos). Los Títulos Opcionales podrán ser comprados y vendidos por su Tenedor libremente en la Bolsa, y en función de las propias condiciones del mercado, pudiera haber o no otros participantes interesados en adquirir los Títulos Opcionales en mercado secundario. Riesgo de contraparte es la exposición a pérdidas como resultado del incumplimiento o falta de capacidad crediticia de la Emisora de los Títulos Opcionales. Características de la Oferta Los recursos provenientes de la emisión se destinarán al cumplimiento de los fines propios de la Emisora. En caso de los Títulos Opcionales con porcentaje de prima retornable, una parte de los fondos obtenidos se destinará a comprar un instrumento de renta fija el cual tiene como objetivo generar el rendimiento mínimo garantizado y otra porción de los fondos se destina a la parte opcional mediante la cobertura dinámica que se explica en la Cláusula Décima Cuarta del Acta de Emisión Cobertura y Norma de Liquidez Agregado o, en su caso Plan de Requerimientos de Efectivo. Portafolio de Cobertura % Retornable de la prima Rendimiento de la canasta Inversón en instrumentos: Inversón en instrumentos: Recursos de la emisión - De Deuda - Renta variable - Derivados + - Derivados - De Deuda La Emisora Scotia es una casa de bolsa que ofrece a sus clientes todos los servicios y la realización de todos los actos que correspondan a una casa de bolsa en los términos de la Ley del Mercado de Valores. La actividad principal de la Emisora es la presentación de todos los servicios y la realización de todos los actos que correspondan a una casa de bolsa en los términos de la Ley del Mercado de Valores, así como la realización, en forma habitual, profesional e independiente, de actos tendientes a auxiliar a las instituciones de crédito en la celebración de las operaciones propias de estas últimas de conformidad con lo previsto en el Artículo 92 de la Ley de Instituciones de Crédito. En ese sentido, la Emisora actúa como intermediario financiero en operaciones con valores e instrumentos financieros derivados autorizados en los términos de la Ley del Mercado de Valores (LMV) y disposiciones de carácter general que emite la CNBV. Información Financiera Información financiera seleccionada Estado de Resultados Consolidado Concepto 2012 2013 2014 Total de Ingresos 1,188 927 1,081
Utilidad neta 421 182 219 UPA* N.A. N.A. N.A. EBITDA 501 244 329 *Dicha información no es reportada por el emisor en sus estados financieros Balance General Consolidado Concepto 2012 2013 2014 Disponibilidades 55 58 392 Activo Fijo 161 153 149 Otros Activos 15,593 9,000 11,847 Total de Activos 15,809 9,211 12,388 Pasivos Bursátiles 0 0 0 Pasivos Bancarios 8 357 257 Otros Pasivos 13,856 7,455 10,808 Total de Pasivos 13,864 7,812 11,065 Capital Contable 1,945 1,399 1,323 Para conocer la situación financiera detallada de la Emisora, así como tener una comprensión integral de la información financiera seleccionada, le sugerimos consultar el prospecto y estados financieros respectivos. Comentarios y análisis de la información financiera En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 la utilidad neta fue de $ 219 millones, un incremento de $37 millones ó 20% respecto al mismo periodo del año pasado. Principalmente por mayores ingresos por servicios y a un incremento en el margen financiero por intermediación parcialmente compensado con mayores gastos de administración y operación, debido a un incremento en los gastos de personal, mayores gastos por impuestos y derechos diversos y menores recuperaciones (en otros ingresos / egresos de la operación); así como a una cancelación de provisiones el año pasado y mayores impuestos a la utilidad. Para conocer la información financiera detallada del Emisor, así como tener una comprensión integral de la información financiera seleccionada, le sugerimos consultar el Prospecto y los avisos informativos al Prospecto publicados respecto de la actualización de la inscripción de los Títulos Opcionales en el Registro Nacional de Valores y los Estados Financieros respectivos. La información financiera detallada del Emisor podrá ser consultada en la página web: www.scotiabank.com La información aquí presentada es pública y se encuentra en la página de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Para mayor información de las características y términos de los títulos opcionales, favor de consultar el título, los avisos informativos, el acta de emisión, así como el prospecto de colocación en las páginas web: www.bmv.com.mx, www.cnbv.gob.mx y www.scotiabank.com La señora Paulina Leyva de la Garza es la persona, en las oficinas de la Emisora, encargada de la relación con los Tenedores y podrá ser localizado en las oficinas del Emisor ubicadas en Blvd. Manuel Ávila Camacho 1, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11009, Miguel Hidalgo D.F; al teléfono (52) 55 91795186, o a través del correo electrónico paulina.leyva@scotiabank.com. México, D.F., a 30 de julio de 2015. Autorización CNBV mediante los oficios número 153/6860/2013, 153/106265/2014, 153/107719/2014 y 153/5571/2015 de fechas 7 junio de 2013,17 de enero 2014, 18 de diciembre de 2014 y 23 de julio de 2015 respectivamente.