Seminario Latinoamericano de Cuentas Nacionales 2003 Banco Central del Ecuador CEPAL - Banco Central del Uruguay Uruguay, Montevideo, 28 al 31 de octubre de 2003 http://www.eclac.cl/deype Antecedentes El Banco Central del Ecuador se creó el 10 de agosto de 1927, con la finalidad de emitir moneda Estabilizar y unificar la moneda fueron los objetivos iniciales del nuevo organismo. Para lograrlo, el Instituto Emisor se valió del "patrón oro de cambio", régimen monetario que fijaba el precio del sucre en términos de oro. Por más de tres décadas este régimen monetario enfrentó con éxito innumerables perturbaciones. 1
Antecedentes La crisis de deuda externa (1981), las presiones fiscales, la alta inflación y la necesidad de ordenar nuevamente el conjunto de la economía, hicieron necesario un cambio. En mayo de 1992 se expidió la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado. Donde el principal compromiso de la institución de emisión es velar por la estabilidad de precios y por la viabilidad externa. Mediante esta ley el Banco Central del Ecuador fue capacitado para: Intervenir en el sistema financiero mediante operaciones de mercado abierto. No otorgar préstamos al Fisco. Operar como prestamista de última instancia, dentro de estrictos parámetros financieros. Antecedentes Nueva Ley A partir de la adopción del esquema de dolarización y mediante Decreto Ejecutivo No. 1589 de 2001, se emitió el nuevo Estatuto Orgánico de la Institución, en el que se establece que su misión es: Promover y coadyuvar a la estabilidad económica del país, tendiente a su desarrollo, para lo cual deberá: realizar el seguimiento del programa macroeconómico; contribuir en el diseño de políticas y estrategias para el desarrollo de la nación; y, ejecutar el régimen monetario de la República, que involucra administrar el sistema de pagos, invertir la reserva de libre disponibilidad y, actuar como depositario de los fondos públicos y como agente fiscal y financiero del Estado. 2
Instituciones Financieras El Banco Central se encuentra clasificado en el SCN93, dentro del sector de las instituciones financieras, que agrupa a las unidades institucionales residentes, que disponen de personería jurídica, tienen contabilidad completa, autonomía de decisión y, cuya función principal es la Intermediación financiera: es decir, recolectar, transformar y distribuir las disponibilidades financieras; y, Asegurar: transformar los riesgos individuales en riesgos colectivos Sociedades Financieras Esta integrado por:! Banco Central! Otras sociedades de depósito! Otros intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y cajas de pensiones! Auxiliares financieras! Sociedades de seguros y cajas de pensiones 3
Banco Central Es una institución financiera pública, constituida en autoridad monetaria, que acuña monedas y emite dinero legal, y que mantiene las reservas internacionales del país. También puede tener pasivos en forma de depósitos a la vista o reservas de otras sociedades de depósito y, con frecuencia, depósitos del gobierno general. En el caso ecuatoriano, el Banco Central del Ecuador posee la falcultad de emitir únicamente moneda fraccionaria. Cuentas del Banco Central I Cuenta de producción II Cuenta de distribución y utilización del ingreso III Cuenta de acumulación IV Balances Cuentas económicas integradas 4
Producción La producción de las sociedades financieras se divide en producción típica, de los servicios de intermediación financiera, y la producción secundaria. En la producción típica se incluyen las comisiones, honorarios, y otros ingresos obtenidos por los servicios de giros, cambios de cheques, transferencias de fondos y préstamos, etc. Los servicios de intermediación (producción imputada o ficticia), se calculan iguales a la renta de la propiedad recibida, intereses y dividendos (por la colocación de los fondos que recolectan) menos los intereses pagados. Producción La producción secundaria, está construida por el margen de comercialización, alquiler de inmuebles, utilidad generada por compra-venta de inmuebles, los ingresos por servicios de portes, telex, asesoramiento técnico y legal, etc. 5
Producción: Ecuador Ecuador, a pesar de la crisis financiera que atravesò, no tuvo que cambiar la metodología de cálculo de la producción del Banco Central. Los intereses de los bonos AGD, que el Banco Central del Ecuador adquirió para financiar la crisis, y que son pagados por el Ministerio de Economía y Finanzas representan una gran parte del SIFMI de la institución. SCN93: Cambios en la metodología del Banco Central 1. Tratamientos de las compras de renuncias que se la clasificaba en transferencia a los hogares, se trasladaron a cotizaciones no basadas en fondos especiales 2. Aplicación de la metodología de la corrección de los intereses nominales en el contexto de inflación (1993 1999), según lo sugerido en el SCN93, anexo B; donde recomienda: deducir de los intereses nominales el componente de protección frente a la inflación del principal activo que está realmente incluido en los intereses nominales. Además, esta protección puede ser menos o igual al propio interés nominal, pero nunca mayor. 6
SCN93: Cambios en la metodología del Banco Central 3. Tratamiento de las pérdidas sobre cuentas incobrables (declaración unilateral). Cuando el acreedor se da cuenta del carácter incobrable de su crédito, los valores se registran en otros cambios de volumen de los activos. 4. La dolarización. Implementada en Abril de 2000. Planteó un problema de tratamiento, que se resolvió utilizando dos períodos: * Enero a Marzo con balances en sucres * Abril a Diciembre con balances en dólares Resultados: Cuentas del Banco Central Cuentas Nacionales del Banco Central del Ecuador 7
CUENTAS ECONOMICAS INTEGRADAS Cuentas corrientes Empleos Transacciones Recursos SECTORES CUENTAS SECTORES Cuentas de acumulación Variación de activos Transacciones Variación de pasivos SECTORES CUENTAS SECTORES Balances Activos Transacciones Pasivos SECTORES CUENTAS SECTORES Equilibrio del BCE Producción Producción Importaciones Consumo Consumo bruta bruta CIF TOTAL intermedio final TOTAL pb pp OFERTA hogares UTILIZACION n Valor n total 227,545 227,545 9,561 237,106 235,189 1,917 237,106 Valor n nacional 227,545 227,545 227,545 225,628 1,917 227,545 Valor n importado 9,561 9,561 9,561 9,561 n-1 Valor n-1 total 134,198 134,198 9,074 143,272 142,130 1,142 143,272 Valor n-1 nacional 134,198 134,198 134,198 133,056 1,142 134,198 Valor n-1 importado 9,074 9,074 9,074 9,074 n+1 Valor n total 184,791 184,791 12,495 197,286 195,713 1,573 197,286 Valor n nacional 184,791 184,791 184,791 183,218 1,573 184,791 Valor n importado 12,495 12,495 12,495 12,495 8
Equilibrio Servicios de intermediación financiera Producción Producción Importaciones Consumo Consumo bruta bruta CIF TOTAL intermedio final TOTAL pb pp OFERTA hogares UTILIZACION n Valor n total 542,473 542,473 9,561 552,034 439,094 112,940 552,034 Valor n nacional 542,473 542,473 542,473 429,533 112,940 542,473 Valor n importado 9,561 9,561 9,561 9,561 n-1 Valor n-1 total 482,027 482,027 9,074 491,101 388,232 102,869 491,101 Valor n-1 nacional 482,027 482,027 482,027 379,158 102,869 482,027 Valor n-1 importado 9,074 9,074 9,074 9,074 n+1 Valor n total 663,751 663,751 12,495 676,246 534,596 141,650 676,246 Valor n nacional 663,751 663,751 663,751 522,101 141,650 663,751 Valor n importado 12,495 12,495 12,495 12,495 9