Gestión de riesgos financieros y transformación de liquidez.

Tamaño: px

Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Gestión de riesgos financieros y transformación de liquidez."

Gloria Henríquez Soler
hace 8 años
Vistas:

1 CURSO CUENTAS INSTITUCIONALES Y BALANZA DE PAGOS Tratamiento de industrias particulares Sociedades de depósitos Santo Domingo, República Dominicana. 09 al 20 de abril de

2 Gestión de riesgos financieros y transformación de liquidez. Servicios financieros: a. Comisiones explícitas. b. Interese implícitos sobre préstamos y depósitos. c. Compra-venta de activos y pasivos financieros en los mercados financieros. d. Seguros y planes de pensiones. 2

Interese implícitos sobre préstamos y depósitos. c.

3 Intermediación Financiera Institución financiera Pasivos Transformación Activos DEPÓSITOS TÍTULOS DE DEUDA Fondos propios PRÉSTAMOS INVERSIONES Títulos de deuda

4 La tasa de rendimiento obtenida por los fondos que prestan, supera a la que pagan por los depósitos captados, generando fondos que con los ingresos explícitos, permiten cubrir los gastos y obtener un excedente de explotación positivo. 4

generando fondos que con los ingresos explícitos, permiten

5 La comisión por servicios indirectos imputados sobre los préstamos y depósitos, ofrecidos por una institución financiera, se obtiene a partir de la aplicación de una tasa de referencia a los préstamos y a los depósitos. Los montos obtenidos al aplicar la tasa de referencia, se denominan intereses SCN. El total de los importes realmente pagados a, o por la institución financiera se denominan "intereses bancarios". 5

a los depósitos. Los montos obtenidos al aplicar la tasa de referencia, se denominan intereses SCN.

6 : Operaciones Pasivas Operaciones Activas Hogar 100 $ INT. B*P Depósito Tasa de Interés Pasiva INTERMEDIARIO FINANCIERO Bancos - Otros Préstamo Tasa de Interés Activa tip = 1,5 % < tir referencia < tia = 5 % 2 % Empresas 80 $ INT. B*C 1,5 4,0 tsiop = 2 1,5 = 0,5 tsioa = 5 2 = 3,0 20 2,0 INT. SCN INT. SCN 16 1,6 SIFMI 05 0,5 COM. SCN 29 2,9 COM. SCN 24 2,4

de Interés Activa tip = 1,5 % < tir referencia < tia = 5 % 2 % Empresas 80 $ INT.

7 La tasa de referencia representa una tasa de la que se ha eliminado en la mayor medida posible la prima de riesgo y que no incluye ningún servicio de intermediación. El tipo de interés que se elija como tasa de referencia puede diferir de un país a otro. Se puede elegir la tasa de interés interbancario o la tasa de interés de los préstamos del banco central. 7

El tipo de interés que se elija como tasa de referencia puede diferir de un país a otro.

8 Se recomienda una tasa única para transacciones en moneda nacional, mientras que para transacciones en otras monedas se deberían aplicar diferentes tasas, sobre todo si se trata de una institución financiera no residente. 8

otras monedas se deberían aplicar diferentes tasas,

9 Los SIFMI han de registrarse como consumo intermedio de las empresas (gobierno, sociedades y no sociedades), como consumo final de los hogares o como exportaciones a no residentes. Cómo disponer de suficiente información para asignar la producción a los diferentes usuarios de una forma económica y conceptualmente satisfactoria? 9

10 Con la asignación de los SIFMI, al reclasificar parte de los intereses pagados como pagos por servicios, se afecta la valoración de ciertos flujos agregados de bienes y servicios (producción, consumo intermedio, consumo final, importaciones y exportaciones), los valores agregados de determinadas industrias y sectores y también al PIB. 10

servicios (producción, consumo intermedio, consumo final, importaciones y

11 La identificación de los SIFMI requiere el ajuste de los intereses registrados en la cuenta de asignación del ingreso primario. El interés efectivo por pagar por los prestatarios se descompone en: cargo por interés puro, a la tasa de referencia (ingreso primario), y SIFMI (servicio). La diferenciai entre el interés puro por cobrar por los depositantes y el interés bancario representa el servicio i implícito. it 11

El interés efectivo por pagar por los prestatarios se descompone en: cargo por interés puro, a la tasa

12 Los servicios i de intermediación ió financiera i prestados por los bancos centrales deben medirse de la misma manera que los de otros intermediarios financieros. Otros servicios distintos a la intermediación financiera, prestados por los bancos centrales se deben valorar por los honorarios o comisiones cobradas, similar al resto de empresas financieras. 12

Otros servicios distintos a la intermediación financiera, prestados por los bancos

13 Dadas las funciones singulares que desempeñan los bancos centrales, el valor de su producción puede parecer a veces excepcionalmente grande con relación a los recursos utilizados. 13

14 Para medir la producción de los intermediarios financieros no constituidos en sociedad y la de los prestamistas de dinero, se aplica el mismo criterio que para las sociedades financieras. Los prestamistas de dinero que contraen pasivos por cuenta propia con el fin de movilizar fondos que prestan a otros, se dedican evidentemente a la intermediación financierai 14

15 Comisión por compra y venta de títulos de deuda por una institución financiera: El precio de oferta (Po) representa el valor estimado del título más un margen (comisión) y el precio de demanda (Pd) (cuando se vende) representa el valor de mercado menos un margen. Po = 60 (54+6) Pd = 70 (77-7) El calculo de márgenes de ventas y compras en términos de precios promedios, evita incluir 15 pérdidas o ganancias por tenencia.

vende) representa el valor de mercado menos un margen.

16 Comisión por compra y venta de títulos de deuda por una institución financiera: Margen de compra: diferencia entre Po y precio medio (Pm) en el momento de la compra. Margen de venta: diferencia entre Pm y Pd en el momento de la venta. Pm: Promedio entre Pd y Po de un título en un período dado. Po = 60 Pm = 65 Pd= 70 Margen = = 5+5 = 10 16

Margen de venta: diferencia entre Pm y Pd en el momento de la venta.

17 CURSO SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES Tratamiento de industrias particulares Sociedades de depósitos Caso práctico Managua, Nicaragua. Del 12 al 23 de marzo de

18 SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA MEDIDOS INDIRECTAMENTE A partir de la información suministrada sobre las operaciones activas y pasivas de las sociedades de depósitos, calcule los servicios de intermediación financiera medidos indirectamente (SIFMI). Indique el valor de los intereses bancarios pagados y cobrados, los intereses puros y los intereses SCN. Considerando la información suministrada y los cálculos realizados, cuáles serían los destinos del SIFMI y que efectos tendría para la economía en estudio, el no realizar su distribución.

Indique el valor de los intereses bancarios pagados y cobrados, los intereses puros y los intereses SCN.

19 SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA MEDIDOS INDIRECTAMENTE El valor promedio de las operaciones activas de las sociedades de depósitos residentes fueron los siguientes: Préstamos a las empresas: $ Préstamos a los hogares: $ 300 Préstamos a instituciones financieras del país: $ 300 Inversiones en bonos del Estado: $ 500 Inversiones en títulos valores privados: $ 200

20 SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA MEDIDOS INDIRECTAMENTE El valor promedio de las operaciones pasivas de las sociedades de depósitos residentes fueron las siguientes: Depósitos de las empresas: $ 800 Depósitos de los hogares: $ Depósitos del gobierno: $ 100 Depósitos de no residentes: $ 300

residentes fueron las siguientes: Depósitos de las empresas: $ 800

21 SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA MEDIDOS INDIRECTAMENTE La tasa de interés promedio de las operaciones activas de las sociedades de depósitos residentes, durante el período en referencia, fue de 7%. La tasa de interés promedio de las operaciones pasivas de las sociedades de depósitos residentes, para el período en referencia, se ubicó en 2%. La tasa de interés interbancaria, durante el período en referencia, fue de 5%. Las inversiones en bonos del Estado reportaron Las inversiones en bonos del Estado reportaron un rendimiento promedio anual del 6%.

Documentos relacionados

Dinero, crédito y deuda (Segunda parte) MÉXICO 05 al 09 de noviembre de 2012

ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y FLUJO DE FONDOS Dinero, crédito y deuda (Segunda parte) MÉXICO CO 05 al 09 de noviembre de 2012 Prestamista Acreedor Derecho financiero Crédito Prestatario Deudor Obligación