PROSPECTO DE COLOCACIÓN BONOS CORPORATIVOS DE OFERTA PÚBLICA CAP CANA, S. A. RNC 1 24 01489 1

PROSPECTO DE COLOCACIÓN BONOS CORPORATIVOS DE OFERTA PÚBLICA CAP CANA, S. A. RNC 1 24 01489 1 CAP CANA, S. A. sociedad comercial organizada de acuerdo a las leyes de la República Dominicana, fundada en Santo Domingo en el año 2001, dedicada a la inversión en el desarrollo turístico, construcción, administración, promoción y venta de todo tipo de obras y edificaciones, construcción, manejo y asesoría de hoteles. Su domicilio social está ubicado en la calle Pedro Henríquez Ureña No. 56, La Esperilla, Santo Domingo, Distrito Nacional. Programa de Emisión de Bonos Corporativos Monto Total del Programa de Emisión: US$20,000,000.00 O su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada diariamente por Banco Central los últimos diez (10) días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo. El presente Programa de Emisión contiene información importante sobre la Oferta Pública de Bonos Corporativos por un monto total hasta de Veinte Millones de Dólares con 00/100 centavos (US$20,000,000.00) o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa de promedio de venta publicada por el Banco Central los últimos (10) días anteriores al Aviso de Oferta Pública, compuesto por cuatro (4) Tramos de serie única con las siguientes características generales: Cantidad de Valores 20,000 bonos en Dólares de los Estados Unidos de América. En Pesos Dominicanos, la cantidad de valores será determinada al momento de determinar la tasa de cambio. Calificación de Riesgo de Emisión: B Dom. Altamente especulativa. Indica que está presente un riesgo de crédito significativo, pero un limitado margen de seguridad existe. El pago de los compromisos esta actualmente llevándose a cabo. Sin embargo, esta capacidad de pago esta solamente sujeta a una sostenida y favorable condición del negocio y de la economía. Calificación de Riesgo del Emisor: B Dom Altamente especulativa. Indica que está presente un riesgo de crédito significativo, pero un limitado margen de seguridad existe. El pago de los compromisos esta actualmente llevándose a cabo. Sin embargo, esta capacidad de pago esta solamente sujeta a una sostenida y favorable condición del negocio y de la economía. El prefijo ( ) denota la relativa posición dentro de esta categoría. Valor Nominal de los Valores: Inversión Mínima: US$1,000.00 ó RD$10,000.00 según sea el caso del tramo al que se refiera. US$1,000.00 ó RD$10,000.00 según sea el caso del tramo al que se refiera. Plazo de Vencimiento de los Bonos 1 a 3 años a partir de la fecha de Emisión de cada tramo y a determinarse en los Prospectos Simplificados y en los Avisos de Oferta Pública y de cada tramo. Calificadora de Riesgo: Número de Registro SIV: SVCR 001 Dirección: C/Gustavo Mejia Ricart Esq. Abraham Lincoln Registro Nacional de Contribuyente 1 30 00539 7 Santo Domingo / Tel: (809) 473 4500 Agente Estructurador y Colocador: Número de Registro BVRD: BV PB OO2 Número de Registro SIV: SVPB 001 Dirección: Pról. Avenida 27 de Febrero No.1762, Ens. Alameda, Registro Nacional de Contribuyente 1 01 56714 7 Santo Domingo / Tel: (809)560 0909 Auditores Externos: KPMG DOMINICANA, S. A. Número de Registro SIV: SVAE 001 Ave. Winston Churchill, Edif. Acropolis Center, Piso 15 Registro Nacional de Contribuyente 1 01 02591 3 Santo Domingo / Tel. (809)566 9161 Representante de la masa de obligacionistas para cada una de las series que componen la Emisión: SALAS PIANTINI & ASOCIADOS Calle Pablo Casals No.7, Ensanche Piantini Registro Nacional de Contribuyente:1 01 80789 1 Santo Domingo República Dominicana Tel: (809)412 0416 / Fax: (809)563 6062 Resolución aprobatoria de la SIV: Resolución Única de Fecha 30 de Junio del 2010 Registro del Emisor: SIVEV 031 Registro de la Emisión: SIVEM 051 Número de la Autorización de la BVRD: BV1003 BC029 Fecha Autorización de la BVRD: 19 de Agosto del 2010 La inscripción del valor en el Registro del Mercado de Valores y Productos, y la autorización para realizar la Oferta Pública por parte de la Superintendencia de Valores, no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del Emisor. Página 1 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN INDICE RESUMEN DEL PROSPECTO... 5 GLOSARIO... 7 CAPÍTULO I RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE COLOCACIÓN Y ORGANISMOS SUPERVISORES... 12 1.0 RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE COLOCACIÓN Y ORGANISMOS SUPERVISORES. 13 1.1. RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO... 13 1.2. ORGANISMOS SUPERVISORES.... 13 1.2.1 Registro... 13 1.3 DE LOS AUDITORES... 14 1.3.1. Domicilio... 14 1.3.2 Opinión de los Auditores Externos... 14 1.4 DEL ASESOR, ESTRUCTURADOR Y COLOCADOR... 15 CAPITULO II EMISIÓN Y VALORES DE OFERTA PÚBLICA... 17 2. 1 CARACTERÍSTICAS, CONDICIONES Y REGLAS DEL PROGRAMA DE EMISIÓN... 18 2.1.1 Características generales del Programa de Emisión:... 18 2.1.2 Características especificas del Programa de Emisión... 18 2.1.3 Comisiones y Gastos del Programa de Emisión... 29 2.1.4 Gastos y Comisiones a Cargo del Inversionista... 29 2.1.5 Régimen Fiscal... 30 2.1.6 Negociación del Valor... 31 2.1.7 Servicios Financieros del Programa de Emisión... 32 2.1.8 Calificación de Riesgo... 33 2.1.9 Políticas de Protección a los Obligacionistas.... 34 2.1.10 Créditos Preferentes... 36 2.1.11 Restricción a El Emisor.... 38 2.1.12 Cobertura y Utilidad de los Bonos Corporativos ofertados... 38 2.2 INFORMACIÓN DE LA COLOCACIÓN Y ADJUDICACIÓN DE LOS VALORES OBJETO DE OFERTA PÚBLICA... 39 2.2.1 Precio de suscripción o inversión mínima permitida... 39 2.2.2 Público al que se dirige la oferta del presente Programa de Emisión.... 39 2.2.3 Tipo de Colocación... 40 2.2.4 Colocación por Intermediarios... 40 2.2.5 Técnicas de Prorrateo... 40 2.2.6 Fecha o período de suscripción o adquisición... 40 2.2.7 Forma y fechas de hacer efectivo el desembolso de la suscripción... 41 2.2.8 Avisos de Oferta Pública... 42 2.3 INFORMACIÓN LEGAL... 43 2.3.1 Aprobación Legal del Programa de Emisión... 43 2.4 VALORES EN CIRCULACIÓN.... 43 2.4.1 Declaración del Emisor... 43 2.5 OBJETIVOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS PERSEGUIDOS A TRAVÉS DEL PROGRAMA DE EMISIÓN... 45 2.5.1 Uso de los fondos... 45 2.5.2 Impacto del Programa de Emisión... 47 2.6 REPRESENTANTE DE LA MASA DE OBLIGACIONISTAS... 48 2.6.1 Generales del Representante de la Masa de Obligacionistas... 48 2.6.2 Relaciones.... 49 2.6.3 Fiscalización.... 49 Página 2 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN 2.6.4 Información Adicional.... 50 2.7 ADMINISTRADOR EXTRAORDINARIO.... 56 2.8 AGENTE DE CUSTODIA, PAGO Y ADMINISTRACIÓN.... 56 2.8.1 CEVALDOM, Depósito Centralizado de Valores, S. A.... 56 2.8.2 Relación... 56 2.9 TASADOR AUTORIZADO.... 56 2.9.1 Tasaciones Exactas, SRL... 56 2.9.2 Profesión.... 56 2.9.3 Dirección.... 56 2.9.4 Relación.... 56 CAPITULO III INFORMACIONES SOBRE EL EMISOR Y SU CAPITAL... 57 3.1 IDENTIFICACIÓN Y OBJETO SOCIAL... 58 DEL CAPITAL DEL EMISOR... 60 3.2. INFORMACIONES LEGALES... 60 3.2.1 Información de constitución de la empresa emisora... 60 3.2.2 Relación entre los Miembros del Consejo de Directores y los Accionistas Controladores... 63 3.2.3 Regulación Específica y Particular... 63 3.3 INFORMACIÓN SOBRE EL CAPITAL SOCIAL... 64 3.3.1 Capital Social Autorizado... 64 3.3.2 Series de Acciones que componen el Capital Social Autorizado... 64 3.3.3 Pago del 10% o más del capital, a través de bienes en naturaleza en lugar de efectivo... 64 3.3.4 Existencia de acciones que no representan capital... 65 3.3.5 Existencia de Bonos Convertibles... 65 3.3.6 De los dividendos... 65 3.4 PROPIEDAD DE LA COMPAÑÍA... 66 3.4.1 Lista de accionistas... 66 3.5 INFORMACIÓN ESTATUTARIA... 66 3.5.1 Asuntos relacionados con los negocios o contratos existentes entre El Emisor y uno o más Miembros del Consejo de Administración o Ejecutivos de El Emisor... 66 3.5.2 Requerimientos previstos en los Estatutos Sociales a los Miembros del Consejo de Administración sobre número de acciones necesarias para ejercer el cargo.... 67 3.5.3. Disposiciones estatutarias que limite, difiera, restrinja o prevenga el cambio de control accionario de la compañía o sus subsidiarias, en caso de fusión, adquisición o reestructuración societaria.... 67 3.5.4. Condiciones respecto a la forma en la cual las Juntas o Asambleas Generales Anuales y Extraordinarias de accionistas son convocadas.... 67 3.6 REMUNERACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN... 69 3.6.1 Remuneración total percibida por los miembros del Consejo de Administración y Principales Ejecutivos.... 69 3.6.2 Planes de Incentivos... 69 3.7 INFORMACIÓN SOBRE LAS PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS... 70 3.7.1 Activos Fijos... 70 3.8 INFORMACIÓN SOBRE RELACIONADAS COLIGADAS E INVERSIONES EN OTRAS COMPAÑÍAS... 72 3.8.1 Detalle empresas relacionadas y coligadas... 72 3.8.2 Inversiones en compañías que representan más del cinco por ciento (5%) del Activo Total de la Compañía... 82 3.9 INFORMACIÓN SOBRE LOS COMPROMISOS FINANCIEROS... 82 3.9.1 Deudas con o sin garantías... 82 3.9.2 Importe global de los avales, fianzas y otros compromisos asumidos por El Emisor... 85 3.9.3 Incumplimientos... 87 ACTIVIDADES PRINCIPALES DEL EMISOR... 87 Página 3 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN 3.10 RESEÑA HISTÓRICA DEL EMISOR... 87 3.11 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES DEL EMISOR... 91 3.11.1 Actividades y negocios que desarrolla El Emisor... 91 3.11.2 Fuentes y disponibilidades de materia prima, y los precios de la misma.... 99 3.11.3 Canales de Mercadeo usados por El Emisor... 102 3.11.4 Efectos más importantes de las regulaciones públicas sobre el negocio de El Emisor.... 102 3.11.5 Factores más significativos. Principales Riesgos... 103 3.12 DESCRIPCIÓN DEL SECTOR ECONÓMICO O INDUSTRIA.... 104 3.12.1 Descripción del sector y evolución... 104 3.12.2 Mercado en que compite El Emisor... 109 3.13 Evaluación Conservadora de las Perspectivas de la Empresa... 111 3.13.1 Avances recientes e innovaciones tecnológicas.... 112 3.13.2 Tendencias que puedan afectar las operaciones o situación financiera del Emisor.... 112 3.14 CIRCUNSTANCIAS O CONDICIONES QUE PUDIERAN LIMITAR LA ACTIVIDAD DE EL EMISOR.... 112 3.14.1 Grado de dependencia de El Emisor respecto a patentes y marcas.... 112 3.14.2 Juicio o demanda legal pendiente... 112 3.14.3 Interrupciones de las Actividades del Emisor... 113 3.15 INFORMACIONES LABORALES.... 113 3.15.1 Número de empleados... 113 3.16 POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO... 115 3.17 FACTORES DE RIESGO MÁS SIGNIFICATIVOS... 117 3.18 INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO.... 119 ANTECEDENTES FINANCIEROS DE EL EMISOR... 120 3.19 INFORMACIONES CONTABLES EN PESOS DOMINICANOS.... 120 3.19.1 Estados financieros consolidados en pesos dominicanos... 120 3.19.2 Estados financieros no consolidados en pesos dominicanos... 123 3.19.3 Estados financieros consolidados en dólares norteamericanos... 126 3.19.4 Estados financieros no consolidados en dólares norteamericanos... 129 3.20 INDICADORES FINANCIEROS... 132 3.21 INFORMACIÓN RELEVANTE... 134 ANEXOS... 137 I. Declaración Jurada representante de Cap Cana.... 137 II. Declaración Jurada de Cap Cana sobre emisiones vigentes.... 137 III. Informe Auditores Independiente y Estados Financieros consolidados 2005 y 2006... 137 IV. Informe Auditores Independiente y Estados Financieros consolidados 2006 y 2007... 137 V. Informe Auditores Independiente y Estados Financieros consolidados 2007 y 2008... 137 VI. Informe Auditores Independiente y Estados Financieros consolidados 2008 y 2009... 137 VII. Estados Financieros No Consolidados 2008 y 2009... 137 VIII. Estados Financieros consolidados interinos al 30 de Junio del 2010.... 137 IX. Estados Financieros no consolidados interinos al 30 de Junio del 2010.... 137 X. Reporte Calificadora de Riesgo Fitch Rating... 137 XI. Resumen de la reestructuración de Bonos 2013... 137 XII. Copia del certificado de titulo del inmueble en garantía, Certificación de Estatus Jurídico y Certificación de pago de Impuesto a la Propiedad Inmobiliaria... 137 XIII. Copia del informe de tasación del terreno otorgado en garantía.... 137 XIV. Copia de la fianza emitida por la compañía de seguros Seguros Banreservas por un monto de US$3,300,000.00 a favor de la Masa de Obligacionistas representada por el Representante de la Masa de Obligacionistas.... 137 Página 4 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN RESUMEN DEL PROSPECTO El presente resumen hace referencia a información detallada que aparecen en otras secciones del Prospecto. Los términos que aparecen entre comillas ( ) se utilizan como referencia en otras secciones del presente documento. Emisor: Denominación de los valores: Calificación al Emisor y a la Emisión: Significado de la Calificación: Monto Total del Programa de Emisión: CAP CANA, S. A. (en lo adelante El Emisor o Cap Cana ) Bonos Corporativos El Emisor ha sido calificado B (dom) y los Bonos Corporativos han sido calificado B (dom) por Fitch Dominicana, C. por A., (en lo adelante Fitch República Dominicana ) para instrumentos de largo plazo en moneda local. Calificación de la Emisión. Las Calificaciones B (dom) altamente especulativas. Indican que está presente un riesgo de crédito significativo, pero un limitado margen de seguridad existe. El pago de los compromisos esta actualmente llevándose a cabo. Sin embargo, esta capacidad de pago esta solamente sujeta a una sostenida y favorable condición del negocio y de la economía. Calificación del Emisor. Las Calificaciones B (dom) altamente especulativas. Indican que está presente un riesgo de crédito significativo, pero un limitado margen de seguridad existe. El pago de los compromisos esta actualmente llevándose a cabo. Sin embargo, esta capacidad de pago esta solamente sujeta a una sostenida y favorable condición del negocio y de la economía. El prefijo ( ) denota la relativa posición dentro de esta categoría. El monto Total del Programa de Emisión es de Veinte Millones de Dólares con 00/100 (US$20,000,000.00) o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada por Banco Central los últimos diez (10) días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo.. La Emisión se ofrecerá en cuatro (4) Tramos de serie única. Primer Tramo: US$5,000,000.00 Fecha de Emisión: A determinar en el Aviso de Oferta Pública y los Prospectos Simplificados. Primer tramo: 1 de Septiembre del 2010 Vencimiento: Los Bonos Corporativos tendrán un vencimiento de uno (1) a tres (3) años a partir de la fecha de Emisión de cada tramo, a ser determinado en el Aviso de Oferta Pública de cada Tramo y en los Prospectos Simplificados de los mismos. Primer tramo: Tres (3) años. Fecha: 1 de Septiembre del 2013. Página 5 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN Representación del Programa de Emisión: Desmaterializada, mediante anotación en cuenta en CEVALDOM, Depósito Centralizado de Valores, S. A. Tasa de Interés: Periodicidad pago de interés: Inversión Mínima: Amortización de Capital: Opción de Pago Anticipado: Destinatarios de la Oferta: Agente Estructurador y Agente Colocador: Agente de Custodia y Agente de pago de Emisión: Interés Fijo, según se establezca en el en los Prospectos Simplificados y los Avisos de Oferta Pública de cada tramo. Primer Tramo: 9.0 % anual. Trimestral o Semestral, según se defina en los Prospectos Simplificados y los Avisos de Oferta Pública de cada tramo. Primer Tramo: Trimestral. Mil Dólares con 00/100 Centavos (US$1,000.00) o Diez Mil Pesos con 00/100 Centavos (RD$10,000.00), según sea el caso del Tramo a que se refiera. Primer tramo: Mil Dólares con 00/100 Centavos (US$1,000.00). Pago único al vencimiento. El Emisor tendrá el derecho de pagar de forma anticipada al vencimiento final de los Bonos Corporativos el valor total o parcial del monto colocado. Este derecho podrá ser ejercido, según lo establecido en el acápite 2.12.7.3 del presente Prospecto y en el Contrato de Emisión. El Emisor especificará en el Prospecto Simplificado y en el Aviso de Oferta Pública correspondiente a cada tramo si la Serie ofrecida incluye esta opción. Primer tramo: Aplica según se describe en el Prospecto. Los Bonos Corporativos tendrán como destinatarios a: Personas Jurídicas, Inversionistas Institucionales, Entidades Oficiales, Público en General, tanto inversionistas locales como extranjeros. Parallax Valores Puesto de Bolsa, S. A. (en lo adelante Parval ), Puesto de Bolsa registrado en la Superintendencia de Valores de la República Dominicana (en lo adelante SIV ) y en la Bolsa de Valores de la República Dominicana (en lo adelante BVRD ), será el Agente Estructurador y Colocador de la presente Programa de Emisión de Bonos Corporativos. El Agente Colocador podrá escoger otros Agentes de Distribución, autorizados por la SIV y la BVRD. CEVALDOM, Depósito Centralizado de Valores, S. A. (en lo adelante CEVALDOM ) ha sido designado como Agente de Custodio y Pago (en lo adelante Agente de Pago ) del Programa de Emisión, para que sean realizados los servicios de custodia, compensación y liquidación de los valores de la presente Emisión, así como encargado del procedimiento del pago de intereses y capital de los Bonos Corporativos. Página 6 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN Anotación en Cuenta Aviso de Oferta Pública Bolsas de Valores Bonos Corporativos Calificación de Riesgo Calificadoras de Riesgo Colocación al Mejor Esfuerzo Colocación de Valores: Contrato de Emisión GLOSARIO El método de atribución de un régimen jurídico especial en el cual se sustenta la función de los depósitos centralizados de valores, al que se someten la circulación y el ejercicio de los derechos sobre los valores que se inscriben en el correspondiente registro contable. La anotación en cuenta supone los principios de prioridad, tracto sucesivo, rogación y buena fe registral. Es el mecanismo que se utiliza para dar a conocer la colocación de una Oferta Pública a los destinatarios de la misma. Son instituciones auto reguladoras que tienen por objeto prestar a los puestos de bolsa inscritos en las mismas todos los servicios necesarios para que éstos puedan realizar eficazmente las transacciones con valores de manera continua y ordenada, así como efectuar las demás actividades de intermediación de valores, de acuerdo con la Ley. Son aquellos valores representativos de deuda que se emiten a un plazo de un año o más, que confieren a sus Obligacionistas los mismos derechos, de acuerdo con el respectivo contrato de Emisión y están garantizados con todos los bienes de la entidad emisora, sean presentes o futuros. Estos instrumentos financieros pueden ser respaldados y/o garantizados por activos específicos otorgados por el Emisor, a través de garantías prendarias y/o hipotecarias, según sea el caso. Es una opinión profesional que produce una agencia calificadora de riesgos, sobre la capacidad de un Emisor para pagar el capital y los intereses de sus obligaciones en forma oportuna. Para llegar a esa opinión, las calificadoras desarrollarán estudios, análisis y evaluaciones de los Emisores. La calificación de valores es el resultado de la necesidad de dotar a los inversionistas de herramientas adicionales para la toma de decisiones. Son entidades especializadas en el estudio del riesgo que emiten una opinión sobre la calidad crediticia de una Emisión de valores. Las Calificadoras de Riesgos son entidades autorizadas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. Contrato en que el puesto de bolsa se compromete con la empresa emisora a realizar el mejor esfuerzo para colocar la emisión, pero no garantiza su colocación ni asume riesgo alguno en relación con los valores que no sean colocado. Es la venta efectiva de activos financieros por la propia entidad emisora, o a través de intermediación. Es el contrato suscrito entre el Emisor y el Representante de la Masa de Obligacionistas acuerdo a las disposiciones del Art.78 de Reglamento de Aplicación de la Ley No. 729 04. Página 7 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN Cupón: Pago de intereses que paga un titulo valor. Cupón Corrido: Emisión de Valores Emisor Emisión Desmaterializada Fecha de Aprobación Fecha de Emisión Fecha de Transacción Fecha de Suscripción o Fecha Valor Fecha de Vencimiento Inversión Mínima Mercado Público de Valores Intereses transcurridos desde la fecha de emisión del tramo ofertado hasta el día en que el inversionista realiza su inversión. También se refiere para los casos después de la fecha de emisión, a los intereses transcurridos entre la fecha del último pago de intereses y la fecha en que se realiza la inversión. Conjunto de valores negociables que proceden de un mismo emisor y que forman parte de una misma operación financiera, que responden a una unidad de propósito, atribuyéndole a sus titulares determinados derechos y obligaciones. Toda persona jurídica, que emita o pretenda emitir valores cuyo proceso de oferta pública esté regido por la ley de Mercado de Valores y Productos. Es aquella Emisión que no requiere de expedición física del Título. El Emisor simplemente ampara toda la Emisión a través de un acto auténtico y opcionalmente de un Macrotítulo, su suscripción primaria, Colocación y negociación se realizan por medio de anotaciones en cuenta que opera por transferencia contable. Se entiende como la fecha de la Resolución Aprobatoria del Consejo Nacional de Valores donde se autoriza la Oferta Pública del Programa de Emisión. Se entiende como la fecha establecida en que estará disponible en el presente Prospecto, en los Prospectos Simplificados de cada Tramo y en los Avisos de Oferta Pública de cada Tramo ofrecido, a los fines de poner a disposición del público la colocación de los valores. Se entiende como la fecha en la que los inversionistas y el Agente Colocador acuerdan la operación de colocación primaria de los Bonos objeto del Presente Prospecto. Se entiende como la fecha en que se ejecuta la operación de colocación primaria de los Bonos Corporativos acordada en la Fecha de Transacción y donde el Agente Colocador concretiza el traspaso de los Bonos Corporativos a la cuenta de custodia del Inversionista, y el Inversionista paga en fondos inmediatamente disponibles el Monto de Liquidación. Se entiende como el día en que se hará efectiva la redención de los Bonos Corporativos. Valor mínimo que el inversionista puede adquirir de una Oferta Pública de Valores. Conforman el Mercado Público de Valores las emisiones, suscripciones, intermediación y negociación de los documentos emitidos en Serie, respecto de los cuales se realice Oferta Pública, Página 8 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o representativo de mercancías. Mercado Primario Mercado Secundario Monto del Programa de Emisión Monto de Liquidación o Suscripción Obligacionista: Oferta Pública Plazo de Colocación Plazo de Redención Precio de Suscripción Programa de Emisión Mercado en el que se negocian los valores emitidos por primera vez. Mercado en el cual se comercializan los valores previamente emitidos y colocados en el Mercado Primario. Corresponde al valor autorizado por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas del Emisor de fecha de 21 de Agosto del 2009 para ser ofrecido en el mercado. Se entiende como la cantidad de dinero inmediatamente disponible que debe entregar el Inversionista al Agente Colocador en la Fecha Valor por concepto de pago de la operación, incluyendo éste, el valor facial de los Bonos Corporativos multiplicado por el Precio más los intereses causados a la Fecha Valor de la operación. Son aquellas personas físicas o jurídicas titulares de obligaciones de una emisión de obligaciones debidamente autorizada por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. Se entenderá por Oferta Pública de Valores la que se dirige al público en general o a sectores específicos de este, a través de cualquier medio de comunicación masivo, para que adquieran, enajenen o negocien instrumentos de cualquier naturaleza en el Mercado de Valores. Las transacciones de valores que no se ajusten a esta definición, tendrán el carácter de privadas y no estarán sujetas a las disposiciones de esta ley. Término establecido por el Emisor para dar cumplimiento a las gestiones de Colocación. La Superintendencia en su Reglamento 729 04, limita este plazo a seis (6) meses, contados a partir de la fecha de aprobación del Programa de Emisión pudiendo el Emisor solicitar a la SIV prórroga para la renovación o extensión del período de colocación sujeto a la actualización de la documentación que este organismo determine, según lo dispuesto en el Párrafo III del artículo 54 del Reglamento de Aplicación de la Ley No. 729 04. Término establecido por el Emisor para la redención de un valor o bonos en el cual se retorna el valor nominal del bono o valor. Es el precio al cual puede comprarse uno o varios valores de una emisión en el mercado primario. Se entiende por programa de emisión de valores aquellas emisiones compuestas por series, realizadas a través de actos sucesivos por tramos, provenientes de un mismo Emisor. Página 9 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN Prospecto de Colocación Definitivo Se refiere al presente documento escrito, el cual tiene por finalidad recoger información completa del Emisor y de los valores que se ofrecen, con el objeto de que los potenciales inversionistas puedan tener un buen juicio sobre la inversión que se les propone y del Emisor de dichos valores. Este prospecto incluye la información correspondiente al primer tramo del programa de emisión. Prospecto de Colocación Preliminar Representante de la Masa de Obligacionistas: Serie Superintendencia de Valores Se refiere al presente documento escrito, el cual tiene por finalidad recoger información completa del Emisor y de los valores que se ofrecen, con el objeto de que los potenciales inversionistas puedan tener un buen juicio sobre la inversión que se les propone y del Emisor de dichos valores. Este prospecto se diferencia del Prospecto de Colocación Definitivo, en que no incluye información específica del primer tramo de la emisión, y por ende no se puede utilizar como instrumento de colocación, sino de comercialización del programa. Es la(s) persona física de nacionalidad dominicana, o sociedad o asociación con domicilio en la República Dominicana, designada mediante un contrato de emisión, una asamblea de obligacionistas o en su defecto por una decisión judicial, que cumple con las condiciones establecidas por la Ley de Valores No. 19 00, su Reglamento de Aplicación, así como la Ley de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada, debidamente autorizado por la Superintendencia de Valores para ejercer tales atribuciones que establecen las indicadas legislaciones y que de manera general consisten en la representación de los intereses comunes de los obligacionistas. Conjunto de valores pertenecientes a una emisión que tienen características idénticas. Es una institución autónoma del Estado de la República Dominicana, creada mediante la Ley de Mercado de Valores No. 19 00 que tiene como fin especial Velar por la transparencia del mercado, Promover y regular el mercado de valores, Ejecutar y vigilar el cumplimiento de las disposiciones de la Ley No.19 00 de Mercado de Valores, su Reglamento de aplicación y las normas que se dicten, Difundir oportunamente al público informaciones relevantes del Mercado de Valores, Autorizar las ofertas públicas de valores, así como las operaciones de las bolsas, intermediarios de valores, fondos de inversión y demás participantes del mercado, Organizar y mantener el Registro del Mercado de Valores y Productos, Propiciar la formación de la oferta y demanda de valores, Fiscalizar las operaciones de las instituciones que participen en el mercado de valores, Dictar normas que eviten conflictos de intereses, Evaluar denuncias o quejas sobre operaciones irregulares de los participantes del mercado, así como realizar investigaciones y aplicar las sanciones correspondientes. Página 10 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN Tasa Aplicable Valor porcentual anual fijo a ser determinado en el Aviso de Oferta Pública por el Emisor y en el Prospecto Simplificado de cada Tramo. Tramo Valor Nominal Capital de Trabajo: Cada una de las etapas que conforman un programa de emisión de valores. Representación monetaria de los valores al momento del Programa de Emisión, el mismo no varía durante la vigencia del mismo. Se refiere a los recursos, expresados en moneda, que una empresa utiliza continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Escrow account (cuenta escrow o en plica): Instrumento o mecanismo financiero a través del cual, en una transacción particular entre dos partes, interviene una tercera como Agente escrow, quien retiene los fondos de la transacción hasta que reciba las instrucciones correctas y apropiadas, o hasta que todas las obligaciones sean cumplidas entre los participantes de la transacción. Página 11 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN CAPÍTULO I Responsables del contenido del Prospecto de Colocación y Organismos Supervisores Página 12 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN 1.0 Responsables Del Contenido Del Prospecto De Colocación Y Organismos Supervisores Este capítulo se refiere a los responsables del contenido y elaboración del Prospecto del Programa de Emisión, así como a las personas que certifican que la información que se presenta es veraz y verificable. 1.1. Responsables del Contenido del Prospecto Cap Cana, S. A. entrega el presente Prospecto con la finalidad de facilitar al potencial inversionista su decisión de inversión en los valores relacionados con la presente emisión. Las personas responsables del contenido del presente Prospecto son las personas detalladas más adelante, las cuales fueron autorizadas mediante Acta de Asamblea General Extraordinaria de fecha Veintiuno (21) de agosto del año dos mil nueve (2009), quienes hacen constar expresamente que, a su juicio, todos los datos e informaciones contentivos en el presente Prospecto, son ciertos y no se ha omitido en éste ningún dato relevante susceptible de alterar el alcance del Prospecto o que induzca a error. Fernando Toral Nombre Nacionalidad Profesión Cedula/Pasaporte Dirección Posición Hazoury Dominicana Abogado 001 0104164 8 Santo Domingo Primer Vicepresidente del Consejo de Administración Michel Rodríguez Mexicano Contador 001 1786424 9 Punta Cana Vicepresidente de Administración y Finanzas De conformidad con los requerimientos de la Reglamentación aplicable, los responsables del contenido del Prospecto de Colocación han realizado la siguiente Declaración Jurada: UNICO: Se hacen responsables del contenido del Prospecto, haciendo constar expresamente que, a su mejor conocimiento, todos los datos e informaciones contenidas en el Prospecto de Programa de Emisión de Bonos Corporativos son veraces y que no se ha omitido en el mismo ningún dato relevante susceptible de alterar el alcance del mismo, y en consecuencia, afectar la decisión de futuros inversionistas. 1.2. Organismos Supervisores. 1.2.1 Registro El presente Prospecto de Colocación se encuentra inscrito en el Registro del Mercado de Valores y Productos de la Superintendencia de Valores (en lo adelante SIV ) y los Registros Oficiales de la Bolsa de Valores de la República Dominicana, S. A. (en lo adelante BVRD ), por lo que la presente Emisión y el Emisor se encuentran sujetos a las disposiciones de ambas instituciones. No. Registro de la emisión en Mercado de Valores y productos: SIVEM 051 No. Registro de la Bolsa de Valores de la Republica Dominicana: BV1003 BC029 La SIV se encuentra localizada en la Ave. César Nicolás Penson No.66, Gazcue, Santo Domingo y su teléfono es (809) 221 4433. La BVRD tiene su domicilio en la Ave. John F. Kennedy No. 16, Edificio Profesional, 1er Piso, Ensanche Mira Flores, Santo Domingo y su teléfono es (809)567 6694 al 96. Este Prospecto de Colocación ha sido redactado de conformidad con lo establecido en la Resolución CNV 2005 04 EV, del 28 de enero del 2005, sobre los requisitos de inscripción de la Oferta Pública de Valores, así Página 13 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN como de conformidad con la Resolución CNV 2005 05 EV, del 28 de enero del 2005 y la Norma para la Elaboración del Prospecto de Colocación de una Oferta Pública de Valores. (ANEXO B: Guía de Contenido del Prospecto de Colocación de Valores Representativos de Deuda de Largo Plazo), que establece las guías para prospectos en utilización en las emisiones de oferta pública de valores. 1.3 De los Auditores 1.3.1. Domicilio KPMG DOMINICANA, S. A., tiene su domicilio y establecimiento principal en la Ave. Winston Churchill Edif. Acrópolis, Piso 15, Ensanche Piantini, de esta ciudad de Santo Domingo, operando bajo las leyes dominicanas, con su R.N.C. No.1 01 02591 3. KPMG, cuenta con el Registro No. 005 del Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana, de fecha 18 de septiembre del 2003, así como con el Registro No. SVAE 001, expedido por la SIV, en fecha ocho (8) de diciembre del año 2003. Teléfono: 809 566 9161 Fax: 809 566 3468 Correo electrónico: rvillafane@kpmg.com Contacto: Sr. Ramon Villafane 1.3.2 Opinión de los Auditores Externos Del informe de los auditores externos al 31 de diciembre del 2009, en lo adelante Estados Financieros Consolidados 2009 se extrae lo siguiente: En nuestra opinión, los Estados Financieros consolidados antes mencionados, presentan razonablemente todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Cap Cana, S. A. y Subsidiarias, al 31 de diciembre del 2009, su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado a esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. ASUNTOS DE ÉNFASIS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2009 Los estados financieros consolidados que se acompañan preparados por la gerencia de la Compañía utilizando juicios, estimados y suposiciones realizados en las áreas importantes como la medición del importe recuperable de los activos no financieros, entre otros, cuyos resultados actuales pudieran ser diferentes a los estimados registrados. Otras revelaciones sobre el uso de los estimados y juicios se proveen en las notas 2.4, 3.15, 3.16 y 3.17 a los estados financieros consolidados. Según se discute en la nota 27 a los estados financieros consolidados, la caída significativa de la industria inmobiliaria de los años 2009 y 2008, ha tenido un efecto adverso importante sobre el negocio de la Compañía, su liquidez, demanda de productos de bienes inmobiliarios y la disminución de las ventas de compradores individuales. En ese contexto, la Compañía ha revisado su plan a corto y mediano plazo para el desarrollo del proyecto, ha reorientado su estrategia de ventas y reestructurado la mayoría de sus pasivos financieros y no financieros. Según se indica en la nota 7 a los estados financieros consolidados, la Compañía mantiene saldos y conduce transacciones importantes con partes relacionadas. Según se indica en la nota 7(t) en enero del 2009, la Compañía entro en una transacción de pago en especie (transacción no monetaria) con un ente relacionado, mediante el cual, el pago restante faltante de US$50,000,000 (equivalentes a RD$1,806,000,000) del balance principal de un préstamo fue saldado mediante transferencia de productos inmobiliarios. El efecto neto de esta transacción origino un incremento en el beneficio neto de la empresa por aproximadamente de US$29,000,000 (equivalente a RD$1,047,480,000) al 31 de diciembre del 2009. Página 14 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN Según se describe en la nota 26 a los estados financieros consolidados, el 2 de enero del 2009, hubo un incumplimiento bajo el contrato que rigen los US$250,000,000 (equivalentes a RD$9,030,000,000), del monto del capital agregado de los Senior Secured Notes 9.625% (Bonos Internacionales 2013) de la Compañía, los cuales vencen en el 2013. En mayo del 2009, la Compañía finalizo una oferta de intercambio y una solicitud de consentimiento de intercambio donde, aproximadamente 96% de los Bonos Internacionales 2013 fueron intercambiados en una combinación de Senior Secured Notes 10% con vencimiento en el 2016 (Bonos 2016) y Senior Secured Recovery Notes 10% con vencimiento en el 2016 (Bonos de Recuperación 2016). Luego del cierre de la oferta de intercambio, la Compañía entro en una transacción de pago en especie (transacción no monetaria) mediante la cual aproximadamente US$68,000,000 (equivalentes a RD$2,456,160,000), de principal combinado de los nuevos Bonos 2016 y Bonos de Recuperación 2016 fueron ofrecidos a la Compañía a cambio de ciertas propiedades inmobiliarias. Esta transacción resulto en un incremento en el beneficio neto por un monto aproximado de US$60,000,000 (equivalente a RD$2,167,200,000) al 31 de diciembre del 2009. Según se indica en la nota 22 de los estados financieros consolidados, durante el 2009 la Compañía elimino deudas con proveedores por un monto aproximado de US$22,000,000 (equivalente a RD$794,640,000) a través de pagos en especie (transacción no monetaria). El resultado final de esta transacción origino un incremento en el beneficio neto por un monto aproximado de US$14,000,000 (equivalente a RD$505,680,000) al 31 de diciembre del 2009. Según se describe en las notas 2.3 y 3.3 a los estados financieros consolidados, la Compañía prepara sus estados financieros consolidados en dólares de los Estados Unidos de América, ya que esta se considera su moneda funcional. Con el propósito de cumplir las regulaciones legales en la Republica Dominicana, los estados financieros consolidados han sido traducidos a pesos dominicanos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. 1.4 Del Asesor, Estructurador y Colocador Para fines de asesoría, estructuración y elaboración del presente Prospecto de Colocación, se ha utilizado a Parallax Valores, S. A., cuyas generales detallamos a continuación: Nombre: Parallax Valores, S. A. Número de Registro SIV: SVPB 001 Número de Registro BVRD: PB 002 Dirección: RNC: 1 01 56714 7 Teléfono: (809) 560 0909 Fax: (809) 560 6969 Web: Representante Legal: Prolongación Avenida 27 de febrero No.1762, Alameda, Santo Domingo www.parallax.com.do Ninoska Francina Marte Presidente La representación legal del Agente Colocador, estará a cargo de la señora Ninoska Francina Marte, Presidente / Gerente General de PARVAL, quien realizará las gestiones normales y prudentes dentro de los esquemas establecidos al efecto conforme las regulaciones vigentes del Mercado de Valores, teniendo Parval las siguientes responsabilidades: Colocar los valores en el mercado de la República Dominicana. Ofrecer la venta de los valores al inversionista individual o institucional, estando dirigida la presente emisión a: o Personas jurídicas Página 15 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN o Inversionistas Institucionales o Entidades oficiales y gubernamentales o Publico general, físicos y jurídicos Los Corredores de Valores representantes de Parval y autorizados por la SIV para fines de ser contactados en caso de cualquier consulta son: Ninoska Francina Marte Corredor No. SIVCV 001 fmarte@parallax.com.do Yesenia Lajara Corredor No. SIVCV 043 ylajara@parallax.com.do Heidy Modesto Corredor No. SIVCV 044 hmodesto@parallax.com.do Página 16 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN CAPITULO II EMISIÓN Y VALORES DE OFERTA PÚBLICA Página 17 de 137

PROSPECTO DE COLOCACIÓN 2. 1 Características, Condiciones y Reglas del Programa de Emisión 2.1.1 Características generales del Programa de Emisión: Clase de Valores ofrecidos: Monto Total del Programa de Emisión: Fecha emisión de los Valores: Plazo de Colocación de los valores: Fecha de Vencimiento: Representación del Programa de Emisión: 2.1.2 Características especificas del Programa de Emisión Bonos Corporativos US$20,000,000.00 o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada por Banco Central los últimos diez (10) días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo.. A determinar en los Prospectos Simplificados y el Aviso de Oferta Pública de cada Tramo. Primer Tramo: 1 de Septiembre del 2010. El Plazo de Colocación para el Programa de Emisión de Bonos Corporativos, es de seis (6) meses contados a partir de la fecha de Aprobación del Programa de Emisión por parte de la Superintendencia de Valores. Previo al término del plazo de los seis (6) meses, El Emisor podrá solicitar una prórroga a la SIV para la renovación o extensión del período de colocación, sujeto a la actualización de la documentación que este organismo determine, y por causas justificadas, según lo establecido en el Párrafo III del Artículo 54 del Reglamento de Aplicación de la ley No.19 00. Primer tramo: 6 meses. A determinar en los Prospectos Simplificados y los Avisos de Oferta Pública. Primer Tramo: 1 de Septiembre del 2013. Desmaterializado, mediante anotación en cuenta a través de CEVALDOM. Únicamente en caso de la no existencia de una Central de Valores autorizada, El Emisor incurriría en la impresión física de los Bonos Corporativos objeto del presente Prospecto. 2.1.2.1 Monto Total a emitir US$20,000,000 o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada por Banco Central los últimos diez (10) días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo. Página 18 de 137

2.1.2.2 Monto a emitir por Tramo Tramo Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Total a emitir por Tramo US$5,000,000.00. US$5,000,000.00 o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada por el Banco Central los últimos 10 días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo. US$5,000,000.00 o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada por el Banco Central los últimos 10 días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo. US$5,000,000.00 o su equivalente en Pesos Dominicanos convertido a la tasa promedio de venta publicada por el Banco Central los últimos 10 días anteriores al Aviso de Oferta Pública, suma en Pesos Dominicanos que será definida para cada tramo previo a la publicación del Aviso de Oferta Pública y Prospecto Simplificado correspondiente a cada tramo. 2.1.2.3 Valor Nominal de los Valores Mil Dólares con 00/100 Centavos (US$1,000.00) o Diez Mil Pesos con 00/100 Centavos (RD$10,000.00) Primer tramo: Mil Dólares con 00/100 centavos (US$1,000.00). 2.1.2.4 Cantidad de Valores Tramo Serie Cantidad de Bonos Numeración en Dólares Norteamericanos (US$) Monto Nominal por Tramo Monto total por Tramo Tramo 1 A 5,000 BOD.0001 BOD.5000 US$1,000.00 US$5,000,000.00 Tramo 2 B 5,000 A determinar en los Prospectos Simplificados US$1,000.00 US$5,000,000.00 Tramo 3 C 5,000 y Avisos de Oferta Publica US$1,000.00 US$5,000,000.00 Tramo 4 D 5,000 correspondientes a cada Tramo US$1,000.00 US$5,000,000.00 US$20,000,000.00 Página 19 de 137

Tramo Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Serie Cantidad de Bonos Numeración en Pesos Dominicanos (RD$) Monto Nominal por Tramo Monto total por Tramo A N/D* N/D* N/D* N/D* B C D A determinar en los Prospectos Simplificados y Avisos de Oferta Publica correspondient es a cada Tramo A determinar en los Prospectos Simplificados y Avisos de Oferta Publica correspondientes a cada Tramo RD$10,000.00 RD$10,000.00 RD$10,000.00 A determinarse en el Aviso de Oferta Pública del monto en Dólares Norteamericanos convertidos a la tasa promedio de venta publicada por el Banco Central los últimos 10 días anteriores al Aviso de Oferta Publica Nota: 1. La cantidad de bonos y su numeración serían determinadas según el resultado del Monto Total por Tramo convertido a la tasa promedio venta publicada por BC, los últimos diez (10) anteriores al Aviso de Oferta Pública, dividido por el Valor Nominal de cada bono o valor. 2. El Tramo 1, Serie A, será emitido en Dólares Norteamericanos, por lo tanto no habrá disponibilidad de Bonos en Pesos Dominicanos 2.1.2.5 Forma de emisión de valores Nominativos 2.1.2.6 Modo de transferencia La transmisión de los valores representados mediante anotación en cuenta o sub cuenta opera por transferencia contable, a través del Depósito Centralizado de Valores CEVALDOM, aperturada a través de un intermediario de valores Autorizado o directamente a través de CEVALDOM. 2.1.2.6 Interés de los Bonos Corporativos Los Bonos Corporativos del Programa de Emisión para cada Tramo y Serie devengarán una tasa de interés fija la cual será claramente identificada en el Aviso de Oferta Pública y los Prospectos Simplificados correspondientes a cada tramo. Tasa para el primer tramo: 9.0% anual 2.1.2.6.1 Periodicidad en el pago de los Intereses. Los intereses de los Bonos Corporativos serán pagados al inversionista trimestral o semestralmente contados a partir de la Fecha de Emisión, según la periodicidad que se especifique en los Prospectos Simplificados y en los Avisos de Oferta Pública de cada tramo. El monto total de intereses será pagado a través del Agente de Pago, CEVALDOM, acorde a las instrucciones de pago que a tal efecto convenga cada Obligacionista con el Agente de Pago. En caso de que la fecha de pago sea un día no laborable o sábado o domingo el pago será efectuado el próximo día laborable. Los intereses se calcularán desde el día de inicio del trimestre o semestre, según sea el caso, hasta el último día del mismo, utilizando la convención 365/365 la cual corresponde a años de 365 días, de doce (12) meses, con la duración mensual calendario que corresponde a cada uno de estos, excepto para el mes de febrero, al que le corresponderá veintiocho (28) días. Esta convención se deberá utilizar de la misma manera para años bisiestos. Página 20 de 137

Los intereses del primer período de cada tramo iniciarán desde e incluyendo la Fecha de Inicio de Colocación establecidas en los Prospectos Simplificados y Avisos de Oferta Pública de cada tramo. El Inversionista deberá pagar los intereses del Cupón Corrido, los cuales se liquidarán con los intereses del período. Los cupones subsiguientes serán calculados bajo la base del día hábil siguiente al último día de pago del último cupón. No habrá lugar a pago adicional por atraso en el pago de interés o capital, salvo que la mora sea causada por situaciones originadas por El Emisor. En el evento que El Emisor no realice los pagos de interés correspondientes en el momento indicado, los Bonos Corporativos devengarán intereses por mora de un Uno por ciento (1%) anual, calculado por el período efectivo de la mora. Primer tramo: La periodicidad de pago de los intereses a los inversionistas será trimestral. 2.1.2.6.2 Cálculo de los Intereses del Bono Para fines de cálculo de los intereses a devengar los Bonos Corporativos objeto del presente Prospecto, se tomará la tasa nominal anual fijada en cada Serie en los avisos de Oferta Pública correspondientes. Ti nominal anual = Tasa de Interés Fija La tasa fija se aplicará al monto de capital vigente durante el período de intereses a cancelar. Interés = Capital x (Ti nominal anual / 365) x días corrientes. 2.1.2.7 Amortización del Capital de los Valores. El monto total del capital será pagado al momento de la redención de los Bonos Corporativos emitidos, correspondiente a la fecha de vencimiento de cada Tramo, el cual se determinarán en el Prospecto Simplificado y el Aviso de Oferta Pública correspondiente para cada tramo, a través del Agente de Pago, CEVALDOM mediante las instrucciones de pago que a tal efecto convenga cada Obligacionista con el Agente de Pago. En caso de que la fecha de pago coincida con día sábado, domingo o feriado, la misma se trasladará al día laborable inmediatamente posterior. Los medios en que se especificará la fecha de amortización del capital serán a través del Prospecto Simplificado y Aviso de Oferta Pública correspondiente a cada Tramo. El vencimiento correspondiente al Primer Tramo será de tres (3) años contado a partir de la fecha de emisión, es decir que la Fecha de Vencimiento seria el 1 de Septiembre del 2013. 2.1.2.7.1 Pago mediante cupones. Este Programa de Emisión cuenta con cupones trimestrales o semestrales, según se indique en los Prospectos Simplificados y los Avisos de Oferta Pública de cada Tramo, consistente en el pago de Intereses Devengados por los Bonos Corporativos, los cuales serán liquidados a través de CEVALDOM a favor de los inversionistas en que se encuentren registrados como titulares de dichos valores. No habrá cupones físicos. El número de cupones dependerá de la periodicidad del pago de los cupones. Para el primer tramo la periodicidad será trimestral pagadera los días 25 del mes correspondiente. La liquidación de dichos intereses se realizará mediante cheques, crédito a cuentas bancarias o transferencias electrónicas interbancarias a elección del inversionista, a través de CEVALDOM, Agente de Pago. La liquidación se realizará a más tardar el tercer día laborable posterior a la fecha de corte del cómputo de intereses. Página 21 de 137

2.1.2.7.2 Tabla de Desarrollo La tasa de interés y la fecha de pago se darán a conocer a través de los Prospectos Simplificados y Avisos de Oferta correspondientes a cada tramo. Tramo Serie Cantidad de Bonos Numeración en Dólares Norteamericanos (US$) Monto Nominal por Tramo Monto total por Tramo Tramo 1 A 5,000 BOD.0001 BOD.5000 US$1,000.00 US$5,000,000.00 Tramo 2 B 5,000 A determinar en los US$1,000.00 US$5,000,000.00 Prospectos Simplificados Tramo 3 C 5,000 y Avisos de Oferta Publica US$1,000.00 US$5,000,000.00 Tramo 4 D 5,000 correspondientes a cada Tramo US$1,000.00 US$5,000,000.00 US$20,000,000.00 Tramo Serie Cantidad de Bonos Numeración en Pesos Dominicanos (RD$) Monto Nominal por Tramo Monto total por Tramo Tramo 1 A N/D* N/D* N/D* N/D* Tramo 2 B A determinar en los Prospectos Simplificados y Avisos de Oferta Publica correspondient es a cada Tramo A determinar en los Prospectos Simplificados y Avisos de Oferta Publica correspondientes a cada Tramo RD$10,000.00 Tramo 3 C RD$10,000.00 Tramo 4 D RD$10,000.00 A determinarse en el Aviso de Oferta Pública del monto en Dólares Norteamericanos convertidos a la tasa promedio de venta publicada por el Banco Central los últimos 10 días anteriores al Aviso de Oferta Publica Nota: 1. La cantidad de bonos y su numeración serían determinadas según el resultado del Monto Total por Tramo convertido a la tasa promedio venta publicada por BC, los últimos diez (10) anteriores al Aviso de Oferta Pública, dividido por el Valor Nominal de cada bono o valor. 2. El Tramo 1, Serie A, será emitido en Dólares Norteamericanos, por lo tanto no habrá disponibilidad de Bonos en Pesos Dominicanos 2.1.2.7.3 Opción de Pago Anticipado De conformidad a lo establecido en el Contrato de Emisión, EL EMISOR tendrá el derecho de pagar de forma anticipada el valor total o parcial del monto de capital colocado en cada Tramo del Programa de Emisión, según la descripción siguiente: i. El EMISOR seleccionará el Tramo que redimirá anticipadamente; ii. Los instrumentos o valores serán seleccionados de forma ascendente, según la numeración de cada Tramo; iii. Los instrumentos o valores seleccionados serán redimidos cien por ciento (100%). A modo de ejemplo si El EMISOR selecciona el Tramo I y la redención es por los primeros mil bonos, esta Página 22 de 137