GLOBAL RENTA FIJA RENTA VARIABLE INDICADORES GLOBAL La Fed modificó la proyección de crecimiento e inflación de EE.UU. Los futuros de EE.UU. apuntan a un inicio de la jornada del jueves con leves bajas, luego del brusco cambio de signo (de negativo a positivo) que tomaron los mercados tras la reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC). La Fed dio a entender que la suba de las tasas de interés llegará más tarde que temprano, a pesar que revocó la idea de que será paciente respecto del alza. En este sentido, Janet Yellen, señaló que el haber quitado la palabra paciente de su discurso no quiere decir que la Fed vaya a ser impaciente. Asimismo, se mostró cauta en su panorama sobre la economía norteamericana y modificó la proyección para el recorrido de las tasas de interés, en una señal de que la Fed sigue preocupada por el ritmo de la recuperación. La inflación y el crecimiento de los salarios, que permanecen demasiados bajos, están dando sus razones para mantener por el momento la cautela. De esta forma, prevé que será apropiada una suba en las tasas cuando se observe una mejora adicional en el mercado de trabajo y se tenga certeza de que la inflación volverá a su objetivo del 2%, lo que sucedería en el mediano plazo. Los mercados reaccionaron positivamente tras el anuncio. El índice S&P, que tocó un mínimo intradiario sobre los 2061 puntos, cerró con un alza de 1,22% sobre los 2099,50 puntos. El Dow Jones operó en 18076 unidades (+1,27%) y el Nasdaq Composite subió a 4982,83 puntos (+0,92%). Para hoy se espera por la publicación de las solicitudes de subsidio por desempleo, que se ubicarían en 293.000 unidades para la semana que finalizó el 14 de marzo. Además se dará a conocer el índice sobre las condiciones de negocios de la Fed de Filadelfia del mes de marzo, que mostraría un avance hacia los 7 puntos desde los 5,2 puntos previos. Las bolsas europeas abrieron al alza después de que la Reserva Federal de EE.UU. sugirió un tono menos agresivo para la eventual suba de las tasas de interés. Todos los sectores del índice paneuropeo Euro Stoxx 600 se muestran positivos, así como los principales índices de la región (FTSE 100 +0,1%, IBEX 35 +0,72%, DAX +0,07%, FTSE MIB +1,35%). Las acciones mineras y las empresas de petróleo y gas muestran la mayor volatilidad. La caída en la jornada de ayer del dólar ayudó a los precios del crudos e impulsó a las acciones energéticas, aunque el commodity se muestra nuevamente en baja esta mañana. Los mercados estarán atentos al desarrollo de la cumbre de la Unión Europea (UE) de este jueves, donde se espera que el foco esté puesto en el debate sobre la crisis de deuda de Grecia. Futuro Bursátil Sociedad de Bolsa S. A.- Reconquista 365 piso 2º B (C1003ABG) Buenos Aires, Argentina Tel.: (54-11) 5252-0400 Fax: 5273-7088 www.futurobursatil.com.ar Mercado de Valores de Bs. As.
Antes de reunirse con sus pares europeos, la canciller Angela Merkel, ha dicho al parlamento de Alemania que la Eurozona no ha superado totalmente la crisis de deuda. Al margen de la cumbre, el primer ministro de Grecia, Alexis Tsipras, ha pedido una reunión paralela con los principales responsables políticos europeos. Ayer, el dólar registró su mayor caída en 18 meses a raíz de que la Fed marcó un camino mucho más gradual hacia la normalización de la política monetaria de lo que había previsto el mercado. Sin embargo, hoy el índice dólar (DXY) recupera parte de las pérdidas y se ubica en 98,76 unidades. Luego de rebotar hacia los EURUSD 1,0920 por la baja de la moneda estadounidense, el euro retomó la senda bajista y opera a EURUSD 1,0696 (-1,56%). La libra esterlina se deprecia a GBPUSD 1,4895 (-0,54%) y el yen lo hace a USDJPY 120,60 (-0,42%). Además, el real se apreció 0,7% en la jornada de ayer y finalizó operándose a USDBRL 3,212. Los metales también mostraron fuertes subas tras el discurso de la Fed. El oro se encuentra en su mayor nivel en casi dos semanas sobre los USD 1,164.30 por onza troy, mientras que la plata cotiza en alza a USD 15,86 (+2,05%). Asimismo, el petróleo WTI retomó las bajas tras la pausa de ayer (tocó los USD 45 por barril) y opera a USD 43,04, presionado por el fuerte crecimiento en los inventarios de crudo semanales (9.600.000 de barriles), frente a las expectativas de los analistas de un alza de 3.800.000 barriles. TESLA (TSLA): El gobernador de Nueva Jersey firmó un proyecto de ley para permitir a la empresa vender sus productos directamente a los consumidores. Tesla enfrenta resistencia por parte de varios estados de EE.UU. debido a su método de venta directa, que no utiliza distribuidores independientes. TESLA (TSLA): últimos 10 meses, M.A de 50 y 200 ruedas, volumen
RENTA FIJA Argentina presentó ante Griesa una moción de rechazo al reclamo de los me too En medio de la pelea con los fondos buitre, otros acreedores que no ingresaron a los canjes de 2005 y 2010 reclaman cobrar su capital en cesación de pagos. Se trata de los bonistas denominados me too que son los acreedores con títulos similares a los que tenían los fondos NML Capital y Aurelius y que solicitan el mismo fallo por el que Griesa les reconoció el derecho a cobrar USD 1.330 M. Estos acreedores piden cobrar más de USD 5.400 M antes que cualquier bonista reestructurado pueda recibir el pago de intereses programados. Frente a este escenario, el Gobierno argentino presentó ante el juzgado de Thomas Griesa una moción de rechazo al reclamo de estos acreedores que piden un trato igualitario. Los acreedores tienen plazo hasta el 7 de abril para contestar las objeciones planteadas por Argentina, mientras se espera que sobre el final de tal mes se conozca la decisión del magistrado de Nueva York. Por su parte, el Ministerio de Economía destacó en un comunicado que sólo el 3% de los tenedores de bonos en dólares emitidos bajo ley argentina son afectados por la decisión de Griesa que implica al banco Citi. Los bonos bajo ley local emitidos en el marco de la reestructuración representan el 20% del total de títulos emitidos bajo dicha ley y dentro de ese conjunto de bonos el Citi actúa como custodio para un grupo minoritario de acreedores. Asimismo, los títulos públicos argentinos cerraron ayer en la plaza local en alza, ayudados en parte por la suba del dólar implícito y un buen panorama de los mercados externos. Sin embargo, los títulos en dólares terminaron ayer con precios mixtos en la Bolsa de Comercio. Los bonos en pesos de larga duration siguieron firmes en la rueda del miércoles, debido a las expectativas sobre un sinceramiento de la inflación a partir de 2016. Además, continúa el optimismo sobre un cambio de signo político, previendo que una nueva gestión solucione los problemas con los holdouts y quite las restricciones cambiarias presentes. El dólar implícito subió 19 centavos y terminó en ARS 12,14, en tanto que el dólar MEP (o Bolsa) cerró en ARS 12,10 cayendo 4 centavos respecto al cierre anterior. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2% y se ubicó apenas por debajo de la barrera de los 600 puntos básicos.
RENTA VARIABLE Tras el anuncio de la Fed, el Merval rompió la barrera de los 11000 El mercado de acciones locales comenzó ayer cayendo por una toma de ganancias. Pero luego del anuncio de la Fed revirtió la tendencia y logró cerrar en alza. Los activos locales están acumulando importantes subas por el optimismo de los inversores sobre un cambio de Gobierno en diciembre. Es así como el Merval consiguió alcanzar la barrera psicológica de los 11000 puntos (cerrando en las 11275,34 unidades) subiendo 2,6% respecto al día anterior. En lo que va del 2015 la bolsa local, acumula ganancias por 31,4% (valuada en pesos), en tanto que en lo que va del mes de marzo sube 17,4%. Sin embargo, medida en dólares, el mercado doméstico registra un crecimiento de 27%, siendo la plaza bursátil con mayor incremento en la región e inclusive a nivel global. El volumen negociado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 293,1 M mostrando una fuerte retracción respecto del monto récord transado en la jornada previa. En Cedears se operaron ARS 13 M. La mayoría de las acciones del panel líder finalizaron en terreno positivo, sobresaliendo las del sector petrolero. Asimismo, el papel de Comercial del Plata (COME) se encuentra mostrado una gran evolución en lo que va del año. La acción acumula una suba de 115%, siendo además una de las empresas más negociadas en la plaza local.
INDICADORES: ESCENARIO ECONÓMICO Y FINANCIERO Estiman valor récord para la soja en la campaña 2014/2015 (ayer cerró en USD 354,58) La Bolsa de Comercio de Rosario mantuvo su estimación para la cosecha argentina de soja 2014/15, en un récord de 58 millones de toneladas. Los elevados rendimientos de la oleaginosa compensarían las graves pérdidas provocadas por inundaciones en las últimas semanas. También mantuvo sin cambios su pronóstico para la cosecha de maíz de la temporada 2014/15, en 23,5 millones de toneladas. Los precios del maíz, trigo y soja subieron ayer en Chicago, tras el anuncio de la Fed. La soja subió 1,1% y cerró a USD 354,58, en tanto, el maíz ganó 0,9% y se ubicó en los USD 147,44 y el trigo operó a USD 187,67 subiendo 1,4%. El Gobierno envió al Congreso ley para estatizar los trenes de carga y pasajeros El Gobierno envió al Congreso el proyecto de ley de estatización de los trenes de carga y pasajeros y que, de ser aprobado, creará la Empresa Ferrocarriles Argentinos, así como también pondrá bajo análisis todas las concesiones y contratos vigentes. Tal empresa estará compuesta por las actuales Sociedad Operadora Ferroviaria (SOFSE), a la Administradora de Infraestructura Ferroviaria (ADIF) y la empresa Belgrano Cargas y Logística. El proyecto de ley comenzará a ser tratado el próximo miércoles 25 de marzo en la comisión de Transporte y Presupuesto de la Cámara de Diputados. En febrero creció la demanda de electricidad Según la Fundación para el Desarrollo Eléctrico (Fundelec), la demanda de energía eléctrica registró un incremento de 8,6% en febrero pasado impulsada por un pico de consumo en la Ciudad de Buenos Aires y el área Metropolitana por las altas temperaturas. Desde el punto de vista geográfico, Fundelec destacó el aumento verificado en Ciudad de Buenos Aires y el área metropolitana, dónde prestan el servicio eléctrico las firmas Edenor, que marcó una suba de 14% y Edesur, con un alza de 12%. Otros incrementos importantes se verificaron en San Juan (18%), Entre Ríos (15%), Santa Cruz (14%), Neuquén (12%), Santa Fe (11%), Santiago del Estero (11%), Edelap (10%), La Rioja (10%), Salta (9%), La Pampa (8%), Mendoza (8%), Corrientes (6%), Edea (5%), Misiones (3%) y San Luis (3%), entre otros.
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS INDICES Último Var. % DOW JONES Último Var. % Tasas e Indicadores Nac. Último MERVAL (Argentina) 11,275.34 2.62 AMER EXPRESS 81.86 0.99 Call Money (activa) 24.0000 Merval 25 (Argentina) 11,760.04 2.56 BOEING CO 155.73 0.79 Badlar (Bcos. Priv.) 21.1250 IBOVESPA (Brasil) 51,526.19 2.47 CISCO SYSTEMS 28.15 0.00 Badlar (Bcos. Púb.) 19.2500 MEXBOL (México) 44,360.87 1.37 CHEVRON 106.70 3.42 IPSA (Chile) 3,869.75 0.11 DU PONT 76.01 1.78 Tasas e Indicadores Ext. Último COLPAC (Colombia) 9,976.87 1.43 WALT DISNEY 107.97 0.94 BCE 0.0500 DOW JONES (USA) 18,076.19 1.27 GENERAL ELEC 25.64 1.30 FED 0.2500 Nasdaq 100 (USA) 4,422.50 1.07 GOLDM SACHS 192.32 0.92 Selic (Brasil) 12.7500 S&P500 (USA) 2,099.50 1.22 HOME DEPOT 116.08 0.43 Teasury 2 años 0.5930 IBEX (España) * 11,105.40 0.50 INTL BUS MACHI 159.81 1.82 Teasury 5 años 1.4423 * Apertura INTEL 30.89 0.98 Teasury 10 años 2.0524 JOHNSON JOHNSO 101.46 1.57 Teasury 30 años 2.5291 DIVISAS (vs. USD) Último Var. % JPMORGAN 61.75 0.23 Peso Argentino 8.7964 0.00 COCA-COLA 40.60 0.22 Euro 1.0645-2.03 MCDONALD'S 97.00 0.86 Real 3.2642 1.68 3M 166.47 1.36 Yen 120.9200 0.68 MERCK & CO 57.65 n.d. Libra Esterlina 1.4842-0.91 MICROSOFT 42.50 1.93 NIKE INC 97.51 1.00 COMMODITIES Último Var. % PFIZER 34.38 0.61 Oro (USD/onza) 1,159.30 0.69 AT&T 33.59 2.10 Plata (USD/onza) 15.86 2.16 THE TRAVELERS 109.52 0.71 Petróleo (USD/bbl) 42.88-3.99 UNITEDHEALTH 119.96 2.01 Trigo (USD/tn) 188.66 0.54 UNITED TECH 120.31 0.38 Maíz (USD/tn) 148.03 0.33 VISA 267.67 1.20 Soja (USD/tn) 355.83 0.36 VERIZON 49.54 1.21 WAL-MART 82.53-0.11 EXXON MOBIL 86.07 2.37 BIBLIOTECA FBSB IAMC CONTÁCTENOS Disclaimer: Este reporte ha sido confeccionado por RESEARCH FOR TRADERS y distribuido por FUTURO BURSÁTIL SOCIEDAD DE BOLSA S.A. solo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han demostrado ser confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y estimaciones son a la fecha de hoy y pueden variar. El valor de una inversión ha de variar como resultado de los cambios en el mercado. La información contenida en este documento no es una predicción de resultados ni se asegura ninguno. Este reporte no refleja todos los riesgos u otros temas relevantes relacionados a las inversiones en los activos mencionados. Antes de realizar una inversión los potenciales inversores deben asegurarse que comprenden las condiciones de inversión y cualquier riesgo asociado. Recomendamos que se asesore con un profesional. Se encuentra prohibido reenviar este mail con sus contenidos y/o adjuntos dado que es información privada para aquellos a los cuales se les ha remitido. Por lo tanto, no podrá ser reproducido en su totalidad o en alguna de sus partes sin previa autorización de Research for Traders.