Kview Diciembre 2010 Kview Basilea III 1 Basilea III SÓLO PARA USO INTERNO Situación actual y principales datos La crisis económica se originó en 2007 en el sistema financiero. Desde entonces, una de las mayores preocupaciones de los gobiernos y los bancos centrales ha sido buscar fórmulas para evitar situaciones similares a futuro. Para intentar amortiguar futuras crisis, tanto los reguladores como los gobiernos creen que es necesario que el sector financiero esté más capitalizado y que tenga una mayor capacidad de reacción. El pasado 12 de septiembre el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, formado por los 27 bancos centrales más importantes del mundo, acordó este endurecimiento de los requisitos de capital de los bancos y fue ratificado en la Cumbre del G20 celebrada en Básicoa del Sur el pasado 12 de noviembre. Basilea III es la normativa internacional que recoge aquellos requisitos propuestos por los bancos centrales y gobiernos a las entidades financieras para garantizar la disponibilidad de reservas suficientes para afrontar con recursos propios una situación de crisis. La nueva regulación se publicó en diciembre de 2009 y actualmente está en período de consulta para que luego se implemente de forma gradual desde el año 2013.
2 Kview Basilea III Basilea III Basilea III pretende que las entidades Bancarias puedan hacer frente con medios propios a una eventual crisis futura. Este objetivo se materializa en una mayor exigencia de capital, de forma que considerando conjuntamente el capital total junto a la reserva adicional, sitúa el ratio de solvencia en el 10,5% frente al 8% actual. No obstante es importante destacar que esa reserva adicional, denominada técnicamente buffer para la conservación de capital y que supone un 2,5% de capital adicional, si bien en caso de no ser cubierto se impondrían fuertes restricciones por parte del organismo regulador (Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en Chile) a la libre disposición de los beneficios (dividendos, recompra de acciones, etc.). Gráfico 1. Gráfico 1: Nuevos requisitos de Basilea III deberían ir acumulando este fondo del cual podrían disponer en épocas de crisis o recesión como medio para disminuir la prociclicidad del consumo de capital y que ésta no afecte a la oferta de crédito por parte de las Entidades. Este colchón anticíclico se empezaría a acumular a partir del año 2016 y, en el momento actual, su aplicación queda a discreción de las autoridades regulatorias de cada país. A los cambios ya comentados en el ámbito del capital hay que añadir la que probablemente sea la modificación más notable de Basilea III respecto al acuerdo de capitales previo (Basilea II). Concepto Capital Básico Tier 1 Total Capital Mínimo 4,5% 6,0% 8,0% Reserva adicional 2,5% - - Mínimo + Reserva adicional 7,0% 8,5% 10,5% Fondo anticíclico 0%-2,5% Fuente: Elaboración propia a partir de información del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea Además de este aumento, es destacable una mejora en la calidad de los elementos que integran los recursos propios. De esta forma, el Capital Básico (fundamentalmente capital más reservas de la entidad en relación a sus activos menos deuda subordinada ponderada por riesgo) deberá pasar del 2% (1) al 4,5%, si consideramos el ratio de solvencia, o al 7% si consideramos el buffer de conservación de capital. Para ello, los bancos deberán empezar a aumentarlos a partir del año 2013 y tendrán que alcanzar el 4,5% en 2015. A partir de entonces, si el Capital Básico cae por debajo del 4,5% el banco podrá ser intervenido por el Estado. Basilea III también incluye un fondo anticíclico, que podría alcanzar un nivel adicional de capital de la máxima calidad (Capital Básico) de entre el 0% y el 2,5%. De esta forma, en etapas de expansión económica, las Entidades Se trata de la introducción de una serie de requerimientos de liquidez basados en dos ratios concretos: Por una parte, el Coeficiente de Cobertura de Liquidez es una medida de corto plazo que exige el mantenimiento de un stock de activos líquidos de alta calidad (caja, depósitos en bancos centrales, instrumentos de renta fija de alta calidad crediticia) suficiente para sobrevivir durante 30 días a diversos shocks que afectan a su liquidez. Por otra, el Coeficiente de Financiación Estable Neta que es un indicador de medio-largo plazo y determina la necesidad de mantener un perfil de financiación mediante recursos estables en el plazo de 1 año. 1 En Chile la aplicación del Artículo 66 de la Ley General de Bancos, exige un capital básico no inferior al 3% del activo total neto de provisiones exigidas.
Kview Basilea III 3 El Coeficiente de Cobertura de Liquidez, entrará en vigor a partir del año 2015, aunque el período de observación comenzará el próximo año. Por su parte, el Coeficiente de Financiación Estable tendrá un período de implantación más amplio, ya que no será hasta del año 2019 cuando entre en vigor, comenzando en 2012 su período de observación. Finalmente, un elemento que también se engloba dentro del ámbito de Basilea III es la propuesta para que aquellos bancos considerados como sistémicamente importantes operen con niveles de capital y liquidez adicionales. Este es un aspecto que actualmente está en fase de discusión y por tanto pendiente de concretar en mayor detalle. Consciente del posible impacto de sus propuestas y dada la delicada coyuntura económica internacional, el Comité de Basilea ha establecido un calendario de implantación muy progresivo con el fin de asegurar la adecuada adopción de las medidas destinadas a reforzar el capital y los niveles de liquidez por parte de las Entidades Financieras. Gráfico 2 Gráfico 2: Calendario de implantación Basilea III Fuente: Elaboración propia a partir de información del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea
4 Kview Basilea III Gráfico 3: Efectos de la implantación de Basilea III La nueva normativa repercute directamente en distintas áreas, procedimientos y normativas de los bancos. Gráfico 3 La implementación de esta normativa en cada país dependerá principalmente de la situación actual de la regulación local, la posición de cada regulador en relación a la dureza y laxitud en la traslación de las resoluciones adoptadas y en el contexto económico financiero general de cada uno de los países. En Europa se espera que el impacto sea elevado, como consecuencia de una mayor exigencia de los organismos europeos y supervisores nacionales. En Estados Unidos el impacto será moderado, al igual que en ASPAC, por el proceso de convergencia a la normativa local. En LATAM también se espera un impacto moderado por tener ya implementado parte de Basilea II. Gráfico 4: Impacto potencial de los principales aspectos regulatorios de Basilea III
Kview Basilea III 5 Las implicancias Para las entidades financieras Los bancos chilenos parecen hallarse en una situación favorable para la implementación de Basilea III, aunque para estos también implicará un gran esfuerzo y un incremento en costos. El aumento de reservas en un banco implica una nueva composición de activos que proporcionen mayor liquidez y sensibilidad al riesgo. Además de la estabilidad de los pasivos, este hecho influye directamente en el cómo y cuándo financiarse. En el proceso de implementación de la nueva normativa es esperable un encarecimiento en el nivel de intereses, y por ende, en los créditos, así como un incremento en el nivel de comisiones. También se espera impactos en el fondeo de los bancos, (mayor captación de depósitos), un posible proceso de concentración dentro del sector con el fin de poder aprovechar economías de escala y sinergias que mitiguen el impacto sobre la rentabilidad de los mayores costos asociados a la nueva normativa. Cada aspecto de la norma impactará de diferente manera, repercutiendo en numerosos aspectos del funcionamiento de las entidades. Gráfico 4. Las implicancias de implementar la nueva normativa son múltiples pero asegurarán que en una hipotética crisis el sistema financiero tenga colchón suficiente para superarla sin tener que recurrir a rescates por parte de los gobiernos y bancos centrales. Para la ciudadanía Que los bancos no tengan que recurrir al dinero de los contribuyentes en el futuro es un impacto positivo para la ciudadanía, pero dado que éstos van a necesitar más capital, se estima que los bancos pagarán menos intereses por los depósitos, cobrarán más por sus créditos y subirán las comisiones repercutiendo en los bolsillos de los clientes. Si es así, los ciudadanos obtendrán menos por su dinero y verán restringido el crédito. Impacto sobre empresas de otros sectores La implementación de Balisea III podría repercutir de manera directa en los modelos de financiación de las compañías de otros sectores, contribuyendo al estrechamiento de la financiación bancaria y mayores costos. Las empresas deberán apelar más a los mercados para la obtención de recursos financieros, fortaleciendo la relevancia del área de relaciones con inversores de las empresas. Que los bancos se anticipen e implementes los requisitos de Basilea III asegurará que en futuras crisis la obtención de crédito no será tan restrictiva, cerciorando el funcionamiento financiero diario de muchas empresas.
6kpmg.cl Kview Basilea III Nuestra visión Aunque la aplicación de Basilea III puede parecer todavía lejana en el tiempo, lo cierto es que los impactos previstos no serán fáciles de gestionar y aquellas entidades bancarias que sean capaces de anticiparlos, sin duda tendrán un gran avance en el futuro competitivo que se avecina. Basilea III tiene como principal propósito robustecer el sistema financiero y evitar que se repitan situaciones de crisis como la última experimentada. Las entidades deberán buscar fuentes que les proporcionen capital. Será fundamental contar con un rating de riesgo externo y gestionarlo como vía para obtener una mejor financiación bancaria y el acceso a los mercados. Se volverá imprescindible realizar una gestión activa del riesgo. Algunos economistas creen que la reactivación de la economía podría verse paralizada al limitarse los créditos y se incentive más el ahorro con tipos de interés altos. La innovación para la búsqueda de fuentes alternativas de financiación se hará indispensable en las empresas no financieras. Este y otros debates, como el relativo a las sanciones previstas para aquellos bancos internacionales que infrinjan la normativa y no hayan sido intervenidos (nacionalizados), o a la necesidad de una normativa más estricta para los bancos sistémicos, quedan todavía pendientes. Contacto Joaquín Lira Socio Líder Industria Servicios Financieros jlira@kpmg.com Tel.: +56 (2) 798 1211 Óscar Urzúa Director FRM ourzua@kpmg.com Tel.: +56 (2) 798 1776 Sólo para uso interno 2010 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ( KPMG International ), una entidad suiza. Todos los derechos reservados. Impreso en Chile. KPMG y el logotipo de KPMG son marcas registradas de KPMG Internacional, una cooperativa suiza.