Sistema financiero peruano: A prueba de choques

Transcripción

1 Sistema financiero peruano: A prueba de choques Evaluación realizada por el FMI y el Banco Mundial destaca su resistencia, solvencia y liquidez En el marco del Financial Sector Assessment Program (FSAP), el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial realizaron conjuntamente una evaluación independiente acerca de la estabilidad del sistema financiero peruano basada en un ejercicio de estrés de solvencia. El ejercicio realizado fue muy riguroso, incluyendo entre sus principales supuestos un escenario adverso bastante severo con choques macroeconómicos de la economía doméstica y de la externa, mediante el empleo de su nueva metodología, Growth-at-Risk (GaR). En el escenario adverso, se asumió que la economía peruana no crecería en el año 2018, decrecería en 1.2% en el 2019, y crecería en 3.1% en el 2020; lo anterior se tradujo en un choque de decrecimiento acumulado del PBI de 9.6 puntos porcentuales en un periodo de tres años, respecto al escenario base, que asume un crecimiento de 3.6% en el año 2018, de 3.9% en el 2019 y de 4% en el Asimismo, el ejercicio del FMI consideró caídas importantes en los principales mercados para las exportaciones peruanas, particularmente China y Estados Unidos; y, además, asumió escenarios de turbulencia financiera internacional y ajuste de condiciones financieras, que se traducirían en mayores costos de financiamiento para las entidades financieras y una alta depreciación cambiaria que generaría pérdidas por riesgo cambiario crediticio. También las pruebas de estrés del FMI incorporaron supuestos severos sobre posibles pérdidas asociadas a la cartera del sector construcción debido a los problemas legales vinculados a dicho sector y también se incorporaron perdidas relacionadas a la cartera contingente. Los resultados del ejercicio concluyeron que el sistema bancario, en su conjunto, se muestra resistente a choques macroeconómicos severos. Así, en el escenario adverso, el ratio de capital del sistema financiero se mantiene largamente por encima del mínimo regulatorio de 10%, reduciéndose de 15.5% a fines del año 2017

2 a 14.8% en 2020, luego de experimentar los choques de gran magnitud antes mencionados. De acuerdo al FMI, la resistencia de la solvencia bancaria peruana se debe, principalmente, a la fortaleza de sus colchones de capital y provisiones, requeridos por nuestro marco regulatorio, los cuales permitieron absorber la mayor parte de potenciales pérdidas por riesgos de crédito y mercado. Es importante mencionar que estos resultados son similares a los obtenidos en los ejercicios de estrés de solvencia realizados por la Superintendente de Banca, Seguros y AFP (SBS) de manera periódica, para monitorear la resistencia a los riesgos que enfrentan las entidades del sistema financiero. De otro lado, también se evaluó la probabilidad de que una situación de estrés de una o más entidades financieras pueda propagarse y contagiar al resto del sistema financiero. La conclusión es que dicha probabilidad es baja. Esto se explica, principalmente, por la baja exposición cruzada entre entidades financieras, la limitada exposición entre bancos y entidades financieras no bancarias (compañías de seguros, fondos de pensiones, etc.), la baja dependencia de entidades financieras con sus respectivas matrices y el limitado impacto que las ventas de activos de una entidad bajo estrés puedan generar sobre el valor de los activos del resto de empresas del sistema financiero. Así por ejemplo, los depósitos de entidades financieras no bancarias en las entidades financieras representan menos de 3% del fondeo total y los créditos de las entidades financieras a dichas entidades no superan el 2% del capital de estas entidades. De esta manera, las entidades financieras no enfrentan riesgos de contagio doméstico significativos, debido a que tanto la exposición directa como indirecta (efecto firesale) se encuentran acotadas. Asimismo, el contagio transfronterizo también se encuentra limitado a pesar de la presencia de bancos extranjeros en el sistema financiero peruano. Ello se debe a que en el Perú se han establecido subsidiarias independientes y las operaciones transfronterizas de los bancos locales son limitadas. De otro lado, el FMI realizó pruebas de estrés de liquidez del sistema financiero basadas en flujos de caja, usando datos de la estructura temporal de activos y pasivos de los bancos según su nivel de liquidez. Los resultados indicaron que los bancos son muy resistentes a choques estructurales, manteniendo colchones de efectivo hasta un año después del choque simulado. El análisis también señala que el riesgo de liquidez en moneda extranjera es limitado, dado el nivel elevado de encaje en moneda extranjera mantenido por los bancos, el cual provee una protección importante ante choques de liquidez en moneda extranjera. El FMI aplicó también pruebas de estrés de liquidez basadas en ratios regulatorios (ratio de cobertura de liquidez o RCL; y, ratio de fondeo neto estable o RFNE), encontrando que todos los bancos mantienen RCL y RFNE cerca o por encima de 100%.1/

3 En resumen, el conjunto de ejercicios desarrollados de manera independiente por el FMI y el Banco Mundial, en el contexto del FSAP, muestran que el sistema financiero peruano posee un buen perfil de estabilidad financiera, evidenciado por su capacidad de mantenerse adecuadamente capitalizado y líquido frente a escenarios de estrés severos. 1/ El RCL mínimo regulatorio es de 90%. El RFNE aún no es requerido por la regulación; sin embargo, el estándar de Basilea recomienda que el ratio sea igual o mayor a 100%. Estadísticas Banca múltiple: Evolución de los créditos hipotecarios (En millones de soles)

4 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito: Evolución de los créditos hipotecarios (En millones de soles) Te contamos que. En el siguiente enlace podrás revisar las entidades informales identificadas por la SBS:

5 Si desea suscribirse o dejar de recibir este boletín, enviar un correo a: boletinsbs@sbs.gob.pe Si desea revisar los boletines anteriores, hacer click aquí SBS todos los derechos reservados / Los Laureles N 214, San Isidro. Teléfono