LA PREVISIÓN SOCIAL DE LOS PROFESIONALES EN LA PROVINCIA DE MISIONES. UN MODELO DE ASOCIACIÓN PARA EL FUTURO. Universidad Nacional de Misiones Facultad de Ciencias Económicas Doctorado en Administración Juan Ignacio Fleita INDICE ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 2 INTRODUCCIÓN------------------------------------------------------------------------------------------ 5 Objetivos a alcanzar ------------------------------------------------------------------------------------- 6 Aportes a realizar ----------------------------------------------------------------------------------------- 6 CAPÍTULO I: LOS CICLOS DE LA VIDA Y LAS FORMAS DE PREVISIÓN ------------ 7 Los ciclos de la vida y sus riesgos ------------------------------------------------------------------- 8 El modelo del ciclo de vida para el consumo y el ahorro --------------------------------------- 8 Previsión social y ahorro ------------------------------------------------------------------------------ 11 Evidencia para el Modelo del Ciclo de Vida ------------------------------------------------------ 12 La función de las Herencias -------------------------------------------------------------------------- 13 CAPÍTULO II: LA EVOLUCIÓN DE LAS DISTINTAS FORMAS DE PREVISIÓN ---- 17 Las contingencias de la vejez y su tratamiento ------------------------------------------------- 18 El problema del envejecimiento mundial ---------------------------------------------------------- 19 Objetivos ideales de un sistema de previsión frente al envejecimiento ------------------- 21 La seguridad social y su evolución ----------------------------------------------------------------- 22 Evolución histórica de su tratamiento -------------------------------------------------------------- 23 1
Capitalización individual ------------------------------------------------------------------------------- 24 Capitalización completa ------------------------------------------------------------------------------- 24 Reparto ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 25 Formas híbridas ----------------------------------------------------------------------------------------- 26 Seguros y previsión social ---------------------------------------------------------------------------- 26 Seguros privados v sociales ------------------------------------------------------------------------- 27 Previsión y asistencia social ------------------------------------------------------------------------- 28 CAPÍTULO III: LA EVOLUCIÓN EN EUROPA, EEUU, AMÉRICA LATINA Y ARGENTINA --------------------------------------------------------------------------------------------- 30 Introducción ---------------------------------------------------------------------------------------------- 30 Aspectos económicos de las distintas formas de previsión --------------------------------- 31 Previsión social en Europa --------------------------------------------------------------------------- 31 Previsión en. EEUU ------------------------------------------------------------------------------------ 37 Previsión social en América Latina ----------------------------------------------------------------- 37 Previsión en Argentina -------------------------------------------------------------------------------- 38 Organización institucional de la recaudación de la seguridad social -----------------------46 La seguridad social, en algunos países ---------------------------------------------------------- 47 CAPÍTULO IV: LAS CAJAS DE PREVISIÓN PARA PROFESIONALES EN ARGENTINA -------------------------------------------------------------------------------------------- 49 La caja de previsión social para abogados de la provincia de Buenos Aires: la caja de mayor antigüedad del país------------------------------------------------------------- 50 Otros antecedentes de su organización en Argentina----------------------------------------- 53 Cajas previsionales en las diferentes provincias ----------------------------------------------- 54 Los riesgos que enfrentan las Cajas Profesionales -------------------------------------------- 57 2
Coordinadora de Cajas Profesionales de la República Argentina -------------------------- 60 Relación de las Cajas Profesionales con los Principios de Seguridad Social ----------- 60 La previsión para profesionales en Misiones --------------------------------------------------- 62 Aportes del informe de la 0IT sobre las Cajas Profesionales -------------------------------- 62 Críticas por parte de las Cajas Profesionales --------------------------------------------------- 65 CAPÍTULO V: ANÁLISIS LEGAL, SU FUNDAMENTACIÓN ------------------------------- 68 Tratamiento impositivo -------------------------------------------------------------------------------- 69 Donde aportan los profesionales en Argentina -------------------------------------------------- 70 SIJP o cajas profesionales -------------------------------------------------------------------------- 71 Concepto de caja de seguridad social para profesionales ----------------------------------- 73 Naturaleza jurídica ------------------------------------------------------------------------------------- 73 Fundamentos constitucionales ---------------------------------------------------------------------- 75 CAPÍTULO VI: LAS CAJAS DE PREVISIÓN EN MISIONES -------------------------------79 Particularidades de las Cajas de Previsión en Misiones ------------------------------------- 80 Caja de Contadores ------------------------------------------------------------------------------------ 80 Análisis de la Población de la Matricula de profesionales en Ciencias Económicas ---80 Régimen de Reparto ----------------------------------------------------------------------------------- 81 Régimen de Capitalización Individual -------------------------------------------------------------- 82 Régimen Combinado de Capitalización Individual y Reparto Propuesto ----------------- 82 El modelo adoptado ------------------------------------------------------------------------------------ 82 Composición de las cuotas --------------------------------------------------------------------------- 82 Factibilidad y evolución de la Cuenta de Capitalización Individual ------------------------- 84 Proyecciones de las rentas --------------------------------------------------------------------------- 84 Factibilidad del. seguro de vida --------------------------------------------------------------------- 85 Factibilidad y evolución del. Fondo Solidario ---------------------------------------------------- 85 3
Faclibilidad y evolución de los Gastos Administrativos El equilibrio financiero actuarial de su atención ------------------------------------------------ 86 Obra social ----------------------------------------------------------------------------------------------- 87 Que resulte conveniente ------------------------------------------------------------------------------ 88 Conclusión final ----------------------------------------------------------------------------------------- 90 Caja De Abogados ------------------------------------------------------------------------------------- 92 Los gastos administrativos --------------------------------------------------------------------------- 93 Caja provisional para profesionales de la salud de la provincia de Misiones ------------ 94 Distintas cajas. Fortalezas y debilidades --------------------------------------------------------- 98 Formación y organización de una caja de profesionales ------------------------------------ 106 Participación -------------------------------------------------------------------------------------------- 107 Desarrollo de una caja profesional ---------------------------------------------------------------- 111 Sistema de reciprocidad para cajas profesionales -------------------------------------------- 117 CAPÍTULO VII: EVALUACIÓN PRELIMINAR DE LA IMPLEMENTACION DE UNA OBRA SOCIAL --------------------------------------------------------------------------- 120 Obra social para la caja de abogados ----------------------------------------------------------- 121 Bases técnicas y actuariales preliminares ------------------------------------------------------ 121 Formas de Contratación ----------------------------------------------------------------------------- 123 Alternativa de Costos Estudiadas ----------------------------------------------------------------- 124 Nivel de cobertura considerado ------------------------------------------------------------------- 124 Estructuras de costos estimados ------------------------------------------------------------------ 125 Estimación de los ingresos ------------------------------------------------------------------------ 125 Financiamiento de los Costos de la Obra Social ---------------------------------------------- 128 Conclusión final ---------------------------------------------------------------------------------------- 129 4
CAPÍTULO VIII: LA ADMINISTRACIÓN DE LAS INVERSIONES -----------------------130 Sus inversiones ---------------------------------------------------------------------------------------- 131 Principios básicos de manejos de inversiones ------------------------------------------------ 131 El portafolio de las inversiones -------------------------------------------------------------------- 131 Construcción de un portafolio ---------------------------------------------------------------------- 132 Clases de activos que se incluyen --------------------------------------------------------------- 132 La asignación estratégica en el portafolio ------------------------------------------------------- 132 Teoría del portafolio, cálculos de riesgos y rendimientos ----------------------------------- 132 Varianza de una combinación de activos ------------------------------------------------------ 134 El Modelo de Equilibrio ------------------------------------------------------------------------------ 134 Las regulaciones a la composición de cartera y las inversiones de los fondos de jubilaciones y pensiones: un ejercicio de simulación para el caso argentino --------------------------- 140 Ejercicios de Simulación ---------------------------------------------------------------------------- 143 Conclusiones ------------------------------------------------------------------------------------------- 144 CAPÍTULO IX: ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES EN LAS CAJAS PROFESIONALES ----------------------------------------------------------------------------------- 146 Riesgo y rentabilidad de los distintos instrumentos ------------------------------------------- 148 Importancia de las inversiones -------------------------------------------------------------------- 151 La experiencia de las AFJP ------------------------------------------------------------------------ 152 Valuación de las Inversiones ---------------------------------------------------------------------- 153 Valuaciones al Vencimiento ----------------------------------------------------------------------- 153 CONCLUSION ---------------------------------------------------------------------------------------- 155 La decadencia de la Jubilación Pública --------------------------------------------------------- 155 Antecedentes Doctrinarios -------------------------------------------------------------------------- 156 5
El marco jurídico que lo posibilita ----------------------------------------------------------------- 157 Su incidencia en el Mercado de Capitales ----------------------------------------------------- 157 Los fundamentos económicos de su desarrollo ----------------------------------------------- 158 BIBLIOGRAFIA -------------------------------------------------------------------------------------- 160 6