BLADEX REPORTA UNA UTILIDAD NETA DE $25.7 MILLONES O $0.70 POR ACCIÓN Y UN RETORNO SOBRE EL PROMEDIO DEL CAPITAL COMÚN ( ROE ) DE 14.3% PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2011 Panamá, República de Panamá, 21 de julio de 2011 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (NYSE: BLX, Bladex o el Banco ) reportó en el día de hoy sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre y el primer semestre finalizados el 30 de junio de 2011. Aspectos Sobresalientes del Segundo o Trimestre La Utilidad Neta (*) totalizó $25.7 millones en el segundo trimestre de 2011, una mejora de $24.0 millones respecto al segundo trimestre de 2010 y un aumento de $9.4 millones o 58% respecto al primer trimestre de 2011. La Utilidad Neta durante el primer semestre de 2011 totalizó $42.0 millones, un aumento de $30.3 millones o 258% respecto al mismo período del 2010, en gran parte como resultado del aumento en los ingresos netos de intereses de la Cartera Comercial y mayores ganancias en la negociación de valores del Fondo de Inversión. Bladex Utilidad Neta (US$ millones) 50 40 30 20 10-42.0 25.7 11.8 1.7 2TRIM 6M 2010 2011 El aumento en la Utilidad Neta dio como resultado un retorno sobre el promedio del capital común ( ROE ) del Banco de 14.3% en el segundo trimestre de 2011 y 11.9% durante el primer semestre de 2011. Al 30 de junio de 2011, la razón de capital primario ( Tier 1 ) del Banco alcanzó 18.1%, comparado con 23.4% al 30 de junio de 2010 y 19.3% al 31 de marzo de 2011. El patrimonio del Banco consiste en su totalidad de acciones comunes ordinarias emitidas y totalmente pagadas. Bladex ROE 15% 10% 14.3% 11.9% 5% 0% 3.5% 1.0% 2TRIM 6M 2010 2011
Año a año, la Cartera Comercial creció $1.7 mil millones o 47%, y $456 millones o 10%, respecto al trimestre anterior hasta alcanzar $5.2 mil millones. Los desembolsos crediticios totalizaron $3.2 mil millones en el segundo trimestre de 2011, comparado con $1.6 mil millones en el mismo período del 2010 y $2.3 mil millones en el primer trimestre de 2011. Cartera Comercial (Saldos al final del período) (US$ millones) 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 3,547 159 1,870 4,154 196 2,122 4,446 226 2,288 4,759 248 2,463 5,215 366 2,598 1,000 1,519 1,836 1,933 2,049 2,251-30-Jun-10 30-Sep-10 31-Dic-10 31-Mar-11 30-Jun-11 Instituciones financieras Corporaciones Empresas medianas En el segundo trimestre de 2011, los ingresos operativos netos de la División Comercial alcanzaron $23.7 millones, un aumento de 21% respecto al mismo período del 2010 y 5% respecto al primer trimestre de 2011. La Utilidad Neta de la División en el segundo trimestre de 2011 totalizó $13.3 millones, comparado con $13.9 millones en el segundo trimestre de 2010 y $13.6 millones en el primer trimestre de 2011. Durante el segundo trimestre de 2011, el crecimiento de la cartera conllevó la creación de reservas genéricas, las cuales crecieron $0.5 millones, junto con mayores saldos en la Cartera Comercial. División Comercial - Ingresos Operativos Netos (US$ millones) 25.0 20.0 22.5 23.7 19.7 15.0 10.0 5.0-2TRIM10 1TRIM11 2TRIM11 La División de Tesorería registró una Utilidad Neta de $1.1 millones en el segundo trimestre de 2011, comparado con una Pérdida Neta de $2.8 millones en el segundo trimestre de 2010 y una Pérdida Neta de $0.9 millones en el primer trimestre de 2011, atribuible principalmente a ganancias en la venta de valores disponibles para la venta y el impacto positivo de la variación en las valorizaciones de los instrumentos de cobertura. 2
Los costos de financiamiento continuaron mejorando, mientras que el costo promedio de financiamiento en el segundo trimestre de 2011 alcanzó 1.08%, una disminución de 1 punto básico comparado con el primer trimestre de 2011 y una disminución de 18 puntos básicos comparado con el segundo trimestre de 2010, mientras que durante el primer semestre de 2011, el costo promedio de financiamiento disminuyó 26 puntos básicos a 1.08% comparado con el mismo período del 2010. El margen financiero neto alcanzó 1.75% en el segundo trimestre de 2011, comparado con 1.67% en el segundo trimestre de 2010 y 1.72% en el primer trimestre de 2011. Durante el primer semestre de 2011, el margen financiero neto mejoró a 1.74%, comparado con 1.69% en el mismo período del 2010. Los ingresos netos de intereses totalizaron $23.5 millones en el segundo trimestre de 2011, un aumento de $6.3 millones o 37% en comparación con el segundo trimestre de 2010 y un aumento de $2.1 millones o 10% en comparación con el primer trimestre de 2011. Durante el primer semestre de 2011, los ingresos netos de intereses totalizaron $44.9 millones, un aumento de $11.4 millones o 34%, comparado con $33.5 millones en el mismo período del 2010, principalmente como resultado de los mayores saldos promedio de los activos productivos. La Unidad de Administración de Activos registró una Utilidad Neta de $11.3 millones en el segundo trimestre de 2011, comparado con una Pérdida Neta de $9.4 millones en el mismo período del 2010 y una Utilidad Neta de $3.6 millones en el primer trimestre de 2011. Los aumentos de $20.7 millones y $7.7 millones, respectivamente, fueron atribuibles en su mayor parte a ganancias netas por actividades de negociación en el Bladex Capital Growth Fund (BCGF, el Fondo de Inversión). Al 30 de junio de 2011, la cartera en estado de no acumulación de intereses totalizó $29.0 millones, una disminución de 36% comparado con $45.3 millones al 30 de junio de 2010 y el mismo nivel al 31 de marzo de 2011. Los saldos de capital vencidos de toda la cartera de préstamos se mantuvieron en $1.0 millones. El índice de reserva para pérdidas en crédito sobre cartera comercial alcanzó 1.8% al 30 de junio de 2011, comparado con 2.7% al 30 de junio de 2010 y 1.9% al 31 de marzo de 2011, mientras que la razón de préstamos en estado de no acumulación de intereses sobre cartera de préstamos en esas fechas alcanzó 0.6%, 1.5% y 0.7%, respectivamente. La razón de eficiencia del Banco mejoró a 33% en el segundo trimestre de 2011, comparado con 120% en el segundo trimestre de 2010 y 40% en el primer trimestre de 2011. La razón de eficiencia durante el primer semestre de 2011 mejoró a 36%, comparado con 82% durante el primer semestre de 2010, a medida que el crecimiento de los ingresos superó el crecimiento de los gastos. (*) Utilidad o pérdida neta atribuible a Bladex ( Utilidad Neta o Pérdida Neta ). 3
Comentarios del Presidente Ejecutivo El Sr. Jaime Rivera, Presidente Ejecutivo de Bladex, comentó lo siguiente en relación con los resultados del Banco: "Veo los resultados del segundo trimestre como confirmación de las tendencias favorables en las cuales se fundamenta nuestro negocio y la solidez de nuestra estrategia. Entre muchos otros indicadores de nuestro sólido rendimiento, el crecimiento de 10% de la cartera comercial refleja la ampliación de nuestra franquicia, así como la competitividad y fortaleza continua de los flujos comerciales de América Latina. El nivel récord de los depósitos de los bancos centrales confirma el apoyo y la estrecha relación que mantenemos con nuestros accionistas gubernamentales. La mejora en los márgenes de intermediación refleja nuestro poder de fijación de precios como socio estratégico de nuestros clientes. A pesar de nuestra reducción gradual de la exposición al Fondo que habíamos anunciado, nuestra Unidad de Administración de Activos registró uno de sus mejores trimestres en 4 años. La combinación de estos factores dio como resultado que el Banco lograra un ROE de 14.3%, manteniendo al mismo tiempo una fuerte razón de capital primario ( Tier 1 ) de 18.1% y mejorando aún más la calidad crediticia. Si bien estamos satisfechos con los resultados del trimestre, encontramos especialmente alentador lo que se dice sobre la capacidad del Banco para continuar mejorando su rentabilidad de manera prudente, sólida y estable, concluyó el Sr. Rivera. 4
ESTADO DE RESULTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADAS CIFRAS Y RAZONES FINANCIERAS SOBRESALIENTES La siguiente tabla muestra el resultado de operaciones consolidadas del Banco para los períodos indicados: (US$ millones, excepto porcentajes y cifras por acción) 6M11 6M10 0 2TRIM11 1 1TRIM11 2TRIM10 Ingreso Neto de Intereses $44.9 $33.5 $23.5 $21.4 $17.2 Utilidad (Pérdida) Operativa Neta por Segmento de Negocio División Comercial $27.7 $23.4 $13.9 $13.9 $13.0 División de Tesorería $0.3 ($5.5) $1.1 ($0.9) ($2.8) Unidad de Administración de Activos $15.5 ($13.5) $11.7 $3.8 ($11.8) Utilidad (Pérdida) Operativa Neta $43.5 $4.4 $26.7 $16.8 ($1.6) Utilidad (Pérdida) Neta $42.6 $9.0 $26.1 $16.5 ($0.7) Utilidad (pérdida) neta atribuible al interés redimible no controlado $0.6 ($2.8) $0.4 $0.2 ($2.4) Utilidad Neta Atribuible a Bladex $42.0 $11.8 $25.7 $16.3 $1.7 Utilidad Neta por Acción (1) $1.14 $0.32 $0.70 $0.44 $0.05 Valor en Libros por Acción (final del período) $19.73 $18.35 $19.73 $19.25 $18.35 Retorno sobre el Promedio del Capital Común ("ROE") 11.9% 3.5% 14.3% 9.4% 1.0% Retorno Operativo sobre el Promedio del Capital Común ("ROE Operativo") (2) 12.3% 1.3% 14.9% 9.7% -1.0% Retorno sobre los Activos Promedio ("ROA") 1.6% 0.6% 1.9% 1.3% 0.2% Margen Financiero Neto 1.74% 1.69% 1.75% 1.72% 1.67% Razón de Eficiencia (3) 36% 82% 33% 40% 120% Capital Primario ("Tier 1") (4) $731 $680 $731 $709 $680 Capital Total (5) $782 $716 $782 $755 $716 Activos Ponderados por Riesgo $4,047 $2,899 $4,047 $3,681 $2,899 Razón de Capital Primario ("Tier 1") (4) 18.1% 23.4% 18.1% 19.3% 23.4% Razón de Capital Total (5) 19.3% 24.7% 19.3% 20.5% 24.7% Patrimonio de los Accionistas $731 $673 $731 $709 $673 Patrimonio de los Accionistas Comunes / Total Activos 12.6% 15.2% 12.6% 13.4% 15.2% Otras pérdidas integrales acumuladas ($3) ($11) ($3) ($4) ($11) Apalancamiento (veces) (6) 7.9 6.6 7.9 7.5 6.6 Activos Líquidos / Total Activos (7) 6.0% 13.5% 6.0% 6.1% 13.5% Activos Líquidos / Total Depósitos 16.8% 39.4% 16.8% 16.9% 39.4% Préstamos en estado de no-acumulación de intereses / Total Cartera de Préstamos, neto 0.6% 1.5% 0.6% 0.7% 1.5% Reserva para Pérdidas en Créditos / Cartera Comercial 1.8% 2.7% 1.8% 1.9% 2.7% Total Activos $5,807 $4,412 $5,807 $5,301 $4,412 EVENTOS RECIENTES Pago de Dividendos Comunes Trimestrales: Durante la reunión de la Junta Directiva celebrada el 18 de julio de 2011, la Junta Directiva del Banco aprobó un dividendo regular de $0.20 por acción correspondiente al segundo trimestre de 2011. El dividendo se pagará el 9 de agosto de 2011 a los accionistas registrados al 1 de agosto de 2011. Nueva oficina de representación: El 7 de julio de 2011, el Banco inauguró una nueva oficina de representación en Lima, Perú. 5
Varios números y porcentajes en este comunicado han sido redondeados y, por consiguiente, los totales pueden no ser exactos. Notas: (1) El cálculo de la Utilidad Neta por acción está basado en el promedio de las acciones comunes vigentes durante cada período. (2) ROE Operativo: Utilidad operativa neta anualizada entre el promedio del capital común. (3) Razón de eficiencia se refiere a los gastos de operaciones consolidados como porcentaje de los ingresos operativos. (4) Capital primario ( Tier 1 ) es calculado de acuerdo a los lineamientos de adecuación de capital de Basilea I, y equivale al total del patrimonio de los accionistas, excluyendo el efecto de la OUI de la cartera de valores disponibles para la venta. La razón de capital primario ( Tier 1 ) se calcula como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. A su vez, el cálculo de los activos ponderados por riesgo está basado en los lineamientos de adecuación de capital de Basilea I. (5) Capital total se refiere al total del capital primario ( Tier 1 ) más el capital secundario ( Tier 2 ) basado en los lineamientos de adecuación de capital de Basilea I. Razón de capital se refiere al total de capital como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. (6) Apalancamiento corresponde a los activos divididos por el patrimonio de los accionistas. (7) Razón de liquidez se refiere a los activos líquidos como porcentaje del total de activos. Activos líquidos comprenden valores de grado de inversión tipo A, efectivo y depósitos en bancos, excluyendo los certificados de depósitos regulatorios. DECLARACIÓN DE PUERTO SEGURO ( SAFE HARBOR STATEMENT ) Este comunicado contiene declaraciones futuras sobre acontecimientos futuros esperados. El Banco desea asegurar que dichas declaraciones estén acompañados por declaraciones de precaución significativas de conformidad con el puerto seguro ( safe harbor ) establecido en el Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Las declaraciones sobre acontecimientos futuros esperados en este comunicado de prensa se refieren al crecimiento de la cartera de crédito, incluyendo la cartera de comercio exterior, el aumento en el número de clientes corporativos del Banco, la tendencia positiva de los márgenes de préstamos, el aumento en las actividades que se dedica el Banco derivadas de la base de clientes, anticipada utilidad operativa y retorno sobre el promedio del capital común en períodos futuros, incluyendo ingresos provenientes de la división de tesorería y unidad de administración de activos, la mejoría en el desempeño y fortaleza financiera del Banco y el progreso que el Banco está realizando. Estas declaraciones sobre acontecimientos esperados futuros reflejan las expectativas de la administración del Banco y están basados en datos disponibles actualmente; sin embargo, la experiencia actual en lo que concierne a estos factores está sujeta a futuros acontecimientos e incertidumbres que podrían impactar materialmente a las expectativas del Banco. Entre los factores que pudiesen causar que el desempeño y los resultados reales difieran significativamente se encuentran: el anticipado crecimiento de la cartera de crédito del Banco, la continuidad del estatus de acreedor preferencial del Banco, el efecto que pudiera tener el aumento o disminución en las tasas de interés y el ambiente macroeconómico en la condición financiera del Banco, la implementación de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo la estrategia de diversificación de ingresos, la adecuación de la reserva para Pérdidas crediticias, la necesidad de realizar provisiones para Pérdidas crediticias adicionales, la habilidad del Banco para alcanzar un crecimiento en el futuro, la reducción de niveles de liquidez y aumento en el apalancamiento, la habilidad del Banco de mantener su calificación de grado de inversión, la disponibilidad y la diversificación de fuentes de fondeo para las operaciones de préstamos del Banco, las pérdidas potenciales en la negociación de valores, la posibilidad de fraude, y la adecuación de las fuentes de liquidez del Banco para cubrir retiros de depósitos. Acerca de Bladex Bladex es un banco supranacional originalmente establecido por los Bancos Centrales de los países de América Latina y el Caribe ( la Región ) para promover el financiamiento de comercio exterior en la Región. Establecido en Panamá, sus accionistas incluyen bancos centrales y comerciales en 23 países de la Región, así como bancos internacionales y latinoamericanos, e inversionistas privados. Al 30 de junio de 2011, Bladex ha desembolsado créditos acumulados por más de $175 mil millones. 6
Para mayor información, por favor visite www.bladex.com o contacte a: Sr. Christopher Schech Primer Vicepresidente de Finanzas (CFO) Bladex Calle 50 y Aquilino de la Guardia Panamá, República de Panamá Tel: (507) 210-8630 Dirección electrónica: cschech@bladex.com Firma de Relaciones con Inversionistas: i-advize Corporate Communications, Inc. Sra. Melanie Carpenter / Sr. Peter Majeski 20 Broad Street, 25 th Floor, New York, NY 10005 Tel: (212) 406-3694 Dirección electrónica: bladex@i-advize.com 7